Οικονομική Ανάλυση (Ορισμός, Οδηγός) | Κορυφαία 15 τεχνική
Ορισμός οικονομικής ανάλυσης
Η χρηματοοικονομική ανάλυση αναφέρεται σε ανάλυση έργων / δραστηριοτήτων που σχετίζονται με τη χρηματοδότηση ή των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας που περιλαμβάνει ισολογισμό, κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και σημειώσεις προς λογαριασμούς ή χρηματοοικονομικούς δείκτες για την αξιολόγηση των αποτελεσμάτων, της απόδοσης και της τάσης της εταιρείας που θα είναι χρήσιμες για τη λήψη σημαντικών αποφάσεων όπως επενδύσεις και προγραμματισμός έργων και χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων. Ένα άτομο μετά την αξιολόγηση της απόδοσης της εταιρείας χρησιμοποιώντας οικονομικά δεδομένα παρουσιάζει ευρήματα στην ανώτατη διοίκηση μιας εταιρείας με τις συστάσεις για το πώς μπορεί να βελτιωθεί στο μέλλον.
Οι 15 πιο συχνά χρησιμοποιούμενες τεχνικές χρηματοοικονομικής ανάλυσης παρατίθενται παρακάτω -
- # 1 - Κάθετη ανάλυση
- # 2 - Οριζόντια ανάλυση
- # 3 - Ανάλυση τάσεων
- # 4 - Ανάλυση ρευστότητας
- # 5 - Ανάλυση αναλογίας κύκλου εργασιών
- # 6 - Ανάλυση κερδοφορίας
- # 7 - Ανάλυση επιχειρηματικού κινδύνου
- # 8 - Ανάλυση χρηματοοικονομικού κινδύνου
- # 9 - Αναλογίες σταθερότητας
- # 10 - Ανάλυση κάλυψης
- # 11 - Ανάλυση ελέγχου
- # 12 - Ανάλυση αποτίμησης
- # 13 - Ανάλυση διακύμανσης
- # 14 - Ανάλυση σεναρίου & ευαισθησίας
- # 15 - Ανάλυση ποσοστού απόδοσης
Ας συζητήσουμε καθένα από αυτά λεπτομερώς -
15 κορυφαίες τεχνικές ανάλυσης χρηματοοικονομικών
Υπάρχουν πολλοί τρόποι με τους οποίους μπορεί κανείς να πραγματοποιήσει οικονομική ανάλυση. οι πιο δημοφιλείς τύποι και εργαλεία παρατίθενται παρακάτω -
# 1 - Κάθετη ανάλυση
Η κάθετη ανάλυση είναι μια τεχνική για τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο η εταιρεία έχει εφαρμόσει τους πόρους της και σε ποιο ποσοστό κατανέμονται οι πόροι της στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και στον ισολογισμό. Τα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια αντιπροσωπεύονται ως ποσοστό των συνολικών περιουσιακών στοιχείων. Στην περίπτωση της Κατάστασης Αποτελεσμάτων, κάθε στοιχείο εσόδων και δαπανών ορίζεται ως ποσοστό των συνολικών πωλήσεων.
Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την Κάθετη Χρηματοοικονομική Ανάλυση, μπορείτε να ανατρέξετε στα ακόλουθα άρθρα -
- Κάθετη ανάλυση της κατάστασης αποτελεσμάτων
- Τύπος κάθετης ανάλυσης
- Κατάσταση εσόδων κοινού μεγέθους
- Ισολογισμός κοινού μεγέθους
# 2 - Οριζόντια ανάλυση
Στην Οριζόντια Ανάλυση, οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας γίνονται για έλεγχο για αρκετά χρόνια και ονομάζεται επίσης μακροπρόθεσμη ανάλυση. Είναι χρήσιμο για μακροπρόθεσμο σχεδιασμό και συγκρίνει αριθμούς δύο ή περισσοτέρων ετών. Εδώ ανακαλύπτουμε τον ρυθμό ανάπτυξης του τρέχοντος έτους σε σύγκριση με τον προηγούμενο χρόνο για τον εντοπισμό ευκαιριών και προβλημάτων.
# 3 - Ανάλυση τάσεων
Η ανάλυση τάσεων περιλαμβάνει τη συλλογή των πληροφοριών από πολλές χρονικές περιόδους και τη χάραξη των συλλεγόμενων πληροφοριών στην οριζόντια γραμμή για την εύρεση ενεργών μοτίβων από τις δεδομένες πληροφορίες.
# 4 - Ανάλυση ρευστότητας
Η ανάλυση ρευστότητας καθορίζει την ικανότητα της εταιρείας να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις και πώς σκοπεύει να διατηρήσει τη βραχυπρόθεσμη ικανότητα αποπληρωμής του χρέους της. Οι λόγοι που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση ρευστότητας είναι οι εξής
- Τρέχουσα αναλογία
- Γρήγορη αναλογία
- Αναλογία μετρητών
# 5 - Ανάλυση αναλογίας κύκλου εργασιών
Ο λόγος κύκλου εργασιών προσδιορίζει κυρίως πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούνται οι πόροι της εταιρείας. Οι ακόλουθες αναλογίες χρησιμοποιούνται για την ανάλυση κύκλου εργασιών -
- Κίνηση λογαριασμών εισπράκτεων
- Αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος
- Αναλογία κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης
- Αναλογία κύκλου εργασιών
- Αναλογία κύκλου εργασιών μετοχών
- Ημέρες πληρωτέες σε εκκρεμότητα DPO
# 6 - Ανάλυση κερδοφορίας
Η οικονομική ανάλυση κερδοφορίας μάς βοηθά να κατανοήσουμε πώς η εταιρεία παράγει τα κέρδη της από τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες. Τα ακόλουθα εργαλεία χρησιμοποιούνται για την ανάλυση του ίδιου -
- Περιθώριο κέρδους
- Περιθώριο λειτουργικού κέρδους
- Περιθώριο EBIT
- Περιθώριο EBIDTA
- Κέρδη προ φόρων
# 7 - Ανάλυση επιχειρηματικού κινδύνου
Η ανάλυση επιχειρηματικού κινδύνου μετρά τον τρόπο με τον οποίο η επένδυση σε πάγια περιουσιακά στοιχεία επηρεάζει την ευαισθησία των κερδών της εταιρείας και το χρέος στον ισολογισμό. Οι κορυφαίοι τρόποι ανάλυσης του επιχειρηματικού κινδύνου είναι οι εξής:
- Λειτουργικό πλεονέκτημα
- Βαθμός λειτουργικής μόχλευσης
- Οικονομική μόχλευση
- Βαθμός χρηματοοικονομικής μόχλευσης
# 8 - Ανάλυση χρηματοοικονομικού κινδύνου
Εδώ μετράμε πόσο μόχλευση είναι η εταιρεία και πώς τοποθετείται σε σχέση με την ικανότητα αποπληρωμής του χρέους της. Εργαλεία που χρησιμοποιούνται για τη μόχλευση της οικονομικής ανάλυσης -
- Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια
- Αναλογία DSCR
# 9 - Αναλογίες σταθερότητας
Ο λόγος σταθερότητας χρησιμοποιείται με ένα όραμα της μακροπρόθεσμης. Χρησιμοποιεί για να ελέγξει αν η εταιρεία είναι σταθερή μακροπρόθεσμα ή όχι.
# 10 - Ανάλυση κάλυψης
Αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικής ανάλυσης κάλυψης χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του μερίσματος, το οποίο πρέπει να καταβληθεί στους επενδυτές ή τους τόκους που πρέπει να καταβληθούν στον δανειστή.
- Τύπος κάλυψης αναλογίας
- Αναλογία κάλυψης τόκων
# 11 - Ανάλυση ελέγχου
Έλεγχος αναλογίας από το ίδιο το όνομα, είναι σαφές ότι η χρήση του για τον έλεγχο των πραγμάτων από τη διοίκηση. Αυτός ο τύπος ανάλυσης αναλογίας βοηθά τη διοίκηση να ελέγχει την ευνοϊκή ή δυσμενή απόδοση.
Υπάρχουν κυρίως τρεις τύποι αναλογιών που χρησιμοποιούνται εδώ - λόγος χωρητικότητας, λόγος δραστηριότητας και λόγος απόδοσης
- Τύπος αναλογίας χωρητικότητας = Πραγματική ώρα εργασίας / ώρα προϋπολογισμού * 100
- Τύπος Δράσης Δράσης = Τυπικές ώρες για την πραγματική παραγωγή / Προϋπολογισμένη τυπική ώρα * 100
- Τύπος αποτελεσματικότητας = τυπικές ώρες για την πραγματική παραγωγή / πραγματική ώρα εργασίας * 100
# 12 - Ανάλυση αποτίμησης
Η Ανάλυση αποτίμησης μάς βοηθά να προσδιορίσουμε την εύλογη αξία της επιχείρησης, της επένδυσης ή μιας εταιρείας. Κατά την εκτίμηση μιας επιχείρησης, η επιλογή της σωστής μεθοδολογίας αποτίμησης είναι πολύ σημαντική. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ένα από τα ακόλουθα εργαλεία οικονομικής ανάλυσης αποτίμησης -
- DDM
- Τύπος έκπτωσης ταμειακών ροών
- Πολλαπλές συναλλαγών
- Αποτίμηση πολλαπλών συναλλαγών
- Άθροισμα της αποτίμησης μερών
# 13 - Ανάλυση διακύμανσης
Η ανάλυση διακύμανσης στον προϋπολογισμό είναι η μελέτη της απόκλισης του πραγματικού αποτελέσματος έναντι της προβλεπόμενης συμπεριφοράς στη χρηματοδότηση. Αφορά ουσιαστικά το πώς δείχνει η διαφορά μεταξύ πραγματικής και προγραμματισμένης συμπεριφοράς και πώς επηρεάζεται η επιχειρηματική απόδοση.
# 14 - Ανάλυση σεναρίου & ευαισθησίας
Η ανάλυση σεναρίων λαμβάνει υπόψη όλα τα σενάρια και στη συνέχεια τα αναλύει για να ανακαλύψει το καλύτερο σενάριο και το χειρότερο σενάριο. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τα ακόλουθα για να κάνετε ανάλυση ευαισθησίας -
- Ανάλυση ευαισθησίας στο Excel
- Πίνακας δεδομένων στο Excel
- Πίνακας δεδομένων με δύο μεταβλητές στο Excel
- Ένας πίνακας μεταβλητών δεδομένων στο Excel
# 15 - Ανάλυση ποσοστού απόδοσης
Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται στον προϋπολογισμό κεφαλαίου, η οποία χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της έκτασης της κερδοφορίας των πιθανών επενδύσεων. Είναι επίσης γνωστό ως ERR ή οικονομική απόδοση. Το IRR ορίζεται ως το προεξοφλητικό επιτόκιο που θέτει το NPV ενός έργου στο μηδέν είναι το IRR του έργου. Τα ακόλουθα εργαλεία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ανάλυση της απόδοσης -
- Αύξηση IRR
- XIRR στο Excel
- MIRR στο Excel
- NPV στο Excel
- Περίοδος αποπληρωμής & Περίοδος αποπληρωμής
Πλεονεκτήματα
- Με τη βοήθεια της οικονομικής ανάλυσης, η διαχείριση μεθόδων μπορεί να εξετάσει την υγεία και τη σταθερότητα της εταιρείας.
- Παρέχει στους επενδυτές μια ιδέα να αποφασίσουν εάν θα επενδύσουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή όχι σε μια συγκεκριμένη εταιρεία και θα απαντήσει σε μια ερώτηση όπως εάν θα επενδύσει; Πόσα να επενδύσω; Και τι ώρα να επενδύσετε;
- Απλοποιεί τις οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες βοηθούν στη σύγκριση εταιρειών διαφορετικών μεγεθών μεταξύ τους.
- Με τη βοήθεια της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, η εταιρεία μπορεί να προβλέψει το μέλλον της εταιρείας και να προβλέψει τις μελλοντικές τάσεις της αγοράς και να μπορεί να κάνει μελλοντικό σχεδιασμό.
Μειονεκτήματα
- Ένα από τα μειονεκτήματα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι ότι χρησιμοποιεί γεγονότα και αριθμούς που είναι σύμφωνα με τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, τα οποία ενδέχεται να κυμαίνονται.
- Τα ψεύτικα δεδομένα στη δήλωση θα σας δώσουν λανθασμένη ανάλυση και τα δεδομένα ενδέχεται να είναι παραποιημένες εταιρείες και ενδέχεται να μην είναι ακριβή.
- Δεν είναι δυνατή η σύγκριση μεταξύ διαφορετικών εταιρειών εάν υιοθετήσουν άλλες λογιστικές πολιτικές.
- Εάν οποιαδήποτε εταιρεία εργάζεται σε ένα ταχύτατα μεταβαλλόμενο και εξαιρετικά ανταγωνιστικό περιβάλλον, τα προηγούμενα αποτελέσματα που εμφανίζονται στην οικονομική κατάσταση ενδέχεται να είναι ή όχι δείκτες μελλοντικών αποτελεσμάτων.
Περιορισμοί χρηματοοικονομικής ανάλυσης
- Όταν οι εταιρείες κάνουν χρηματοοικονομική ανάλυση, τις περισσότερες φορές, δεν λαμβάνουν υπόψη τις μεταβολές των τιμών και, λόγω αυτού, δεν μπορούν να δείξουν επιπτώσεις στον πληθωρισμό.
- Λαμβάνει υπόψη μόνο τις νομισματικές πτυχές των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών και δεν λαμβάνει υπόψη τις μη νομισματικές πτυχές των οικονομικών καταστάσεων.
- Βασίζεται σε προηγούμενα δεδομένα σε οικονομικές καταστάσεις, και τα μελλοντικά αποτελέσματα δεν μπορούν να είναι σαν παρελθόν.
- Πολλά άυλα περιουσιακά στοιχεία δεν καταχωρούνται στην κατάσταση, λόγω των άυλων περιουσιακών στοιχείων που δεν λαμβάνουν υπόψη κατά την οικονομική ανάλυση.
- Περιορίζεται σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο και δεν είναι πάντοτε συγκρίσιμη με την κατάσταση της εταιρείας λόγω διαφορετικών λογιστικών πολιτικών.
- Μερικές φορές η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι η επιρροή της προσωπικής κρίσης και δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η ισχυρή ανάλυση οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών έχει ισχυρό οικονομικό μέλλον.
συμπέρασμα
Είναι η συστηματική διαδικασία ανάλυσης ή εξέτασης των οικονομικών πληροφοριών της εταιρείας για να ληφθεί μια επιχειρηματική απόφαση. Οι άνθρωποι της εταιρείας εξετάζουν πόσο σταθερή, διαλυτική και κερδοφόρα επιχείρηση ή οποιοδήποτε έργο της εταιρείας και αυτές οι εκτιμήσεις πραγματοποιούνται εξετάζοντας την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, την κατάσταση ισολογισμού και την κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας.
Η ανάλυση και η εξέταση των οικονομικών καταστάσεων είναι απαραίτητα εργαλεία για την αξιολόγηση της υγείας της εταιρείας και παρέχει πληροφορίες στη διοίκηση της εταιρείας. Στη συνέχεια χρησιμοποιείται από αυτούς για μελλοντικό σχεδιασμό και λήψη αποφάσεων. Βοηθά την εταιρεία να συγκεντρώσει κεφάλαια τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό. Με τη βοήθεια διαφόρων μεθόδων χρηματοοικονομικής ανάλυσης όπως αναφέρθηκε παραπάνω, η εταιρεία μπορεί να προβλέψει το μέλλον μιας εταιρείας ή μεμονωμένων έργων και βοηθά τη διοίκηση της εταιρείας να λαμβάνει αποφάσεις εξετάζοντας τις συστάσεις που διατυπώνονται σε μια αναφορά. Βοηθά τους επενδυτές να επενδύσουν κεφάλαια σε μια εταιρεία ή όχι, αξιολογώντας τις οικονομικές εκθέσεις της εταιρείας.
