seychellesartprojects.org

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της περιόδου αποπληρωμής

Τα πλεονεκτήματα της περιόδου απόδοσης περιλαμβάνουν το γεγονός ότι είναι πολύ απλή μέθοδος για τον υπολογισμό της απαιτούμενης περιόδου και λόγω της απλότητάς της δεν συνεπάγεται μεγάλη πολυπλοκότητα και βοηθά στην ανάλυση της αξιοπιστίας του έργου και τα μειονεκτήματα της περιόδου απόδοσης περιλαμβάνει το γεγονός ότι αγνοεί εντελώς τον χρόνο αξία του χρήματος, δεν απεικονίζει τη λεπτομερή εικόνα και αγνοεί και άλλους παράγοντες.

Σε πολλές επιχειρήσεις, οι επενδύσεις κεφαλαίου είναι υποχρεωτικές. Πείτε ως παράδειγμα επένδυση σε εγκαταστάσεις και μηχανήματα, έπιπλα και εξαρτήματα, και γη και κτίρια για να αναφέρουμε μερικά. Όμως, τέτοιες επενδύσεις συνεπάγονται πολλά έξοδα. Και τα σπίτια των επιχειρήσεων σίγουρα θα ανησυχούν να μάθουν πότε θα ανακτήσουν ένα τόσο αρχικό κόστος μιας επένδυσης. Παρακάτω έχουμε συζητήσει μερικά παραδείγματα πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων περιόδου απόσβεσης για να το κατανοήσουμε καλύτερα.

Πλεονεκτήματα

# 1 - Ο τύπος είναι απλός να γνωρίζετε και να υπολογίσετε

Χρειάζεστε απλώς την αρχική επένδυση και τις πληροφορίες σχετικά με τη ροή χρημάτων στο εγγύς μέλλον. Ο τύπος για τον υπολογισμό ακόμη και των ταμειακών ροών ή με άλλα λόγια το ίδιο ποσό ταμειακών ροών κάθε περίοδο είναι:

Περίοδος αποπληρωμής = (Αρχική επένδυση / Καθαρή ετήσια εισροή μετρητών)

Ας δούμε τώρα πόσο εύκολα μπορεί να υπολογιστεί υπό διαφορετικές συνθήκες -

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων Περίοδος Απόδοσης εδώ - Πρότυπο πλεονεκτημάτων και μειονεκτημάτων Περίοδος απόδοσης

Παράδειγμα # 1

Η Caterpillar Inc. εξετάζει το ενδεχόμενο αγοράς επίπλων και εξαρτημάτων για 30.000 $. Τέτοια έπιπλα και εξαρτήματα περιλαμβάνουν ωφέλιμη ζωή 15 ετών και η αναμενόμενη ετήσια εισροή μετρητών είναι 5.000 $. Η προτιμώμενη περίοδος αποπληρωμής της εταιρείας είναι 4 έτη. Πρέπει να βρείτε την περίοδο αποπληρωμής των επίπλων και εξαρτημάτων και να καταλήξετε στο συμπέρασμα εάν είναι επιθυμητή η αγορά τέτοιων επίπλων και εξαρτημάτων;

Η απάντηση θα είναι -

= (30.000 $ / 5.000 $)

Περίοδος αποπληρωμής = 6 έτη

Έτσι, μπορεί να συναχθεί το συμπέρασμα ότι η αγορά τέτοιων επίπλων και εξαρτημάτων δεν είναι επιθυμητή, καθώς η περίοδος αποπληρωμής των 6 ετών είναι μεγαλύτερη από την εκτιμώμενη περίοδο αποπληρωμής της Caterpillar.

# 2 - Η περίοδος αποπληρωμής βοηθά γρήγορα στην αξιολόγηση του έργου

Παράδειγμα # 2

Η Boeing Company σκέφτεται να αγοράσει εξοπλισμό για 40.000 $. Ο εξοπλισμός έχει ωφέλιμη ζωή 15 ετών και η αναμενόμενη ετήσια εισροή μετρητών είναι 40.000 $. Όμως, ο εξοπλισμός έχει ετήσια εκροή μετρητών (συμπεριλαμβανομένων των εξόδων συντήρησης) 30.000 $ επίσης. Η επιθυμητή περίοδος απόδοσης του κατασκευαστή του αεροσκάφους είναι 5 έτη. Πρέπει, η Boeing να αγοράσει τον νέο εξοπλισμό;

• Συνολική επένδυση = 40.000 $
• Καθαρή ετήσια εισροή μετρητών = Ετήσια ταμειακή εισροή - Ετήσια ταμειακή εκροή = 40.000 $ - 30.000 $ = 10.000 $

Η απάντηση θα είναι -

= (40.000 $ / 10.000 $)

Περίοδος αποπληρωμής = 4 έτη

Ως εκ τούτου, μπορεί να διευθετηθεί ότι ο εξοπλισμός είναι επιθυμητός καθώς η περίοδος αποπληρωμής των 4 ετών είναι μικρότερη από τη μέγιστη περίοδο αποπληρωμής της Boeing 5 ετών.

Στα προαναφερθέντα παραδείγματα, τα διάφορα έργα παρήγαγαν ακόμη και εισροές μετρητών. Τι γίνεται αν τα έργα είχαν δημιουργήσει άνισες εισροές μετρητών; Σε ένα τέτοιο σενάριο, οι υπολογισμοί της περιόδου αποπληρωμής είναι ακόμα απλοί! Απλώς πρέπει πρώτα να μάθετε τη σωρευτική εισροή μετρητών και, στη συνέχεια, να εφαρμόσετε τον ακόλουθο τύπο για να βρείτε την περίοδο αποπληρωμής.

Περίοδος αποπληρωμής = Χρόνια πριν από την πλήρη ανάκτηση + (Μη ανακτημένο κόστος στην αρχή του έτους / Εισροή μετρητών καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους)

Παράδειγμα # 3

Ας υποθέσουμε ότι η Microsoft Corporation αναλύει ένα έργο που απαιτεί επένδυση 250.000 $. Το έργο αναμένεται να παρουσιάσει τις ακόλουθες ταμειακές εισροές σε πέντε χρόνια.

Υπολογίστε την περίοδο αποπληρωμής της επένδυσης. Επίσης, μάθετε εάν η επένδυση πρέπει να πραγματοποιηθεί εάν η διοίκηση θέλει να ανακτήσει την αρχική επένδυση σε περίοδο 4 ετών;

Βήμα 1

Υπολογισμός της αθροιστικής καθαρής εισροής μετρητών -

Σημείωση : Στο 4ο έτος πήραμε την αρχική επένδυση ύψους 250.000 $, οπότε αυτό είναι το έτος αποπληρωμής.

Βήμα 2

• Χρόνια πριν από την πλήρη ανάκτηση = 3
• Ετήσιες εισροές μετρητών κατά τη διάρκεια του έτους αποπληρωμής = 50.000 $

Υπολογισμός της μη ανακτηθείσας επένδυσης στην αρχή του 4ου έτους = Συνολική επένδυση - Αθροιστικές ταμειακές εισροές στο τέλος του 3ου έτους = 250.000 $ - 210.000 $ = 40.000 $.

Επομένως, η απάντηση θα είναι -

= 3 + (40.000 $ / 50.000 $)

Περίοδος αποπληρωμής = 3,8 έτη.

Έτσι, μπορεί να συναχθεί το συμπέρασμα ότι η επένδυση είναι επιθυμητή καθώς η περίοδος αποπληρωμής για το έργο είναι 3,8 έτη, η οποία είναι ελαφρώς μικρότερη από την επιθυμητή περίοδο διαχείρισης των 4 ετών.

# 3 - Βοηθά στη μείωση του κινδύνου απώλειας

Ένα έργο με σύντομη περίοδο απόσβεσης δείχνει την αποτελεσματικότητα και βελτιώνει τη θέση ρευστότητας μιας εταιρείας. Αυτό σημαίνει επίσης ότι το έργο φέρει μικρότερο κίνδυνο, κάτι που είναι σημαντικό για τις μικρές επιχειρήσεις με περιορισμένους πόρους. Μια σύντομη περίοδος αποπληρωμής περιορίζει επίσης τον κίνδυνο ζημιών που προκαλούνται λόγω αλλαγών στην οικονομική κατάσταση.

Παράδειγμα # 4

Υπάρχουν δύο ποικιλίες εξοπλισμού (Α και Β) στην αγορά. Η Ford Motor Company θέλει να μάθει ποιο είναι πιο αποτελεσματικό. Ενώ ο εξοπλισμός Α θα κόστιζε 21.000 $, ο εξοπλισμός Β θα κόστιζε 15.000 $. Και ο δύο εξοπλισμός, παρεμπιπτόντως, έχει καθαρή ετήσια εισροή μετρητών 3.000 $.

Έτσι, για να βρούμε αποτελεσματικότητα, πρέπει να βρούμε ποιος εξοπλισμός έχει μικρότερη περίοδο απόσβεσης.

Η περίοδος αποπληρωμής του εξοπλισμού Α θα είναι -

= 21.000 $ / 3.000 $

Περίοδος αποπληρωμής = 7 έτη

Η περίοδος αποπληρωμής του εξοπλισμού Β θα είναι -

= 15.000 $ / 3.000 $

Περίοδος αποπληρωμής = 5 έτη

Δεδομένου ότι ο εξοπλισμός Β έχει μικρότερη περίοδο αποπληρωμής, η Ford Motor Company θα πρέπει να εξετάσει τον εξοπλισμό Β έναντι του εξοπλισμού Α.

• Οποιεσδήποτε επενδύσεις με σύντομη περίοδο αποπληρωμής για να διασφαλιστεί ότι σύντομα θα διατεθούν επαρκή κεφάλαια για να επενδύσουν σε άλλο έργο

Μειονεκτήματα

• Δεν λαμβάνει υπόψη το Time Value of Money. Αυτή η μέθοδος δεν λαμβάνει υπόψη το γεγονός ότι ένα δολάριο σήμερα είναι πολύ πιο πολύτιμο από ένα δολάριο που υποσχέθηκε στο μέλλον. Για παράδειγμα, 10.000 $ που επενδύονται για περίοδο 10 ετών θα γίνουν 100.000 $. Ωστόσο, παρόλο που το ποσό των 100.000 $ μπορεί να φαίνεται κερδοφόρο σήμερα, δεν θα έχει την ίδια αξία μια δεκαετία αργότερα.
• Η μέθοδος επιπλέον δεν λαμβάνει υπόψη την εισροή μετρητών μετά την περίοδο αποπληρωμής.

Παράδειγμα

Η διοίκηση μιας εταιρείας δεν καταλαβαίνει ποια μηχανή (X ή Y) θα αγοράσει καθώς και οι δύο χρειάζονται μια αρχική επένδυση 10.000 $. Όμως, το μηχάνημα X δημιουργεί ετήσια εισροή μετρητών 1.000 $ για 11 χρόνια, ενώ το μηχάνημα Y δημιουργεί εισροή μετρητών 1.000 $ για 10 χρόνια.

Η απάντηση θα είναι -

Περίοδος αποπληρωμής = 10 έτη

Η απάντηση θα είναι -

Περίοδος αποπληρωμής = 10 έτη

Επομένως, εξετάζοντας μόνο την ετήσια εισροή μετρητών, μπορούμε να πούμε ότι το μηχάνημα X είναι καλύτερο από το μηχάνημα Y (1.000 $ 11> $ 1.000 ∗ 10). Αλλά, αν έχουμε την τάση να εφαρμόσουμε τον τύπο, η σύγχυση παραμένει καθώς και τα δύο μηχανήματα είναι εξίσου επιθυμητά, δεδομένου ότι έχουν την ίδια περίοδο απόδοσης 10 ετών (10.000 $ / 1.000 $).

Περίληψη

Παρά τα μειονεκτήματά της, η μέθοδος είναι μία από τις λιγότερο δυσκίνητες στρατηγικές για την ανάλυση ενός έργου. Αντιμετωπίζει απλές απαιτήσεις, όπως πόση χρονική περίοδος απαιτείται για την επιστροφή των επενδυμένων χρημάτων σε ένα έργο. Όμως, είναι αλήθεια ότι αγνοεί τη συνολική κερδοφορία μιας επένδυσης επειδή δεν λαμβάνει υπόψη το τι συμβαίνει μετά την αποπληρωμή.