Investment Banking vs Private Equity | Ποια καριέρα πρέπει να επιλέξετε;

Διαφορά μεταξύ επενδυτικής τραπεζικής και ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων

Η επενδυτική τραπεζική αναφέρεται στον χρηματοοικονομικό μηχανισμό που χρησιμοποιεί το άτομο που λαμβάνει χρηματοοικονομικές καθώς και τις συμβουλευτικές υπηρεσίες από τον επενδυτή τραπεζίτη σχετικά με το μετοχικό κεφάλαιο στην αγορά Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια αναφέρονται στα επενδυτικά κεφάλαια που εκτελούν το έργο της συγκέντρωσης κεφαλαίων από διαφορετικούς επενδυτές που έχουν υψηλή καθαρή αξία με σκοπό την απόκτηση των μεριδίων σε διαφορετικές οντότητες.

Υπάρχει μια τεράστια διαφορά μεταξύ επενδυτικής τραπεζικής και ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων. Εδώ θα κόψουμε τους μύθους και θα προσπαθήσουμε να δούμε από διαφορετικές οπτικές γωνίες πώς διαφέρουν μεταξύ τους. Πολλοί άνθρωποι συχνά πιστεύουν ότι δεν υπάρχει μεγάλη διαφορά μεταξύ τους, καθώς και οι δύο ασχολούνται με την άντληση κεφαλαίων για επενδυτικούς σκοπούς, αλλά είναι εντελώς διαφορετικοί εάν ρίξετε μια πιο προσεκτική ματιά.

Η επενδυτική τραπεζική έχει να κάνει με την εύρεση επιχειρήσεων και την αναζήτηση τρόπων άντλησης κεφαλαίων από την κεφαλαιαγορά. Ενώ, τα ιδιωτικά κεφάλαια έχουν να κάνουν με την εύρεση κεφαλαίων υψηλής καθαρής αξίας και στη συνέχεια την εύρεση επενδυτικών ευκαιριών σε άλλες επιχειρήσεις. Φαίνεται ότι και οι δύο έρχονται από την αντίθετη κατεύθυνση για να επιτύχουν τον ίδιο στόχο.

Θα σκάψουμε βαθιά και θα δούμε λεπτομερώς πώς αυτές οι δύο διαφορετικές πορείες σταδιοδρομίας επηρέασαν τελικά πολλούς νέους επαγγελματίες με ουσιαστικό τρόπο. Θα μιλήσουμε για βιομηχανίες, εννοιολογικούς ρόλους, τι είδους πολιτισμούς ή τρόπους ζωής προσφέρουν, τιμητήριο και διάφορα σετ δεξιοτήτων που απαιτούνται για να ευδοκιμήσουν σε αυτά τα μονοπάτια.

Εάν επιθυμείτε να αποκτήσετε επαγγελματικές δεξιότητες μετοχικού κεφαλαίου, τότε μπορείτε να δείτε αυτό το μάθημα Private Equity

ΣΦΑΙΡΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ

Σκεφτείτε έτσι. Η A είναι εταιρεία ιδιωτικών μετοχών. Και η Β είναι επενδυτική τραπεζική εταιρεία.

Οι περισσότεροι από τους ανθρώπους που έχουν λίγη ή καθόλου αίσθηση για αυτόν τον τομέα θα εξομοιώνουν τα δύο ως παρόμοια, αλλά υπάρχει μια σημαντική διαφορά. Η εταιρεία A είναι μια συλλογή επενδυτών που συγκεντρώνονται για να επενδύσουν σε αξιόλογες επιχειρήσεις. Πώς θα το έκαναν; Θα χρησιμοποιούσαν τα προσωπικά τους κεφάλαια, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, θα συλλέγουν χρήματα από ασφαλιστικές εταιρείες και πλούσιους ιδιώτες, και θα επενδύσουν αυτά τα εφάπαξ χρήματα στις επιχειρήσεις που πιστεύουν ότι θα δημιουργήσουν μεγαλύτερη απόδοση των επενδύσεών τους.

Τώρα, η εταιρεία Β είναι εντελώς διαφορετική. Αυτό που κάνει η εταιρεία Β είναι μια υπηρεσία συγκέντρωσης κεφαλαίων για επιχειρήσεις. Η εταιρεία B συμβουλεύει τους πελάτες για διαφορετικές συναλλαγές όπως συγχωνεύσεις και εξαγορές, κατανομή περιουσιακών στοιχείων, αναδιάρθρωση και οποιαδήποτε υπηρεσία που διευκολύνει την άντληση κεφαλαίων για τους πελάτες της.

Ποια είναι λοιπόν η βασική διαφορά της βιομηχανίας μεταξύ της εταιρείας Α και της εταιρείας Β; Η βασική διαφορά είναι ότι η εταιρεία Α είναι μια επενδυτική επιχείρηση. λαμβάνοντας υπόψη ότι η εταιρεία Β είναι μια υπηρεσία συγκέντρωσης κεφαλαίων. Έτσι, τα ιδιωτικά ίδια κεφάλαια είναι πολύ διαφορετικά από τα επενδυτικά τραπεζικά. Στην επενδυτική τραπεζική, δεν χρειάζεται να επενδύσετε τίποτα με δική σας ευθύνη. η δουλειά σας ως επενδυτής τραπεζίτης είναι να διευκολύνετε και να προσφέρετε συμβουλευτικές υπηρεσίες. Αλλά σε μια εταιρεία ιδιωτικών μετοχών, η δουλειά σας είναι να επενδύσετε, όχι να συμβουλευτείτε. Αυτά τα δύο μονοπάτια τέμνονται συχνά και συχνά ο επενδυτής τραπεζίτης πρέπει να δώσει ιδέες για να πείσει τον πελάτη να κάνει τη συμφωνία, αλλά και οι δύο είναι διαφορετικοί κλάδοι και διαφορετικοί δρόμοι.

Investment Banking vs Private Equity - Προφίλ εργασίας

Όπως ήδη αναφέραμε και τα δύο αυτά πράγματα είναι διαφορετικά, ας δούμε ποια καθήκοντα πρέπει να εκτελέσετε εάν πρέπει να συμμετέχετε σε καθένα από αυτά τα μονοπάτια.

# 1 - Τραπεζική Επενδύσεων

Ας μιλήσουμε πρώτα για την επενδυτική τραπεζική.

  • Σε ένα τυπικό σενάριο, ένας αναλυτής επενδυτικής τραπεζικής πρέπει να εκτελέσει αυτές τις κύριες εργασίες - δημιουργία βιβλίων, μοντελοποίηση και διοικητική εργασία.
  • Ένα βιβλίο-βήμα σημαίνει απλώς παρουσίαση πελάτη από πλευράς αγοράς. Ως αναλυτής, πρέπει να κατανοήσετε την επισκόπηση της αγοράς και πρέπει επίσης να φροντίσετε τη γραφική αναπαράσταση των πιθανών δεικτών ανταλλαγής.
  • Εκτός από αυτό πρέπει να χειρίζεστε πολλές προσφορές ταυτόχρονα. Πώς θα το έκανες αυτό; Θα προετοιμάσετε απλά το μοντέλο συγχώνευσης (ή οποιοδήποτε άλλο) για πολλές προσφορές και θα αναζητήσετε λάθη και σφάλματα επειδή, βάσει της προετοιμασίας των μοντέλων σας, θα ληφθούν οι αποφάσεις.
  • Πρέπει να γνωρίζετε όλα τα σενάρια και για αυτό, πρέπει να είστε σε θέση να χειριστείτε την ανάλυση ευαισθησίας σε διαφορετικά επίπεδα.
  • Ως επενδυτής τραπεζίτης, τα διοικητικά σας καθήκοντα θα είναι λίγο ή καθόλου, αλλά πρέπει να τροποποιήσετε λίγα πράγματα εδώ και εκεί για να είστε σε θέση να επικεντρωθείτε σε δύο βασικά πράγματα - παρουσίαση και μοντελοποίηση βιβλίων για τα οποία λαμβάνονται οι σημαντικές αποφάσεις.

# 2 - Ιδιωτικό κεφάλαιο

Μιλώντας για τα ιδιωτικά κεφάλαια, υπάρχουν βασικά τέσσερις λειτουργίες που πρέπει να εκτελούν οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών σε καθημερινή βάση. Είναι - συγκέντρωση χρημάτων, έλεγχος και πραγματοποίηση επενδύσεων, διαχείριση επενδύσεων και εταιρειών χαρτοφυλακίου και στρατηγική εξόδου.

  • Η συγκέντρωση χρημάτων γίνεται συνήθως από ανώτερους επαγγελματίες, αλλά συχνά οι συνεργάτες καλούνται να βοηθήσουν στην παρουσίαση. Το μόνο που χρειάζεται να κάνουν είναι να ανακαλύψουν την προηγούμενη απόδοση, τους προηγούμενους επενδυτές και ποια στρατηγική χρησιμοποιούνταν για τα κεφάλαια. Συχνά οι συνεργάτες πρέπει να κάνουν πιστωτική ανάλυση στο ίδιο το ταμείο.
  • Ο έλεγχος είναι ένα πολύ σημαντικό μέρος της ιδιωτικής συμμετοχής. Οι συνεργάτες διαδραματίζουν κεντρικό ρόλο σε αυτό το θέμα. Εξετάζουν όλες τις επενδυτικές ευκαιρίες και χρησιμοποιούν χρηματοοικονομικά μοντέλα (όπως Έκπτωση μετρητών, Μέθοδος καθαρής παρουσίας αξίας, κ.λπ.) για να καταλάβουν εάν η επένδυση σε αυτά τα έργα είναι κερδοφόρα ή όχι.

    Υπάρχει μια σημαντική διαφορά στη δημιουργία μοντέλων για ιδιωτικούς συνεργάτες μετοχών και επενδυτές. Οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών το κάνουν για να φτάσουν στο πάχος και το λεπτό των πραγμάτων. λαμβάνοντας υπόψη ότι, οι επενδυτές τραπεζίτες δημιουργούν μοντέλα για να εντυπωσιάσουν τους πελάτες.

  • Κατά τη διαχείριση επενδύσεων και εταιρειών χαρτοφυλακίου, οι συνεργάτες βοηθούν στην ανατροπή των λειτουργιών και προσπαθούν να αυξήσουν την επιχειρησιακή αποδοτικότητα (EBITDA, ROE κ.λπ.).
  • Εργάζονται επίσης για τη στρατηγική εξόδου και αυτό χρειάζεται σε βάθος ανάλυση. Εν πάση περιπτώσει, οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών πρέπει να είναι εξοπλισμένοι με όλα τα εργαλεία, τις τεχνικές αποτίμησης και τη χρηματοοικονομική γνώση για να είναι σε θέση να σπάσουν τον κώδικα για το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο και για τους πελάτες τους.

Εργασία Πολιτισμός

# 1 - Τραπεζική Επενδύσεων

Αν ψάχνετε για ισορροπία μεταξύ επαγγελματικής και προσωπικής ζωής, τότε είναι καλύτερα να επιλέξετε οποιοδήποτε άλλο επάγγελμα από το επενδυτικό τραπεζικό. Η επενδυτική τραπεζική δεν είναι σίγουρα για εκείνους που θέλουν να εργάζονται 8 ώρες την ημέρα. Εάν είστε έτοιμοι να έρθετε στο γραφείο στις 9 π.μ. το πρωί και να φύγετε στις 2 π.μ. το βράδυ για τις περισσότερες ημέρες, τότε μπορείτε να επιλέξετε επενδυτική τραπεζική. Είναι μια δουλειά πολύ υψηλής πίεσης και οι άνθρωποι πρέπει να βάλουν την καρδιά και την ψυχή τους στις προσφορές για να μπορέσουν να τις πάρουν. Φυσικά, υπάρχουν δύο σημαντικά οφέλη από την εργασία 16-20 ώρες την ημέρα.

Πρώτα απ 'όλα, δεν υπάρχει όριο στο ποσό που μπορείτε να κερδίσετε. Μπορείτε να κερδίσετε όσο θέλετε και θα λάβετε επίσης ένα μπόνους για κάθε συμφωνία μαζί με το μισθό.

Δεύτερον, θα έχετε πάντα την ευκαιρία να γνωρίσετε τους καλύτερους ανθρώπους της επιχείρησης. Η γνώση τους θα σας βοηθήσει να κλείσετε περισσότερες προσφορές και να γίνετε το κέντρο της έλξης στον επιχειρηματικό κόσμο. Όμως, ενώ συζητάμε αυτά τα δύο μεγάλα οφέλη, οι περισσότεροι άνθρωποι δεν μιλούν για ένα από τα σημαντικότερα πράγματα για τα οποία οι επενδυτές τραβούν συχνά. Και είναι φιλία. Εάν ρωτήσετε κάποιον επενδυτή τραπεζίτη, θα σας πει ότι μετά το σχολείο ή το κολέγιο, οι καλύτεροι φίλοι τους είναι οι συνάδελφοί τους με τους οποίους έκαναν όλη τη νύχτα για να πάρουν μια σημαντική συμφωνία. Και πιστεύουμε ότι αυτό είναι ένα από τα σημαντικότερα οφέλη αυτής της εργασίας υψηλής πίεσης.

# 2 - Ιδιωτικό κεφάλαιο

Οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών περνούν πιο υγιή από τους αναλυτές τραπεζικών επενδύσεων Εάν τα πράγματα δεν πάνε στραβά (δεν συμβαίνουν πάντα), οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών περνούν περίπου 8-12 ώρες την ημέρα στο γραφείο. Συνήθως τα σαββατοκύριακα είναι για να τα απολαύσουν με τα προσωπικά τους χόμπι ή με την οικογένεια. Αυτό σημαίνει ότι εάν είστε συνεργάτης ιδιωτικών μετοχών, έχετε πολύ καλύτερο υπόλοιπο επαγγελματικής και προσωπικής ζωής από έναν επενδυτή. Ναι, μερικές φορές πρέπει να εργάζεστε τα σαββατοκύριακα, αλλά αυτό δεν είναι τόσο πολύ που χρειάζεται ένας επενδυτής τραπεζίτης. Συνήθως, η ομάδα είναι μικρή (περίπου 10-15) και έχετε την ευκαιρία να συζητήσετε διάφορα θέματα με άτομα που είναι ανώτερα από εσάς.

Το περιβάλλον στο γραφείο είναι ένα είδος περιβάλλοντος κύβου όπου όλοι πρέπει να εργαστούν για έναν κοινό στόχο για να επιτύχουν το επιθυμητό αποτέλεσμα. Στις ιδιωτικές εταιρείες μετοχών, οι συγγενείς εταιρείες έχουν μεγαλύτερο αντίκτυπο στις πωλήσεις και τις συναλλαγές καθώς είναι πιο κοντά στη λήψη μέτρων και στις επενδύσεις. λαμβάνοντας υπόψη ότι οι επενδυτές τραπεζίτες έχουν μικρότερο αντίκτυπο στις πωλήσεις και τις συναλλαγές της επιχείρησης.

Κατά μία έννοια, οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών απολαμβάνουν καλύτερη ισορροπία μεταξύ επαγγελματικής και προσωπικής ζωής από οποιονδήποτε επενδυτή.

Αποζημίωση

Εάν συγκρίνετε την αποζημίωση και για το επάγγελμα, εκπληκτικά θα δείτε ότι ο επαγγελματίας επενδυτικής τραπεζικής κερδίζει λιγότερα από τους συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών. Είναι παράξενο, αλλά ο λόγος για τον οποίο οι ιδιωτικοί συνεργάτες μετοχών κερδίζουν τόσα πολλά είναι ότι συνήθως οι περισσότεροι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών προσχωρούν σε ιδιωτικές εταιρείες μετοχών αφού είναι επενδυτές τραπεζίτες για κάποιο διάστημα. Έτσι μπορείτε να πείτε ότι όποια σκληρή δουλειά έκαναν ήδη στην καριέρα τους στο παρελθόν, λαμβάνουν το όφελος τώρα ως συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών.

Ας δούμε την αντιστάθμιση καθενός από τα μονοπάτια.

# 1 - Τραπεζική Επενδύσεων

Ως επενδυτής τραπεζίτης, εάν εγγραφείτε τώρα, θα κερδίσετε περίπου 130- 140 $ ΗΠΑ ετησίως το πρώτο έτος. Κατά το δεύτερο έτος, θα έχετε περίπου 155 $ = 165.000 $ ετησίως. Κατά το δεύτερο έτος, η αύξηση είναι ορατή, αλλά όχι τόσο όσο αναμένεται. Κατά το τρίτο έτος, μπορείτε να περιμένετε περίπου 175 $ - 195.000 $ ετησίως. Τα παραπάνω στατιστικά στοιχεία αφορούν αναλυτές επενδυτικής τραπεζικής. Αλλά αν εγγραφείτε ως συνεργάτης επενδυτικής τραπεζικής, τα κέρδη σας θα ήταν πολύ περισσότερα κατά το πρώτο έτος από την αποζημίωση του αναλυτή επενδυτικής τραπεζικής κατά το πρώτο έτος. Η αποζημίωσή σας ως συνεργάτης επενδυτικής τραπεζικής θα ανερχόταν σε περίπου 150- 185 $ ΗΠΑ ετησίως.

# 2 - Ιδιωτικό κεφάλαιο

Ως συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών, η αποζημίωσή σας είναι πολύ μεγαλύτερη, αλλά σε εταιρείες που μόλις ξεκινούν, δεν πληρώνουν τόσο πολύ όσο οι φημισμένες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών. Κατά τον πρώτο χρόνο, ως συνεργάτης, θα μπορούσατε να κερδίσετε περίπου 100.000 $ - 220.000 $ ετησίως. Κατά το δεύτερο έτος, θα έχετε περίπου 120.000 $ - 250.000 $ ετησίως. Και κατά τον τρίτο χρόνο, ως συνεργάτης, θα μπορούσατε να κερδίσετε περίπου 150k $ 300k $ ετησίως.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα καριέρας

Υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα και στα δύο αυτά μονοπάτια. Θα τα συζητήσουμε εδώ, ώστε να μπορείτε να πάρετε μια ιδέα για το τι να διαλέξετε και τι να αφήσετε.

# 1 - Τραπεζική Επενδύσεων

Πλεονεκτήματα:
  • Είναι μια δουλειά που σας προετοιμάζει για μεγαλύτερες ευκαιρίες και σας κάνει το κέντρο της επιχείρησης όπου κι αν πάτε.
  • Σας διδάσκει την ομορφιά της σκληρής δουλειάς και πώς μια εστίαση μπορεί να αποφέρει εξαιρετικά αποτελέσματα.
  • Σας προσφέρει εξαιρετικά συνηθισμένα χρήματα. Όχι μόνο θα λάβετε το μισθό που πολύ λίγοι μπορούν να κερδίσουν σε δύο-τρία χρόνια, αλλά θα κερδίσετε επίσης ένα μπόνους που είναι αρκετά βαρύ επίσης.
  • Θα μπορείτε να δημιουργήσετε ένα δίκτυο που δεν θα έχουν τα περισσότερα άτομα με επιρροή. Και σε αυτό το περίπλοκο σενάριο της επιχείρησης, γνωρίζετε την αξία ενός δικτύου υψηλής αξίας.
  • Θα δημιουργήσετε μια εξαιρετική φιλία με τους συναδέλφους σας με τους οποίους θα γεμίσετε όλες τις μέρες και τις νύχτες για να πάρετε μια συμφωνία μετά τη συμφωνία. Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν βλέπουν ως όφελος, αλλά αν συναντήσετε κάποιον επενδυτή τραπεζίτη ρωτήστε τον για αυτό.
Μειονεκτήματα:
  • Η καριέρα των τραπεζικών επενδύσεων δεν είναι για τους αμυδρούς. Πρέπει να εργάζεστε τουλάχιστον 16 ώρες την ημέρα και ακόμη και το σαββατοκύριακο. Δεν θα υπάρξει ισορροπία μεταξύ επαγγελματικής και προσωπικής ζωής και αν δεν ξέρετε πώς να κρατήσετε τον εαυτό σας υγιή, η υγεία σας μπορεί να επηρεαστεί.
  • Η σταδιοδρομία της επενδυτικής τραπεζικής αφορά περισσότερο τις επιχειρηματικές συμφωνίες παρά μια λεπτομερή ανάλυση των μοντέλων. Ένας επενδυτής τραπεζίτης θέλει να πείσει τους πελάτες με μοντέλα δόμησης, να μην φτάσουν στο βάθος οποιουδήποτε μοντέλου.
  • Η επενδυτική τραπεζική αφορά κυρίως δύο πράγματα που δεν είναι πάντοτε υπό έλεγχο - παρουσίαση βιβλίων και δημιουργία μοντέλων. Αυτά τα δύο πράγματα βρίσκονται υπό τον άμεσο έλεγχο των πελατών και οι επενδυτές τραπεζίτες χρησιμοποιούν τις εισροές αφού σκεφτούν τι θέλουν οι πελάτες έναντι του τι μπορούν να χτίσουν.

# 2 - Ιδιωτικό κεφάλαιο

Πλεονεκτήματα:
  • Εάν θέλετε να γίνετε μέλος μιας εξαιρετικής ομάδας και θέλετε να διευκολύνετε να κάνετε τις επιχειρήσεις να λάμπουν, θα αποτελούσατε μέρος μιας ομάδας ιδιωτικών μετοχών Στην επιφάνεια, φαίνεται ότι είναι εύκολο να επιτευχθεί, αλλά πρέπει να καταλάβετε ότι εάν θέλετε να είστε συνεργάτης σε μια εταιρεία ιδιωτικών μετοχών, πρέπει να γνωρίζετε πολύ περισσότερα από έναν επενδυτή.
  • Ακόμα και αν πρέπει να κάνετε μια εις βάθος ανάλυση, η ισορροπία μεταξύ επαγγελματικής και προσωπικής σας ζωής δεν θα αποτελούσε πρόβλημα. Εάν κάτι δεν πάει στραβά, θα μπορείτε να απολαύσετε τα σαββατοκύριακά σας και πρέπει να εργάζεστε μόνο 10 ώρες την ημέρα.
  • Με τη νομισματική έννοια επίσης, το να είσαι συνεργάτης ιδιωτικών μετοχών είναι επωφελές. Θα πληρωθείτε όμορφα στο τέλος της ημέρας.
Μειονεκτήματα:
  • Δεν υπάρχουν πολλά μειονεκτήματα στο να είσαι συνεργάτης ιδιωτικών μετοχών. Το μόνο πράγμα είναι ότι πρέπει να ξέρετε πολύ περισσότερα καθώς πρέπει να φτιάξετε μοντέλα για να φτάσετε στο βάθος των πραγμάτων καθώς είστε στην αγορά της επιχείρησης. Αν και δεν μπορείτε να το ονομάσετε απατηλό.
  • Δεν θα έχετε τόσο πολύ φως στο παρελθόν στον επενδυτικό τραπεζικό κλάδο.

Γιατί να συνεχίσετε την επενδυτική τραπεζική ή τα ιδιωτικά μετοχικά κεφάλαια;

Η επενδυτική τραπεζική έχει να κάνει με το προσκήνιο και να είναι το κέντρο της έλξης. Εάν ενδιαφέρεστε περισσότερο για τις πωλήσεις επιχειρήσεων, θα πρέπει να επιλέξετε επενδυτική τραπεζική αφού κάνετε MBA από φημισμένο πανεπιστήμιο.

Τα ιδιωτικά κεφάλαια αφορούν περισσότερο το πάθος, καθώς είναι περισσότερο εσωτερικά από το να βγαίνεις και να κλέβεις τις προσφορές. Εάν σας αρέσει να κάνετε μια ανάλυση σε βάθος και αγαπάτε τις επενδύσεις, θα πρέπει να το κάνετε. Αλλά θυμηθείτε ότι οι περισσότεροι από τους ανθρώπους που έρχονται σε αυτήν την επιχείρηση ιδιωτικών μετοχών έρχονται μετά από να συνεχίσουν την καριέρα τους στον τραπεζικό τομέα επενδύσεων.