Χρηματοδότηση γεφυρών (Σημασία, παραδείγματα) | Πώς λειτουργεί;

Τι είναι το Bridge Financing;

Η χρηματοδοτική γέφυρα ορίζεται ως η μέθοδος χρηματοδότησης που βοηθά στην προμήθεια βραχυπρόθεσμων δανείων για την κάλυψη άμεσων επιχειρηματικών απαιτήσεων έως ότου εξασφαλιστεί η μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση. Τα στεγαστικά δάνεια ή χρηματοδότηση προμηθεύονται για να καλύψουν τις ανάγκες κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης ή για να παγιώσουν τυχόν βραχυπρόθεσμες επιχειρηματικές απαιτήσεις. Έχουν υψηλό κόστος χρηματοδότησης ή επιτόκια.

Αυτές οι μέθοδοι χρηματοδότησης γεφυρώνουν το χρονικό πλαίσιο όταν η επιχείρηση αντιμετωπίζει μια κρίση μετρητών και η επιχείρηση πρόκειται να πάρει εισροή κεφαλαίου από μακροπρόθεσμες επιλογές χρηματοδότησης.

Τύποι χρηματοδότησης γέφυρας / δανείου

# 1 - Χρηματοδότηση γέφυρας για χρέη

Η χρηματοδότηση γεφυρών μπορεί να διευθετηθεί με τη μορφή χρεών υψηλού επιτοκίου. Αυτά τα χρέη είναι βασικά για ένα βραχυπρόθεσμο χρονικό πλαίσιο. Τέτοια δάνεια αυξάνουν την οικονομική κρίση και τα δεινά της επιχείρησης.

# 2 - IPO χρηματοδότησης γέφυρας

Η χρηματοδότηση γεφυρών μπορεί να χρησιμοποιηθεί πριν από την έναρξη της αρχικής δημόσιας προσφοράς. Τέτοια δάνεια μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη των εξόδων κυμαινόμενου που προκύπτουν από την έναρξη της αρχικής δημόσιας προσφοράς. Το κόστος επίπλευσης είναι το κόστος που βαρύνει η επιχείρηση για την ανάληψη των υπηρεσιών αναδοχής για την έναρξη της διαδικασίας των IPO.

# 3 - Χρηματοδότηση κλειστών γεφυρών

Αυτή η ρύθμιση της χρηματοδότησης γεφυρών διασφαλίζει ότι η χρονική περίοδος για την εξυπηρέτηση των δανείων καθορίζεται μεταξύ του δανειστή και του δανειολήπτη. Αυτοί οι τύποι διευθετήσεων διασφαλίζουν ότι τα δάνεια εξυπηρετούνται έγκαιρα. Αυτός ο τύπος ρύθμισης δεσμεύεται μέσω νομικής σύμβασης.

# 4 - Χρηματοδότηση Open Bridge

Σε αυτήν την παραλλαγή της χρηματοδότησης γεφυρών, η χρονική περίοδος για την εξυπηρέτηση των δανείων δεν είναι καθορισμένη. Αυτή η συμφωνία δεν μπορεί να εγγυηθεί την έγκαιρη εξυπηρέτηση των δανείων.

# 5 - Χρηματοδότηση πρώτης και δεύτερης χρέωσης

Σε αυτόν τον τύπο ρύθμισης δανείου, ο δανειστής απαιτεί μια πρώτη ή μια δεύτερη επιβάρυνση που αντιστοιχεί στη βάση εξασφαλίσεων στην οποία τα δάνεια γέφυρας προμηθεύονται από την επιχείρηση. Εάν ο δανειστής απαιτεί την πρώτη χρέωση, τότε ο δανειστής θα έχει το πρώτο δικαίωμα προς την ασφάλεια σε περίπτωση αθέτησης πληρωμής από τον πελάτη. Εάν ο δανειστής απαιτεί τη δεύτερη χρέωση, τότε ο δανειστής θα έχει το δεύτερο δικαίωμα έναντι της ασφάλειας σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων από την επιχείρηση.

Παραδείγματα χρηματοδότησης γεφυρών

  • Η επιχείρηση βρίσκεται επί του παρόντος σε σοβαρή κρίση μετρητών, αλλά έχει προσφέρει μια νέα επιχειρηματική ευκαιρία. Έχουν 600.000 $ έλλειμμα που απαιτείται για την έναρξη ενός νέου επιχειρηματικού έργου. Πλησίασαν τον πλησιέστερο επιχειρηματικό καπιταλιστή με σκοπό τη χρηματοδότηση γεφυρών.
  • Το επιχειρηματικό κεφάλαιο που αξιολογεί την επιχειρηματική ευκαιρία και την κερδοφορία που απορρέει από αυτήν, εγκρίνει γεφύρωση χρηματοδότησης. Συμφωνεί να χρηματοδοτήσει, αλλά με υψηλό κόστος επιτοκίου 15% με το δάνειο να εξυπηρετείται από ένα έτος από την εκταμίευση του δανείου.
  • Ας υποθέσουμε ότι μια επιχείρηση πρόκειται να μπει στην αρχική δημόσια προσφορά. Ωστόσο, υπάρχουν περίπου τρεις μήνες για την έναρξη της αρχικής δημόσιας προσφοράς. Η επιχείρηση απαιτεί επιπλέον 1.000.000 $ μετρητά για να διατηρήσει τη λειτουργία της επιχείρησης.
  • Η επιχείρηση, επομένως, προσέγγισε τον ασφαλιστή που εργάζεται επί του παρόντος στην αρχική δημόσια προσφορά της επιχείρησης. Ο ασφαλιστής συμφωνεί να χρηματοδοτήσει τη γέφυρα υπό την προϋπόθεση ότι η εταιρεία παρέχει τις μετοχές της στους ασφαλιστές σε τιμή χαμηλότερη από την τιμή έκδοσης, αλλά ισοδυναμεί με το ποσό της συγκεκριμένης γέφυρας.

Αριθμητικό παράδειγμα χρηματοδότησης γέφυρας

Ας υποθέσουμε ότι ένα άτομο έχει μια παλιά ιδιοκτησία κατοικίας που θέλει να διαθέσει το ακίνητο είναι κάτω από την υποθήκη και το κόστος κλεισίματος θα κυμαινόταν περίπου 20.000 $. Η παλιά ιδιοκτησία αποτιμάται στα 1.200.000 $ και έχει ένα εκκρεμές υπόλοιπο 300.000 $.

Το άτομο σχεδιάζει να αγοράσει ένα νέο ακίνητο κατοικίας ύψους 2.200.000 $, όπου μπορεί να προμηθεύσει χρηματοδότηση έως και 1.000.000 $. Το άτομο έχει ακόμη κάποιο έλλειμμα για να καλύψει την αγορά του ακινήτου, το οποίο μπορεί να χρηματοδοτηθεί μέσω μιας συμφωνίας χρηματοδότησης γέφυρας.

Τα ακόλουθα θα ήταν το ποσό του ελλείμματος όπως φαίνεται: -

Επομένως, η επιχείρηση απαιτεί αμέσως ένα δάνειο γέφυρας ύψους 320.000 $ για την απόκτηση του νέου ακινήτου.

Πλεονεκτήματα

  1. Αυτά τα δάνεια διεκπεραιώνονται πολύ γρήγορα και άμεσα.
  2. Μπορούν να βοηθήσουν στη βελτίωση του πιστωτικού προφίλ για όσους έχουν κακό πιστωτικό προφίλ εάν η οντότητα καταλήξει να εξυπηρετεί έγκαιρες πληρωμές δανείου καθ 'όλη τη διάρκεια του δανείου.
  3. Βοηθά στη γρήγορη χρηματοδότηση για την επιδίωξη δημοπρασιών και άμεσων επιχειρηματικών αναγκών.
  4. Οι όροι και οι προϋποθέσεις που σχετίζονται με τα δάνεια γέφυρας εξαρτώνται από την ευελιξία των δανειστών.
  5. Βοηθά τον οφειλέτη να διαχειριστεί τους κύκλους πληρωμής του.

Μειονεκτήματα

  1. Τα γεφυρωτικά δάνεια έχουν υψηλό επιτόκιο και ως εκ τούτου θεωρούνται πολύ ακριβά.
  2. Δεδομένου ότι τα δάνεια είναι πολύ ακριβά, ενέχουν υψηλό κίνδυνο αθέτησης από το τέλος των δανειστών.
  3. Οι δανειστές χρεώνουν υψηλά τέλη στις καθυστερημένες πληρωμές.
  4. Για κάθε απλήρωτο δάνειο, το υπόλοιπο συνεχίζεται με το ποσοστό χρηματοδότησης.
  5. Ο δανειολήπτης μπορεί να μην είναι σε θέση να βγάλει τέτοια δάνεια, καθώς μπορεί να μην πάρει δάνεια από παραδοσιακούς δανειστές.

Περιορισμοί

  1. Ο δανειολήπτης με κακό πιστωτικό προφίλ ενδέχεται να μην έχει πρόσβαση σε γέφυρα.
  2. Ο δανειστής μπορεί να ζητήσει ασφάλεια πριν από την παροχή οποιωνδήποτε δανείων γέφυρας για να ασφαλίσει τα δάνεια του από δανειολήπτες με κακό πιστωτικό προφίλ.
  3. Ο δανειστής μπορεί επιπλέον να χρεώνει υψηλές αμοιβές για την προέλευση και τον αποκλεισμό.

Σημαντικά σημεία

  1. Πρόκειται για δάνεια βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα με χρονικό διάστημα 3 εβδομάδων έως 12 μηνών.
  2. Τα δάνεια αποπληρώνονται όταν η χρηματοδότηση διευθετηθεί από την υπάρχουσα συμφωνία.
  3. Δεδομένου ότι το κόστος δανεισμού είναι υψηλό για τέτοια δάνεια, αυτά τα δάνεια αναχρηματοδοτούνται από τον παραδοσιακό δανειστή.
  4. Αυτά τα δάνεια δεν ρυθμίζονται από κανένα κύριο ρυθμιστικό φορέα
  5. Τέτοια δάνεια είναι μη τυπικής φύσης που δεν υπάρχουν συγκεκριμένες συμφωνίες μεταξύ δανειστών και δανειολήπτη.

συμπέρασμα

Η χρηματοδότηση γεφυρών είναι η μέθοδος για τη διευθέτηση χρηματοδότησης για τη γεφύρωση βραχυπρόθεσμων επιχειρηματικών απαιτήσεων. Συνήθως χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση των κεφαλαίων κίνησης της επιχείρησης ή την απόκτηση ενσώματων περιουσιακών στοιχείων. Η χρηματοδοτική γέφυρα χρησιμοποιείται επίσης για τους σκοπούς των IPO καθώς και για τη χρηματοδότηση καλών συμφωνιών. Διασφαλίζει ότι ο δανειστικός φορέας δεν θα χάσει καλές, προσοδοφόρες και ολοκληρωμένες επιχειρηματικές συμφωνίες.