Διαφορά μεταξύ μετοχών και χρεογράφων (με τα γραφήματα)

Η βασική διαφορά μεταξύ Μετοχών έναντι Ομολογιών είναι ότι οι Μετοχές είναι το κεφάλαιο που κατέχουν οι μέτοχοι της εταιρείας. Δίνει το δικαίωμα ψήφου στα θέματα της εταιρείας και το δικαίωμα να διεκδικήσει το μερίδιό τους στα κέρδη της εταιρείας. Ενώ, τα ομόλογα είναι τα χρεόγραφα που έχουν εξασφαλιστεί στη φύση και εκδίδονται από την εταιρεία για τη συγκέντρωση κεφαλαίων. Έχει σταθερό επιτόκιο με αθροιστικά και μη σωρευτικά χαρακτηριστικά που εξαργυρώνονται μετά από σταθερό διάστημα είτε σε δόση είτε σε εφάπαξ ποσό.

Μετοχές έναντι χρεογράφων

Ο εταιρικός κόσμος έχει το δικό του σύνολο κεφαλαιακής δομής. Έχουν μια πολύ περίπλοκη μορφή κεφαλαίου, η οποία περιλαμβάνει μετοχικό κεφάλαιο, χρεωστικό κεφάλαιο, κεφάλαιο αγγέλου, αποθεματικά και πλεόνασμα κ.λπ. Κάθε στοιχείο της δομής του κεφαλαίου έχει τις ιδιαιτερότητές του, γεγονός που το καθιστά κατάλληλο για το δικό του σύνολο καταστάσεων και περιστάσεων.

Τι είναι το Share;

Οι μετοχές είναι το κεφάλαιο ιδιοκτησίας που κατέχουν οι ιδιοκτήτες της εταιρείας. Ο κάτοχος των μετοχών θεωρείται ιδιοκτήτης της εταιρείας και διαθέτει διάφορα δικαιώματα σύμφωνα με το καταστατικό. Οι μετοχές είναι η μονάδα επιμέτρησης του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας. Τα κοινά αποθέματα, scrip, ιδιόκτητο κεφάλαιο κ.λπ. είναι οι άλλοι όροι που χρησιμοποιούνται για τις Μετοχές.

Τι είναι το Debenture;

Τα ομόλογα είναι η αναγνώριση της εταιρείας έναντι του χρέους που δανείστηκε η συγκεκριμένη εταιρική οντότητα προς τον πάροχο κεφαλαίων, δηλαδή έναν επενδυτή υπό μορφή χρέους Αυτά είναι το χρεωστικό μέσο που χρησιμοποιούν οι εταιρείες για να εκπληρώσουν την κεφαλαιακή τους απαίτηση δίνοντας περιουσιακά στοιχεία ως υποθήκη / ασφάλεια. Επί του παρόντος, στην Ινδία, όλα τα ομόλογα έχουν την πρώτη επιβάρυνση επί των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα Debenture.

Η ABC Ltd προωθείται από την ομάδα διαφημιστών της XYZ εκδίδοντας το μετοχικό κεφάλαιο ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων εκδίδοντας μετοχές 50 εκατομμυρίων η καθεμία από 10 $. Επίσης, αγόρασαν μηχανήματα και εξοπλισμό εκδίδοντας μη μετατρέψιμο Ομόλογο (NCD) ύψους 300 εκατομμυρίων δολαρίων.

Εδώ, το μετοχικό κεφάλαιο είναι το βασικό κεφάλαιο και ανήκει στο κοινό και την ομάδα διαφημιστών. Ενώ τα NCD είναι το χρέος που λαμβάνεται από το κοινό είναι ένα παράδειγμα του Debenture.

Infographics μετοχών έναντι χρεογράφων

Κρίσιμες διαφορές μεταξύ μετοχών και χρεογράφων

  • Το μετοχικό κεφάλαιο είναι το ιδιοκτησιακό κεφάλαιο, το κοινό απόθεμα, το θεμελιώδες κεφάλαιο της εταιρείας, ενώ το Debenture είναι η αναγνώριση της εταιρείας στον πάροχο χρέους προς την εταιρεία.
  • Οι μετοχές είναι υποχρεωτικές για κάθε εταιρεία να εκδίδει, ενώ τα ομόλογα δεν είναι υποχρεωτικά να εκδίδονται από κάθε εταιρεία.
  • Οι μετοχές δικαιούνται το δικαίωμα μερίσματος, ενώ οι ομολογίες δικαιούνται την πληρωμή τόκων.
  • Οι μετοχές δεν έχουν καμία ευθύνη έναντι της επένδυσής τους, ενώ οι κάτοχοι χρεογράφων έχουν δεσμεύσει τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
  • Οι μέτοχοι είναι οι ιδιοκτήτες του κεφαλαίου και έχουν το δικαίωμα διαχείρισης στην εταιρεία, ενώ οι κάτοχοι χρεογράφων είναι ο πιστωτής της εταιρείας. Ως εκ τούτου, δεν έχουν δικαιώματα διαχείρισης.
  • Οι μέτοχοι είναι οι πραγματικοί φορείς κινδύνου, καθώς δεν έχουν καμία ασφάλεια έναντι της επένδυσής τους, ενώ οι κάτοχοι χρεογράφων δεν αντιμετωπίζουν κίνδυνο καθώς έχουν εμπράγματα δικαιώματα υπέρ αυτών.
  • Κατά τη στιγμή της εκκαθάρισης, οι μετοχές έχουν εναπομένον τόκο επί του περιουσιακού στοιχείου, που απομένουν μετά την αποπληρωμή όλων των οφειλών και των πληρωτέων. Αντίθετα, τα ομόλογα έχουν το πρώτο δικαίωμα μετά την αποπληρωμή όλων των νόμιμων οφειλών και των πληρωμών των εργαζομένων.
  • Οι μετοχές δεν μπορούν ποτέ να μετατραπούν σε οποιαδήποτε μορφή κεφαλαιακής διάρθρωσης, ενώ οι ομολογίες μπορούν να μετατραπούν σε μετοχές ή άλλο ιδιοκτησιακό κεφάλαιο.
  • Για την εταιρεία, δεν είναι υποχρεωτική η επιστροφή του μετοχικού κεφαλαίου στους μετόχους. Αντίθετα, για την εταιρεία, είναι υποχρεωτικό να πραγματοποιείται η πληρωμή και η αποπληρωμή τόκων και κεφαλαίου στους κατόχους χρεογράφων.
  • Παραδείγματα μετοχών είναι το μετοχικό κεφάλαιο ή τα προνομιακά μετοχικά κεφάλαια, ενώ ένα παράδειγμα των ομολόγων είναι μετατρέψιμο ομόλογο, μη μετατρέψιμα ομόλογα κ.λπ.
  • Το ταμείο των μετόχων πρέπει να γνωστοποιείται στο ταμείο του μετόχου στον ισολογισμό, ενώ τα ομόλογα πρέπει να γνωστοποιούνται στις μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπό μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Συγκριτικός Πίνακας

Βάση  Μερίδια Ομολογίες
Δομή Οι μετοχές είναι το ιδιοκτησιακό κεφάλαιο της εταιρείας. Τα ομόλογα είναι το χρέος για την εταιρεία.
Μέρισμα δεξιά Οι μετοχές έχουν, από προεπιλογή, δικαίωμα μερίσματος στα κέρδη της εταιρείας. Οι κάτοχοι χρεογράφων έχουν το δικαίωμα να λαμβάνουν τόκους έναντι του ταμείου χρέους που τους δίνουν.
Δικαίωμα ψήφου Οι μέτοχοι έχουν δικαίωμα ψήφου στην ετήσια γενική συνέλευση της εταιρείας. Οι κάτοχοι χρεογράφων δεν έχουν το δικαίωμα ψήφου στη γενική συνέλευση.
Μετατροπή Οι μετοχές δεν είναι μετατρέψιμες σε χρέος ή άλλη τέτοια διάρθρωση του κεφαλαίου. Τα ομόλογα μπορούν να εκδοθούν με τη δυνατότητα μετατροπής σε μετοχές.
Κάτοχος κινδύνου Από την άποψη ενός επενδυτή, οι μέτοχοι είναι ο μεγαλύτερος ιδιοκτήτης κινδύνου της εταιρείας. Από την άποψη του επενδυτή, η επένδυση σε ομόλογα είναι ένα από τα πιο ασφαλή μέσα επένδυσης.
Επίσχεση Οι μέτοχοι δεν έχουν καμία ευθύνη για τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Σε γενικές γραμμές, οι κάτοχοι χρεογράφων έχουν δικαίωμα υπέρ αυτών έναντι όλων των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Ιδιοκτήτης / πιστωτής Οι μέτοχοι είναι οι ιδιοκτήτες της εταιρείας. Οι κάτοχοι χρεογράφων είναι ο πιστωτής της εταιρείας.
Ακριβώς τη στιγμή της εκκαθάρισης Οι μέτοχοι έχουν το υπόλοιπο δικαίωμα κατά τη στιγμή της εκκαθάρισης. Οι κάτοχοι χρεογράφων έχουν το πρώτο δικαίωμα στο περιουσιακό στοιχείο της εταιρείας μετά την εξόφληση των νόμιμων οφειλών και των πληρωμών των εργαζομένων.
Μόχλευση Οι μετοχές δεν παρέχουν οφέλη μόχλευσης στην εταιρεία. Τα ομόλογα παρέχουν το όφελος μόχλευσης στην εταιρεία.
Υποχρέωση έκδοσης Για κάθε εταιρεία, η έκδοση μετοχικού κεφαλαίου είναι υποχρεωτική και πρέπει να διατηρηθεί καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής της εταιρείας. Κάθε εταιρεία δεν χρειάζεται να εκδίδει χρεόγραφα για ζητήματα.
Υποχρέωση επιστροφής Για την εταιρεία, δεν είναι υποχρεωτική η δήλωση μερίσματος. Για την εταιρεία, είναι υποχρεωτικό για την εταιρεία για πληρωμή και αποπληρωμή τόκων και χρεών.
Παράδειγμα Ένα παράδειγμα είναι το μετοχικό κεφάλαιο και το προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο. Παραδείγματα είναι μη μετατρέψιμα ομόλογα, μετατρέψιμα ομόλογα, ομόλογα 2ης χρέωσης κ.λπ.
Γνωστοποίηση στην οικονομική κατάσταση Το μετοχικό κεφάλαιο πρέπει να γνωστοποιείται στην ενότητα «Κεφάλαια μετόχων» από πλευράς ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων στον ισολογισμό. Τα ομόλογα πρέπει να γνωστοποιούνται με μακροπρόθεσμο δανεισμό στο πλαίσιο Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις στα ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις στον ισολογισμό.

συμπέρασμα

Όπως οι δύο όψεις του νομίσματος, οι μετοχές και τα ομόλογα έχουν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους. Είναι η πιο κοινή πηγή άντλησης κεφαλαίων. Όντας ένα ταμείο ιδιοκτησίας και ένα άλλο ταμείο χρέους, οι εταιρείες χρησιμοποιούν και τα δύο με βάση τις απαιτήσεις τους.