Spot Market (Ορισμός, Παραδείγματα) | Τι είναι το Spot Market;

Τι είναι το Spot Market;

Η Spot Market, επίσης γνωστή ως «φυσική αγορά» ή «αγορά μετρητών» είναι μια χρηματοπιστωτική αγορά όπου χρηματοοικονομικά χρεόγραφα όπως μετοχές, νομίσματα, εμπορεύματα αγοράζονται και πωλούνται για άμεση παράδοση. Οι περισσότερες από τις συναλλαγές spot αγορά διευθετούνται ή παραδίδονται σε δύο εργάσιμες ημέρες μετά την ημερομηνία διαπραγμάτευσης (T + 2), αλλά πολλοί από τους αντισυμβαλλόμενους επιλέγουν τον διακανονισμό «τώρα». Η τιμή διακανονισμού ή το επιτόκιο ονομάζεται τιμή spot. Ένας επενδυτής που επιθυμεί να κατέχει άμεσα αποθέματα μιας εταιρείας θα αγοράσει το απόθεμα που θα του επιτρέψει να κατέχει τις μετοχές με άμεσο αποτέλεσμα.

Παράδειγμα

Το αργό πετρέλαιο WTI ή Brent διαπραγματεύεται στην τιμή spot, αλλά η παράδοση γίνεται μόνο μετά από ένα μήνα περίπου. Δεδομένου ότι είναι ένα εμπόρευμα, η παράδοση συνήθως απαιτεί χρόνο. Ενώ στην περίπτωση των αποθεμάτων, παραδίδεται αμέσως μόλις γίνει η πληρωμή και μεταβιβάζεται επίσης η ιδιοκτησία.

Τύποι Spot Market

Η αγορά μετρητών μπορεί είτε να συναλλάσσεται είτε να ανταλλάσσεται μέσω του μετρητή. Εξαρτάται από το πού πραγματοποιείται το εμπόριο. Το Exchange συγκεντρώνει αγοραστές και πωλητές σε ένα μέρος και διευκολύνει τις συναλλαγές. Αντίθετα, ένα εξωχρηματιστηριακό εμπόριο συμβαίνει με μια κλειστή ομάδα συμμετεχόντων που δεν έχει κεντρική τοποθεσία.

# 1 - Ανταλλαγή συναλλαγών

  • Το Exchange παρέχει την τιμή spot στην οποία διαπραγματεύονται οι κινητές αξίες.
  • Οι αγοραστές και οι πωλητές χρηματοοικονομικών τίτλων συγκεντρώνονται σε κεντρικό σημείο ως αντάλλαγμα.
  • Οι συναλλαγές που πραγματοποιούνται μέσω ανταλλαγής παρουσιάζουν περιορισμένο κίνδυνο σε σύγκριση με συναλλαγές που εκτελούνται μέσω του μετρητή λόγω του μικρότερου κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων ενός αντισυμβαλλομένου.

# 2 - Over Counter

  • Πέρα από το μετρητή, οι συναλλαγές πραγματοποιούνται μεταξύ μιας περιορισμένης ομάδας αντισυμβαλλομένων.
  • Πάνω από το μετρητή, οι συναλλαγές ζυγίζουν περισσότερο κίνδυνο από τις συναλλαγές.
  • Οι συναλλαγές που εκτελούνται μέσω του μετρητή διαπραγματεύονται συνήθως με τη συναλλαγματική ισοτιμία.

Παραδείγματα Spot Market

Παράδειγμα # 1

Ο John κατέχει μια επιχείρηση υφασμάτων στη Νέα Υόρκη και αναζητά προμηθευτές που ασχολούνται με υφάσματα καλής ποιότητας σε ανταγωνιστική τιμή. Κοιτάζει στο Διαδίκτυο και βρίσκει έναν Κινέζικο προμηθευτή που δίνει σχεδόν 40% έκπτωση σε μαζικές παραγγελίες άνω των 10.000 $. Η πληρωμή πρέπει να γίνει σε CNY και ο John μπορεί να εξοικονομήσει μεγάλη τιμή εάν η τρέχουσα τιμή αγοράς για USDCNY είναι υψηλή.

Ελέγχει την τρέχουσα τιμή USDCNY, η οποία είναι 7,03, η οποία είναι υψηλότερη από τη συνήθη τιμή. Ωστόσο, κοιτάζοντας την έκπτωση που δίνει ο προμηθευτής, ο John αποφασίζει να πραγματοποιήσει συνάλλαγμα για να μετατρέψει το ισοδύναμο CNY των 10.000 $.

  • USDCNY = 7,03
  • Ποσό αγοράς = 10.000 $
  • Ποσό CNY = 10.000 $ * 7,03 $
  • Ποσό CNY = 70.300

Η συναλλαγή spot συναλλάγματος διευθετείται ή παραδίδεται μετά από 2 ημέρες (T + 2), και ο John είναι σε θέση να πραγματοποιήσει την πληρωμή, γεγονός που του επιτρέπει εξοικονόμηση 40% στην αγορά του.

Παράδειγμα # 2

Ο Steve ψάχνει να επενδύσει 5.000 $ στο χρηματιστήριο, αλλά δεν είναι σίγουρος για το πώς πρέπει να ξεκινήσει. Ξεκινά έναν λογαριασμό Demat με μία από τις αξιόπιστες τράπεζες του και ελέγχει τις διάφορες μετοχές που διαπραγματεύονται στην αγορά. Λόγω του φόβου ότι θα χάσει τα χρήματά του, ο Steve ενδιαφέρεται να βάλει τα χρήματά του μόνο στα αποθέματα blue-chip. Αγοράζει 100 μετοχές της Apple στα 200,47 $. Κάνει την πληρωμή για αυτό και έχει 10 μετοχές της Apple στον λογαριασμό του. Η αγορά spot επιτρέπει επίσης άμεση διευθέτηση. Επιτρέπει στον Steve να αποκτήσει την κυριότητα των μετοχών της Apple την ίδια ημέρα. Ο Steve ψάχνει επίσης για άλλα αποθέματα πενών, τα οποία πιστεύει ότι μπορεί να μετατραπούν σε καλή απόδοση. Επενδύει 2.000 $ σε δύο διαφορετικά αποθέματα πενών.

Τώρα, ο Steve έχει 1.000 $ και αποφασίζει να επενδύσει σε νομίσματα. Κοιτάζει τις τάσεις της αγοράς και επενδύει στο κινεζικό γιουάν αναμένοντας να αυξηθεί λόγω των ειδήσεων σχετικά με την οικονομική ανάπτυξη της Κίνας. Υποθέτει ότι το κινεζικό γιουάν θα έχει καλή απόδοση μακροπρόθεσμα και ως εκ τούτου επενδύει τα υπόλοιπα 1.000 $ σε νόμισμα.

Το εμπόριο διευθετείται σε 2 ημέρες και ο λογαριασμός θα παραδοθεί με το κινεζικό γιουάν.

Βασικά σημεία για το Spot Market

  • Σε αντίθεση με ένα spot trade, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης δίνει στον επενδυτή την υποχρέωση να αγοράσει ή να πουλήσει την οικονομική ασφάλεια σε προ-συμφωνημένη τιμή και μελλοντική ημερομηνία.
  • Τα χρήματα αλλάζουν χέρια σε μεταγενέστερη ημερομηνία ότι οι μελλοντικές τιμές δείχνουν πού μέρος της αγοράς αναμένει ότι η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου θα πάει, ενώ η τιμή spot είναι η τιμή εκείνη τη στιγμή.
  • Μια συναλλαγή μελλοντικής εκπλήρωσης, στην οποία ένα εμπόρευμα αναμένεται να παραδοθεί ή να διακανονιστεί σε λιγότερο από ένα μήνα, είναι επίσης μέρος της αγοράς μετρητών. Μπορεί να έχει πωληθεί στην άμεση τιμή, αλλά η ιδιοκτησία μεταβιβάζεται μόνο σε μελλοντική ημερομηνία, η οποία δεν είναι άμεση.
  • Οι τοπικοί κανονισμοί ρυθμίζουν τη φυσική αγορά.
  • Η τιμή που αναφέρεται για αγορά ή πώληση σε αγορά spot ονομάζεται Spot Price.

Πλεονεκτήματα της Spot Market

Μερικά από τα πλεονεκτήματα έχουν ως εξής.

  • Η αγορά spot είναι πιο ευέλικτη από μια αγορά futures, καθώς μπορεί να διαπραγματευτεί σε χαμηλότερους όγκους (1.000 μονάδες). Αντίθετα, μια μελλοντική αγορά απαιτεί υψηλότερους όγκους (συνήθως 100.000 μονάδες, η εξαίρεση σε πολύ λίγα μέσα).
  • Αυτός ο τύπος αγοράς είναι γρήγορος και η παράδοση γίνεται συνήθως με δύο ημέρες.
  • Η αγορά spot είναι απλή, σε αντίθεση με μια αγορά futures
  • Η φυσική αγορά διευκολύνει την άμεση διαπραγμάτευση με μεταφορά χρημάτων και ιδιοκτησία σε σύντομο χρονικό διάστημα.
  • Οι έμποροι το προτιμούν περισσότερο λόγω της ευελιξίας και της ευκολίας διαπραγμάτευσης παρά της μελλοντικής αγοράς, η οποία μπορεί να είναι περίπλοκη και χρονοβόρα.

συμπέρασμα

  • Όταν η ασφάλεια αγοράζεται ή πωλείται και στη συνέχεια διακανονίζεται ή παραδίδεται αμέσως, αναφέρεται σε μια φυσική συναλλαγή αγοράς.
  • Τα συμβόλαια που αγοράζονται ή πωλούνται στην αγορά spot ισχύουν αμέσως.
  • Μια φυσική αγορά διαφέρει από μια αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς τα χρήματα ανταλλάσσονται αμέσως.
  • Επιτρέπει την άμεση μεταβίβαση κυριότητας τίτλων.