Χρηματοδοτικές δραστηριότητες (Ορισμός, παραδείγματα) | Τι περιλαμβάνεται;

Ορισμός χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων

Οι χρηματοδοτικές δραστηριότητες είναι οι διαφορετικές συναλλαγές που συνεπάγονται κίνηση κεφαλαίων μεταξύ της εταιρείας και των επενδυτών, ιδιοκτητών ή πιστωτών της για την επίτευξη μακροπρόθεσμης ανάπτυξης και οικονομικών στόχων και επηρεάζουν τα ίδια κεφάλαια και τις υποχρεώσεις που υπάρχουν στον ισολογισμό. Τέτοιες δραστηριότητες μπορούν να αναλυθούν μέσω της ταμειακής ροής από το χρηματοοικονομικό τμήμα στην κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας.

Με απλά λόγια, οι Χρηματοδοτικές Δραστηριότητες αναφέρονται στην πράξη συγκέντρωσης χρημάτων ή επιστροφής αυτών των συγκεντρωμένων χρημάτων από φορείς προώθησης ή ιδιοκτήτες της εταιρείας, προκειμένου να αναπτυχθούν και να επενδύσουν σε περιουσιακά στοιχεία όπως αγορά νέων μηχανημάτων, άνοιγμα νέων γραφείων, πρόσληψη περισσότερου εργατικού δυναμικού κ.λπ. αποτελούν συνήθως μέρος της στρατηγικής μακροπρόθεσμης ανάπτυξης και ως εκ τούτου επηρεάζουν τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της εταιρείας.

Τι περιλαμβάνεται στα παραδείγματα χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων;

Εισροές - Αύξηση Κεφαλαίου

  1. Χρηματοδότηση μετοχών : Αυτό αντιστοιχεί στην πώληση των ιδίων κεφαλαίων σας για την άντληση κεφαλαίων. Εδώ τα χρήματα συγκεντρώνονται χωρίς καμία υποχρέωση να πληρώσουν οποιοδήποτε κεφάλαιο ή τόκο αλλά με κόστος ιδιοκτησίας. Είναι μια εισροή, η οποία φαίνεται απλή, αλλά μακροπρόθεσμα μπορεί να αποδειχθεί πολύ δαπανηρή. Όπως μερικές φορές, λόγω μιας αναπτυσσόμενης επιχείρησης, ενδέχεται να καταλήξετε να πληρώνετε περισσότερους τόκους από τα ισχύοντα επιτόκια της αγοράς.
  2. Χρηματοδότηση χρέους : Ένας άλλος τρόπος άντλησης κεφαλαίων μπορεί να είναι η έκδοση μακροπρόθεσμου χρέους όπως ομόλογα. Αυτό, σε αντίθεση με τη χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου, δεν αραιώνει την ιδιοκτησία, αλλά καθιστά την επιχείρηση υπεύθυνη να πληρώσει σταθερούς τόκους και να επιστρέψει τα χρήματα εντός του υποσχόμενου χρονικού πλαισίου κανονικά για 10 ή 20 χρόνια.
  3. Εάν η εταιρεία είναι μη κερδοσκοπική οργάνωση, τότε οι δωρεές δωρητών μπορούν επίσης να αποτελέσουν μέρος της χρηματοδότησης.

Εκροές - Επιστροφή Κεφαλαίου

  1. Επιστροφή Ιδίων Κεφαλαίων: Όταν οι ιδιοκτήτες έχουν αρκετό πλούτο στο κατάστημα, θα ήθελαν να αγοράσουν ξανά το απόθεμα της εταιρείας και να αυξήσουν για άλλη μια φορά την ιδιοκτησία τους. Μπορούν να το κάνουν με πολλούς τρόπους όπως - αγορά μετοχών από μια ανοιχτή αγορά, προσφορά προσφοράς προς πώληση ή πρόταση επαναγοράς.
  2. Αποπληρωμή χρέους: Όπως κάθε πάγια κατάθεση, οι εταιρείες πρέπει να εξοφλήσουν το χρέος μετά από μια καθορισμένη περίοδο όπως υποσχέθηκε τη στιγμή της έκδοσης.
  3. Πληρωμή μερισμάτων: Πρόκειται για έναν μηχανισμό με τον οποίο οι εταιρείες ανταμείβουν τους μετόχους τους και μοιράζονται τα κέρδη τους μαζί τους. Δεδομένου ότι υπόκεινται σε φόρο, μερικές φορές οι εταιρείες χρησιμοποιούν το κεφάλαιο για να αγοράσουν μετοχές από τους μετόχους, προσφέροντας προσφορά εξαγοράς. Αυτό μειώνει τον αριθμό των μετοχών στην αγορά και συνεπώς αυξάνει τα κέρδη ανά μετοχή.

Πώς να καταγράψετε δραστηριότητες χρηματοδότησης;

Τα παραδείγματα χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων που αναφέρονται παραπάνω καταγράφονται στην κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας. Διαγραμματικά, μπορεί να εξηγηθεί ως:

Δεδομένου ότι η χρηματοδοτική δραστηριότητα αφορά τις ταμειακές εισροές και τις ταμειακές εκροές που καταγράφονται στην κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας, μπορούν απλά να υπολογιστούν προσθέτοντας όλες τις εισροές και εκροές ξεχωριστά και στη συνέχεια λαμβάνοντας ένα αλγεβρικό άθροισμα των δύο παραγόμενων όρων.

Εξετάστε το ακόλουθο παράδειγμα μιας εταιρείας που υπόκειται στις ακόλουθες χρηματοδοτικές δραστηριότητες:

Πλεονεκτήματα

  • Οι χρηματοδοτικές δραστηριότητες παρέχουν πολύ αναγκαίο καύσιμο για τις επιχειρήσεις να αναπτυχθούν και να επεκταθούν σε νέες αγορές. Οι εταιρείες που δεν διαθέτουν κεφάλαιο ενδέχεται να χάσουν νέες ευκαιρίες και νέους πελάτες. Είναι εύκολο να φανταστεί κανείς τι θα συνέβαινε σε μεγάλους διαδικτυακούς γίγαντες του σήμερα, όπως το Facebook ή το Google ή ακόμη και το σπίτι μας OLA, αν δεν είχαν καταφέρει να συγκεντρώσουν χρήματα για τα σχέδια επέκτασής τους.
  • Παρέχει πολύτιμη εικόνα στους επενδυτές σχετικά με την οικονομική υγεία της εταιρείας. Για παράδειγμα, η χρηματοοικονομική δραστηριότητα όπως η επαναγορά μετοχών υποδεικνύει τακτικά ότι οι υποστηρικτές είναι πολύ θετικοί στην ιστορία της ανάπτυξης και θέλουν να διατηρήσουν την κυριότητα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι ινδικές μεγάλες εταιρείες πληροφορικής, όπως η Infosys και η TCS, επέφεραν διαδοχικές εξαγορές σε 2 χρόνια και το ίδιο ενθουσιάστηκε από τους επενδυτές. Από την άλλη πλευρά, εάν μια επιχείρηση αραιώνει εύκολα τα ίδια κεφάλαιά της, οι επενδυτές μπορεί να καταλάβουν ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει οικονομική δυσχέρεια και αντιμετωπίζει ζητήματα συγκέντρωσης κεφαλαίων από τράπεζες ή άλλους δανειστές.

Μειονεκτήματα

  • Οι χρηματοδοτικές δραστηριότητες είναι συχνά το συμφέρον των ρυθμιστικών αρχών, καθώς είναι συχνά προσεκτικοί σχετικά με το πώς χρηματοδοτήθηκαν τα χρήματα και για το τι χρησιμοποιούνται. Οι επιχειρήσεις πρέπει να επαγρυπνούν κατά τη διάρκεια αυτών των εργασιών, καθώς ένα μικρό λάθος μπορεί να αποτελέσει πρόσκληση για ρυθμιστικό έλεγχο που οδηγεί σε μια μακρά νομική ταλαιπωρία. Η Walmart αγοράζοντας το μερίδιο Flipkart ήταν ένα τέτοιο παράδειγμα χρηματοοικονομικής δραστηριότητας.
  • Περισσότερο από το ποσό κεφαλαίου που έχει συγκεντρωθεί λαμβάνοντας υπόψη τον τρόπο αύξησης ή επιστροφής αυτού του κεφαλαίου στους επενδυτές. Υπάρχει πάντα φορολογική επίπτωση την οποία πρέπει να λάβουν υπόψη οι λογιστές αυτών των εταιρειών. Για παράδειγμα, οι χρηματοδοτικές δραστηριότητες όπως η καταβολή μερισμάτων προσελκύουν φόρο, αλλά η εξαγορά μετοχών δεν ισχύει. Αν και διαφέρουν μακροπρόθεσμα, και οι δύο αυτοί μηχανισμοί είναι παρόμοιοι στο βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, δηλαδή, επιβραβεύοντας τους ιδιοκτήτες μετοχών.

Περιορισμοί

  • Μια εταιρεία μπορεί να καταλήξει να πληρώνει περισσότερους τόκους από ό, τι έχει πληρώσει, αν τα χρήματα είχαν συγκεντρωθεί από την τράπεζα.
  • Η υπερβολική αραίωση των ιδίων κεφαλαίων και η μη εξαργύρωσή της μπορεί να αποτελέσει παράδειγμα εχθρικής εξαγοράς.
  • Και πάλι, η αραίωση των ιδίων κεφαλαίων μπορεί να κάνει δύσκολη την εφαρμογή αποφάσεων, καθώς θα είναι δύσκολο να ευχαριστήσουμε όλους και να λάβουμε ομόφωνη απόφαση.
  • Μερικές φορές η άντληση κεφαλαίων γίνεται περισσότερο από μια διαπραγματευτική ικανότητα από την οικονομική υγεία της εταιρείας και ως εκ τούτου εξαρτάται πολύ από τη νοοτροπία του ιδιοκτήτη. Αυτό μπορεί να είναι επιζήμιο για τους μετόχους.

Σημαντικά σημεία

  • Μπορεί να υπάρχουν πολλοί τρόποι για να συγκεντρώσετε και να επιστρέψετε κεφάλαιο. Η απόφαση να το κάνει εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις διαθέσιμες ευκαιρίες, το ισχύον επιτόκιο, τη διαπραγματευτική δύναμη του ιδιοκτήτη, την υγεία της εταιρείας, την εμπιστοσύνη των επενδυτών και το παρελθόν.
  • Όχι μόνο η άντληση κεφαλαίων, αλλά και η επιστροφή αυτού του κεφαλαίου με τόκους είναι εξίσου ένας τομέας εξέτασης. Ένα λάθος εδώ και εκεί μπορεί να κοστίσει φορολογικές επιπτώσεις.

συμπέρασμα

Οι εταιρείες σε όλο τον κόσμο χρησιμοποιούν έναν συνδυασμό διαφορετικού χρηματοδοτικού μηχανισμού για την άντληση κεφαλαίων. Αντί να ακολουθούν έναν μόνο τρόπο, χρησιμοποιούν τόσο τα ίδια κεφάλαια όσο και το χρέος για να βελτιώσουν το μέσο σταθμικό κόστος του κεφαλαίου WACC καθιστώντας το όσο το δυνατόν χαμηλότερο. Ο τρόπος με τον οποίο εκτελούνται αυτές οι δραστηριότητες μπορεί να καθορίσει την επιτυχία ή την αποτυχία μιας εταιρείας μακροπρόθεσμα.