Τύπος εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης | Υπολογισμός | Παραδείγματα

Τι είναι ο τύπος εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης;

Ο εσωτερικός ρυθμός ανάπτυξης είναι ο ρυθμός ανάπτυξης που μπορεί να επιτύχει η εταιρεία μόνο με τη βοήθεια της εσωτερικής λειτουργίας της. Αυτός είναι ο ρυθμός ανάπτυξης που επιτυγχάνεται από την εταιρεία χωρίς να λαμβάνεται υπόψη ο αντίκτυπος οποιασδήποτε χρηματοοικονομικής μόχλευσης με τη μορφή χρηματοδότησης χρέους. Ο τύπος για τον υπολογισμό του εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης είναι ένας ROA της εταιρείας πολλαπλασιαζόμενος με τον λόγο διατήρησης της εταιρείας. Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων για μια εταιρεία υπολογίζεται με το καθαρό εισόδημα της εταιρείας διαιρεμένο με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.

Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν όλα τα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας που η εταιρεία αποκτά και αναπτύσσει προκειμένου να διευθύνει και να επεκτείνει τη λειτουργία της. Ο λόγος διατήρησης είναι το ποσοστό των κερδών που διατηρεί η εταιρεία για τη χρήση της και τη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας. Το ποσό διατήρησης είναι το υπόλοιπο ποσό μετά το ποσό που καταβλήθηκε από τα κέρδη ως μέρισμα.

Μαθηματικά, αντιπροσωπεύεται ως,

Τύπος εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης = ROA * RR

Που

  • ROA = Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων
  • RR = Αναλογία διατήρησης

Εξήγηση

Αυτή η αναλογία δηλώνει για μια εταιρεία ότι πόση εταιρεία μπορεί να αναπτυχθεί βιώσιμα στο μέλλον με τον αριθμό των κερδών που παράγεται με τη βοήθεια της κανονικής πορείας της επιχείρησης. Είναι ο λειτουργικός ρυθμός ανάπτυξης που επιτυγχάνεται χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τα δανεισμένα κεφάλαια υπό μορφή χρέους από την εταιρεία. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο αυτός ο λόγος θεωρείται εσωτερικός, καθώς η εταιρεία θα μπορέσει να αναπτυχθεί ακόμη και χωρίς να πραγματοποιήσει επενδύσεις εξωτερικού χρέους.

Είναι η ανάπτυξη που επιτυγχάνεται από μια εταιρεία με τη βοήθεια των κερδών που αποφασίζει να διατηρήσει μετά τη διανομή του χρηματικού ποσού των μετόχων με τη μορφή μερίσματος. Ένας αναλυτής που εξετάζει αυτήν την αναλογία θα αναζητήσει υψηλότερο λόγο καθώς σημαίνει καλύτερη μελλοντική προοπτική για την εταιρεία.

Παραδείγματα τύπου εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης (με πρότυπο Excel)

Ας δούμε μερικά απλά έως προηγμένα παραδείγματα για να κατανοήσουμε καλύτερα αυτήν την αναλογία.

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου Formula Excel εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης - Πρότυπο Formula Excel εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης

Παράδειγμα # 1

Ας κάνουμε τον υπολογισμό του εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης για δύο αυθαίρετες εταιρείες. Για τον υπολογισμό, χρειαζόμαστε μια απόδοση των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας και του δείκτη διατήρησης, ο οποίος υπολογίζεται αφαιρώντας το ποσό του μερίσματος που καταβάλλεται από τα κέρδη της εταιρείας και διαιρώντας αυτόν τον αριθμητή με το καθαρό εισόδημα που διατίθεται στους μετόχους.

Ας υποθέσουμε μερικούς αριθμούς στον παρακάτω πίνακα για δύο εταιρείες.

Για τον υπολογισμό του εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης πρώτα, υπολογίστε την ακόλουθη τιμή,

Αναλογία διατήρησης για την εταιρεία Α

  • Αναλογία διατήρησης (RR) = 1- (πληρωτέα μερίσματα / κέρδη)
  • = 1- (3/5)
  • = 0,40

Αναλογία διατήρησης για την εταιρεία Β

  • Αναλογία διατήρησης (RR) = 1- (3,5 / 6)
  • = 0,42

Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων για την εταιρεία Α

  • Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων = 65 $ / 140 $
  • = 46%

Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων για την εταιρεία Β

  • Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων = 70 $ / 155 $
  • = 45%

Επομένως, ο υπολογισμός για την εταιρεία Α έχει ως εξής,

  • Τύπος IGR = 46% * 0,40

Εσωτερικό ποσοστό ανάπτυξης για την εταιρεία Α

  • IGR = 18,6%

Ο εσωτερικός ρυθμός ανάπτυξης για την εταιρεία Β

  • Τύπος IGR = 45% * 0,42
  • = 18,8%

Μπορούμε να δούμε από το παραπάνω παράδειγμα ότι ο ρυθμός ανάπτυξης για την εταιρεία Β είναι υψηλότερος από την εσωτερική ανάπτυξη της εταιρείας A. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία B είναι σε θέση να αναπτυχθεί μέσω κερδών από δραστηριότητες περισσότερο από την εταιρεία A. Η εσωτερική ανάπτυξη δεν λαμβάνουν υπόψη τις επιπτώσεις της αύξησης από τη χρηματοδότηση του χρέους.

Παράδειγμα # 2

Για τον υπολογισμό του ρυθμού ανάπτυξης της Reliance Industries, χρειαζόμαστε μια απόδοση των περιουσιακών στοιχείων για την εταιρεία και τον δείκτη διατήρησης, ο οποίος υπολογίζεται αφαιρώντας το μερίσμα που καταβάλλεται από τα κέρδη της εταιρείας και διαιρώντας αυτόν τον αριθμητή με το καθαρό εισόδημα που διατίθεται στους μετόχους .

Ο παρακάτω πίνακας απεικονίζει το μέρισμα, τα κέρδη ανά μετοχή και την απόδοση περιουσιακών στοιχείων για τις βιομηχανίες εμπιστοσύνης.

Για τον υπολογισμό του εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης πρώτα, υπολογίστε την ακόλουθη τιμή,

Αναλογία διατήρησης

  • Αναλογία διατήρησης για Reliance Industries = 1- (6/56) = 0,89

Επομένως, ο υπολογισμός του ρυθμού ανάπτυξης της Reliance Industries έχει ως εξής,

  • Τύπος IGR = 8% * 0,89

  • IGR = 7,1%

Όσο υψηλότερος είναι ο ρυθμός ανάπτυξης τόσο καλύτερα είναι για την εταιρεία. Ο λόγος σημαίνει για μια εταιρεία ότι μεγάλο μέρος της εταιρείας μπορεί να αναπτυχθεί βιώσιμα στο μέλλον με το ποσό των κερδών που παράγεται με τη βοήθεια της κανονικής πορείας της επιχείρησης. Ο λόγος για τις βιομηχανίες εμπιστοσύνης σημαίνει ότι οι βιομηχανίες εξάρτησης μπορούν να αυξηθούν κατά 7,1% με τα εσωτερικά λειτουργικά έσοδα.

Παράδειγμα # 3

Για τον υπολογισμό του ρυθμού ανάπτυξης του χάλυβα TATA, χρειαζόμαστε μια απόδοση των περιουσιακών στοιχείων για την εταιρεία και το ποσοστό διατήρησης, ο οποίος υπολογίζεται αφαιρώντας το μερίσμα που καταβάλλεται από τα κέρδη της εταιρείας και διαιρώντας αυτόν τον αριθμητή με το καθαρό εισόδημα που διατίθεται στους μετόχους .

Ο παρακάτω πίνακας απεικονίζει το μέρισμα, τα κέρδη ανά μετοχή και την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της Tata Steel.

Για τον υπολογισμό του εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης πρώτα, υπολογίστε την ακόλουθη τιμή,

Αναλογία διατήρησης για Tata Steel

  • Αναλογία διατήρησης = 1 - (9,4 / 75 $)
  • = 0,87

Επομένως, ο υπολογισμός του ρυθμού ανάπτυξης της Tata Steel έχει ως εξής,

  • Τύπος IGR = 13% * 0,87

Ο εσωτερικός ρυθμός ανάπτυξης της Tata Steel θα είναι -

  • IGR = 11,4%

Υπολογιστής εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον ακόλουθο Αριθμομηχανή εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης.

ROA
RR
Τύπος εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης
 

Τύπος εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης = ROA x RR
0 x 0 = 0

Συνάφεια και χρήση

Αυτή η αναλογία είναι πολύ σημαντική για να μάθετε τη μελλοντική προοπτική μιας εταιρείας. Οι αναλυτές που αναλύουν την εταιρεία παρακολουθούν πολύ προσεκτικά την αναλογία. Ο λόγος επιτυγχάνεται χρησιμοποιώντας δύο πολύ σημαντικές παραμέτρους την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Και η δεύτερη μεταβλητή που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του εσωτερικού ρυθμού ανάπτυξης είναι ο λόγος διατήρησης.

Εάν μια εταιρεία διατηρεί υψηλότερο επίπεδο διατήρησης, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία έχει μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης και είναι πεπεισμένη ότι θα έχει υψηλότερη απόδοση με τα χρήματα που είναι διατεθειμένη να διατηρήσει. Η εσωτερική ανάπτυξη είναι ο ρυθμός που επιτυγχάνει η εταιρεία με τη βοήθεια των κερδών που αποφασίζει να διατηρήσει.