Ανάλυση Ταμειακών Ροών (Παραδείγματα) | Οδηγός βήμα προς βήμα
Τι είναι η ανάλυση ταμειακών ροών;
Η ανάλυση ταμειακών ροών αναφέρεται στην εξέταση ή ανάλυση των διαφόρων εισροών μετρητών προς την εταιρεία και στην εκροή των μετρητών από την εταιρεία κατά την υπό εξέταση περίοδο από τις διάφορες δραστηριότητες που περιλαμβάνουν λειτουργικές δραστηριότητες, επενδυτικές δραστηριότητες και χρηματοδοτικές δραστηριότητες.
Η IronMount Corp και η BronzeMetal Corp (και οι δύο υποθετικές εταιρείες) είχαν τις ίδιες θέσεις μετρητών στις αρχές και το τέλος του 2007. Κάθε εταιρεία ανέφερε επίσης καθαρό εισόδημα 225.000 $ για το 2007. Ποια εταιρεία εμφανίζει στοιχεία πίεσης ταμειακών ροών; Ποιοι παράγοντες σας κάνουν να καταλήξετε σε αυτό το συμπέρασμα;
Ας πούμε ότι η εταιρεία ABC μόλις ξεκίνησε μια επιχείρηση και κέρδισε έσοδα 100 $ φέτος. Και σύμφωνα με το ρεκόρ, τα έξοδά τους είναι 60 $. Τώρα σε γενικούς όρους, θα λέγατε ότι η εταιρεία ABC έχει κέρδος = $ (100 - 60) = 40 $. Ωστόσο, στην περίπτωση της Εταιρείας ABC, φαίνεται ότι έχουν έσοδα 100 $ φέτος, αλλά έχουν συγκεντρώσει τα μόνο 80 $ φέτος και τα υπόλοιπα θα εισπράξουν τον επόμενο χρόνο. Σε περίπτωση εξόδων, έχουν πληρώσει μόνο 50 $ φέτος και τα υπόλοιπα τον επόμενο χρόνο. Επομένως, αν υπολογίσουμε την καθαρή εισροή μετρητών φέτος, θα ήταν $ (80 - 50) = 30 $.
Έτσι, ακόμη και αν η εταιρεία ABC έχει κερδίσει 40 $ φέτος, η καθαρή εισροή μετρητών της είναι 30 $
Στην Ανάλυση Ταμειακών Ροών, δεν θα συμπεριλάβουμε μόνο τα μετρητά που σχετίζονται με πράξεις, αλλά θα συμπεριλάβουμε επίσης έξοδα και έσοδα από επενδυτικές και χρηματοδοτικές δραστηριότητες.
Ανάλυση Καταστάσεων Ταμειακών Ροών Βήμα προς Βήμα
Η ανάλυση ταμειακών ροών χωρίζεται σε τρία μέρη - ταμειακές ροές από λειτουργίες, ταμειακές ροές από επενδύσεις και ταμειακές ροές από χρηματοδότηση. Συζητάμε καθένα από αυτά ένα προς ένα.
# 1 - Ταμειακές ροές από λειτουργίες
Ταμειακές ροές από την πράξη σημαίνει ότι λαμβάνονται υπόψη οι ταμειακές εισροές που δημιουργούνται από τις συνήθεις επιχειρηματικές δραστηριότητες και οι αντίστοιχες ταμειακές εκροές.
Υπάρχουν δύο τρόποι υπολογισμού ταμειακών ροών από πράξεις - 1) Άμεση μέθοδος και 2) Έμμεση μέθοδος.
Η έμμεση μέθοδος χρησιμοποιείται στις περισσότερες περιπτώσεις.
Εδώ θα εξετάσουμε μόνο την έμμεση μέθοδο υπολογισμού ταμειακών ροών από τις Επιχειρήσεις.
Υπολογισμός ταμειακών ροών από λειτουργίες:
- Προτού αρχίσετε να σκέφτεστε την ανάλυση της κατάστασης ταμειακών ροών, ρίξτε μια ματιά στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τώρα ξεκινήστε με το καθαρό εισόδημα.
- Πρέπει να προσθέσετε πίσω μη μετρητά έξοδα όπως απόσβεση, απόσβεση κ.λπ. Ο λόγος πίσω από την προσθήκη μη μετρητών εξόδων είναι ότι δεν δαπανώνται πραγματικά σε μετρητά (αλλά στο αρχείο).
- Αυτό είναι το ίδιο με κάθε είδους πώληση περιουσιακών στοιχείων. Εάν υπάρχει απώλεια κατά την πώληση περιουσιακών στοιχείων, πρέπει να προσθέσουμε και, και εάν υπάρχει κέρδος από την πώληση περιουσιακών στοιχείων, πρέπει να αφαιρέσουμε.
- Και τότε πρέπει να λάβουμε υπόψη τυχόν αλλαγές στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.
- Τέλος, πρέπει να συμπεριλάβουμε αλλαγές στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και στις τρέχουσες υποχρεώσεις (στις τρέχουσες υποχρεώσεις, δεν πρέπει να συμπεριλαμβάνουμε πληρωτέα μερίσματα και πληρωτέες σημειώσεις.
Μάθετε αναλυτικά τις ταμειακές ροές από τις λειτουργίες - ταμειακές ροές από τις λειτουργίες
Ταμειακή ροή της Colgate από το παράδειγμα λειτουργίας
πηγή: Colgate SEC Filings
- Παρόλο που το καθαρό εισόδημα της Colgate το 2015 ανέρχεται σε 1.548 εκατομμύρια δολάρια, οι ταμειακές ροές της από την Operation φαίνεται να ευθυγραμμίζονται με το παρελθόν.
- Εάν κοιτάξετε προσεκτικά τις ταμειακές ροές του 2015 από τις λειτουργίες, υπάρχει μια χρέωση για τη λογιστική αλλαγή της Βενεζουέλας που έχει συνεισφέρει 1.084 εκατομμύρια δολάρια το 2015. Αυτό απουσίαζε το 2013 και το 2014. Εάν καταργήσετε αυτήν τη χρέωση, η ταμειακή ροή της Colgate από τις επιχειρήσεις δεν θα φαίνεται πολύ συναρπαστικό.
# 2 - Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες
Εκτός από τις λειτουργίες, η εταιρεία επενδύει επίσης σε περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να τους προσφέρουν μεγαλύτερες αποδόσεις. Πρέπει να μάθουμε πόσες δραστηριότητες χωρίς μετρητά (απώλεια ή κέρδος) γίνονται κατά τη διάρκεια της περιόδου, έτσι ώστε να μπορούμε να τις λάβουμε υπόψη κατά την εξακρίβωση της καθαρής εισροής μετρητών. Η ταμειακή εισροή από επενδυτικές δραστηριότητες θα περιλαμβάνει δραστηριότητες όπως η αγορά μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων ή τίτλων ή η πώληση τους (εκτός μετρητών) και επίσης η παροχή και λήψη δανείων.
Αν και δεν υπάρχει τίποτα να συζητηθεί εδώ, υπάρχουν δύο πράγματα που πρέπει να ληφθούν υπόψη.
- Πρώτον, πρέπει να προσθέσουμε πίσω ζημίες (εάν υπάρχουν) κατά την πώληση οποιωνδήποτε μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων ή εμπορεύσιμων τίτλων. Αυτές οι απώλειες πρέπει να προστεθούν καθώς δεν υπάρχει εκροή μετρητών για τις ζημίες.
- Δεύτερον, πρέπει να αφαιρέσουμε τα κέρδη (εάν υπάρχουν) κατά την πώληση οποιωνδήποτε μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων ή εμπορεύσιμων τίτλων. Αυτά τα κέρδη πρέπει να αφαιρεθούν επειδή δεν υπάρχει εισροή μετρητών για τα κέρδη που έχει πραγματοποιήσει η εταιρεία.
Μάθετε αναλυτικά τις ταμειακές ροές από τις επενδύσεις - ταμειακές ροές από τις επενδύσεις
Ταμειακή ροή της Colgate από το παράδειγμα επένδυσης
πηγή: Colgate SEC Filings
- Η Ανάλυση Ταμειακών Ροών της Colgate από επενδυτικές δραστηριότητες ήταν -685 εκατομμύρια το 2015 και -859 εκατομμύρια το 2014.
- Η βασική δαπάνη κεφαλαίου της Colgate ήταν -691 εκατομμύρια το 2015 σε σύγκριση με -757 εκατομμύρια το 2014.
- Το 2015, η Colgate έλαβε έσοδα 599 εκατομμυρίων δολαρίων από την πώληση εμπορεύσιμων τίτλων και επενδύσεων.
- Επιπλέον, η Colgate έλαβε 221 εκατομμύρια δολάρια από έσοδα από την πώληση της επιχείρησης απορρυπαντικών ρούχων του Νότιου Ειρηνικού.
# 3 - Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
- Πρώτον, εάν υπάρχει κάποια αγορά ή έκδοση μετοχών, θα τεθεί υπό χρηματοδοτική δραστηριότητα στην ανάλυση ταμειακών ροών.
- Ο δανεισμός και η αποπληρωμή δανείων βραχυπρόθεσμης ή μακροπρόθεσμης έκδοσης χαρτονομισμάτων και ομολόγων κ.λπ.) θα συμπεριληφθούν επίσης στις χρηματοδοτικές δραστηριότητες.
- Πρέπει επίσης να συμπεριλάβουμε το μέρισμα που πληρώθηκε (εάν υπάρχει). Ωστόσο, πρέπει να διασφαλίσουμε ότι δεν συμπεριλαμβάνουμε πληρωτέους λογαριασμούς ή δεδουλευμένες υποχρεώσεις (επειδή θα λαμβάνονται υπόψη στην καθαρή ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες).
Ταμειακή ροή της Colgate από το παράδειγμα χρηματοδότησης
πηγή: Colgate SEC Filings
- Οι δραστηριότητες χρηματοδότησης της Colgate ήταν αρκετά σταθερές για τα έτη 2015, 2014 και 2013.
- Η κύρια αποπληρωμή του χρέους της Colgate ήταν -9.181 εκατομμύρια το 2015 και οι εκδόσεις της ανήλθαν σε 9,602 εκατομμύρια δολάρια.
- Η Colgate έχει σταθερή πολιτική μερισμάτων. Πλήρωσαν -1,493 εκατομμύρια το 2015 και -1446 εκατομμύρια το 2014.
- Ως μέρος του προγράμματος επαναγοράς μετοχών, η Colgate αγοράζει μετοχές σε τακτά χρονικά διαστήματα. Το 2015, η Colgate αγόρασε μετοχές αξίας 1551 εκατομμυρίων δολαρίων.
Μάθετε αναλυτικά τις ταμειακές ροές από τις χρηματοδοτικές δραστηριότητες - ταμειακές ροές από τις χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Παράδειγμα ανάλυσης ταμειακών ροών - IronMount εναντίον BronzeMetal
Ας επιστρέψουμε στο προηγούμενο παράδειγμα ανάλυσης ταμειακών ροών με το οποίο ξεκινήσαμε - η IronMount Corp και η BronzeMetal Corp είχαν τις ίδιες θέσεις μετρητών στις αρχές και το τέλος του 2007. Κάθε εταιρεία ανέφερε επίσης καθαρό εισόδημα 225.000 $ για το 2007.
Εκτελέστε την Ανάλυση Ταμειακών Ροών.
IronMount και Bronze Metal, και οι δύο εταιρείες έχουν τα ίδια μετρητά στο τέλος του έτους 365.900 $. Επιπλέον, οι αλλαγές σε μετρητά κατά τη διάρκεια του έτους είναι οι ίδιες στα 315.900 $. Ποια εταιρεία εμφανίζει στοιχεία πίεσης ταμειακών ροών;
- Σημειώνουμε ότι οι ταμειακές ροές από τις λειτουργίες είναι αρνητικές για το IronMount στα -21,450. Το κέρδος από την πώληση εξοπλισμού αφαιρείται καθώς δεν πρόκειται για λειτουργικές ταμειακές ροές. Η πώληση εξοπλισμού IronMount προσθέτει 307.350, κάτι που συμβάλλει στην αύξηση των μετρητών.
- Από την άλλη πλευρά, όταν εξετάζουμε το BronzeMetal, παρατηρούμε ότι η ταμειακή ροή από τις επιχειρήσεις είναι ισχυρή στα 374.250 $ και φαίνεται να έχει μεγάλη επιτυχία στην επιχείρησή της. Δεν βασίζονται στην εφάπαξ πώληση εξοπλισμού για τη δημιουργία ταμειακών ροών.
- Με αυτό, καταλήγουμε στο συμπέρασμα ότι η IronMount παρουσιάζει σημάδια άγχους λόγω του χαμηλού πυρήνα του λειτουργικού εισοδήματος και της εξάρτησής της από άλλα εφάπαξ στοιχεία για τη δημιουργία μετρητών.
Παράδειγμα ανάλυσης ταμειακών ροών - Αλφάβητο (Google)
πηγή: ycharts
- Ταμειακή ροή από λειτουργίες - Η ταμειακή ροή της Google από τις λειτουργίες δημιουργείται από διαφημιστικά έσοδα από ιδιότητες της Google και από ιδιότητες των μελών του δικτύου Google. Επιπλέον, η Google δημιουργεί μετρητά μέσω πωλήσεων εφαρμογών, αγορών εντός εφαρμογής και ψηφιακού περιεχομένου, προϊόντων υλικού, συμφωνιών αδειοδότησης και χρεώσεων υπηρεσιών που λαμβάνονται για προσφορές Google Cloud. Η ταμειακή ροή της Google από τη λειτουργία δείχνει μια αυξανόμενη τάση κυρίως λόγω της αύξησης του καθαρού εισοδήματος. Το καθαρό εισόδημα της Google ήταν 14,14 δισεκατομμύρια δολάρια το 2014, 16,35 δισεκατομμύρια δολάρια το 2015 και 19,48 δισεκατομμύρια δολάρια το 2016.
- Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες - Οι επενδυτικές δραστηριότητες της Google περιλαμβάνουν κυρίως τις αγορές εμπορεύσιμων τίτλων, την εξασφάλιση μετρητών που καταβάλλεται σχετικά με τον δανεισμό τίτλων και τις δαπάνες που σχετίζονται με εξαγορές.
- Ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες - Η ταμειακή ροή από τη χρηματοδότηση καθοδηγείται από έσοδα από την έκδοση χρέους, αποπληρωμών χρέους, επαναγορών κεφαλαιουχικών αποθεμάτων και καθαρών πληρωμών που σχετίζονται με δραστηριότητες ανάθεσης μετοχών. Οι ταμειακές ροές της Google από τις χρηματοδοτικές δραστηριότητες μειώνονται κάθε χρόνο λόγω της αύξησης των μετοχών που επαναγοράστηκαν. Το 2016, η Google εξαγόρασε μετοχές αξίας 3,304 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε σύγκριση με 2,422 δισεκατομμύρια δολάρια το 2015.
Παράδειγμα ανάλυσης ταμειακών ροών - Amazon
πηγή: ycharts
- Ταμειακή ροή από τις λειτουργίες - Η ταμειακή ροή του Amazon από τις λειτουργίες προέρχεται από τα μετρητά που λαμβάνονται από καταναλωτές, πωλητές, προγραμματιστές, επιχειρήσεις και πελάτες δημιουργούς περιεχομένου, διαφημιστικές συμφωνίες και συμβόλαια πιστωτικών καρτών. Σημειώνουμε ότι η Ταμειακή Ροή από Επιχειρήσεις αυξάνεται σταθερά. Αυτό οφείλεται κυρίως στην αύξηση των καθαρών εσόδων. Το καθαρό εισόδημα της Amazon ήταν - 241 εκατομμύρια δολάρια το 2014, 596 εκατομμύρια δολάρια το 2015 και 2.371 εκατομμύρια δολάρια το 2016.
- Ταμειακή ροή από την επένδυση - Η ταμειακή ροή από την επένδυση για την Amazon προέρχεται από δαπάνες ταμειακών κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων βελτιώσεων μισθωμάτων, λογισμικού εσωτερικής χρήσης και κόστους ανάπτυξης ιστότοπων, δαπάνες μετρητών για εξαγορές, επενδύσεις σε άλλες εταιρείες και δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας, και αγορές, πωλήσεις και λήξεις εμπορεύσιμων τίτλων. Η ταμειακή ροή από την επένδυση ήταν - 9,9 δισεκατομμύρια δολάρια το 2016 σε σύγκριση με -6,5 δισεκατομμύρια το 2015.
- Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες - Οι ταμειακές ροές του Amazon από τις χρηματοδοτικές δραστηριότητες προέρχονται από ταμειακές εκροές που προκύπτουν από την κύρια αποπληρωμή μακροπρόθεσμων χρεών και υποχρεώσεων που σχετίζονται με κεφαλαιακές και χρηματοδοτικές μισθώσεις. Η ταμειακή ροή της Amazon από τη χρηματοδοτική δραστηριότητα ήταν - 2,91 δισεκατομμύρια δολάρια το 2016 και - 3,76 δισεκατομμύρια δολάρια το 2015.
Παράδειγμα ανάλυσης ταμειακών ροών - Box Inc
πηγή: ycharts
- Ταμειακή ροή από λειτουργίες - Το Box δημιουργεί ταμειακή ροή από λειτουργίες παρέχοντας την πλατφόρμα διαχείρισης περιεχομένου Cloud-as-a-Service (SaaS) σε οργανισμούς για τη διαχείριση του περιεχομένου τους, καθώς και την ασφαλή και εύκολη πρόσβαση και κοινή χρήση αυτού του περιεχομένου. Σε αντίθεση με τα άλλα δύο παραδείγματα του Amazon και της Google, το Box Cash Flow από τις λειτουργίες και αδύναμο λόγω συνεχιζόμενων απωλειών με την πάροδο των ετών. Το Box CFO ήταν - 1,21 εκατομμύρια $ το 2016 σε σύγκριση με - 66,32 εκατομμύρια $ το 2015.
- Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες - Η ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες ανήλθε σε - 7,57 εκατομμύρια δολάρια το 2016 σε σύγκριση με - 80,86 εκατομμύρια δολάρια το 2015. Αυτό οφειλόταν κυρίως στη μείωση του κεφαλαίου στον βασικό κλάδο.
- Ταμειακές ροές από Χρηματοδοτικές Δραστηριότητες - Η Ταμειακή Ροή από Χρηματοοικονομικές Δραστηριότητες παρουσίασε μεταβλητή τάση Το 2015, η Box παρουσίασε την IPO της και, ως εκ τούτου, η ταμειακή ροή από τη χρηματοδότηση αυξήθηκε σε 345,45 εκατομμύρια δολάρια το 2015. Πριν από την εγγραφή της, η Box χρηματοδοτήθηκε από επενδυτές Private Equity.
Περιορισμοί
Ακόμα κι αν η ανάλυση ταμειακών ροών είναι ένα από τα καλύτερα εργαλεία για τους επενδυτές για να μάθουν αν μια εταιρεία τα πάει καλά ή όχι, η ανάλυση ταμειακών ροών έχει επίσης μερικά μειονεκτήματα. Θα τους ρίξουμε μια ματιά.
- Ένα από τα πιο σημαντικά πράγματα για την ανάλυση ταμειακών ροών είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη οποιαδήποτε αύξηση στην κατάσταση ταμειακών ροών. Η κατάσταση ταμειακών ροών δείχνει πάντα τι συνέβη στο παρελθόν. Αλλά οι προηγούμενες πληροφορίες μπορεί να μην είναι σε θέση να απεικονίσουν τις σωστές πληροφορίες σχετικά με μια εταιρεία για επενδυτές που ενδιαφέρονται να επενδύσουν στην εταιρεία. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία έχει επενδύσει ένα μεγάλο ποσό μετρητών στην Ε & Α και θα δημιουργήσει ένα τεράστιο ποσό μετρητών μέσω της πρωτοποριακής ιδέας της, αυτά πρέπει να περιλαμβάνονται στην κατάσταση ταμειακών ροών (αλλά δεν περιλαμβάνονται στην ταμειακή ροή ).
- Ένα άλλο μειονέκτημα της κατάστασης ταμειακών ροών είναι αυτό - δεν μπορεί εύκολα να ερμηνευτεί. Εάν ζητήσετε από οποιονδήποτε επενδυτή να ερμηνεύσει την κατάσταση ταμειακών ροών, δεν θα μπορούσε να καταλάβει πολλά χωρίς τη βοήθεια της κατάστασης αποτελεσμάτων και οι άλλες πληροφορίες σχετικά με τις συναλλαγές πραγματοποιήθηκαν καθ 'όλη τη διάρκεια της περιόδου. Για παράδειγμα, είναι δύσκολο να κατανοήσουμε από μια κατάσταση ταμειακών ροών εάν μια εταιρεία αποπληρώνει το χρέος της ή επενδύει περισσότερα σε περιουσιακά στοιχεία.
- Η Κατάσταση Ταμειακών Ροών είναι ακατάλληλη αν θέλετε να κατανοήσετε την κερδοφορία της επιχείρησης, επειδή, στην κατάσταση ταμειακών ροών, τα στοιχεία εκτός μετρητών δεν λαμβάνονται υπόψη. Έτσι, αφαιρούνται όλα τα κέρδη και προστίθενται όλες οι απώλειες για να ληφθεί η πραγματική ταμειακή εισροή ή εκροή.
- Η Κατάσταση Ταμειακών Ροών διαρθρώνεται με βάση τη λογιστική βάση μετρητών και αγνοεί εντελώς τη δεδουλευμένη έννοια της λογιστικής.
Περίληψη
| Στοιχείο γραμμής | Σχόλια |
| Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες | |
| Καθαρά έσοδα | Από τη γραμμή καθαρού εισοδήματος στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων |
| Προσαρμογές για | |
| Απόσβεση και απόσβεση | Από το αντίστοιχο στοιχείο γραμμής στην Κατάσταση Εισοδήματος |
| Πρόβλεψη για ζημιές από απαιτήσεις λογαριασμών | Από την αλλαγή στην πρόβλεψη για επισφαλείς λογαριασμούς κατά την περίοδο |
| Κέρδη / Ζημιά από πώληση μιας εγκατάστασης | Από λογαριασμούς κερδών / ζημιών στην κατάσταση αποτελεσμάτων |
| Αύξηση / Μείωση των εμπορικών απαιτήσεων | Μεταβολή στις εμπορικές απαιτήσεις κατά την περίοδο από τον ισολογισμό |
| Αύξηση / Μείωση των αποθεμάτων | Αλλαγή στο απόθεμα κατά την περίοδο από τον ισολογισμό |
| Αύξηση / Μείωση των εμπορικών υποχρεώσεων | Μεταβολή στις πληρωτέες συναλλαγές κατά την περίοδο από τον ισολογισμό |
| Μετρητά που προέρχονται από λειτουργίες | Περίληψη των προηγούμενων στοιχείων στην Ενότητα |
| Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες | |
| Αγορά παγίων στοιχείων | Αναλυτικά στους λογαριασμούς παγίων στοιχείων κατά τη διάρκεια της περιόδου |
| Τα έσοδα από την πώληση παγίων στοιχείων | Αναλυτικά στους λογαριασμούς παγίων στοιχείων κατά τη διάρκεια της περιόδου |
| Καθαρά μετρητά που χρησιμοποιούνται σε επενδυτικές δραστηριότητες | Περίληψη των προηγούμενων στοιχείων στην Ενότητα |
| Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες | |
| Προχωρήστε από την έκδοση κοινών αποθεμάτων | Καθαρή αύξηση στο κοινό απόθεμα και πρόσθετοι λογαριασμοί καταβεβλημένου κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της περιόδου |
| Εισπράξεις από την έκδοση Μακροπρόθεσμου Χρέους | Αναλύεται στους λογαριασμούς μακροπρόθεσμου χρέους κατά τη διάρκεια της περιόδου |
| Μερίσματα που καταβάλλονται | Αναλύεται στους λογαριασμούς Διατηρούμενων Κερδών κατά τη διάρκεια της περιόδου |
| Καθαρά μετρητά που χρησιμοποιούνται σε χρηματοδοτικές δραστηριότητες | Περίληψη των προηγούμενων στοιχείων στην Ενότητα |
| Καθαρή αλλαγή σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών | Σύνοψη όλων των προηγουμένων υποσύνολων |
συμπέρασμα
Αν θέλετε να κατανοήσετε μια εταιρεία και τις οικονομικές της υποθέσεις, πρέπει να δείτε και τις τρεις καταστάσεις και όλες τις αναλογίες. Μόνο η ανάλυση ταμειακών ροών δεν θα μπορούσε να σας δώσει τη σωστή εικόνα μιας εταιρείας. Αναζητήστε καθαρή εισροή μετρητών, αλλά επίσης βεβαιωθείτε ότι έχετε ελέγξει πόσο κερδοφόρα είναι η εταιρεία με τα χρόνια.
Επίσης, η ανάλυση ταμειακών ροών δεν είναι εύκολο να υπολογιστεί. Εάν θέλετε να υπολογίσετε την ανάλυση ταμειακών ροών, πρέπει να κατανοήσετε περισσότερα από το βασικό επίπεδο χρηματοδότησης. Και πρέπει επίσης να κατανοήσετε τους οικονομικούς όρους, πώς καταγράφονται στις καταστάσεις και πώς αντικατοπτρίζουν την κατάσταση αποτελεσμάτων. Έτσι, εάν θέλετε να κάνετε μια ανάλυση ταμειακών ροών, πρώτα ξέρετε πώς να δείτε την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και να καταλάβετε τι πρέπει να συμπεριλάβετε και τι να εξαιρέσετε στην κατάσταση ταμειακών ροών.
