Αναλογία χρέους προς ΑΕγχΠ (Ορισμός) | Υπολογίστε το λόγο χρέους προς το ΑΕγχΠ των χωρών

Τι είναι ο λόγος χρέους προς το ΑΕΠ;

Ο δείκτης ΑΕΠ προς χρέος είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση του χρέους μιας χώρας με το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της (ΑΕΠ) και μετρά την οικονομική μόχλευση της οικονομίας, δηλαδή την ικανότητά της να εξοφλήσει το χρέος της. Μια χώρα με υψηλή αναλογία, όχι μόνο θα δυσκολευόταν να εξοφλήσει το χρέος της, αλλά επίσης δεν θα ήταν σε θέση να ζητήσει χρέος από τους δανειστές της, καθώς υπάρχουν μεγαλύτερες πιθανότητες αθέτησης.

Τύπος του χρέους προς το ΑΕΠ

Παρακάτω δίνεται ο τύπος για τον υπολογισμό του λόγου χρέους προς το ΑΕΠ.

Αναλογία χρέους προς ΑΕγχΠ = Συνολικό χρέος μιας χώρας / Συνολικό ΑΕΠ μιας χώρας

Μια χώρα με υψηλή αναλογία θα προσπαθήσει να ενισχύσει την οικονομία και την ανάπτυξή της και σε αντάλλαγμα θα χρειαζόταν επίσης βαριά οικονομικά. Ωστόσο, λόγω της υψηλής αναλογίας, συχνά δεν είναι σε θέση να συγκεντρώσει χρήματα από εγχώριες και διεθνείς αγορές. Οι χώρες προσπαθούν να μειώσουν την αναλογία τους, αλλά δεν είναι μια αλλαγή εν μία νυκτί και περνούν λίγα χρόνια για να μειωθεί ο λόγος. Η αναταραχή αυτή η αναλογία παρατηρείται συχνά κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής ύφεσης, πολέμου ή άλλων δανειοδοτικών πρακτικών του έθνους. Εκφράζεται ως ποσοστό, αλλά μπορεί να γίνει περαιτέρω διαστατική ανάλυση για τον υπολογισμό του αριθμού ετών κατά τα οποία μπορεί να εξοφληθεί το χρέος.

Σύμφωνα με το ΔΝΤ, το 2019, ο δείκτης χρέους προς το ΑΕΠ για την Ιαπωνία είναι 234,18% το υψηλότερο ακολουθούμενο από την Ελλάδα στο 181,78% και το Σουδάν στο 176,02%. Οι Ηνωμένες Πολιτείες ήταν 109,45%, η Γαλλία 96,2% στο Ηνωμένο Βασίλειο στο 85,92%, η Ινδία στο 67,29% και η Κίνα στο 54,44%.

Σύμφωνα με τα αρχεία από το ΔΝΤ, παρακάτω είναι το γράφημα που δείχνει την αναλογία χρέους προς το ΑΕΠ για λίγες χώρες για το 2018 και το 2019.

Πώς να χρησιμοποιήσετε την αναλογία χρέους προς το ΑΕΠ;

Η κυβέρνηση χρησιμοποιεί αυτήν την αναλογία για οικονομικό και χρηματοοικονομικό σχεδιασμό. Με υψηλό δείκτη χρέους προς ΑΕγχΠ, η κυβέρνηση συχνά ωθεί περισσότερα χρήματα στην οικονομία εκτυπώνοντας νέα χαρτονομίσματα, εκδίδοντας μέσα ξένου νομίσματος παρέχει χαμηλά επιτόκια σε τράπεζες και ασφαλιστικούς τομείς, και φέρνοντας νέες ευκαιρίες στο κοινό της. Επιτρέπει στους επενδυτές σε κρατικά ομόλογα να συγκρίνουν τα επίπεδα χρέους μεταξύ χωρών.

Σύμφωνα με μια μελέτη που διεξήγαγε η Παγκόσμια Τράπεζα, διαπιστώνεται ότι εάν ο λόγος χρέους προς ΑΕγχΠ υπερβεί το 77% για μεγάλο χρονικό διάστημα, επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη κατά 1,7% για κάθε εκατοστιαία μονάδα χρέους πάνω από αυτό το επίπεδο. Για τις αναπτυσσόμενες οικονομίες, ο ρυθμός ανάπτυξης θα μειωθεί κατά 2% για κάθε επιπλέον ποσοστιαία μονάδα χρέους άνω του 64%.

Παραδείγματα αναλογίας χρέους προς ΑΕγχΠ

Ακολουθούν μερικά απλά παραδείγματα για την καλύτερη κατανόηση αυτής της έννοιας.

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου Excel Debt to GDP Ratio - Πρότυπο Debt to GDP Ratio Excel

Παράδειγμα # 1

Ας υποθέσουμε ότι θέλουμε να υπολογίσουμε τον λόγο χρέους προς το ΑΕΠ για 5 χώρες (υποθετικά). Για αυτό, χρειαζόμαστε το συνολικό χρέος και το συνολικό ΑΕγχΠ τους.

Υπολογισμός του λόγου χρέους προς το ΑΕΠ της χώρας Α

  • = 50/75
  • = 66,67%

Ομοίως, μπορούμε να υπολογίσουμε για τις υπόλοιπες χώρες.

Όπως μπορούμε να δούμε, η χώρα Β έχει το υψηλότερο ΑΕΠ, πράγμα που σημαίνει ότι θα έχει δυσκολία στην αποπληρωμή των χρεών της. Συχνά θεωρείται ότι οι χώρες που έχουν αναλογία πάνω από 100% έχουν πιθανότητες αθέτησης, κάτι που δεν ισχύει. Στο παραπάνω παράδειγμα, μπορούμε να κατανοήσουμε για τη χώρα Z ότι μπορεί να αποπληρώσει το 78,26% του συνολικού χρέους.

Πλεονεκτήματα

  • Επιτρέπει στους επενδυτές να συγκρίνουν τα επίπεδα χρέους μεταξύ χωρών προτού επενδύσουν σε ομόλογα που εκδίδονται από κυβερνήσεις.
  • Βοηθά τις κυβερνήσεις, τους οικονομολόγους να κατανοήσουν την τάση και το μοτίβο της πτώσης στην οικονομία και να τους βοηθήσουν να βρουν μια λύση για να βγουν από αυτήν.

Μειονεκτήματα

  • Η αναλογία σε ένα βαθμό δίνει μια σύντομη ιδέα για την απόδοση μιας οικονομίας. Ωστόσο, λόγω του τεράστιου αριθμού των δεδομένων, δεν είναι δυνατόν να λάβουμε πολύ ακριβείς λεπτομέρειες σχετικά με το χρέος και το ΑΕΠ μιας οικονομίας.
  • Η σύγκριση μεταξύ των χωρών δεν μπορεί να γίνει αποκλειστικά βάσει του δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια. Κάθε χώρα είναι διαφορετική ως προς το μέγεθος, τον πληθυσμό της. Κυβερνητικές πολιτικές, ρυθμός πληθωρισμού κ.λπ. Άλλοι παράγοντες πρέπει επίσης να θεωρούνται ότι έχουν την ίδια βάση για σύγκριση πριν επενδύσουν στο χρηματιστήριο.

συμπέρασμα

Είναι πολύ σημαντικό για την κυβέρνηση να επικεντρωθεί στο ΑΕγχΠ της, καθώς και στο χρέος προς το ΑΕΠ. Κάθε χώρα σημειώνει τη θέση της στον κόσμο του εμπορίου και των επενδύσεων όταν έχει μια σταθερή και αναπτυσσόμενη οικονομία. Έχοντας υψηλότερη αναλογία τα τοποθετεί άσχημα στη διεθνή αγορά και αρχίζουν να χάνουν το πεδίο εφαρμογής τους στη διεθνή αγορά. Τέτοιες οικονομίες αρχίζουν να παρέχουν αγαθά και υπηρεσίες με χαμηλότερο κόστος, γεγονός που καθιστά ακόμη πιο δύσκολη την αντιμετώπιση του χρέους τους (π.χ. Ελλάδα).

Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει πάντα για χώρες όπως οι ΗΠΑ, η Ιαπωνία, η Γερμανία κ.λπ., καθώς είναι ισχυρές οικονομίες και παρουσιάζουν ανάπτυξη σε ετήσια βάση. Είναι σημαντικό να μην εξετάζουμε μόνο έναν τέτοιο χρηματοοικονομικό πίνακα αλλά και να κάνουμε ανάλυση τάσεων για να κατανοήσουμε σε βάθος.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found