Κορυφαία 6 πιο δημοφιλή διεθνή χρηματιστήρια επιλογών | WallstreetMojo

Διεθνείς ανταλλαγές επιλογών

Οι ανταλλαγές επιλογών είναι κατά κύριο λόγο υπεύθυνες για την παροχή θέσης και πλαισίου για την εμπορία τυποποιημένων συμβάσεων επιλογών. Είναι η φυσική ή εικονική αγορά για την ανταλλαγή επιλογών. Πολύ συχνά τέτοιες επιλογές διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο μαζί με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλα παράγωγα. Τέτοια χρηματιστήρια διαχειρίζονται τις συναλλαγές τους με παρόμοιο τρόπο όπως το χρηματιστήριο χειρίζεται τα ομόλογα και τις μετοχές του.

Μερικά από τα δημοφιλή διεθνή χρηματιστήρια επιλογών είναι:

    # 1 - Ανταλλαγή Επιλογών Διοικητικού Συμβουλίου του Σικάγου (CBOE)

    πηγή: cboe.com

    Ιδρύθηκε το 1973, το CBOE είναι ένα διεθνές χρηματιστήριο επιλογών που επικεντρώνεται σε συμβόλαια επιλογών για μετοχές, επιτόκια και άλλους δείκτες. Είναι η μεγαλύτερη αγορά επιλογών στον κόσμο και περιλαμβάνει την πλειοψηφία των επιλογών που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης. Θεωρείται επίσης ηγέτης της αγοράς στην ανάπτυξη νέων χρηματοοικονομικών προϊόντων και τεχνολογικής καινοτομίας ειδικά με το ηλεκτρονικό εμπόριο.

    Οι συναλλαγές σε αυτό το χρηματιστήριο πραγματοποιούνται μέσω του υβριδικού τους συστήματος που επιτρέπει στους πελάτες να κάνουν συναλλαγές - είτε ηλεκτρονικά είτε με την προηγούμενη μέθοδο Open Outcry. Αυτή η μέθοδος είναι μια παραδοσιακή που περιλαμβάνει φωνές και χρήση χειροκίνητων σημάτων για τη μεταφορά πληροφοριών, ιδίως για παραγγελίες αγοράς και πώλησης. Οι περισσότερες από τις συναλλαγές εκτελούνται ηλεκτρονικά, η οποία αποτελεί ένα πολύ μεγάλο μέρος της επιχείρησής τους, αν και ορισμένες από τις μεγάλες και περίπλοκες θεσμικές εντολές που απαιτούν την ικανότητα των χρηματιστηριακών στελεχών εκτελούνται με τη μέθοδο ανοιχτής κατακραυγής. Αυτό είναι για να κερδίσει πιθανή μεταβολή των τιμών.

    Η CBOE σχεδίασε τον δείκτη μεταβλητότητάς τους για τη δημιουργία προϊόντων μεταβλητότητας. Το VIX είναι το σύμβολο επιλογής για τον δείκτη μεταβλητότητας CBOE. Δείχνει την προσδοκία της αγοράς για μεταβλητότητα 30 ημερών. Συντίθεται χρησιμοποιώντας τις σιωπηρές μεταβλητότητες για ένα ευρύ φάσμα επιλογών ευρετηρίου S&P 500. Αυτή η μεταβλητότητα υπολογίζεται τόσο από τις επιλογές κλήσης όσο και από τις επιλογές και χρησιμοποιείται ως μέτρο του κινδύνου αγοράς.

    Οι κινήσεις του VIX εξαρτώνται σημαντικά από τις αντιδράσεις της αγοράς. Για παράδειγμα, στις 13 Ιουνίου 2016, το VIX σημείωσε άνοδο άνω του 23% κλείνοντας στο υψηλό των 20,97, το οποίο έδειξε το υψηλότερο επίπεδο σε μια χρονική περίοδο 90 ημερών. Η άνοδος του VIX σημειώθηκε λόγω της παγκόσμιας πώλησης των συναλλαγών μετοχών των ΗΠΑ. Αυτό ήταν μια ένδειξη για τους επενδυτές σε όλο τον κόσμο ότι υπήρχε αβεβαιότητα στην αγορά και έτσι αποφάσισαν να λάβουν τα κέρδη ή να πραγματοποιήσουν τις απώλειες που προκάλεσαν μεγαλύτερη συνολική προσφορά μετοχών και μειωμένη ζήτηση και με τη σειρά τους αυξάνοντας την αστάθεια της αγοράς.

    Αυτή η ανταλλαγή είναι επίσης πολύ δημοφιλής για να επιτρέπει στους επενδυτές να ασκούν τις συναλλαγές τους προτού μπορέσουν να τοποθετηθούν, έτσι ώστε οι μεμονωμένες στρατηγικές τους να μπορούν να δοκιμαστούν χωρίς κινδύνους. Μερικά από τα βασικά χαρακτηριστικά των εικονικών πλατφορμών συναλλαγών τους είναι:

    • Εμπορικές μετοχές, επιλογές, spreads, straddles και συναλλαγές καλυμμένων κλήσεων (επίσης, δείτε Επιλογές συναλλαγών)
    • Πειραματισμός με προηγμένες στρατηγικές παραγγελιών όπως Triggers και One-Cancels-other (OCO)
    • Χρησιμοποιώντας τα αποσπάσματα ανά πάσα στιγμή από οποιαδήποτε από τις οθόνες χρησιμοποιώντας το ενσωματωμένο παράθυρο προσφοράς.
    • Ανάλυση της απόδοσης κάνοντας λήψη των υπαρχόντων θέσεων.
    • Διαθεσιμότητα υποστήριξης ζωντανών γραφημάτων για τακτική καθοδήγηση ανά πάσα στιγμή

    # 2 - Ανταλλαγή Επιλογών Βοστώνης

    πηγή: boxoptions.com

    Επίσης γνωστό ως BOX Options Exchange είναι ένα αυτοματοποιημένο χρηματιστήριο που ανήκει και λειτουργεί από τον όμιλο TMX, ο οποίος είναι μια δημόσια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που λειτουργεί εκτός Καναδά. Ως αγορά επιλογών μετοχών, παρέχει υπηρεσίες ηλεκτρονικών παραγγελιών που ταιριάζουν στους εμπόρους και τους χρηματιστές.

    Αυτή η ανταλλαγή προσφέρει παράγωγα επιλογών σε περίπου 1500 διαφορετικά χρεόγραφα. Παράγει παραγγελίες που είναι εντελώς διαπραγματεύσιμες και προσφέρει επίσης πολλαπλούς ανταγωνιστικούς κατασκευαστές αγοράς. Παρέχει επίσης το SOLA που είναι μια δημοφιλής πλατφόρμα συναλλαγών που ταιριάζει ή βελτιώνει τις τιμές των συμβολαίων επιλογών και δίνει απαντήσεις σε παραγγελίες σε λιγότερο από 20 χιλιοστά του δευτερολέπτου.

    Αυτή η ανταλλαγή ήταν η πρώτη που προσέφερε κίνηση των τιμών στους εμπόρους μέσω μιας διαδικασίας που ονομάζεται PIP (Περίοδος βελτίωσης τιμών). Ο επενδυτής πρέπει να έχει έναν μεσίτη που είναι πρόθυμος και ικανός να προσφέρει μια διευκόλυνση συναλλαγών - ένα εμπόριο στο οποίο ο μεσίτης εγγυάται την πρώτη δεκάρα της μεταβολής στην τιμή. Πρέπει να σημειωθεί ότι μόνο οι επενδυτές των οποίων οι μεσίτες προσφέρουν αυτήν την υπηρεσία μπορούν να έχουν πρόσβαση στο PIP.

    Ένα βασικό χαρακτηριστικό της αγοράς BOX είναι η δημοπρασία PIP που είναι ένας πατενταρισμένος αυτοματοποιημένος μηχανισμός συναλλαγών που επιτρέπει στους μεσίτες να αναζητούν και να βελτιώνουν τις εκτελέσιμες παραγγελίες πελατών. Ο συμμετέχων εκτελεί το πρακτορείο παραγγελιών ως Order Flow Providers (OFP's) και επιθυμεί να βελτιώσει την τιμή του πελάτη λαμβάνοντας την αντίθετη πλευρά ως κύριο σήμα. Αυτή η πρόθεση για την αγορά τοποθετείται με τη βοήθεια ενός ειδικού μηνύματος παραγγελίας που υποβάλλεται στο χρηματιστήριο BOX, οι κατασκευαστές της τάξης καθώς και άλλοι συμμετέχοντες στις συναλλαγές μπορούν στη συνέχεια να ανταγωνίζονται για τις παραγγελίες τους προσφέροντας μια καλύτερη τιμή. Στο τέλος μιας πολύ μικρής περιόδου, η πλευρά του πελάτη συνδυάζεται με τις καλύτερες διαθέσιμες τιμές.

    # 3 - Χρηματιστήριο του Μόντρεαλ

    πηγή: mx.ca

    Είναι ένα χρηματιστήριο παραγώγων που βρίσκεται στο Μόντρεαλ (Καναδάς) το οποίο διαπραγματεύεται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές σε μετοχές, δείκτες, νομίσματα, ETF, επιτόκια και αποθέματα ενέργειας. Είναι επίσης γνωστό ως MX (Bourse de Montréal, πρώην Χρηματιστήριο του Μόντρεαλ (MSE)).

    Η διαπραγμάτευση μετοχών σε αυτό το χρηματιστήριο καλύπτει τις περισσότερες από τις μεγαλύτερες εταιρείες που διαπραγματεύονται στον Καναδά αλλά δεν είναι τόσο ευρείας βάσης όσο οι αγορές επιλογών των ΗΠΑ. Τα παράγωγα επιτοκίου καλύπτουν τις βραχυπρόθεσμες αποδοχές των τραπεζιτών που περιλαμβάνουν το επιτόκιο μίας ημέρας έως το επιτόκιο 3 μηνών και τα ομόλογα κυβέρνησης 2 και 10 ετών του Καναδά.

    Τα 3 πιο ελκυστικά μεμονωμένα προϊόντα της ανταλλαγής είναι:

    • S&P Canada 60 Index Futures (SXF)
    • 3μηνα συμβόλαια αποδοχής καναδικών τραπεζιτών (BAX)
    • 10 χρόνια συμβόλαια ομολόγων κυβέρνησης του Καναδά (CGB)

    Το 2007, το Μόντρεαλ πρόσθεσε 30 χρόνια κρατικά ομόλογα. Εισήγαγε επίσης ένα νέο προϊόν μελλοντικής εκπλήρωσης με βάση την απόδοση των αναδυόμενων αγορών FTSE το 2014. Το χρηματιστήριο εισήγαγε επίσης μια συμφωνία αδειοδότησης για την ανταλλαγή και επίσης την καναδική εταιρεία εκκαθάρισης παραγώγων (CDCC) για την προσφορά διαπραγμάτευσης και εκκαθάρισης συμβόλων ανταλλαγής καναδικών δολαρίων και επιλογές.

    Το MX Clearing House και το CDCC παρέχουν υπηρεσίες εκκαθάρισης κεντρικού αντισυμβαλλομένου στους συμμετέχοντες. Διαθέτει την κορυφαία επενδυτική βαθμολογία και μια πολύ καθιερωμένη φήμη. Το CDCC έχει επίσης ολοκληρώσει αλλαγές κανονιστικών κανόνων που επιτρέπουν στον εκκαθαριστικό φορέα να προσφέρει υπηρεσίες διαχείρισης κινδύνων σε συνεργασία με την αγορά OTC.

    Οι υπηρεσίες Market Data του MX διαχειρίζονται την πώληση και τη διανομή δεδομένων αγοράς. Επίσης, πιστοποιεί τους πωλητές επί του σκάφους και θεσπίζει εσωτερικές και εξωτερικές πολιτικές διανομής και συνδρομής για πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο και καθυστερημένες πληροφορίες αγοράς. Τα δεδομένα της αγοράς είναι διαθέσιμα στις ακόλουθες μορφές:

    • Σε πραγματικό χρόνο / άμεση βάση
    • Καθυστερημένη βάση τουλάχιστον 15 λεπτών
    • Βάση περίληψης τέλους ημέρας

    # 4 - Ανταλλαγή Eurex

    πηγή: eurexchange.com

    Είναι ένα διεθνές χρηματιστήριο το οποίο είναι εξέχον στο εμπόριο παραγώγων με βάση την Ευρώπη και των μεγαλύτερων ευρωπαϊκών αγορών επιλογών και μελλοντικών συμβολαίων. Βρίσκεται στο Eschborn που βρίσκεται κοντά στη Φρανκφούρτη (Γερμανία). Αυτή η ανταλλαγή ασχολείται με μια μεγάλη ποικιλία προϊόντων που κυμαίνονται από ελβετικά και γερμανικά χρεόγραφα, ευρωπαϊκές μετοχές και διάφορους άλλους δείκτες μετοχών. Όλες οι συναλλαγές που εκτελούνται σε αυτήν την ανταλλαγή εκκαθαρίζονται μέσω του Eurex Clearing που λειτουργεί ως Κεντρικός Αντισυμβαλλόμενος (CCP) για την εκκαθάριση πολλαπλών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων των προαναφερθέντων προϊόντων καθώς και των προϊόντων OTC.

    Αυτή η ανταλλαγή κατατάσσεται ως η τρίτη μεγαλύτερη ανταλλαγή παραγώγων στον κόσμο σε όγκο συμβάσεων και έχει 9 παγκόσμια υποκαταστήματα.

    Το ανοιχτό outcry στυλ συναλλαγών ήταν μια προτιμώμενη μέθοδος κατά τη δεκαετία του 1990 και αυτή η ανταλλαγή ήταν μια από τις πρώτες που προσέφεραν μια πλήρως ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών σε σύγκριση με άλλες παραδοσιακές πλατφόρμες. Είχε εισαγάγει την αρχιτεκτονική συναλλαγών T7 που είναι ένα αξιόπιστο και στιβαρό σύστημα συναλλαγών που δημιουργεί σύνδεση μεταξύ αγοραστών και πωλητών σε 35 χώρες. Αυτό οδήγησε επίσης στην ταχύτερη εκτέλεση του εμπορίου χωρίς προσωπική αλληλεπίδραση των μερών με δυνατότητα διαπραγμάτευσης άνω των 7 εκατομμυρίων συμβάσεων την ημέρα.

    Το Eurex έχει ένα σύστημα ηλεκτρονικής πρόσβασης χαμηλού κόστους και ανοικτού που παρέχει ένα ολοκληρωμένο και αυτοματοποιημένο κοινό Clearing House. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καλύπτουν μεγάλο αριθμό διεθνών προϊόντων αναφοράς, όπως οι πιο ρευστές αγορές σταθερού εισοδήματος σε όλο τον κόσμο. Μερικά από τα προϊόντα που προσφέρονται από αυτήν την ανταλλαγή είναι:

    • Παράγωγα επιτοκίων (συμβόλαια ομολόγων ευρώ)
    • Παράγωγα μετοχών (Επιλογές μετοχών και μελλοντικά συμβόλαια μετοχών βάσει ευρωπαϊκών, αμερικανικών ή βραζιλιάνικων συμμετοχών)
    • Παράγωγα ευρετηρίου μετοχών
    • Παράγωγα μερισμάτων Δείκτης μετοχών
    • Παράγωγα δείκτη μεταβλητότητας
    • Παράγωγα ETF
    • Πιστωτικά παράγωγα
    • Παράγωγα εμπορευμάτων
    • Παράγωγα πληθωρισμού και ιδιοκτησίας
    • Παράγωγα καιρού

    Το Eurex Bonds είναι ένα ECN (Δίκτυο Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών) για σκοπούς χονδρικής διαπραγμάτευσης, ιδίως σε τίτλους σταθερού εισοδήματος και σε εκπτωτικά χαρτιά του Δημοσίου. Η διαπραγμάτευση αυτών των ομολόγων Eurex παρέχει έναν άμεσο σύνδεσμο μεταξύ της αγοράς μελλοντικής εκπλήρωσης και της αγοράς μετρητών που επιτρέπει την ηλεκτρονική διαπραγμάτευση με τη βοήθεια ενός βιβλίου κεντρικών παραγγελιών.

    Το Eurex Repo είναι ένα ξεχωριστό τμήμα της λύσης ηλεκτρονικών συναλλαγών για Repos. Αυτός ο τομέας είναι ένας από τους κορυφαίους παρόχους ηλεκτρονικής αγοράς repo και λειτουργεί το Swiss Franc και το Euro Repo Markets. Προσφέρει ολόκληρη την αλυσίδα αξιών από το Trading έως την Εκκαθάριση & Διακανονισμό.

    Η συμμετοχή στην αγορά Eurex Repo και στα ομόλογα Eurex είναι γενικά ανοιχτή σε όλες τις τράπεζες και τους παρόχους χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Αυτοί οι συμμετέχοντες υπόκεινται στη χώρα κατοικίας τους και στην εποπτική αρχή της χρηματοπιστωτικής αγοράς για εμπορικούς σκοπούς. Για ιδιώτες επενδυτές, το Eurex repo είναι μια διατραπεζική αγορά και ως εκ τούτου δεν υπάρχει δυνατότητα διαπραγμάτευσης.

    # 5 - NYSE Arca

    πηγή: NYSE.com

    Αυτό είναι ένα δημοφιλές διεθνές χρηματιστήριο για διαπραγμάτευση μετοχών και επιλογών που ανήκουν στο Διεθνές Χρηματιστήριο με έδρα το Σικάγο. Αρχικά ήταν γνωστό ως Χρηματιστήριο του Αρχιπελάγους. Η συγχώνευση 2006 του Archipelago Holdings και του NYSE δημιούργησε μια νέα μητρική εταιρεία ή εταιρεία χαρτοφυλακίου γνωστή ως το NYSE Group Πρόκειται για έναν οργανισμό με δημόσια διαπραγμάτευση, κερδοσκοπικό, που συνδυάζει την παραδοσιακή μέθοδο ανοιχτής κατακραυγής με το ηλεκτρονικό εμπόριο για να σχηματίσει ένα υβριδικό σύστημα. Έτσι, η NYSE Arca περιλαμβάνει NYSE Arca Equities για την διαπραγμάτευση χρηματιστηριακών τίτλων εισηγμένων σε χρηματιστήριο και τις επιλογές NYSE Arca για διαπραγμάτευση μετοχών.

    Οι επιλογές NYSA Arca προσφέρουν μια πλατφόρμα συναλλαγών που συνδυάζει έναν παραδοσιακό ανοιχτό όγκο συναλλαγών με τεχνολογία ηλεκτρονικών συναλλαγών, προσφέροντας συναλλαγές σε συμβάσεις επιλογών σε εγχώριες μετοχές, Αμερικανικές Αποδείξεις Αποθηκών (ADRs), ευρείας βάσης δείκτες βιομηχανίας και κλάδου και επίσης ανταλλαγές προϊόντα (ETP).

    Το NYSE Arca Options προσφέρει ένα μοντέλο εμπορικής προτεραιότητας χρόνου-τιμής και μια ανώνυμη, επίπεδη και ανοιχτή αγορά. Το χρηματιστήριο εφαρμόζει μοντέλο τιμολόγησης κατασκευαστή / λήπτη, χρεώνει τέλος για συναλλαγές που αφαιρούν ρευστότητα και παρέχει έκπτωση για συναλλαγές που προσθέτουν ρευστότητα. Οι συναλλαγές είναι εγγυημένες, εκκαθαρίζονται κεντρικά και περιθωριοποιούνται από το Options Clearing Corporation (OCC). Η δομή ρευστότητας / έκπτωσης είναι παρόμοια με άλλα δίκτυα ηλεκτρονικών επικοινωνιών, σύμφωνα με τα οποία οι χρεώσεις για την αφαίρεση ρευστότητας από τα βιβλία τους είναι 3 $ ανά 1000 μετοχές και η προσθήκη ρευστότητας είναι $ 2 για κάθε 1000 μετοχές.

    # 6 - Διεθνές Χρηματιστήριο Αξιών (ISE)

    πηγή: ise.com

    Πρόκειται για μια θυγατρική κατά 100% της αμερικανικής πολυεθνικής εταιρείας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών NASDAQ, Inc.. Αποκτήθηκε το 2016 έναντι 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθιστώντας δημόσια εταιρεία. Είναι επίσης μέλος της Επιχείρησης Εκκαθάρισης Επιλογών (OCC) και του Συμβουλίου Βιομηχανίας Επιλογών (OIC). Κυκλοφόρησε ως η αρχικά πλήρως ηλεκτρονική ανταλλαγή επιλογών στις ΗΠΑ. Ανέπτυξε μια μοναδική δομή αγοράς για προηγμένες συναλλαγές με οθόνη. Προσφέρει επίσης επιλογές μετοχών και ευρετηρίου, συμπεριλαμβανομένων προϊόντων ιδιόκτητου δείκτη, καθώς και επιλογές συναλλάγματος που βασίζονται σε ζεύγη ξένου νομίσματος. Το ISE προσφέρει επίσης εργαλεία δεδομένων αγοράς σχεδιασμένα για εξελιγμένους επενδυτές που αναζητούν πληροφορίες σχετικά με το συναίσθημα των επενδυτών, την αστάθεια και άλλα δεδομένα για επιλογές. Το ISE πραγματοποιεί 3 ανταλλαγές επιλογών στις ΗΠΑ, συγκεκριμένα:

    • ΙΣΕ
    • ISE Δίδυμοι
    • ISE υδράργυρος

    $config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found