Μέσα χρέους (Ορισμός, τύποι) | Πως δουλεύει?
Σημασία χρεωστικών μέσων
Τα χρεωστικά μέσα είναι τα μέσα που χρησιμοποιούνται από τις εταιρείες για την παροχή χρηματοδότησης (βραχυπρόθεσμα αλλά και μακροπρόθεσμα) για την ανάπτυξή τους, τις επενδύσεις και τον μελλοντικό προγραμματισμό τους και συνοδεύεται από συμφωνία για την αποπληρωμή του εντός της καθορισμένης χρονικής περιόδου. Τα μακροπρόθεσμα μέσα περιλαμβάνουν ομόλογα, ομόλογα, μακροπρόθεσμα δάνεια από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, ΛΔΓ από ξένους επενδυτές. Τα βραχυπρόθεσμα μέσα περιλαμβάνουν δάνεια κεφαλαίου κίνησης, βραχυπρόθεσμα δάνεια από χρηματοοικονομικά μέσα.
Τύποι χρεωστικών μέσων
Υπάρχουν δύο τύποι χρεωστικών μέσων, οι οποίοι είναι οι εξής:
- Μακροπρόθεσμα
- Μεσοπρόθεσμα & βραχυπρόθεσμα
Ας τα εξηγήσουμε τώρα λεπτομερώς.
# 1 - Μέσο μακροπρόθεσμου χρέους
Η εταιρεία χρησιμοποιεί αυτά τα μέσα για την ανάπτυξή τους, τις μεγάλες επενδύσεις, τον μελλοντικό σχεδιασμό. Αυτά είναι τα μέσα που έχουν γενικά περίοδο χρηματοδότησης άνω των 5 ετών. Αυτά τα μέσα έχουν επιβάρυνση για τα περιουσιακά στοιχεία των εταιρειών και φέρουν επίσης τακτικά τόκους.
# 1 - Ομολογίες
Ένα ομόλογο είναι η πιο χρησιμοποιημένη και πιο αποδεκτή πηγή μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης από μια εταιρεία. Αυτά φέρουν ένα σταθερό επιτόκιο στη χρηματοδότηση που αντλεί η εταιρεία μέσω αυτού του τρόπου του χρεωστικού μέσου. Αυξάνονται για ελάχιστη περίοδο 5 ετών. Τα χρεόγραφα αποτελούν μέρος της κεφαλαιακής διάρθρωσης της εταιρείας, αλλά δεν συνενώνονται με τον υπολογισμό του μετοχικού κεφαλαίου στον ισολογισμό.
# 2 - Ομόλογα
Τα ομόλογα είναι ακριβώς όπως τα ομόλογα, αλλά η κύρια διαφορά είναι ότι τα ομόλογα χρησιμοποιούνται από την κυβέρνηση, την κεντρική τράπεζα και τις μεγάλες εταιρείες, και επίσης υποστηρίζονται από χρεόγραφα, πράγμα που σημαίνει ότι αυτά έχουν επιβάρυνση για τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Αυτά έχουν επίσης ένα σταθερό επιτόκιο και η ελάχιστη περίοδος είναι επίσης τουλάχιστον 5 έτη.
# 3 - Μακροπρόθεσμα δάνεια
Είναι μια άλλη μέθοδος που χρησιμοποιείται από εταιρείες για τη λήψη δανείων από τράπεζες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Δεν είναι τόσο ευνοϊκή μέθοδος επιλογής χρηματοδότησης όσο οι εταιρείες πρέπει να υποθήκες τα περιουσιακά στοιχεία της σε τράπεζες ή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Επίσης, τα επιτόκια είναι πολύ υψηλά σε σύγκριση με τα ομόλογα.
# 4 - Υποθήκη
Κάτω από αυτήν την επιλογή, η εταιρεία μπορεί να συγκεντρώσει κεφάλαια με την υποθήκη των περιουσιακών στοιχείων τους με οποιονδήποτε είτε από άλλες εταιρείες, ιδιώτες, τράπεζες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Αυτά έχουν υψηλότερο επιτόκιο χρηματοδότησης των εταιρειών. Το συμφέρον του συμβαλλόμενου μέρους να παρέχει κεφάλαια είναι εξασφαλισμένο καθώς έχουν μια επιβάρυνση για το περιουσιακό στοιχείο που υποθηκεύεται.
# 2 - Μέσο μεσοπρόθεσμου και βραχυπρόθεσμου χρέους
Αυτά είναι τα μέσα που χρησιμοποιούνται συνήθως από τις εταιρείες για τις καθημερινές τους δραστηριότητες και τις απαιτήσεις κεφαλαίου κίνησης των εταιρειών. Η περίοδος χρηματοδότησης στην περίπτωση των Μέσων είναι γενικά μικρότερη από 2-5 χρόνια. Δεν έχουν καμία επιβάρυνση για τα περιουσιακά στοιχεία των εταιρειών και επίσης δεν έχουν μεγάλη ευθύνη για τις εταιρείες. Τα παραδείγματα είναι τα εξής: -
# 1 - Δάνεια κεφαλαίου κίνησης
Τα δάνεια κεφαλαίου κίνησης είναι τα δάνεια που χρησιμοποιούνται από τις εταιρείες για τις καθημερινές τους δραστηριότητες, όπως εκκαθάριση πιστωτών σε εκκρεμότητα, πληρωμή για ενοικίαση των εγκαταστάσεων, αγορά πρώτων υλών, επισκευές μηχανημάτων. Αυτά έχουν επιτόκια στο μηνιαίο όριο που χρησιμοποιείται από την εταιρεία κατά τη διάρκεια του μήνα από το όριο που επιτρέπεται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
# 2 - Βραχυπρόθεσμα δάνεια
Οι τράπεζες και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα χρηματοδοτούν επίσης αυτά, αλλά δεν χρεώνουν τόκους μηνιαίως. έχουν σταθερό επιτόκιο, αλλά η περίοδος μεταφοράς χρημάτων είναι μικρότερη των 5 ετών.
# 3 - Λογαριασμοί Δημοσίου
Τα Γραμμάτια Δημοσίου είναι τα βραχυπρόθεσμα χρεωστικά μέσα που λήγουν εντός 12 μηνών. Εξαργυρώνονται κατά τη λήξη και εάν πωληθούν πριν από τη λήξη, τότε μπορούν να πωληθούν σε μειωμένη τιμή. Οι τόκοι για αυτούς τους λογαριασμούς T καλύπτονται στην τιμή έκδοσης καθώς εκδόθηκαν σε ασφάλιστρο και εξαργυρώθηκαν στην ονομαστική αξία.
Πλεονεκτήματα
- Φορολογικό όφελος για τόκους: - Στη χρηματοδότηση χρέους, οι εταιρείες λαμβάνουν το όφελος από την αφαίρεση τόκων από το κέρδος πριν από τον υπολογισμό της φορολογικής υποχρέωσης
- Κυριότητα εταιρείας: - Ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης χρέους είναι ότι η εταιρεία δεν χάνει την ιδιοκτησία της στους νέους μετόχους καθώς το ομόλογο δεν αποτελεί μέρος του μετοχικού κεφαλαίου.
- Ευελιξία στη συγκέντρωση κεφαλαίων: - Τα κεφάλαια μπορούν να αντληθούν από χρεωστικά μέσα ευκολότερα σε σύγκριση με τη χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων, καθώς υπάρχει ένα σταθερό επιτόκιο καταβολής τόκων στον κάτοχο του χρέους σε τακτά χρονικά διαστήματα
- Ευκολότερος προγραμματισμός για ταμειακές ροές : - Οι εταιρείες γνωρίζουν το χρονοδιάγραμμα πληρωμής των κεφαλαίων που αντλούνται από χρεωστικά μέσα, όπως υπάρχει ετήσια πληρωμή τόκων και καθορισμένη χρονική περίοδος για την εξαγορά αυτών των μέσων, η οποία βοηθά τις εταιρείες να προγραμματίσουν εκ των προτέρων σχετικά με τη ροή της / κατάσταση ροής κεφαλαίων.
- Περιοδικές Συναντήσεις Εταιρειών: - Οι εταιρείες που αντλούν κεφάλαια από τέτοια μέσα δεν υποχρεούνται να αποστέλλουν ειδοποιήσεις, μηνύματα στους κατόχους χρεών για τις τακτικές συναντήσεις, όπως στην περίπτωση των μετόχων. Μόνο εκείνες οι συναντήσεις που επηρεάζουν το ενδιαφέρον των κατόχων χρεών θα τους αποστέλλονται.
Μειονεκτήματα
- Επιστροφή: - Έρχονται με μια ετικέτα επιστροφής. Μόλις συγκεντρωθούν κεφάλαια από χρεωστικά μέσα, αυτά πρέπει να εξοφληθούν κατά τη λήξη τους.
- Επιβάρυνση τόκων: - Το μέσο αυτό επιβάλλει πληρωμή τόκων σε τακτά χρονικά διαστήματα, το οποίο πρέπει να ικανοποιηθεί για το οποίο η εταιρεία πρέπει να διατηρήσει επαρκή ταμειακή ροή. Η πληρωμή τόκων μειώνει το κέρδος της εταιρείας κατά σημαντικό ποσό.
- Απαίτηση ταμειακών ροών: - Η εταιρεία πρέπει να πληρώσει τόκους, καθώς και το κύριο ποσό για την εταιρεία που έχει διατηρήσει τις ταμειακές ροές για την πραγματοποίηση αυτών των πληρωμών εγκαίρως.
- Αναλογία χρέους-ιδίων κεφαλαίων: - Οι εταιρείες που έχουν μεγαλύτερο λόγο χρέους-ιδίων κεφαλαίων θεωρούνται επικίνδυνες από τους δανειστές και τους επενδυτές. Θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί έως και το ποσό αυτό, το οποίο δεν υπολείπεται αυτής της επικίνδυνης χρηματοδότησης χρέους.
- Χρέωση για τα περιουσιακά στοιχεία: - Έχει μια επιβάρυνση για τα περιουσιακά στοιχεία των εταιρειών, πολλά από τα οποία απαιτούν από την εταιρεία να δεσμεύσει / υποθήκη τα περιουσιακά στοιχεία τους, προκειμένου να διατηρήσει τους τόκους / τα κεφάλαιά τους ασφαλή για εξαργύρωση.
