Απόδοση κερδών (Ορισμός, τύπος) | Παραδείγματα υπολογισμού

Ορισμός απόδοσης κερδών

Η απόδοση κερδών βοηθά τον επενδυτή να καταλάβει πόσα θα κερδίζει για κάθε δολάριο που επενδύεται στην εταιρεία και συνεπώς υπολογίζεται καθώς τα κέρδη ανά μετοχή διαιρούνται με την τιμή της μετοχής ανά μετοχή. Αυτή η αναλογία βοηθά έναν επενδυτή να κάνει τη σύγκριση μεταξύ δύο ή περισσότερων εταιρειών ή μεταξύ της επένδυσης σε μετοχές έναντι της επένδυσης σε ασφάλεια χωρίς κίνδυνο, δηλαδή η εταιρεία που έχει υψηλότερη απόδοση θα έχει καλύτερη απόδοση καθώς παρέχει υψηλότερα κέρδη για κάθε δολάριο που επενδύεται.

Τύποι απόδοσης κερδών

Ακολουθούν οι δύο τύποι -

Τύπος απόδοσης κερδών = Κέρδη ανά μετοχή / Τιμή μετοχής ανά μετοχή * 100

Εδώ παίρνουμε τα κέρδη των 12 μηνών ανά μετοχή της εταιρείας διαιρούμενη με την τιμή αγοράς ανά μετοχή της μετοχής και αντιπροσωπεύουμε κατά ένα ποσοστό για να κάνουμε τη σύγκριση.

Τύπος απόδοσης κερδών = 1 / Κέρδη τιμής * 100

Όπως γνωρίζουμε ότι είναι το αντίστροφο του P / E, μπορούμε να το υπολογίσουμε χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο και να το αντιπροσωπεύσουμε με ποσοστό επί τοις εκατό για να κάνουμε τη σύγκριση.

Πώς χρησιμοποιείται η απόδοση κερδών από τους επενδυτές;

Εξετάστε μια επένδυση σε απόθεμα έναντι μιας επένδυσης σε λογαριασμό του Δημοσίου ή σε πάγια κατάθεση, οι οποίες είναι ουσιαστικά επενδύσεις χωρίς κίνδυνο. Επομένως, εάν η απόδοση των επενδύσεων στο απόθεμα είναι υψηλότερη από το ταμείο / πάγια κατάθεση, μόνο τότε θα έχει νόημα να επενδύουμε σε μετοχές καθώς αναλαμβάνουμε κινδύνους ενώ επενδύουμε σε μετοχές.

Η απόδοση κερδών του 10ετούς λογαριασμού δημοσίου είναι 4,5%, δηλαδή, κερδίζουμε 4,5% για κάθε δολάριο που επενδύεται και η απόδοση για το απόθεμα της εταιρείας A INC είναι 8,28%, δηλαδή, κερδίζουμε 8,28% για κάθε δολάριο που επενδύεται. Αυτό δείχνει ξεκάθαρα ότι ο πρόσθετος κίνδυνος που αναλαμβάνουμε επενδύοντας σε απόθεμα αντί του λογαριασμού του δημοσίου παρέχει πρόσθετες αποδόσεις. Εάν η απόδοση της ασφάλειας χωρίς κίνδυνο είναι ίση ή μεγαλύτερη από το απόθεμα, μπορούμε να πούμε ότι το απόθεμα είναι υπερτιμημένο. Όπως μπορούμε να δούμε με σαφήνεια σε μια τέτοια περίπτωση, δεν υπάρχουν πρόσθετα οφέλη από την πραγματοποίηση μιας πιο επικίνδυνης επένδυσης.

Παραδείγματα

Τώρα, ας κατανοήσουμε την ιδέα με τη βοήθεια ορισμένων απλών και πρακτικών παραδειγμάτων.

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο απόδοσης κερδών Excel εδώ - Πρότυπο κερδών απόδοσης Excel

Παράδειγμα # 1

Ακολουθούν οι πληροφορίες που μας παρέχονται για την εταιρεία A INC και την εταιρεία B INC.

Λύση

Ο υπολογισμός για την εταιρεία Α

  • = 15/120 * 100%
  • = 12.50%

Ο υπολογισμός για την εταιρεία Β

  • = 25/140 * 100%
  • = 17,86%

Εδώ, όπως μπορούμε να δούμε ότι η απόδοση κερδών της εταιρείας Β είναι υψηλότερη από την εταιρεία Α, δηλαδή, για κάθε δολάριο που επενδύεται στην εταιρεία Β, θα κερδίσουμε 17,86% σε σύγκριση με μόνο το 12,50% στην εταιρεία Α. Έτσι, καταλήγουμε στο συμπέρασμα ότι η επένδυση σε Η εταιρεία Β είναι καλύτερη.

Παράδειγμα # 2

Μας δίνεται ότι το απόθεμα του κ. Α έχει να κάνει μια επένδυση και έχει 2 επιλογές του ίδιου που μας παρέχει τις ακόλουθες λεπτομέρειες.

  • Η BDO Bank διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 1340 $ ανά μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή είναι 50 $.
  • Η CFDH Bank διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 1250 $ ανά μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή είναι 41 $, ποια από αυτές τις τράπεζες πρέπει να επιλέξει για να μεγιστοποιήσει τα κέρδη του.

Λύση

Ο υπολογισμός για την BDO Bank

  • = 50/1340 * 100%
  • = 3,73%

Ο υπολογισμός για την CFDH Bank

  • = 41/1250 * 100%
  • = 3,28%

Αφού τον υπολογίσουμε, μπορούμε να καταλάβουμε ότι η BDO bank κερδίζει 3,73% για κάθε δολάριο που επενδύεται και η CFDH Bank κερδίζει 3,28% για κάθε δολάριο που επενδύεται. Επομένως, είναι σαφές ότι για να μεγιστοποιήσει τις αποδόσεις, ο κ. Α πρέπει να επενδύσει στην BDO Bank.

Διαφορά μεταξύ της απόδοσης κερδών και της απόδοσης μερισμάτων

Ακολουθούν ορισμένες διαφορές μεταξύ των κερδών και της απόδοσης μερισμάτων.

  • Όπως γνωρίζουμε ότι η απόδοση κερδών παρέχει το ποσοστό των αποδόσεων για κάθε δολάριο που επενδύεται στην εταιρεία, η απόδοση μερίσματος, με τον ίδιο τρόπο, παρέχει το ποσό μερίσματος που πληρώνει μια εταιρεία για κάθε επένδυση.
  • Η απόδοση μερίσματος χρησιμοποιείται για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων για εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα.
  • Η απόδοση μερισμάτων μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο στην περίπτωση εταιρειών που πληρώνουν μερίσματα, ενώ δεν έχει τέτοιους περιορισμούς, καθώς όλες οι εταιρείες υποχρεούνται να αναφέρουν τα κέρδη τους ανά μετοχή.
  • Μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μέθοδος σύγκρισης για το απόθεμα, ομόλογα, πάγιες καταθέσεις, τιμολόγια κ.λπ., ενώ, η απόδοση μερισμάτων δεν μπορεί να συγκρίνει μέσα άλλα από τα αποθέματα.

Σημασια

  • Χρησιμοποιείται τόσο για να γνωρίζει το ποσοστό απόδοσης όσο και για τον σκοπό της αποτίμησης. Μπορούμε να το θεωρήσουμε ως αποτίμηση γιατί εδώ διαιρούμε τα κέρδη με την αγοραία αξία της μετοχής.
  • Λειτουργεί ως εργαλείο για τη σύγκριση μετοχικού κεφαλαίου και των T-Bills, Σταθερών Καταθέσεων και άλλης ασφάλειας χωρίς κίνδυνο για να καταλάβει εάν το απόθεμα είναι υποτιμημένο ή υπερτιμημένο.
  • Παρέχει πληροφορίες σχετικά με το κέρδος ανά δολάριο από την επένδυση, γεγονός που καθιστά τη σύγκριση και τη λήψη αποφάσεων απλή.

συμπέρασμα

Αφού κατανοήσουμε την ιδέα, μπορούμε να καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι βοηθά τους ενδιαφερόμενους να κατανοήσουν σχετικά με την απόδοση για κάθε δολάριο που επενδύεται και επίσης να διασφαλίσουν ότι ο πρόσθετος κίνδυνος επένδυσης σε απόθεμα έναντι ασφάλειας χωρίς κίνδυνο (όπως χαρτοφυλάκιο δημοσίου, χρυσός, πάγια κατάθεση) αξίζει να πάρετε ή όχι.