seychellesartprojects.org

Ποιος είναι ο συνολικός δείκτης απόδοσης;

Ο συνολικός δείκτης απόδοσης ή το TRI είναι ένα πολύ χρήσιμο σημείο αναφοράς δείκτη μετοχών για να αποτυπώσει τις αποδόσεις τόσο από την κίνηση των τιμών των συστατικών αποθεμάτων όσο και από την πληρωμή των μερισμάτων του και επίσης υποθέτει ότι τα μερίσματα επανεπενδύονται Είναι ένα πολύ χρήσιμο μέτρο, επειδή στην πραγματικότητα δηλώνει τι παίρνει ο επενδυτής πίσω ή παίρνει σε αντάλλαγμα την επένδυση που πραγματοποιήθηκε.

Τύπος συνολικού δείκτη επιστροφής

Ο τύπος του συνολικού δείκτη επιστροφής παρουσιάζεται ως εξής -

Συνολικός δείκτης επιστροφής = Προηγούμενο TR * [1+ (Σήμερα PR Index + Indexed Dividend / Previous PR Index-1)]

Υπολογισμός συνολικού δείκτη επιστροφής

Ο υπολογισμός του συνολικού δείκτη απόδοσης μπορεί να είναι σε τιμές αξίας δολαρίου, ευρώ ή οποιουδήποτε άλλου νομίσματος. Για να υπολογίσουμε πρώτα το TRI πρέπει να λάβουμε υπόψη το μέρισμα που πληρώθηκε. Το πρώτο βήμα είναι να διαιρέσετε τα μερίσματα που καταβάλλονται για μια χρονική περίοδο με τον ίδιο διαιρέτη που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό των σημείων που σχετίζονται με το ευρετήριο ή αυτό ονομάζεται επίσης το βασικό όριο του δείκτη. Αυτό μας δίνει την αξία του μερίσματος που καταβάλλεται ανά σημείο του δείκτη που αντιπροσωπεύεται από την εξίσωση ως εξής:

Ευρετήριο μερίσματος (Dt) = Μέρισμα που καταβλήθηκε / Βασικός δείκτης κεφαλαίου

Το δεύτερο βήμα είναι ο συνδυασμός του μερίσματος και του δείκτη αλλαγής τιμών για την προσαρμογή του δείκτη απόδοσης τιμών για την ημέρα. Ο παρακάτω τύπος μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να γίνει αυτό:

(Σήμερα PR Index + Indexed Dividend) / Προηγούμενο PR Index

Τέλος, ο συνολικός δείκτης απόδοσης υπολογίζεται εφαρμόζοντας τις προσαρμογές στο δείκτη απόδοσης τιμών στο συνολικό δείκτη απόδοσης που αντιπροσωπεύει το πλήρες ιστορικό πληρωμής μερισμάτων και αυτή η τιμή πολλαπλασιάζεται με τον δείκτη TRI της προηγούμενης ημέρας. Αυτό μπορεί να αναπαρασταθεί ως εξής:

Συνολικός δείκτης απόδοσης = Προηγούμενο TRI * [1+ {(Σήμερα PR Index + Indexed Dividend) / Προηγούμενο PR Index} -1]

Έτσι, βασικά, ο υπολογισμός TRI περιλαμβάνει μια διαδικασία τριών βημάτων που περιλαμβάνει πρώτα, τον προσδιορισμό του μερίσματος ανά σημείο δείκτη, δεύτερο, προσαρμογή του δείκτη απόδοσης τιμών και τέλος, εφαρμογή της προσαρμογής στο επίπεδο δείκτη TRI της προηγούμενης ημέρας.

Παράδειγμα συνολικού δείκτη επιστροφής

Ας δούμε εδώ ένα παράδειγμα Χρηματιστήριο του Λονδίνου ως μεμονωμένη μετοχή και επενδύουμε σε αυτό. Αυτό το απόθεμα αγοράστηκε το 2000 και το 2001 εκδόθηκε μέρισμα 0,02 GBP για το απόθεμα. Η τιμή της μετοχής μετά το μέρισμα ήταν τεύχη έφτασε τα 5 GBP. Μπορούμε τώρα να φανταστούμε ότι ό, τι εκδόθηκε το μέρισμα χρησιμοποιήθηκε για να αγοράσει περισσότερα από τα αποθέματα της LSE στην ίδια τιμή των 5 GBP. Επομένως μπορούμε τώρα να αγοράσουμε 0,02 / 5 = 0,004 μετοχές της LSE, η οποία λαμβάνει το συνολικό σύνολο 1,004 μετοχών. Έτσι, το TRI σε αυτό το επίπεδο μπορεί να υπολογιστεί ως 5 * 1,004 = 5,02

Κατά το δεύτερο έτος 2002, η μετοχή εκδίδει νέο μέρισμα και πάλι όπου οι τιμές των μετοχών υποθέτουν ότι είναι σταθερές στα 0,002 GBP. Προς το παρόν, είμαστε οι κάτοχοι 1.004 μετοχών. Το συνολικό μέρισμα που υπολογίστηκε με τον τρόπο αυτό είναι 1,004 * 0,02 = 0,002008 GBP. Αυτό επανεπενδύεται τώρα στην ίδια μετοχή της οποίας η τρέχουσα τιμή είναι 5,2 GBP. Τώρα ο αριθμός των μετοχών που διατηρούνται θα γίνει 1,008. Το TRI τώρα θα αποδειχθεί έτσι 5,2 * 1,008 = 5,24

Πρέπει να κάνουμε το ίδιο για κάθε περίοδο και έτσι τελικά στο τέλος του αθροιστικού αριθμού της περιόδου, μπορούμε εύκολα να σχεδιάσουμε ένα γράφημα του επιπέδου TRI ή να υπολογίσουμε το απαιτούμενο TRI για εκείνη την περίοδο χρησιμοποιώντας τον τύπο που αναφέρεται παραπάνω λαμβάνοντας υπόψη την προηγούμενη περίοδο TRI και τρέχουσα TRI.

Συνολικός δείκτης επιστροφής έναντι τιμής δείκτης απόδοσης

• Ο συνολικός δείκτης απόδοσης περιλαμβάνει τόσο την κίνηση των τιμών όσο και το κέρδος / ζημία κεφαλαίου μαζί με το μέρισμα που λαμβάνεται από την ασφάλεια, ενώ ο δείκτης απόδοσης τιμών λαμβάνει υπόψη μόνο την κίνηση μιας τιμής ή το κέρδος / ζημία κεφαλαίου και όχι το μέρισμα που λαμβάνεται.
• Το TRI δίνει μια πιο ρεαλιστική εικόνα της απόδοσης από το απόθεμα καθώς περιλαμβάνει όλα τα στοιχεία που σχετίζονται με αυτό, όπως η αλλαγή τιμής, το ενδιαφέρον και το μέρισμα, όπου η PRI δίνει μόνο μια λεπτομέρεια για την εξέλιξη των τιμών και αυτή δεν είναι η πραγματική απόδοση από το απόθεμα.
• Το TRI είναι μια πιο πρόσφατη προσέγγιση ως προς τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές συγκρίνουν τα αμοιβαία κεφάλαιά τους επειδή τους βοηθά να εκτιμήσουν το αμοιβαίο κεφάλαιο με καλύτερο τρόπο, δεδομένου ότι η NAV ενός αμοιβαίου κεφαλαίου παρουσιάζει όχι μόνο την απώλεια κεφαλαίου / κέρδος στο χαρτοφυλάκιο αλλά και το μέρισμα οι συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο, ενώ η PRI είναι περισσότερο παραδοσιακή προσέγγιση, όπου τα αμοιβαία κεφάλαια ήταν συγκριτικά ως προς τις μεταβολές των τιμών που αφορούν μόνο τον αριθμό των κινητών αξιών που οδηγούν σε αμοιβαίο κεφάλαιο.
• Το TRI είναι πιο διαφανές και η αξιοπιστία των μετοχών ή των κεφαλαίων έχει αυξηθεί πολύ, ενώ το PRI είναι περισσότερο ένα παραπλανητικό σενάριο, επειδή υπερεκτιμά την απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που προσέλκυσε πολλούς επενδυτές να επενδύσουν στο συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς να κατανοήσουν το πραγματικό σενάριο .

TRI Επιπτώσεις στους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων

Η συνολική χρήση του δείκτη απόδοσης έναντι του δείκτη απόδοσης τιμών μπορεί να επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό τις μακροπρόθεσμες στρατηγικές των επενδυτών. Αυτό παίζει βασικό ρόλο στις ενεργές επενδύσεις σε παθητικές επενδύσεις. Λαμβάνοντας υπόψη μια μέση μέτρηση, φαίνεται ότι τα στοιχεία του δείκτη θα κερδίσουν περίπου 2% μέρισμα σε ετήσια βάση. Αυτή η απόδοση όταν ακολουθούμε την προσέγγιση PRI δεν περιλαμβάνεται στη σύγκριση των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Έτσι, στην προσέγγιση PRI, η απόδοση ελαχιστοποιείται ή υποτιμάται κατά 2% ετησίως. Με την προσέγγιση TRI, οι επενδυτές θα δουν ότι η απόδοση του δείκτη έχει αυξηθεί κατά 2% λαμβάνοντας υπόψη την προσέγγιση TRI αντί να λάβει υπόψη την προσέγγιση PRI. Ένα καλό πράγμα για την TRI στους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι τα χρήματα που επενδύονται δεν θα κλειδώνονται πλέον πίσω από ανακριβείς δείκτες αναφοράς.

συμπέρασμα

 Ο συνολικός δείκτης απόδοσης είναι ένα πολύ χρήσιμο σημείο αναφοράς όταν θέλουμε να μάθουμε την πραγματική απόδοση που δημιουργείται για τα συστατικά στοιχεία μιας μετοχής ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Είναι ένα πολύ χρήσιμο μέτρο, επειδή στην πραγματικότητα δηλώνει τι παίρνει ο επενδυτής πίσω ή παίρνει σε αντάλλαγμα από την πραγματοποιηθείσα επένδυση. Βασικά είναι το συστατικό της απόδοσης ενός δείκτη, των καταβληθέντων μερισμάτων και επίσης των μερισμάτων που επανεπενδύονται πίσω στο δείκτη.

Σε όλες τις μεγάλες αναπτυγμένες αγορές, όλα τα αμοιβαία κεφάλαια αυτές τις μέρες σημειώνονται έναντι του συνολικού δείκτη απόδοσης που προηγουμένως ήταν συγκριτικά ως προς τον δείκτη απόδοσης τιμών. Ακόμη και σε περιπτώσεις μετοχικού κεφαλαίου βρείτε όταν πρόκειται για την επιλογή ανάπτυξης του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι υποχρεωτικό να λάβετε υπόψη το μέρισμα που παρήγαγε, αλλά δεν διανέμεται από τις υποκείμενες εταιρείες του. Έτσι, το TRI έρχεται σε μεγαλύτερη εικόνα όταν πρέπει να υπολογιστεί η πραγματική απόδοση από το μετοχικό κεφάλαιο.