Τύπος σφάλματος παρακολούθησης | Υπολογισμός βήμα προς βήμα (με παραδείγματα)

Τύπος για σφάλμα παρακολούθησης (Ορισμός)

Ο τύπος σφάλματος παρακολούθησης χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της απόκλισης που προκύπτει μεταξύ της συμπεριφοράς τιμών του χαρτοφυλακίου και της συμπεριφοράς τιμών του αντίστοιχου σημείου αναφοράς και σύμφωνα με τον τύπο, ο υπολογισμός σφάλματος παρακολούθησης γίνεται με τον υπολογισμό της τυπικής απόκλισης της διαφοράς απόδοσης του χαρτοφυλακίου και του σημείο αναφοράς για το χρονικό διάστημα.

Το σφάλμα παρακολούθησης είναι απλώς ένα μέτρο για να εκτιμηθεί πόσο αποκλίνει η απόδοση του χαρτοφυλακίου ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου από την επιστροφή ενός δείκτη που προσπαθεί να αναπαραγάγει όσον αφορά τα στοιχεία ενός δείκτη και επίσης κατά τη διάρκεια της απόδοσης αυτού του δείκτη. Υπάρχουν πολλά αμοιβαία κεφάλαια, όπου οι διαχειριστές κεφαλαίων αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου στοχεύουν στην κατασκευή του αμοιβαίου κεφαλαίου, αντιγράφοντας στενά τα αποθέματα ενός συγκεκριμένου δείκτη, προσπαθώντας να προσθέσουν μετοχές στο ταμείο του με την ίδια αναλογία. Υπάρχουν δύο τύποι για τον υπολογισμό του σφάλματος παρακολούθησης για ένα χαρτοφυλάκιο.

Η πρώτη μέθοδος είναι να κάνετε απλά τη διαφορά μεταξύ της επιστροφής χαρτοφυλακίου και της επιστροφής από το ευρετήριο που προσπαθεί να αναπαραγάγει

Σφάλμα παρακολούθησης = Rp-Ri
  • Rp = Επιστροφή από το χαρτοφυλάκιο
  • Ri = Επιστροφή από το ευρετήριο

Υπάρχει μια άλλη μέθοδος για τον υπολογισμό του σφάλματος παρακολούθησης ενός χαρτοφυλακίου σε σχέση με την επιστροφή από το ευρετήριο που παρακολουθεί το χαρτοφυλάκιο.

Η δεύτερη μέθοδος λαμβάνει την τυπική απόκλιση της επιστροφής του χαρτοφυλακίου και του δείκτη αναφοράς.

Η μόνη διαφορά είναι σε αυτήν τη μέθοδο, όπως είναι ο υπολογισμός της τυπικής απόκλισης της απόδοσης του χαρτοφυλακίου και εκείνης του δείκτη, το χαρτοφυλάκιο προσπαθεί να αναπαραγάγει. Η δεύτερη μέθοδος είναι η πιο δημοφιλής και χρησιμοποιείται όταν η χρονοσειρά των δεδομένων έχει μακρά ιστορία, με άλλα λόγια όταν τα ιστορικά δεδομένα για την επιστροφή δύο μεταβλητών είναι διαθέσιμα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Εξήγηση

Το σφάλμα παρακολούθησης είναι ένα μέτρο για να μάθετε πόσο αποκλίνει η απόδοση του χαρτοφυλακίου ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου από την επιστροφή ενός δείκτη που προσπαθεί να αναπαράγει όσον αφορά τα στοιχεία ενός δείκτη και επίσης κατά τη διάρκεια της απόδοσης αυτού του δείκτη. Αλλά τις περισσότερες φορές δεν αναπαράγεται ακριβώς από την άποψη της απόδοσης, λόγω διαφόρων παραγόντων όπως ο χρόνος αγοράς των μετοχών, η προσωπική κρίση του διαχειριστή κεφαλαίων να αλλάξει το ποσοστό ανάλογα με το στυλ της επένδυσής του.

Εκτός από αυτές, η μεταβλητότητα των μετοχών στο χαρτοφυλάκιο και οι διάφορες χρεώσεις που επιβάλλονται για έναν επενδυτή όταν επενδύουν σε αμοιβαίο κεφάλαιο οδηγούν επίσης σε απόκλιση των αποδόσεων ενός χαρτοφυλακίου και του δείκτη που παρακολουθεί το χαρτοφυλάκιο.

Παραδείγματα

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το πρότυπο Common Stock Formula Excel εδώ - Πρότυπο Common Stock Formula Excel

Παράδειγμα # 1

Ας προσπαθήσουμε να κάνουμε τον υπολογισμό του σφάλματος παρακολούθησης με τη βοήθεια ενός αυθαίρετου παραδείγματος για αμοιβαίο κεφάλαιο Α που παρακολουθεί τον δείκτη πετρελαίου και φυσικού αερίου. Υπολογίζεται από τη διαφορά της επιστροφής των δύο μεταβλητών.

Υπολογισμός σφάλματος παρακολούθησης = Ra - Ro & G

  • Ra = Επιστροφή από το χαρτοφυλάκιο
  • Ro & g = Επιστροφή από τον δείκτη πετρελαίου και φυσικού αερίου

Ας υποθέσουμε ότι η απόδοση από το χαρτοφυλάκιο είναι 7% και η απόδοση από το σημείο αναφοράς είναι 6%. Ο υπολογισμός θα έχει ως εξής,

Σε αυτήν την περίπτωση, τα σφάλματα παρακολούθησης για το χαρτοφυλάκιο θα είναι 1%.

Παράδειγμα # 2

Υπάρχει αμοιβαία διαχείριση από έναν διαχειριστή κεφαλαίων στο SBI. Το όνομα του εν λόγω ταμείου είναι SBI-ETF Nifty Bank. Αυτό το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο κατασκευάζεται λαμβάνοντας προσεκτικά τα στοιχεία της τράπεζας στην αναλογία με την οποία τα τραπεζικά αποθέματα βρίσκονται στον δείκτη τραπεζικής nifty. 

Σφάλμα παρακολούθησης = Rp-Ri

Η απόδοση ενός έτους από το χαρτοφυλάκιο είναι 8,9% και η απόδοση ενός έτους από τον δείκτη αναφοράς Nifty είναι 8,6%.

Σε αυτήν την περίπτωση, τα σφάλματα παρακολούθησης για το χαρτοφυλάκιο θα είναι 0,3%.

Παράδειγμα # 3

Υπάρχει μια αμοιβαία διαχείριση από έναν διαχειριστή κεφαλαίων στην Axis Bank. Το όνομα του εν λόγω ταμείου είναι το Axis Nifty ETF. Αυτό το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο κατασκευάζεται λαμβάνοντας προσεκτικά τα συστατικά στοιχεία του 50 50 στο ποσοστό με το οποίο τα αποθέματα δείκτη βρίσκονται στον δείκτη Nifty.

Η απόδοση ενός έτους από το χαρτοφυλάκιο είναι 5,4% και η απόδοση ενός έτους από το δείκτη αναφοράς Nifty είναι 3,9%.

Σε αυτήν την περίπτωση, τα σφάλματα παρακολούθησης για το χαρτοφυλάκιο θα είναι 1,5%.

Χρήση του τύπου σφαλμάτων παρακολούθησης

Βοηθά τους επενδυτές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου να κατανοήσουν εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο παρακολουθεί στενά και αντιγράφει τα στοιχεία του δείκτη που θέτει ως σημείο αναφοράς. Δείχνει εάν ο διαχειριστής κεφαλαίων προσπαθεί να παρακολουθήσει ενεργά το σημείο αναφοράς ή βάζει το στυλ του για να το τροποποιήσει. Βοηθά επίσης τους επενδυτές να ανακαλύψουν εάν οι χρεώσεις είναι αρκετά υψηλές ώστε το αμοιβαίο κεφάλαιο να επηρεάσει την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found