Αμερικανική επιλογή (Ορισμός, παραδείγματα) | Κορυφαίοι 2 τύποι αμερικανικών επιλογών

Τι είναι οι αμερικανικές επιλογές;

Το American Option είναι ένας τύπος συμβολαίου επιλογών (Call or Put) που μπορεί να ασκηθεί ανά πάσα στιγμή με τη βούληση του κατόχου του δικαιώματος πριν από την ημερομηνία λήξης. Επιτρέπει στον κάτοχο της επιλογής να αποκομίζει οφέλη από την ασφάλεια ή το απόθεμα οποιαδήποτε στιγμή όταν η ασφάλεια ή το απόθεμα είναι ευνοϊκό. Μια ευρωπαϊκή επιλογή είναι το ακριβώς αντίθετο μιας αμερικανικής επιλογής όπου ο κάτοχος του δικαιώματος δεν μπορεί να πουλήσει το δικαίωμα μέχρι την ημερομηνία λήξης, ακόμη και όταν είναι ευνοϊκή. Δεν υπάρχει γεωγραφική σύνδεση σε σχέση με τα ονόματα, δεδομένου ότι αναφέρεται μόνο στην εκτέλεση του εμπορίου επιλογών.

Τύποι αμερικανικών επιλογών

Υπάρχουν δύο τύποι αμερικανικών επιλογών.

# 1 - Επιλογή αμερικανικής κλήσης

Η επιλογή American Call επιτρέπει στον κάτοχο της επιλογής το δικαίωμα να ζητήσει την παράδοση της ασφάλειας ή του αποθέματος οποιαδήποτε στιγμή μεταξύ της ημερομηνίας εκτέλεσης και της ημερομηνίας λήξης όταν η τιμή των περιουσιακών στοιχείων αυξάνεται πάνω από την τιμή προειδοποίησης. Σε μια επιλογή American Call, η τιμή προειδοποίησης δεν αλλάζει καθ 'όλη τη διάρκεια της σύμβασης.

Εάν ο κάτοχος του δικαιώματος δεν θέλει να ασκήσει το δικαίωμα, μπορεί να επιλέξει να μην ασκήσει το δικαίωμα, δεδομένου ότι δεν υπάρχει υποχρέωση λήψης της ασφάλειας ή του αποθέματος. Οι αμερικάνικες επιλογές κλήσης ασκούνται συνήθως όταν είναι βαθιά στα χρήματα, πράγμα που σημαίνει ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου είναι πολύ υψηλότερη από την τιμή προειδοποίησης.

Παράδειγμα

Η ABC Inc κάνει καλή δουλειά από τα τελευταία 2 τρίμηνα και είστε πεπεισμένοι ότι η τιμή της μετοχής θα υπερβεί την τρέχουσα τιμή αγοράς των 150 $ ανά μετοχή. Η σύμβαση αποτελείται από 100 μετοχές.

Strike = 160 $

Premium = 10 $ / μετοχή

Toal Premium = 10 $ x 100 = 1.000 $

Το απόθεμα πηγαίνει καλά και η τιμή φτάνει τα $ 180, σε αυτήν την περίπτωση, θα ασκήσετε την επιλογή και θα αγοράσετε τις μετοχές στα 160 $ ​​ανά μετοχή και θα την πουλήσετε στα 180 $ ανά μετοχή στην αγορά.

Κέρδος = (Τιμή πώλησης του αποθέματος - Τιμή άσκησης επιλογής) - Premium

= (180 x 100 $) - (160 x 100 $) - 1.000 $

= $ (18.000-16.000) - 1.000 $

= 1.000 $

Η είσοδος στη σύμβαση επιλογής ήταν μια καλή απόφαση και η έξοδος από τη σύμβαση την κατάλληλη στιγμή ήταν ακόμα καλύτερη. Αυτή είναι μια επιλογή αμερικανικής κλήσης.

# 2 - Αμερικανική επιλογή

Η επιλογή American Put επιτρέπει στον κάτοχο του δικαιώματος να ζητήσει από τον αγοραστή την ασφάλεια του αποθέματος ανά πάσα στιγμή μεταξύ της ημερομηνίας εκτέλεσης και της ημερομηνίας λήξης όταν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου πέσει κάτω από την τιμή προειδοποίησης.

Εάν ο κάτοχος του δικαιώματος δεν θέλει να ασκήσει το δικαίωμα, μπορεί να επιλέξει να μην ασκήσει το δικαίωμα, καθώς δεν υπάρχει υποχρέωση πώλησης της ασφάλειας ή του αποθέματος. Μια αμερικανική επιλογή μπορεί να είναι βαθιά στα χρήματα όταν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου είναι πολύ χαμηλότερη από την τιμή προειδοποίησης.

Παράδειγμα

Η ABC Inc έχει ενημερωθεί για εσωτερικά ζητήματα στη διαχείριση της και υποθέτετε ότι η τιμή της μετοχής θα μειωθεί τον τρέχοντα μήνα. Μπορείτε να αγοράσετε μια επιλογή για να κερδίσετε χρήματα από αυτήν την κατάσταση. Το απόθεμα διαπραγματεύεται στα 150 $ ανά μετοχή και το μέγεθος της σύμβασης είναι 100 μετοχές.

Strike = 140 $

Premium = 10 $

= 10 x 100 $

= 1.000 $

Η εταιρεία πέφτει στα 120 $, τα καλά νέα δεν είναι; Αγοράζετε τις μετοχές από την αγορά στα 120 $ και ασκείτε την επιλογή σας στα 140 $ ανά μετοχή.

Κέρδος = (Τιμή άσκησης επιλογής - Τιμή αγοράς του αποθέματος) - Premium

= (140 x 100 $) - (120 x 100 $) - 1.000 $

= (14.000 $ - 12.000 $) - 1.000 $

= 1.000 $

Είναι σημαντικό να ασκήσετε την επιλογή κλήσης ή να κάνετε την κατάλληλη στιγμή σε μια αμερικανική επιλογή.

Πλεονεκτήματα των αμερικανικών επιλογών

  • Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα των αμερικανικών επιλογών είναι η ικανότητα άσκησης του συμβολαίου οποιαδήποτε στιγμή πριν από την ημερομηνία λήξης.
  • Η δυνατότητα άσκησης της σύμβασης πριν από την ημερομηνία του μερίσματος που επιτρέπει στον κάτοχο του δικαιώματος να κατέχει τις μετοχές και να είναι επιλέξιμος για πληρωμή μερισμάτων για την επόμενη περίοδο.
  • Διευκολύνει τα κέρδη να αξιοποιούνται βέλτιστα και προωθεί την αυξημένη δραστηριότητα της αγοράς.

Μειονεκτήματα των αμερικανικών επιλογών

  • Μια αμερικανική επιλογή είναι ακριβή σε σύγκριση με μια ευρωπαϊκή επιλογή, καθώς χρεώνει υψηλότερο ασφάλιστρο για την πολυτέλεια της άσκησης των επιλογών οποιαδήποτε στιγμή πριν από την ημερομηνία λήξης.
  • Ο κάτοχος του δικαιώματος μπορεί να χάσει μια πιθανή υψηλότερη ανατίμηση εάν αποφασίσει να ασκήσει το συμβόλαιο προαίρεσης πριν από την ημερομηνία λήξης.

Σημαντικά σημεία

  • Επιλογές διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήριο είναι κυρίως αμερικανικές επιλογές.
  • Ο κάτοχος της επιλογής δεν είναι επιλέξιμος για πληρωμές μερισμάτων. Οι μέτοχοι πριν από την ημερομηνία του μερίσματος δικαιούνται πληρωμές μερισμάτων. Η ημερομηνία του μερίσματος είναι η ημερομηνία κατά την οποία οι μέτοχοι δικαιούνται να λάβουν μερίσματα για την επόμενη περίοδο.
  • Οι αμερικανικές επιλογές ασκούνται συνήθως πριν από την ημερομηνία του μερίσματος, καθώς επιτρέπει στον κάτοχο του δικαιώματος να κατέχει τις μετοχές και να είναι επιλέξιμος για την επόμενη πληρωμή μερίσματος.
  • Η American Options δίνει το δικαίωμα στον κάτοχο της επιλογής να ασκήσει την επιλογή τη στιγμή που η ασφάλεια ή το απόθεμα είναι πιο κερδοφόρο για τον κάτοχο της επιλογής.
  • Όταν η τιμή της μετοχής αυξάνεται, η αξία μιας επιλογής κλήσης αυξάνεται και το ασφάλιστρο που χρεώνεται.
  • Ένας κάτοχος δικαιωμάτων μπορεί επίσης να εξετάσει το ενδεχόμενο πώλησης της αμερικανικής επιλογής στην αγορά εάν το τρέχον ασφάλιστρο στην αγορά είναι υψηλότερο από το ασφάλιστρο που καταβλήθηκε κατά τη σύναψη της σύμβασης. Σε αυτήν την περίπτωση, ο κάτοχος των δικαιωμάτων θα επωφεληθεί από τη διαφορά μεταξύ των δύο ασφαλίστρων.

συμπέρασμα

  • Ο χρόνος κατά τον οποίο μπορεί να ασκηθεί η επιλογή καθορίζει το είδος της επιλογής. Εάν η επιλογή μπορεί να ασκηθεί οποιαδήποτε στιγμή πριν από την ημερομηνία λήξης, είναι μια αμερικανική επιλογή.
  • Είναι ένα στυλ συμβολαίου επιλογών που επιτρέπει στον κάτοχο των επιλογών να ασκήσει τη σύμβαση οποιαδήποτε στιγμή πριν από την ημερομηνία λήξης.
  • Μια αμερικανική επιλογή επιτρέπει στον κάτοχο του δικαιώματος να αποκομίζει τα μέγιστα οφέλη δεδομένου ότι επιτρέπει την άσκηση του συμβολαίου όταν η ασφάλεια ή το απόθεμα είναι ευνοϊκό για τον κάτοχο του δικαιώματος.