seychellesartprojects.org

Ορισμός τάξεων περιουσιακών στοιχείων

Τα περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται σε διαφορετικές κατηγορίες με βάση τους τύπους, τον σκοπό ή τη βάση της απόδοσης ή τις αγορές σε διάφορες κατηγορίες όπως πάγια περιουσιακά στοιχεία, ίδια κεφάλαια (επενδύσεις μετοχών, συστήματα εξοικονόμησης με μετοχές), ακίνητα, εμπορεύματα (χρυσός, ασήμι, χαλκός), μετρητά και ισοδύναμα μετρητών, παράγωγα (ίδια κεφάλαια, ομόλογα, χρέος κ.λπ.) και εναλλακτικές επενδύσεις όπως hedge funds, bitcoin, κ.λπ.

Μπορεί επίσης να οριστεί ως χρηματοοικονομικά μέσα που έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά και παρόμοια συμπεριφορά στις αγορές. Για παράδειγμα, οι μετοχές, που καλύπτουν όλα τα διαφορετικά είδη μετοχών μαζί, αποτελούν μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Η κατηγοριοποίηση κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων είναι σημαντική για τους επενδυτές και τους εκδότες τους να κατανοήσουν τους νόμους και τους κανονισμούς που καθοδηγούν αυτές τις ομάδες. Μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, για παράδειγμα ομόλογα, υπόκειται σε διαφορετικό σύνολο νόμων SEC σε σύγκριση με μετοχές.

Λίστα των κορυφαίων 5 τύπων τάξεων περιουσιακών στοιχείων

1. Μετοχικό κεφάλαιο
2. Τίτλοι σταθερού εισοδήματος
3. Μετρητά και ισοδύναμα μετρητών
4. Ακίνητα
5. Παράγωγα

Ας συζητήσουμε λεπτομερώς κάθε τύπο κλάσης περιουσιακών στοιχείων -

# 1 - Ίδια κεφάλαια

Πρώτα στη λίστα των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων είναι οι Μετοχές. Τα ίδια κεφάλαια είναι ένα μερίδιο ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία που εγγυάται τα έσοδα από εκκαθάριση ή πώληση της εταιρείας μόλις πληρωθούν όλα τα χρέη.

Μια εταιρεία θέλει να συγκεντρώσει 10 εκατομμύρια δολάρια από το κοινό. Θα εκδώσει μετοχές στους αγοραστές που θα παρέχουν το κεφάλαιο αντί της ιδιοκτησίας (αναλογικό) στην εταιρεία. Σε περίπτωση εκκαθάρισης ή πώλησης, οι μέτοχοι θα είναι επιλέξιμοι για τα χρήματα που απομένουν μετά την εκκαθάριση / πώληση όλων των περιουσιακών στοιχείων και την αποπληρωμή των οφειλετών.

Λογιστική εξίσωση,

Ίδια Κεφάλαια = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις

Είναι το κλάσμα αυτής της μετοχής (ίδια κεφάλαια) που πωλούνται με την πάροδο του χρόνου από τους ιδιοκτήτες της εταιρείας για να συγκεντρώσουν επιπλέον χρήματα. Ωστόσο, το ποσό που λαμβάνει κάθε μέτοχος βασίζεται στην ιδιοκτησία του σε αυτό το μετοχικό κεφάλαιο.

Τιμή Έκδοσης = Καταβεβλημένο Κεφάλαιο της Εταιρείας / Αριθμός Εκδοθέντων Μετοχών

Σημείωση: Η τιμή έκδοσης σχετίζεται αργότερα με την τιμή κοινής χρήσης όταν εισέρχεται επιπλέον κεφάλαιο.

Παράδειγμα ιδίων κεφαλαίων

Για να κατανοήσετε αυτόν τον τύπο κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων παρατίθεται παρακάτω:

Ποιο είναι το καταβεβλημένο κεφάλαιο μιας εταιρείας XYZ που έχει εκδώσει 500.000 μετοχές η καθεμία με ονομαστική αξία 10 $;

Λύση:

Βήμα 1: Καταβεβλημένο κεφάλαιο = Τιμή έκδοσης επί τον αριθμό των μετοχών που εκδόθηκαν

Βήμα 2: Καταβεβλημένο κεφάλαιο = 10 * 500.000 $

Βήμα 3: Καταβεβλημένο κεφάλαιο = 5 εκατομμύρια δολάρια

Μια εταιρεία εκδίδει ίδια κεφάλαια για τους ακόλουθους λόγους:

• Πρόσβαση σε τεράστιο κεφάλαιο από το κοινό.
• Δεν υποχρεούται να πληρώνει κανονικό εισόδημα.
• Δεν δεσμεύεται από πληρωμές μερισμάτων.
• Τα ίδια κεφάλαια γίνονται η μόνη επιλογή χρηματοδότησης όταν αντιμετωπίζουν προβλήματα πιστωτικού κινδύνου.

Ωστόσο, η έκδοση ιδίων κεφαλαίων έχει επίσης ορισμένα μειονεκτήματα. Η συμμετοχή πολλών μετόχων προκαλεί σύγκρουση συμφερόντων. Περισσότεροι οι μέτοχοι μείον τον έλεγχο των αρχικών κατόχων τόσο ως προς το κλάσμα ιδιοκτησίας όσο και στη λήψη αποφάσεων. Ένα από τα μεγαλύτερα εμπόδια για τον εκδότη μετοχών είναι το κόστος του (σε σύγκριση με το χρέος).

# 2 - Τίτλοι σταθερού εισοδήματος

Πρόκειται για τίτλους που εγγυώνται ένα σταθερό κανονικό εισόδημα στους επενδυτές εκτός από την αποπληρωμή του κεφαλαίου στο τέλος της λήξης. Για παράδειγμα, ένα τριετές εταιρικό ομόλογο που πληρώνει ποσοστό κουπονιού 8% θα κάνει σταθερές πληρωμές κουπονιών ύψους 80 $ για καθένα από τα 3 χρόνια εκτός από την ονομαστική αξία του λογαριασμού που επιστρέφεται στον επενδυτή κατά τη λήξη.

Η τιμή κουπονιού μπορεί να έχει μηνιαίες έως ετήσιες πληρωμές. Ένας λογαριασμός ταμείου των ΗΠΑ είναι επίσης ένα παράδειγμα ασφάλειας σταθερού εισοδήματος. Ωστόσο, δεν πληρώνει σταθερές πληρωμές κουπονιών. θεωρείται μια πολύ ασφαλής επένδυση.

Παράδειγμα τίτλων σταθερού εισοδήματος

Ο τρόπος λειτουργίας ενός απλού ομολόγου φαίνεται από το ακόλουθο παράδειγμα κλάσεων περιουσιακών στοιχείων.

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αγοράζει ένα 5ετές εταιρικό ομόλογο αξίας 1000 $ από μια εταιρεία που υπόσχεται ένα επιτόκιο κουπονιού 5% ετησίως. Το πρόγραμμα πληρωμών έχει ως εξής:

Λύση:

Μπορείτε να ανατρέξετε στο παρακάτω δεδομένο πρότυπο excel για έναν λεπτομερή υπολογισμό των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.

Η χρηματοδότηση με ομόλογα είναι επωφελής για μια εταιρεία επειδή -

• Φθηνότερη πηγή από τη χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων.
• Το προνόμιο της φορολογικής ασπίδας για τους τόκους.
• Οι εταιρείες μπορούν να προβλέψουν χρονοδιαγράμματα πληρωμών, τα οποία σε περίπτωση καθαρής θέσης, είναι μάλλον απρόβλεπτα.

Ωστόσο, οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος είναι πιο ευαίσθητοι στον πιστωτικό κίνδυνο.

# 3 - Μετρητά και ισοδύναμα μετρητών

Σε αυτόν τον τύπο κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων, το Cash είναι ένα από τα πιο σημαντικά στοιχεία μιας επιχείρησης. Τα μετρητά μπορούν να χρησιμοποιηθούν για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και δανεισμό, ενώ μπορούν επίσης να δανειστούν βραχυπρόθεσμα για λειτουργικά έξοδα.

Τα ισοδύναμα μετρητών, σε παρόμοιες γραμμές, είναι βραχυπρόθεσμα υποσχεθέντα κεφάλαια και είναι πολύ ρευστά. Τα ταμειακά ισοδύναμα έχουν συνήθως χαμηλά επιτόκια λόγω της βραχυπρόθεσμης φύσης τους. Για παράδειγμα, ένα εμπορικό έγγραφο εκδίδεται από έναν εταιρικό φορέα ως μέσο δανεισμού βραχυπρόθεσμων κεφαλαίων.

# 4 - Ακίνητη περιουσία

Αυτή η κατηγορία στοιχείων υποδηλώνει το όνομά της από το φυσικό χαρακτηριστικό της. Αυτά είναι πραγματικά και ενσώματα περιουσιακά στοιχεία σε αντίθεση με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Η ακίνητη περιουσία είναι μια πηγή επένδυσης για μια εταιρεία ή έναν μεμονωμένο επενδυτή επειδή τους παρέχει προστασία έναντι του πληθωρισμού και διασφαλίζοντας παράλληλα τα υψηλά κέρδη κεφαλαίου. Αντίθετα, οι επενδύσεις σε ακίνητα υπόκεινται σε απόσβεση, η οποία είναι έξοδο στα λογιστικά βιβλία της εταιρείας.

# 5 - Παράγωγα

Κάτω από αυτόν τον τύπο κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων, ένα παράγωγο είναι ένα συμβόλαιο που αντλεί την αξία του από ένα υποκείμενο που μπορεί να είναι ένα περιουσιακό στοιχείο. Ας υποθέσουμε ότι ένας αγρότης δεν είναι σίγουρος για τις τιμές του σιταριού μετά από τρεις μήνες. Μπορεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο συνάπτοντας συμφωνία με έναν αγοραστή σιτηρών για να εξαλείψει τον κίνδυνο αβεβαιότητας των τιμών. Τα παράγωγα διαπραγματεύονται λαμβάνοντας είτε μια θετική είτε μια αρνητική θέση.

Η τιμή μιας σύμβασης που καθορίζεται κατά τη στιγμή της συμφωνίας ονομάζεται τιμή προειδοποίησης. Το συμβόλαιο καθορίζει την ημερομηνία λήξης πέραν της οποίας λήγει το δικαίωμα (υποχρέωση προς τα εμπρός / μελλοντικά συμβόλαια) για αγορά / πώληση του περιουσιακού στοιχείου.

Τι είναι η ευρύτερη εικόνα;

Από την προοπτική μιας εταιρείας που έχει σχέδια επέκτασης στο άμεσο μέλλον, η διαχείριση αυτών των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων γίνεται ένα σημαντικό θέμα. Με απλά λόγια, η κεφαλαιακή δομή μιας εταιρείας μπορεί να είναι συνάρτηση των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων που δημιουργεί. Οι χρηματοδοτικές ανάγκες μιας επιχείρησης αντιμετωπίζονται ικανοποιητικά από μετοχές και ομόλογα, ενώ τα βραχυπρόθεσμα έξοδα επιβαρύνονται με μετρητά και ισοδύναμα μετρητών. Η έννοια του Capital Asset Pricing Model (CAPM) είναι σημαντική όταν αυξάνονται κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων όπως κοινές μετοχές, προνομιακές μετοχές και χρεώσεις.

Για έναν γενικό επενδυτή, η γνώση διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων είναι σημαντική. Διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων προσφέρουν διαφορετικά προφίλ για τιμή και απόδοση. Κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου μελέτης, οι μετοχές μικρών κεφαλαίων των ΗΠΑ έχουν δώσει πολύ μεγαλύτερη απόδοση από τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ.

Η διαφοροποίηση του κινδύνου έναντι της βελτιστοποίησης της αναμενόμενης απόδοσης μπορεί να αντιμετωπιστεί με μια καλή κατανόηση των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Έτσι, οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μπορούν να αποδειχθούν πολύ χρήσιμες στις επενδυτικές στρατηγικές για τον μεμονωμένο επενδυτή και τις χρηματοδοτικές ανάγκες των εταιρειών.

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο Asset Classes Excel εδώ - Πρότυπο Asset Classes Excel