seychellesartprojects.org

Το Exchange Traded Fund ή το ETF είναι χαμηλού κόστους και τα φορολογικά αποδοτικά επενδυτικά κεφάλαια που διαπραγματεύονται άμεσα όπως μετοχές, εμπορεύματα ή ομόλογα, ενώ τα κεφάλαια δεικτών είναι πολύ παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κόστους και αυτά διαπραγματεύονται πάντα μέσω ενός διαχειριστή κεφαλαίων για να διασφαλιστεί η λειτουργία δεν επηρεάζεται

Διαφορές μεταξύ ETF και Fund Funds

Ένα χρηματιστηριακό ταμείο (ETF) είναι ένα επενδυτικό ταμείο που λειτουργεί στο χρηματιστήριο που κατέχει περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές, ομόλογα ή εμπορεύματα. Αυτά τα κεφάλαια παρακολουθούν έναν συγκεκριμένο δείκτη και, κατά συνέπεια, θα σχεδιάσουν το καλάθι με τους τίτλους. Προσφέρουν το όφελος λόγω του χαμηλού κόστους τους, της φορολογικής απόδοσης και των χαρακτηριστικών που μοιάζουν με το χρηματιστήριο.

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεικτών, από την άλλη πλευρά, είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα ETF που έχει κατασκευαστεί για να ακολουθεί έναν συγκεκριμένο κλάδο ή δείκτη όπως το S&P 500. Μπορεί να σχεδιάσει το χαρτοφυλάκιο βάσει των κανόνων εφαρμογής όπως:

• Φορολογική διαχείριση
• Παρακολούθηση ελαχιστοποίησης σφαλμάτων
• Μεγάλο εμπόριο μπλοκ
• Κανόνες που καθορίζουν κοινωνικά και βιώσιμα κριτήρια.

Infographics ETF vs Index Funds

Ας καταλάβουμε μερικές από τις βασικές διαφορές του μεταξύ ETF και Index Funds

Ομοιότητες

Υπάρχουν ορισμένοι παράγοντες που κάνουν και τα δύο κεφάλαια παρόμοια στη φύση και αναφέρονται παρακάτω:

• Και οι δύο κατατάσσονται στην επικεφαλίδα «ευρετηρίαση» καθώς περιλαμβάνει την πραγματοποίηση επένδυσης σε έναν υποκείμενο δείκτη αναφοράς. Ο στόχος είναι να κερδίσουμε ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια με πολλούς τρόπους.
• Έχουν χαμηλούς δείκτες δαπανών σε σύγκριση με ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια
• Η διαχείριση των κεφαλαίων γίνεται επαγγελματικά και στοχεύει στη μείωση των κινδύνων μέσω της διαφοροποίησης.
• Έχουν μια Καθαρή Αξία Ενεργητικού που καθορίζεται ως Συνολική Αξία των Υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων μείον Τέλη / Συνολικός Αριθμός Μετοχών

Διαφορές

Ακολουθούν μερικές από τις διαφορές ETF και Index Funds:

1. Το ETF είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που θα παρακολουθεί έναν δείκτη χρηματιστηρίου και θα διαπραγματεύεται όπως τα κανονικά αποθέματα στο χρηματιστήριο, ενώ τα κεφάλαια δεικτών θα παρακολουθούν την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς της αγοράς.
2. Η τιμολόγηση για το ETF πραγματοποιείται καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης, αλλά τα κεφάλαια δεικτών τιμολογούνται στο κλείσιμο της ημέρας διαπραγμάτευσης.
3. Τα τέλη συναλλαγών για ένα ETF είναι υψηλά και ο λόγος εξόδων κυμαίνεται από 0,1-0,5% που προσαρμόζεται στην τιμή, ενώ τα κεφάλαια δεικτών δεν έχουν προμήθεια ή προμήθεια συναλλαγής.
4. Στην αγορά της Ινδίας, η ελάχιστη επένδυση για ένα ETF είναι Rs.10.000 και τα αμοιβαία κεφάλαια απαιτούν εφάπαξ πληρωμή των Rs.5000 ή Rs.500 εάν το SIP (Συστηματικό Επενδυτικό Σχέδιο) γίνει αποδεκτό. Αυτό το ποσό της ελάχιστης επένδυσης θα ποικίλλει ανάλογα με τη χώρα και τους ισχύοντες νόμους. Η επένδυση μέσω SIP δεν ισχύει για ETF.
5. Η τιμολόγηση για ένα ETF εξαρτάται από τη ζήτηση και την προσφορά κινητών αξιών στην αγορά, αλλά η τιμολόγηση για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη είναι σύμφωνα με την ΚΑΕ (Καθαρή Αξία Ενεργητικού) του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
6. Η πτυχή της ευελιξίας και της ρευστότητας είναι συγκριτικά υψηλότερη στο ETF, καθώς η ενδοημερή τιμολόγηση επιτρέπει στους εμπόρους να συναλλάσσονται με μεγαλύτερη ευελιξία παρά με δείκτη κεφαλαίων, καθώς η NAV, στην περίπτωση αυτή, υπολογίζεται μόνο μία φορά την ημέρα.
7. Οι λογαριασμοί διαπραγμάτευσης / μεσιτείας είναι απαραίτητοι για την αγορά και πώληση των ETF, αλλά δεν υπάρχει τέτοια απαίτηση σε περίπτωση αμοιβαίου κεφαλαίου δεικτών.
8. Το ETF δεν περιλαμβάνει φορτίο εισόδου / εξόδου, αλλά χρεώνονται μεσιτικά, έξοδα διαχείρισης και φόροι. Το ταμείο δεικτών περιλαμβάνει τα έξοδα διαχείρισης και το φορτίο εξόδου ισχύει σε περίπτωση εκκαθάρισης πριν από τον καθορισμένο χρόνο.
9. Η εφαρμογή των κεφαλαίων αφορά την αντιστάθμιση, το Arbitrage και την επένδυση πλεονασματικών μετρητών για τους ETF, αλλά η εστίαση για ένα ταμείο δεικτών είναι η μόνη επένδυση πλεονάσματος μετρητών.
10. Όσον αφορά την επενδυτική εφαρμογή, τα ETF μπορούν να χρησιμοποιηθούν για μακροπρόθεσμες επενδυτικές και εμπορικές στρατηγικές, αλλά για δείκτες / αμοιβαία κεφάλαια είναι η δημιουργία πλούτου μακροπρόθεσμα μέσω των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους.
11. Τα ETF ενδέχεται να έχουν χαμηλότερη φορολογική υποχρέωση, καθώς το εμπόριο συμβαίνει μεταξύ επενδυτών και της ανοικτής αγοράς και ο διαχειριστής κεφαλαίων δεν υποχρεούται να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία για αύξηση των απαιτήσεων σε μετρητά και ως εκ τούτου λιγότερο πιθανό να δημιουργήσει υποχρεώσεις υπεραξίας. Ο φόρος υπεραξίας εφαρμόζεται στη συναλλαγή, αλλά δεν θα επηρεαστεί εάν ο επενδυτής διατηρεί τις μετοχές. Αντίθετα, τα αμοιβαία κεφάλαια περιλαμβάνουν μια συναλλαγή μεταξύ του επενδυτή και του διαχειριστή κεφαλαίων και εάν ο επενδυτής θέλει να ρευστοποιήσει το μερίδιό του, η διαπραγμάτευση για το ίδιο πραγματοποιείται στην αγορά προκαλώντας κέρδη ή ζημίες κεφαλαίου.
12. Καθώς τα ETF διαπραγματεύονται απευθείας στην ανοιχτή αγορά, είναι γενικά δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη διοχετεύεται πάντα μέσω του διαχειριστή κεφαλαίων καθιστώντας σχετικά πιο εύκολο να αγοράσετε έναν γνήσιο αγοραστή ή πωλητή και να διασφαλίσετε την κανονική λειτουργία.
13. Η συναλλαγή ETF απαιτεί χρόνο διακανονισμού 3 ημερών, ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο δεικτών απαιτεί μόνο μια μέρα προσφέροντας στους κατόχους ταχύτερη πρόσβαση σε ρευστά μετρητά μετά από μια πώληση.
14. Παρόλο που η διαπραγμάτευση ETF αντικατοπτρίζει το περιβάλλον της αγοράς σε πραγματικό χρόνο, καθώς δεν σχετίζονται άμεσα με την NAV, είναι ευάλωτα σε χειρισμούς που ενδέχεται να μην είναι αποδεκτοί από επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο και προτιμούν τις σταθερές επενδύσεις. Τα κεφάλαια δεικτών δεν μπορούν να πωληθούν σύντομα και γενικά προσφέρουν μεγαλύτερη σταθερότητα στους συντηρητικούς επενδυτές.

Πίνακας ETF vs Funds Index

ΒΑΣΗ ΣΥΓΚΡΙΣΗΣ	ETF	ΤΑΜΕΙΑ ΔΕΙΚΤΗΣ
Εννοια	Δείκτες παρακολούθησης κεφαλαίων συγκεκριμένης ανταλλαγής.	Αμοιβαίο κεφάλαιο που αναπαράγει την απόδοση ενός δείκτη αγοράς αναφοράς.
Βάση	Θα διαπραγματευτεί όπως και άλλα αποθέματα.	Είναι σαν αμοιβαία κεφάλαια
Τιμολόγηση - Διαφορές ETF και Fund Funds	Έγινε στο τέλος της ημέρας ανάλογα με την κίνηση των τιμών των μετοχών	Εμπορεύεται σε ημερήσια βάση.
Βάση τιμολόγησης	Ζήτηση και προσφορά της ασφάλειας / αποθεμάτων στην αγορά	ΚΑΕ του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου
Κόστος συναλλαγών	Υψηλότερο κόστος	Χωρίς προμήθεια / προμήθεια συναλλαγής
Δείκτες δαπανών σε ETF και Fund Funds	Χαμηλός	Συγκριτικά υψηλό
Αρχική επένδυση	Χωρίς ελάχιστη επένδυση	Μπορεί να είναι μερικές χιλιάδες δολάρια ή αγορές σε τακτικές επενδύσεις μέσω SIP.
Χρόνος διακανονισμού σε ETF και Fund Funds	Τρεις μέρες	Μια μέρα

συμπέρασμα

Μπορεί να συναχθεί το συμπέρασμα ότι και τα δύο ταμεία ευρετηρίου και τα ETF έχουν τα οφέλη και τα μειονεκτήματά τους, αλλά και τα δύο είναι εύχρηστα εργαλεία για τη δυνατότητα διαφοροποίησης σε χαμηλές τιμές. Το ποσό της επένδυσης και η όρεξη κινδύνου του επενδυτή είναι οι πτυχές στις οποίες η επένδυση περιορίζεται. Παρόλο που είναι σε μεγάλο βαθμό παρόμοια στη φύση τους, είναι διαφορετικοί και οι άπειροι επενδυτές στο χρηματιστήριο πρέπει να μελετήσουν όλες τις πτυχές πριν κάνουν οποιαδήποτε επιλογή. Ένας ιδιώτης επενδυτής θα προσελκύεται από δείκτες κεφαλαίων, δεδομένου ότι είναι πιο απλό και φθηνότερο να διαχειριστεί με ελάχιστες αρχικές επενδυτικές επιλογές. Οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν να θεωρήσουν το ETF καθώς προσφέρουν φορολογικές απώλειες και χαρακτηριστικά παρόμοια με τα κανονικά αποθέματα.

Τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών είναι παρόμοια με πολλούς τρόπους, ωστόσο διακρίνονται σε πολλές πτυχές. Είναι ζωτικής σημασίας να καθοριστούν σαφείς οι στόχοι των επενδύσεων για την αποτελεσματική επιλογή των κατάλληλων επενδύσεων. Για παράδειγμα, εάν κάποιος απαιτεί την ευελιξία της τιμολόγησης σε πραγματικό χρόνο ή τα φορολογικά πλεονεκτήματα της μακροπρόθεσμης συμμετοχής, τα ETF θα μπορούσαν να ταιριάζουν.

Από την άλλη πλευρά, τα ETF είναι περισσότερο εκτεθειμένα στην αστάθεια της αγοράς που μπορεί να μην είναι ελκυστική έναντι των παραδοσιακών και συντηρητικών επενδυτών ή εάν κάποιος θέλει να κερδίσει κανονικό εισόδημα χωρίς να αντιμετωπίσει τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών. Αν και υπάρχουν ορισμένα ETF που εστιάζουν στα ομόλογα, τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών μπορεί να είναι μια καλύτερη επιλογή εάν οι επενδυτές αναζητούν έκθεση σε κατηγορίες ρευστών περιουσιακών στοιχείων όπως δημοτικά και διεθνή ομόλογα. Στο τέλος, η προσωπική προτίμηση εξαρτάται από την ανάγκη ρευστότητας, το διαθέσιμο εισόδημα για επενδύσεις, τον χρόνο λήξης και την προτίμηση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.