seychellesartprojects.org

Ιδιωτικά κεφάλαια στην Κίνα

Εάν θέλετε να δημιουργήσετε μια καριέρα στα ιδιωτικά κεφάλαια στην Κίνα, ποιες θα ήταν οι επιλογές σας; Ως ξένος, πόσο εύκολο είναι να διασχίζετε τα σύνορα και να κάνετε το σήμα σας στην Κίνα; Πώς θα ήταν η ιδιωτική αγορά μετοχών; Πόσο μισθό μπορείτε να περιμένετε; Θα έχετε ευκαιρίες εξόδου;

Εάν αυτά τα είδη ερωτήσεων γεμίζουν το μυαλό σας και μπερδεύεστε, αυτό είναι το άρθρο που πρέπει να διαβάσετε. Θα προσπαθήσουμε να διερευνήσουμε όλες τις παραπάνω ερωτήσεις και θα βρούμε συγκεκριμένες απαντήσεις.

Επισκόπηση του Private Equity στην Κίνα

Πρώτα απ 'όλα, η αγορά ιδιωτικών μετοχών στην Κίνα είναι μία από τις αναδυόμενες αγορές στον κόσμο. Έχει αναπτυχθεί κατά την τελευταία δεκαετία, αλλά ακόμα, ως ξένος, θα ήταν σχεδόν αδύνατο να εισέλθουμε, επειδή η κινεζική ιδιωτική αγορά μετοχών δεν είναι μόνο η τοπική αγορά, αλλά είναι υπερ-τοπική. Και οι εταιρείες Private Equity επικεντρώνονται κυρίως σε τοπικά κεφάλαια.

Ωστόσο, υπάρχουν επίσης διεθνή ταμεία. Αλλά αν προσπαθήσετε να συγκρίνετε τοπικά και διεθνή κεφάλαια, υπάρχει 100% διαφορά μεταξύ των δύο. Στην περίπτωση των τοπικών κεφαλαίων, η ομάδα είναι τεράστια. Μπορείτε να δείτε ότι περισσότερα από 100 άτομα εργάζονται σε ένα τοπικό ταμείο. Ως αποτέλεσμα, η αμοιβή είναι συγκριτικά χαμηλότερη.

Από την άλλη πλευρά, τα διεθνή ταμεία προσλαμβάνουν μικρές ομάδες και οι αμοιβές είναι πολύ υψηλότερες. Ωστόσο, τα τοπικά ταμεία κλείνουν πολλές προσφορές και τα διεθνή ταμεία δυσκολεύονται να κλείσουν τυχόν προσφορές.

Οι κορυφαίες εταιρείες Private Equity επικεντρώνονται σε διαφοροποιημένες συμφωνίες επειδή οι βιομηχανίες στην Κίνα είναι πολύ διαφοροποιημένες. Θα βρείτε πάρα πολύ κάθε κλάδο στην Κίνα - από το λιανικό εμπόριο έως τη μεταποίηση, από την πληροφορική έως την υγειονομική περίθαλψη και από μια κρατική επιχείρηση έως την κατασκευαστική βιομηχανία. Θα βρείτε επίσης βιομηχανίες όπως υποδομή, καθαρή τεχνολογία, λογισμικό, ενέργεια κ.λπ.

Με λίγα λόγια, εάν εργάζεστε στην εταιρεία PE της Κίνας, βεβαιωθείτε ότι είναι ένα τοπικό ταμείο. Διαφορετικά, θα δυσκολευόσασταν να κλείσετε οτιδήποτε μπορεί τελικά να βλάψει το βιογραφικό σας. Στα τοπικά ταμεία, δεν θα έχετε δομημένη εκπαίδευση, αλλά θα κλείσετε περισσότερες προσφορές που θα σας βοηθήσουν να αυξήσετε το βιογραφικό σας για μελλοντικές προοπτικές.

Εάν σκοπεύετε να πάτε στις ΗΠΑ ή στο Ηνωμένο Βασίλειο στο μέλλον, είναι καλύτερα να μην εργαστείτε στην Κίνα, επειδή η εμπειρία σε μια αναδυόμενη αγορά είναι πολύ διαφορετική από την εμπειρία σε μια ανεπτυγμένη αγορά. Αφού εργαστείτε 5-6 χρόνια στην Private Equity στην Κίνα, αν θέλετε να μεταβείτε στις ΗΠΑ ή στο Ηνωμένο Βασίλειο, θα ήταν πολύ δύσκολο για εσάς.

Υπηρεσίες Private Equity που προσφέρονται στην Κίνα

Όπως γνωρίζετε ήδη ότι οι κινεζικές εταιρείες ιδιωτικών μετοχών (τοπικά αμοιβαία κεφάλαια) επικεντρώνονται πολύ στα τοπικά κεφάλαια και έχουν ένα σύνολο υπηρεσιών που προσφέρουν στους πολύ τοπικούς πελάτες τους. Ρίξτε μια ματιά στον προσανατολισμό των υπηρεσιών και τις υπηρεσίες που προσφέρονται -

• Εστίαση: Ως τοπικά ταμεία, πρωταρχικός στόχος είναι να κλείσετε όσο το δυνατόν περισσότερα κεφάλαια. Η αγορά-στόχος είναι κρατικές επιχειρήσεις (SOE) και όλες οι άλλες ιδιωτικές εταιρείες σε διαφορετικούς κλάδους. Επικεντρώνονται επίσης στις διασυνοριακές συμφωνίες, αλλά ο προσανατολισμός είναι πολύ μικρότερος από τους τοπικούς πόρους.
• Τρεις σημαντικοί παράγοντες: Οι κινεζικές εταιρείες ιδιωτικών μετοχών δεν επενδύουν σε όλες τις εταιρείες. Αρχικά επιλέγουν και βλέπουν αν οι εταιρείες που στοχεύουν να επενδύσουν έχουν τρία κύρια χαρακτηριστικά - πρώτα, αν αυτές οι εταιρείες έχουν μακροπρόθεσμο αναπτυξιακό δυναμικό ή όχι. Δεύτερον, εάν αυτές οι εταιρείες μπορούν να παρέχουν βιώσιμα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα ή όχι · Τρίτον, εάν αυτές οι εταιρείες διαθέτουν ομάδες διαχείρισης υψηλού επιπέδου ή όχι. Μετά τη δέουσα επιμέλεια, εάν βρουν αυτούς τους τρεις παράγοντες, οι κινεζικές ιδιωτικές εταιρείες μετοχών αποφασίζουν να επενδύσουν σε αυτές τις εταιρείες.
• Υπηρεσίες: Στην Κίνα, οι κύριες προσφορές περιστρέφονται γύρω από τη συγκέντρωση χρημάτων, συγχωνεύσεις και εξαγορές και συμβουλευτικές υπηρεσίες. Επιπλέον, αυτές οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών βοηθούν επίσης τις εταιρείες χαρτοφυλακίου να δημιουργήσουν δεσμούς με ηγέτες της βιομηχανίας. Βοηθούν επίσης στην αναδιάρθρωση και τη διαχείριση των IPO για κινεζικές επιχειρήσεις και προσφέρουν υπηρεσίες άμεσων επενδύσεων.
• Ομάδες διαχείρισης υψηλού επιπέδου: Καθώς η προσέγγιση της εργασίας σε ιδιωτικά κεφάλαια στην αναδυόμενη αγορά είναι πολύ διαφορετική από την ανεπτυγμένη αγορά, η ομάδα διαχείρισης σε αυτές τις ιδιωτικές εταιρείες μετοχών έχει ένα σύνολο δεξιοτήτων που δεν είναι πολύ δομημένες αλλά έχουν μεγάλη αξία. Θα πρέπει να γνωρίζουν για τους κύκλους ζωής της εταιρείας, πώς λειτουργούν τα πράγματα στην κινεζική αγορά, δομές συναλλαγών και για δομές ιδιοκτησίας, ώστε να μπορούν να χειριστούν την αναδιάρθρωση, τις δημόσιες εγγραφές, τα M&A και τις άμεσες επενδύσεις.

Κατάλογος κορυφαίων εταιρειών ιδιωτικών μετοχών στην Κίνα

Σύμφωνα με την China Venture Capital και Private Equity Association (CVCA), ακολουθεί μια λίστα κορυφαίων ιδιωτικών εταιρειών μετοχών που δραστηριοποιούνται στην Κίνα και ως τοπικός επαγγελματίας PE μπορείτε να στοχεύσετε αυτές τις εταιρείες ιδιωτικών μετοχών για μελλοντική απασχόληση -

• Συνεργάτες της Accel
• Αρχαία Jade Capital Management Co., Ltd.
• Apax Partners Hong Kong Limited
• Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
• Asia Alternatives Advisor Hong Kong Limited
• Bank of China Group Investment Limited
• Baring Private Equity Ασία
• Blackstone Group (Χονγκ Κονγκ) Limited
• Boyalife Group Limited
• Boyu Capital
• Capital Today Group
• Επενδύσεις CDH
• CDIB Capital (Διεθνής) Εταιρεία
• CDPQ Κίνα
• Cerberus Beijing Advisors Limited
• Chengwei Capital
• China Post Life Insurance Co. Ltd.
• Κίνα Reasurance Asset Management Co. Ltd.
• CITIC Capital Holdings Limited
• CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.
• Coller Capital
• CPP Investment Board Asia Inc.
• Darby Asia Investors (HK) Limited
• DST Investment Management Ltd.
• DT Capital Management Company Limited
• Fountainvest Partners (Asia) Limited
• GIC Special Investments (Beijing) Co. Ltd.
• Goldman Sachs (Ασία) LLC.
• Η GoldStone Investment Co., Ltd.
• Gopher Asset Management Co. Ltd.
• Haitong International Securities Company Limited
• HarbourVest Investment Consulting (Beijing) Company Limited
• Διαχείριση κεφαλαίων Hillhouse
• Hony Capital
• Hubei Yangtze River Economic Belt Industry Fund Management Co., Ltd.
• IDG Capital Partners
• JAFCO Ασία
• Jiuzhou Venture
• KKR
• KPCB Κίνα
• Legend Capital
• Linqi (Beijing) Asset Management Co., Ltd.
• Εναλλακτική επένδυση Magic Stone
• Maison Capital
• NewQuest Capital Partners
• Πρωτεύουσα Βόρειας Ελαφριάς
• Πίνακας συνταξιοδοτικών προγραμμάτων του Οντάριο
• Oriza FoFs
• ΣΕΛ
• Primavera Capital Limited
• Qiming Venture Partners
• SDIC Unity Capital Co., Ltd.
• SINO IC Capital Co., Ltd.
• Ομάδα StepStone
• SVB Financial Group
• Τάμασεκ
• Η ομάδα Carlyle
• TPG
• VI Επιχειρήσεις
• Warburg Pincus Asia LLC

Πρόσληψη ιδιωτικών μετοχών στην Κίνα

Η διαδικασία πρόσληψης είναι η πραγματική ουσία του θέματος. Επειδή από αυτήν την ενότητα, θα γνωρίζετε πώς μπορείτε να μπείτε στο Private Equity στην Κίνα.

• Εάν είστε αλλοδαπός: Εάν είστε αλλοδαπός και νομίζετε ότι η Κίνα είναι μια μεγάλη αγορά εργασίας και ανάπτυξης της καριέρας σας στο PE, σκεφτείτε δύο φορές. Μπορεί να μην ισχύει. Εάν είστε Κινέζοι και πήγατε στις ΗΠΑ ή στο Ηνωμένο Βασίλειο για τριτοβάθμια εκπαίδευση, μπορείτε να επιστρέψετε στην Κίνα και να γίνετε μέλος μιας εταιρείας PE επειδή θα θεωρούσατε μόνο τοπικό. Αλλά αν γεννηθείτε και μεγαλώσετε αλλού και προσπαθείτε να βρείτε το έδαφος σας στην αγορά κινεζικών ιδιωτικών μετοχών, θα ήταν πολύ δύσκολο για εσάς. Πρώτα απ 'όλα, θα έχετε λίγη ή καθόλου ευκαιρία στην Κίνα, εκτός εάν γνωρίζετε τα μανταρίνια σε εγγενές επίπεδο. Δεύτερον, θα εκπλαγείτε όταν γνωρίζετε ότι μόνο 10-15 ξένοι εργάζονται σε ολόκληρη την κινεζική βιομηχανία PE. Τώρα, έχετε δύο επιλογές. Πρώτον, εάν θέλετε να εγκατασταθείτε στην Κίνα για μεγάλο χρονικό διάστημα, τότε μπορείτε να μάθετε μανταρίνια και να επιλύσετε το δρόμο σας. Δεύτερος,αν το όνειρό σας είναι να επιστρέψετε στην αγορά PE στις ΗΠΑ ή στο Ηνωμένο Βασίλειο σε χρονικό διάστημα 5-6 ετών, καλύτερα να μην πάτε για Private Equity στην Κίνα επειδή η δομή και το στυλ εργασίας είναι εντελώς διαφορετικά στις ανεπτυγμένες και αναπτυσσόμενες χώρες και Δεν θα μπορέσετε να προσθέσετε πάρα πολύ αξία εάν αποχωρήσετε από την Κίνα και ενταχθείτε σε οποιαδήποτε ιδιωτική εταιρεία ΗΠΑ ή ΗΒ στο μέλλον.
• Εμπειρία: Εάν είστε εγγενείς Κινέζοι και έχετε εμπειρία σε χρηματοοικονομικούς ρόλους, θα μπορούσατε να μπείτε στο Private Equity στην Κίνα εύκολα. Έτσι, αντί να χάνετε χρόνο, δοκιμάστε να αποκτήσετε μια πρακτική εμπειρία. Μπορείτε επίσης να πάτε για δύο-τρία πρακτική άσκηση σε εταιρείες PE. Εάν δεν καταφέρετε να μπείτε σε εταιρείες PE ως ασκούμενοι, εργαστείτε σε χρηματοοικονομικά τμήματα. Η ιδέα δείχνει στον πιθανό εργοδότη σας ότι έχετε πρακτική εμπειρία στο τμήμα οικονομικών.
• Δικτύωση: Η δικτύωση απαιτείται πολύ περισσότερο από ό, τι νομίζετε. Θα πρέπει να παρευρεθείτε σε κάθε συνέδριο που διεξάγουν οι εταιρείες PE, να συναντήσετε κάθε άτομο που έρχεται στο συνέδριο για να δημιουργήσετε δυνητικούς πελάτες και να καλέσετε κάποιον που έχει συσχετιστεί με μια εταιρεία PE στην Κίνα για τουλάχιστον μερικά χρόνια. Πρέπει να παίξετε τις κάρτες σας και να βρείτε δημιουργικούς τρόπους δικτύωσης με άτομα. Η ιδέα είναι να πάρετε μια συνέντευξη για μια θέση πρακτικής άσκησης ή μια ευκαιρία πλήρους απασχόλησης.
• Συνεντεύξεις: Πρέπει να είστε καλοί με την ανάλυση της διαχείρισης ομάδων, γιατί θα το χρησιμοποιείτε για να βρείτε τους κατάλληλους κλάδους για να επενδύσετε. Επιστρέφοντας στη συνέντευξη, υπάρχουν δύο τύποι συνεντεύξεων που θα αντιμετωπίσετε. Πρώτον, υπάρχει ένας τύπος συνέντευξης που λαμβάνεται μόνο για ασκούμενους. Αυτός ο τύπος συνέντευξης είναι συνήθως ένας γύρος. Και θα κάνατε είτε με τον MD της εταιρείας PE είτε με τον VP. Και ανάλογα με την εμπειρία και τις γνώσεις που έχετε, είτε θα επιλεγείτε για ρόλους πρακτικής άσκησης είτε θα εμφανιστεί η μπροστινή πόρτα. Ο δεύτερος τύπος συνέντευξης είναι για ευκαιρίες πλήρους απασχόλησης όπου θα περάσετε 3-4 γύρους και οι περισσότερες από τις ερωτήσεις θα ήταν τεχνικές. Θα σας ζητηθούν ερωτήσεις σχετικά με την αποτίμηση, την ανάλυση DCF, τη λογιστική, κ.λπ. Μπορείτε επίσης να ρίξετε μια ματιά στις κορυφαίες ερωτήσεις συνέντευξης Private Equity
• Trust: Στην Private Equity στην Κίνα, η εμπιστοσύνη είναι το πιο σημαντικό πράγμα. Αυτό που έχει μεγαλύτερη σημασία εδώ είναι η σχέση και η εμπιστοσύνη μεταξύ των πελατών και των εταιρειών PE! Τα νομικά δεσμευτικά συμβόλαια έχουν λιγότερη αξία από ένα άτομο που υπόσχεται να παραδώσει κάτι. Έτσι, ενώ δίνετε συνεντεύξεις, θα πρέπει να έχετε υπόψη σας αυτό το πράγμα.

Πολιτισμός ιδιωτικών κεφαλαίων στην Κίνα

Υπάρχουν μερικά πράγματα που είναι σημαντικά στην κινεζική ιδιωτική αγορά μετοχών. Πρώτα απ 'όλα, εάν θέλετε να μπείτε στο Private Equity στην Κίνα, δεν χρειάζεται να έχετε προηγούμενη εμπειρία στον επενδυτικό τραπεζικό τομέα (ο οποίος είναι υποχρεωτικός σε λίγες περιοχές / λίγες εταιρείες σε χώρες όπως οι ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο κ.λπ.).

Δεύτερον, θα εργάζεστε περισσότερο σε τοπικές εταιρείες και λιγότερο σε διεθνείς εταιρείες. Επειδή στις τοπικές εταιρείες θα έχετε πολύ περισσότερα κεφάλαια για να εργαστείτε (ταυτόχρονα ο αριθμός των μελών της ομάδας είναι επίσης τεράστιος) και σε ξένες εταιρείες, δεν θα ξέρετε τι να κλείσετε γιατί δεν θα υπήρχαν.

Οι κινεζικές εταιρείες ιδιωτικών μετοχών προτιμούν τους τοπικούς επαγγελματίες PE επειδή οι τοπικοί επιχειρηματίες δεν ανοίγουν τους εαυτούς τους σε ξένους επαγγελματίες. Αυτοί οι τοπικοί επαγγελματίες μπορούν να συνδεθούν εύκολα με τους τοπικούς επιχειρηματίες και να τους πείσουν για περισσότερες συνδέσεις και συναντήσεις, με αποτέλεσμα το κλείσιμο πολύ περισσότερων συμφωνιών.

Μισθοί σε ιδιωτικά κεφάλαια στην Κίνα

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οι τοπικές εταιρείες πληρώνουν πολύ λιγότερα από τις διεθνείς εταιρείες. Σύμφωνα με Mergers & Inquisitions, οι τοπικές ιδιωτικές εταιρείες μετοχών στην Κίνα πληρώνουν περίπου 90.000 δολάρια ΗΠΑ ετησίως, κάτι που είναι πολύ μικρότερο από το μισθό των διεθνών εταιρειών.

Σε διεθνείς εταιρείες, οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών λαμβάνουν περίπου 150.000 $ έως 250.000 $ ετησίως.

Υπάρχει ένα τυπικό πράγμα στην Private Equity στην Κίνα. Εκτός από τους ανώτερους συνεργάτες ή τους MD, κανένας δεν παίρνει το ενδιαφέρον που ήταν ένα από τα πιο σημαντικά στοιχεία του μισθού των επαγγελματιών PE σε όλο τον κόσμο.

Επιπλέον, στην Κίνα, ο φορολογικός συντελεστής είναι πολύ υψηλότερος. Στο Πεκίνο, τη Σαγκάη, ο φορολογικός συντελεστής είναι περίπου 30-40% και στο Χονγκ Κονγκ, είναι 15%. Τα τελευταία 10 χρόνια, το Πεκίνο και η Σαγκάη έχουν γίνει πολύ πιο ακριβά και γι 'αυτό το να ζεις κάτω από $ 90.000 ετησίως δεν είναι εύκολο.

Ευκαιρίες εξόδου ιδιωτικών κεφαλαίων στην Κίνα

Εάν σκοπεύετε να εργαστείτε σε ιδιωτικά κεφάλαια στην Κίνα, αλλά μετά από 5-6 χρόνια θέλετε να επιστρέψετε στις ΗΠΑ ή στο Ηνωμένο Βασίλειο, υπάρχει μια διαδρομή εξόδου που μπορείτε να ακολουθήσετε.

Μπορείτε να εργαστείτε στο Private Equity στην Κίνα για κάποιο χρονικό διάστημα (εάν έχετε μια ευκαιρία που είναι πολύ δύσκολο να επιτευχθεί). Και μετά από λίγα χρόνια, μπορείτε να εγκαταλείψετε και να μεταβείτε σε επενδυτικές τραπεζικές συναλλαγές. Η επενδυτική τραπεζική είναι πολύ ισχυρή στην κινεζική αγορά. Έτσι, μπορείτε να μεταβείτε στις επενδυτικές τραπεζικές συναλλαγές στην Κίνα και, στη συνέχεια, να βρείτε έναν τρόπο να επιστρέψετε στις ΗΠΑ ή το Ηνωμένο Βασίλειο σε υψηλότερη θέση, αν θέλετε.

Κανονικά, οι άνθρωποι που εργάζονται σε PE (τοπικοί επαγγελματίες) δεν εγκαταλείπουν τα ίδια κεφάλαια. Αν το κάνουν, υπάρχουν δύο επιλογές - επενδυτική τραπεζική και επιχειρηματικό κεφάλαιο.

συμπέρασμα

Με λίγα λόγια, ως ξένος, είναι καλύτερο να μην προσπαθήσετε να μπείτε στην Private Equity στην Κίνα, εκτός εάν πρέπει απολύτως να μπείτε σε αυτό για άλλους λόγους. Η αγορά ιδιωτικών μετοχών στην Κίνα δεν είναι τόσο καλή όσο η επενδυτική τραπεζική. Έτσι, ακόμη και αν εργάζεστε στο PE για κάποιο χρονικό διάστημα ως ξένος, είναι καλύτερο να μεταβείτε σε επενδυτικές τραπεζικές για καλύτερες προοπτικές στο εγγύς μέλλον.