Καταβάλλεται σε Κεφάλαιο (Σημασία, Παραδείγματα) | Πώς να υπολογίσετε;
Καταβάλλεται με κεφαλαιακή σημασία
Καταβάλλεται σε Κεφάλαιο είναι το ποσό που λαμβάνει η εταιρεία σε αντάλλαγμα για το απόθεμα που πωλείται στην πρωτογενή αγορά, δηλαδή το απόθεμα που πωλείται απευθείας στους επενδυτές από τον εκδότη και όχι στη δευτερογενή αγορά όπου οι επενδυτές πωλούν το απόθεμά τους σε άλλους επενδυτές και μπορούν να έχουν τόσο κοινά όσο και προνομιούχος μετοχή.
Εξήγηση
Καταβάλλεται σε κεφάλαιο είναι το μέρος του εγγεγραμμένου μετοχικού κεφαλαίου για το οποίο έχει ληφθεί το αντάλλαγμα σε μετρητά ή άλλως. Είναι μέρος των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό, το οποίο δείχνει τον αριθμό των κεφαλαίων που έχουν επενδύσει οι μέτοχοι μέσω της αγοράς μετοχών στην εταιρεία. Το ποσό που εμφανίζεται στον ισολογισμό είναι το συνολικό ποσό που επενδύεται από όλους τους επενδυτές και όχι από τον συγκεκριμένο επενδυτή.
Υπολογισμός καταβεβλημένου κεφαλαίου = Κοινό απόθεμα + Πρόσθετο καταβεβλημένο κεφάλαιο (APIC)
Όπως σημειώνουμε από ψηλά, η κοινή μετοχή της Starbucks είναι 1,3 εκατομμύρια δολάρια και η APIC ήταν 41,1 εκατομμύρια δολάρια το FY2018.
Επομένως, το συνολικό ποσό της Starbuck Paid in Capital = 42,4 εκατομμύρια $.
Όταν ο επενδυτής αγοράζει απευθείας τις μετοχές από την εταιρεία, τότε η εταιρεία λαμβάνει το κεφάλαιο ως εισφερόμενο κεφάλαιο. Όταν οι αγοραστές αγοράζουν τις μετοχές από την ανοικτή αγορά, τότε το ποσό των μετοχών λαμβάνεται απευθείας από τον επενδυτή που τις πουλάει. Το καταβεβλημένο μετοχικό κεφάλαιο δεν είναι ένα εισόδημα που παράγεται από την εταιρεία μέσω των καθημερινών δραστηριοτήτων της, αλλά στην πραγματικότητα, είναι ένα κεφάλαιο που αντλεί η εταιρεία μέσω της πώλησης των μετοχικών της μετοχών.
- Είναι το κεφάλαιο που καταβάλλεται κατά τη διάρκεια της προτιμώμενης μετοχής ή της κοινής έκδοσης μετοχών από τον επενδυτή. Οι μέτοχοι θεωρούνται ιδιοκτήτες της εταιρείας. Τα χρήματά τους επενδύονται σε όρους μετοχικού κεφαλαίου και απόδοσης. παίρνουν μερίσματα (μερίδιο κέρδους στην εταιρεία)
- Οι μετοχές που εκδίδονται από την εταιρεία έχουν πάντα ονομαστική αξία. Διορθώνεται όταν η εταιρεία εκδίδει αρχικά τις μετοχές σε IPO (αρχική δημόσια προσφορά). Είναι το αρχικό κόστος του αποθέματος που αναφέρεται στο πιστοποιητικό. Η αγοραία αξία είναι διαφορετική από την ονομαστική αξία. Η αγοραία αξία καθορίζεται από την αγορά και πώληση της επιχείρησης στην ανοιχτή αγορά. Στον ισολογισμό, οι μετοχές εμφανίζονται πάντα στην ονομαστική τους αξία ή στην ονομαστική τους αξία.
- Υπάρχουν κυρίως δύο συνιστώσες του καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου. Το πρώτο είναι το δηλωμένο κεφάλαιο, το οποίο αναφέρεται στον ισολογισμό στην ονομαστική αξία και το άλλο είναι το APIC, το οποίο αντιστοιχεί στα χρήματα που έλαβε η εταιρεία πάνω από την ονομαστική του αξία. Ο υπολογισμός της APIC αντικατοπτρίζει πολλές φορές το σημαντικό μέρος των ιδίων κεφαλαίων προτού αρχίσουν να συσσωρεύονται τα διατηρούμενα κέρδη και είναι ένα ασφαλές επίπεδο σε περίπτωση που τα κέρδη εις νέον είναι έλλειμμα.
Παραδείγματα Πληρωμής σε Υπολογισμό Κεφαλαίου
Ας πάρουμε ένα παράδειγμα όπου μια εταιρεία με την επωνυμία XYZ Ltd. εκδίδει μετοχές αξίας 20 εκατομμυρίων δολαρίων με ονομαστική αξία 20 $ ανά μετοχή. Η εταιρεία εκδίδει τις μετοχές στα 30 $ ανά μετοχή, κάτι που δείχνει ότι 10 $ είναι το ασφάλιστρο για την έκδοση μετοχών. Τώρα το ποσό που λαμβάνεται είναι 600 εκατομμύρια δολάρια. Διακλαδίζεται ως
- Κοινή μετοχή = 400 εκατομμύρια $ (20 εκατομμύρια $ * 20 $)
- Υπολογισμός καταβεβλημένου κεφαλαίου = 200 εκατομμύρια $ (20 εκατομμύρια $ * 10)
- Πρόσθετο μετοχικό κεφάλαιο μπορεί να εμφανίζεται ως το εισπραχθέν πλεόνασμα ή μπορεί να αναφέρεται διαφορετικά στα ίδια κεφάλαια.
Επιχειρηματικές δραστηριότητες που επηρεάζουν το ποσό των καταβληθέντων στο κεφάλαιο
πηγή: Starbucks SEC Filings
# 1 - Έκδοση μετοχών
Κατά τη στιγμή της σύστασης εταιρειών, οι προωθητές και οι επενδυτές αγοράζουν τις μετοχές της εταιρείας. Πρώτον, το εγκεκριμένο μετοχικό κεφάλαιο καθορίζεται από την εταιρεία πέρα από την οποία η εταιρεία δεν μπορεί να εκδώσει τις μετοχές στην αγορά. Η εταιρεία καθορίζει την ονομαστική αξία ή την ονομαστική αξία κάθε μετοχής. Έτσι αρχικά στον ισολογισμό, το εκδοθέν και καταβεβλημένο κεφάλαιο καταγράφεται στην ονομαστική αξία. Στη συνέχεια, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία θέλει να συγκεντρώσει κεφάλαια εκδίδοντας περισσότερο μετοχικό κεφάλαιο. Δηλαδή, υπάρχει οποιαδήποτε απαίτηση κεφαλαίων για οποιεσδήποτε κεφαλαιουχικές δαπάνες ή άλλες μεγάλες επιχειρηματικές συναλλαγές. Στη συνέχεια θα εκδοθεί περισσότερο μετοχικό κεφάλαιο από την εταιρεία και το ποσό θα καταβληθεί από τους επενδυτές. Αφού ο επενδυτής πληρώσει το ποσό, μια νέα εγγραφή στο περιοδικό θα περάσει καταγράφοντας την αύξηση του καταβεβλημένου κεφαλαίου της εταιρείας.Οι τιμές των μετοχών στη δευτερογενή αγορά δεν επηρεάζουν το ποσό του υπολογισμού καταβληθέντων στον ισολογισμό.
# 2 - Μετοχές μπόνους
Έκδοση μπόνους σημαίνει έκδοση δωρεάν πρόσθετων μετοχών στους υφιστάμενους μετόχους της εταιρείας. Οι μετοχές μπόνους μπορούν να εκδοθούν από δωρεάν αποθεματικά, λογαριασμό premium αξιών ή λογαριασμό αποθεματικού εξαγορά κεφαλαίου. Τώρα με την έκδοση μετοχών μπόνους, το ποσό στο καταβεβλημένο κεφάλαιο αυξάνεται και τα ελεύθερα αποθεματικά μειώνονται. Αν και δεν επηρεάζει το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων, θα επηρεάσει τους υπολογισμούς του καταβεβλημένου κεφαλαίου και τα ελεύθερα αποθεματικά ξεχωριστά.
# 3 - Αγορά μετοχών
Η εξαγορά μετοχών από την εταιρεία επηρεάζει επίσης το καταβεβλημένο κεφάλαιο της εταιρείας. Οι μετοχές που αγοράστηκαν εκ νέου από την εταιρεία εμφανίζονται στα ίδια κεφάλαια στο κόστος με το οποίο αγοράζονται στο όνομα του αποθεματικού. Εάν η εταιρεία πουλά το μετοχικό απόθεμα πάνω από το κόστος αγοράς, τότε το κέρδος από την πώληση ιδίων μετοχών πιστώνεται στον υπολογισμό του καταβεβλημένου κεφαλαίου από τα ίδια κεφάλαια κάτω από τα ίδια κεφάλαια. Εάν η εταιρεία πουλήσει την μετοχή σε τιμή χαμηλότερη από το κόστος αγοράς της, τότε η ζημιά από την πώληση ιδίων μετοχών αφαιρείται από τα κέρδη της εταιρείας. Και αν η εταιρεία πουλήσει το μετοχικό απόθεμα μόνο στο κόστος αγοράς, τότε τα ίδια κεφάλαια των μετόχων θα επανέλθουν στο επίπεδο της προ-μετοχικής αγοράς.
# 4- Η αποχώρηση του αποθεματικού
Η απόσυρση του αποθεματικού ταμείου είναι επίσης μια επιλογή για την εταιρεία εάν η εταιρεία δεν θέλει να την επανεκδώσει. Λόγω της απόσυρσης των ιδίων αποθεμάτων, μειώνεται είτε ολόκληρο το υπόλοιπο που ισχύει για τον αριθμό των συνταξιούχων μετοχών. Ή το υπόλοιπο από τον υπολογισμό του καταβεβλημένου κεφαλαίου στην ονομαστική αξία μαζί με το υπόλοιπο στο πρόσθετο μετοχικό κεφάλαιο μειώνεται ανάλογα ανάλογα με τον αριθμό των ιδίων μετοχών που έχουν αποσυρθεί.
# 5 - Έκδοση προνομιούχων μετοχών
Μερικές φορές η διοίκηση προτιμά να εκδίδει διαφορετικές κατηγορίες προνομιούχων μετοχών αντί της κοινής μετοχής λόγω της αναμενόμενης αρνητικής αντίδρασης από την αγορά από την εταιρεία εάν εκδώσει τη μετοχή καθώς αυτή η έκδοση μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της αξίας των ιδίων κεφαλαίων. Θα αυξήσει το συνολικό υπόλοιπο καθώς η έκδοση των νέων προνομιούχων μετοχών θα οδηγήσει σε αύξηση του καταβεβλημένου κεφαλαίου καθώς καταγράφεται η υπεραξία.
