seychellesartprojects.org

Έννοια φερεγγυότητας

Η φερεγγυότητα της εταιρείας σημαίνει την ικανότητά της να εκπληρώνει τις μακροπρόθεσμες χρηματοοικονομικές δεσμεύσεις, να συνεχίζει τη λειτουργία της στο άμεσο μέλλον και να επιτυγχάνει μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

Η φερεγγυότητα είναι η ικανότητα της εταιρείας να συνεχίσει τις δραστηριότητές της για μεγάλο χρονικό διάστημα και μας βοηθά να κατανοήσουμε εάν μια εταιρεία είναι αρκετά ανθεκτική για να εξοφλήσει το μακροπρόθεσμο χρέος. Η βασική διαφορά μεταξύ ρευστότητας και φερεγγυότητας αφορά την ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει το βραχυπρόθεσμο χρέος (στην περίπτωση ρευστότητας) ή το μακροπρόθεσμο χρέος (στην περίπτωση φερεγγυότητας).

Εδώ, αντί να πάρουμε το παράδειγμα μιας εταιρείας, θα προσπαθήσουμε να κατανοήσουμε τη φερεγγυότητα από την οπτική γωνία ενός ατόμου. Η λήψη της προοπτικής ενός ατόμου θα διευκολύνει τη διαδικασία και ένας επενδυτής που επενδύει σε μια εταιρεία ξεχωριστά θα μπορούσε να καταλάβει πότε να πάει για μια μεγάλη επένδυση και πότε να υποχωρήσει.

Παράδειγμα

Ας πούμε ότι ο κ. Goddin θέλει να επενδύσει σε μια εταιρεία. Ο φίλος του του είπε ότι είναι πολύ καλή ιδέα να επενδύσει σε μια συγκεκριμένη εταιρεία, καθώς η εταιρεία τα πάει πολύ καλά. Αλλά ο κ. Goddin δεν είναι σίγουρος αν έχει αρκετά χρήματα για να πάρει κάτι.

Έτσι πηγαίνει σε έναν από τους φίλους του που επενδύει σε εταιρείες. Ο φίλος του λέει να εξετάσει τη φερεγγυότητα του δικού του λογαριασμού.

Εδώ έρχεται ο κύριος Goddin -

Περιουσιακά στοιχεία -

• Μετρητά - 50.000 $
• Σπίτι - 200.000 $
• Αυτοκίνητο - 15.000 $
• Άλλα περιουσιακά στοιχεία - 10.000 $

Υποχρεώσεις -

• Εκπαιδευτικό δάνειο για το πρώτο του παιδί - 30.000 $
• Υποθήκη στο σπίτι - 100.000 $
• Χρέος πιστωτικής κάρτας - 20.000 $

Ο κ. Goddin αποφασίζει τώρα να μάθει πόσα συνολικά περιουσιακά στοιχεία κατέχει και πόσες συνολικές υποχρεώσεις πρέπει να αποπληρώσει.

Το σύνολο του ενεργητικού -

• Μετρητά - 50.000 $
• Σπίτι - 200.000 $
• Αυτοκίνητο - 15.000 $
• Άλλα περιουσιακά στοιχεία - 10.000 $
• Σύνολο περιουσιακών στοιχείων - 275.000 $

Σύνολο υποχρεώσεων -

• Εκπαιδευτικό δάνειο για το πρώτο του παιδί - 30.000 $
• Υποθήκη στο σπίτι - 100.000 $
• Χρέος πιστωτικής κάρτας - 20.000 $
• Σύνολο υποχρεώσεων - 150.000 $

Τώρα ο κ. Goddin θέλει να μάθει την καθαρή του αξία. Ο επενδυτής φίλος του αναφέρει ότι μετά την εκκαθάριση όλων των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του, εάν ο κ. Goddin βλέπει ότι εξακολουθεί να έχει μια θετική καθαρή αξία, θα πρέπει να προχωρήσει και να επενδύσει στη συγκεκριμένη εταιρεία που πρότεινε ένας άλλος φίλος του.

Εάν ο κ. Goddin διαπιστώσει ότι η καθαρή του αξία είναι αρνητική, τότε είναι καλύτερο πρώτα να εξοφλήσετε όλο το επιπλέον χρέος του.

Έτσι, ο κ. Goddin αφαιρεί τις συνολικές του υποχρεώσεις από το σύνολο των περιουσιακών του στοιχείων και έρχεται με τα εξής:

Τύπος καθαρής αξίας = (Σύνολο περιουσιακών στοιχείων - Σύνολο υποχρεώσεων) = (275.000 $ - 150.000 $) = 125.000 $.

Από τον παραπάνω υπολογισμό, ο κ. Goddin ξεκαθαρίζει για το αν πρέπει να επενδύσει σε μια νέα εταιρεία αυτή τη στιγμή ή όχι. Δεδομένου ότι η καθαρή του αξία είναι θετική και θα είχε ένα υγιές ποσό στην τσέπη του ακόμα και μετά την εξόφληση όλων των οφειλών του, αποφασίζει να προχωρήσει με την επένδυση.

Φερεγγυότητα μιας εταιρείας

Τώρα, εάν διευθύνετε μια επιχείρηση και θέλετε να επενδύσετε σε ένα έργο ή να αγοράσετε ένα κομμάτι μετοχών μιας νέας επιχείρησης, πρώτα πρέπει να μάθετε πόση καθαρή αξία έχει η εταιρεία σας. Εάν η εταιρεία σας εκκαθαριστεί αμέσως, μπορεί η εταιρεία σας να επιβιώσει για κάποιο χρονικό διάστημα, τουλάχιστον;

Για τις εταιρείες, η προσέγγιση θα ήταν λίγο διαφορετική γιατί, στην περίπτωση των εταιρειών, πρέπει να σκεφτείτε τα πάγια έξοδά σας, τα μεταβλητά έξοδά σας κάθε μήνα, το κόστος παραγωγής / το κόστος εξυπηρέτησης και ούτω καθεξής και ούτω καθεξής.

Ως ιδιοκτήτης εταιρείας, πρέπει να βεβαιωθείτε ότι έχετε έτοιμο τουλάχιστον 6 μήνες έως 1 έτος κεφαλαίου κίνησης πριν επενδύσετε σε οποιοδήποτε νέο έργο.

Επιπλέον, η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει τη σχέση χρέους προς ίδια κεφάλαια και την αναλογία κάλυψης επιτοκίων για να μάθει εάν η εταιρεία είναι σε θέση να εξοφλήσει το μακροπρόθεσμο χρέος της ή όχι.

Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια θα έλεγε στην εταιρεία εάν τα ίδια κεφάλαιά της είναι αρκετά για να εξοφλήσουν το χρέος. Διαφορετικά, η εταιρεία μπορεί να ελέγξει την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της και να μάθει το EBIT και τις χρεώσεις τόκων για την πληρωμή του χρέους. Και θα πάρουν μια ιδέα για το αν έχουν αρκετά κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους για να εξοφλήσουν την πληρωμή τόκων για ένα χρέος.

Ωστόσο, αν το να επενδύσεις σε ένα έργο ή όχι είναι εντελώς διαφορετικό παιχνίδι μπάλας.