Εντατικό κεφάλαιο (Ορισμός) | Κορυφαία παραδείγματα βιομηχανιών έντασης κεφαλαίου

Ορισμός έντασης κεφαλαίου

Capital Intensive αναφέρεται σε εκείνες τις βιομηχανίες ή εταιρείες που απαιτούν μεγάλες κεφαλαιουχικές επενδύσεις σε μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό, προκειμένου να παράγουν αγαθά ή υπηρεσίες σε μεγάλους όγκους και να διατηρούν υψηλότερα επίπεδα περιθωρίων κέρδους και απόδοση των επενδύσεων. Οι εταιρείες έντασης κεφαλαίου έχουν υψηλότερο ποσοστό παγίων στοιχείων σε σύγκριση με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Παραδείγματα Capital Intensive Industries περιλαμβάνουν πετρέλαιο και φυσικό αέριο, αυτοκίνητα, κατασκευαστικές εταιρείες, ακίνητα, μέταλλα και μεταλλεία.

Παράδειγμα βιομηχανιών υψηλής έντασης κεφαλαίου

Φανταστείτε ότι είστε πάροχος υπηρεσιών κοινής ωφέλειας και θέλετε να εγκαταστήσετε μια εγκατάσταση που παρέχει ηλεκτρική ενέργεια στη νότια Καλιφόρνια. Για αυτό, η εταιρεία πρέπει να κατασκευάσει σταθμούς άνθρακα, πυρηνικούς ή αιολικούς σταθμούς. Μετά από αυτό δημιούργησαν έναν τομέα μετάδοσης και στη συνέχεια έναν τομέα χρέωσης και λιανικής. Για να γίνει όλα αυτά, το αρχικό κόστος θα είναι, γενικά, δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ - τα οποία καταγράφονται ως περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό της εταιρείας. Για παράδειγμα, η PG&E, ο πάροχος ηλεκτρικού ρεύματος που βρίσκεται υπό αυστηρό έλεγχο για πρόσφατες πυρκαγιές στην Καλιφόρνια, η συνολική αξία του ενεργητικού είναι 89 δισεκατομμύρια δολάρια και εκ των οποίων περισσότερα από 65 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ προορίζονται για διαφορετικούς τύπους εγκαταστάσεων και εξοπλισμού. Σημαίνει ότι η PG&E έχει ξοδέψει πολλά για να δημιουργήσει τις εγκαταστάσεις της και χρησιμοποιεί μόνο ένα μέρος της ως κεφάλαιο κίνησης. Τώρα, ας δούμε μια εταιρεία με χαμηλό κεφάλαιο.

Παράδειγμα βιομηχανιών εντάσεων χαμηλού κεφαλαίου

Φανταστείτε ότι είστε πάροχος λογισμικού. Δημιουργείτε προϊόντα λογισμικού και τα πουλάτε για κέρδος. Σε αυτήν την περίπτωση, δεν υπάρχουν άμεσες προκαταβολικές δαπάνες. Προσλαμβάνετε μια ομάδα μηχανικών, και το μόνο αρχικό κόστος θα είναι οι μισθοί τους. Στην ίδια περίπτωση, δείτε το μέγεθος του ενεργητικού του Facebook. Η συνολική αξία του ενεργητικού του Facebook (η μονάδα και ο εξοπλισμός) είναι πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Ωστόσο, το Facebook αξίζει πάνω από 400 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Ο λόγος είναι ότι το Facebook δεν είναι εταιρεία έντασης κεφαλαίου. Η φύση του έγκειται στην ελαφριά φύση και στην ικανότητα ανάπτυξης της εταιρείας.

Πλεονεκτήματα των βιομηχανιών έντασης κεφαλαίου

Τα παρακάτω είναι μερικά πλεονεκτήματα των εταιρειών έντασης κεφαλαίου.

  • Η Ford, η εταιρεία αυτοκινήτων, παρέμεινε ως ηγέτης των αυτοκινήτων των ΗΠΑ για πάνω από 50 χρόνια. Ακόμα και σήμερα, υπάρχουν μόνο μερικές χούφτες κατασκευαστών αυτοκινήτων στις ΗΠΑ. Το ίδιο ισχύει και για την κατασκευή αεροπλάνων. Δεδομένου ότι η κατασκευή αεροπλάνων είναι ένα από τα πιο εντατικά κεφάλαια, η ικανότητα ενός κανονικού ατόμου να βγει και να ξεκινήσει μια εταιρεία από μόνη της είναι σχεδόν μηδενική. Διασφαλίζει ότι οι κατεστημένοι παίκτες είναι ασφαλείς και εκτός ανταγωνισμού για όλους. Τα εμπόδια εισόδου είναι υψηλά και δεν μπορούν όλοι να συμμετάσχουν στον διαγωνισμό.
  • Η ικανότητα κατοχής περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό. Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1950 και του 60, ο χρόνος ήταν ώριμος για εταιρείες με βάση την παραγωγή. Επιπλέον, όλες αυτές οι εταιρείες παραγωγής απαιτούν μεγάλες επενδύσεις κεφαλαίου. Οι άνθρωποι που επένδυσαν σε αυτές τις εταιρείες εξέτασαν το ποσό που επένδυσαν σε εγκαταστάσεις και εξοπλισμό και αποφάσισαν την αξία της εταιρείας. Ονομάζεται ουσιαστικά επενδυτική αξία. Επειδή οι άνθρωποι ήθελαν να αγοράσουν μετοχές μόνο εταιρειών με μεγάλη αξία, η επένδυση σε τέτοιες εταιρείες παρέμεινε ασφαλής.
  • Όλες οι επενδύσεις κεφαλαίου είναι εκπίπτοντας από το φόρο και εύκολα ανιχνεύονται. Κάποιος μπορεί πάντα να βάλει μια τιμή στους κινητήρες αεροπλάνων της GE ή σε ένα εργοστάσιο που παράγει ένα εκατομμύριο μπουλόνια το μήνα. Αυτή η απτή φύση βοηθά τους ανθρώπους στην καλύτερη ανάλυση των εταιρειών και, με τη σειρά τους, διευκολύνουν τις επενδύσεις. Εκτός από αυτά, η επένδυση σε άυλα περιουσιακά στοιχεία δεν ήταν επένδυση κεφαλαίου και δεν θα εκπίπτει φόρος. Αυτό το επιπλέον όφελος ώθησε τους ανθρώπους να επενδύσουν περισσότερο σε έργα έντασης κεφαλαίου.

Μειονεκτήματα Έργων Εντάσεως Κεφαλαίου

Τα παρακάτω είναι μερικά μειονεκτήματα των έργων υψηλής έντασης κεφαλαίου.

  • Το Facebook είχε πολλές επαναλήψεις πριν κυκλοφορήσει την πρώτη του έκδοση στον κόσμο. Είναι επειδή όλες οι στοιχειώδεις βελτιώσεις ήταν εύκολες - επειδή το έργο δεν είχε έντονο κεφάλαιο. Σε έργα έντασης κεφαλαίου, ο κίνδυνος απώλειας είναι χαμηλός, αλλά το ποσό των πιθανών απωλειών είναι εξαιρετικά υψηλό.
  • Εάν η εταιρεία προχωρήσει σε πώληση πυρκαγιάς, οι απώλειες θα είναι υψηλές. Η πώληση πυρκαγιάς είναι όταν η εταιρεία απαιτεί χρήματα για κεφάλαιο κίνησης και πουλάει τα περιουσιακά στοιχεία. Καθώς η εταιρεία προετοιμάζεται για πώληση πυρκαγιάς, τα περιουσιακά της στοιχεία χάνουν την αξία τους τόσο γρήγορα που μόνο το 30-35% θα πραγματοποιηθεί.
  • Η εταιρεία δεν μπορεί να περιστραφεί εύκολα. Οι περισσότερες εταιρείες πειραματίζονται με τη φύση των προϊόντων τους. Το Netflix περιστράφηκε από μια επιχείρηση που βασίζεται σε CD σε μια υπηρεσία ροής σε διάστημα ενός έτους. Ενώ η GE, που είναι μια εταιρεία υψηλής έντασης κεφαλαίου, χρειάστηκε πάνω από 15 χρόνια για να αλλάξει την κατεύθυνση της. Το να ξοδεύετε χρήματα σε έργα σας αγκαλιάζουν σε αυτόν τον τομέα και καθιστά δύσκολη την κίνηση.
  • Ο ανταγωνισμός θα είναι δυνατός. Υποστηρίξαμε ότι οι κεφαλαιουχικές εταιρείες είναι ασφαλείς από τον ανταγωνισμό λόγω των υψηλών εμποδίων τους. Ωστόσο, σε περίπτωση που υπάρχει διαγωνισμός, ο διαγωνισμός θα είναι αρκετά δυνατός - το παράδειγμα της Boeing Vs. Το Airbus είναι υπέροχο. Μέχρι και οι δύο να είναι οι μόνοι παίκτες, είχαν κυριαρχία στην αγορά και ελέγχουν τις τιμές. Ωστόσο, όταν η κυβέρνηση της Βραζιλίας βοήθησε το εμπόδιο να γίνει ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές αεροπλάνων επιδοτώντας τους, πήρε ένα τεράστιο κομμάτι μεριδίου αγοράς λόγω φθηνότερων αεροπλάνων. Εξηγεί πώς, παρόλο που οι εταιρείες έντασης κεφαλαίου είναι ασφαλείς και η πιθανότητα ανταγωνισμού είναι χαμηλή, μόλις έρθει ο ανταγωνισμός, οι πιθανές απώλειες είναι υψηλές.

συμπέρασμα

Υπάρχουν πολλοί λόγοι και αποφάσεις που εξετάζουν εάν η εταιρεία πρέπει να έχει ένταση κεφαλαίου ή όχι. Υπάρχουν επιχειρήσεις όπου το αρχικό υψηλό κεφάλαιο δεν είναι επιλογή (επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, ισχύς, αυτοκίνητα) και υπάρχει μια επιχείρηση όπου η φύση υψηλής έντασης κεφαλαίου είναι επιλογή (ροή, λογισμικό κ.λπ.). Κοιτάζοντας τις τρέχουσες εταιρείες, τη δύναμη που κατέχουν, την ικανότητά τους να διατηρήσουν το μερίδιο αγοράς, μπορεί κανείς να αποφασίσει πόσο ένταση κεφαλαίου πρέπει να είναι η εταιρεία ή το έργο του.