Κονγλομερές (Σημασία) | Παραδείγματα Συγκεντρωτικών Επιχειρήσεων

Σημασία του ομίλου

Ο όμιλος μπορεί να οριστεί ως εταιρεία ή εταιρεία που αποτελείται από διαφορετικές επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σε διάφορες βιομηχανίες ή τομείς που συχνά δεν σχετίζονται. Συνεπώς, συμμετέχει σε αυτές τις διάφορες μικρότερες εταιρείες που επιλέγουν να διεξάγουν ή να διαχειρίζονται την επιχείρησή τους χωριστά και αυτό γίνεται κυρίως για να αποφευχθεί ο κίνδυνος να βρεθεί σε μια ενιαία αγορά και, συνεπώς, να επωφεληθεί της διαφοροποίησης.

Η παρακάτω εικόνα είναι ένα παράδειγμα ενός ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων - ITC Ltd (με έδρα την Ινδία). Έχει διάφορα άσχετα επιχειρηματικά τμήματα, όπως FMCG, Hotels, Paper & Packaging, Agribusiness κ.λπ.

Κορυφαία 4 παραδείγματα συναθροισμάτων

Παράδειγμα # 1 - Ανόργανη ανάπτυξη-Απόκτηση

Ο όρος ανόργανη ανάπτυξη αναφέρεται στην επέκταση μιας εταιρείας αναλαμβάνοντας άλλες εταιρείες. Ένα πολύ γνωστό όνομα που έρχεται στο μυαλό μας όταν σκεφτόμαστε έναν μεγάλο όμιλο είναι το Berkshire Hathway, το οποίο διευθύνεται από τον Warren Buffet.

Δίνεται παρακάτω ένα στιγμιότυπο μερικών από τις εκμεταλλεύσεις.

Έτσι, το Berkshire Hathaway στέκεται ως ένα κλασικό παράδειγμα που απλώς κατέχει επιχειρήσεις αλλά τους επιτρέπει να τρέχουν μόνοι τους.

Με ανόργανη ανάπτυξη, η εταιρεία μπορεί να επιτύχει τα οφέλη της διαφοροποίησης.

Παράδειγμα # 2 - Οργανική ανάπτυξη

Η οργανική ανάπτυξη είναι όταν μια εταιρεία τείνει να αναπτύσσεται με τις δικές της δυνατότητες, αντί να χρειάζεται να βασίζεται σε εξαγορές άλλων επιχειρήσεων. Ένας από τους σημαντικότερους ομίλους ετερογενών δραστηριοτήτων είναι η Alphabet Inc, η οποία πήρε τη μορφή της λόγω της αναδιάρθρωσης στην Google. Στη συνέχεια έγινε η μητρική εταιρεία της Google και αρκετές από τις θυγατρικές της.

Η Google, από μόνη της, είχε εκπληκτική ανάπτυξη και διαφοροποίηση σε διάφορα προϊόντα, όπως αναφέρονται παρακάτω.

Η Alphabet Inc, η οποία τώρα έγινε η μητρική της Google, δεδομένης της οργανικής ανάπτυξης της Google, θα θεωρηθεί τώρα ως όμιλος με ορισμένες από τις θυγατρικές που αναφέρονται παρακάτω.

Παράδειγμα # 3 - Ινδικά

Ένα όνομα νοικοκυριού στην Ινδία είναι αυτό του ομίλου Tata. Η Tata Sons Ltd είναι η εταιρεία χαρτοφυλακίου του ομίλου Tata. Μερικές από τις θυγατρικές και κοινοπραξίες του ομίλου Tata, οι οποίες δίνουν στην εταιρεία, το ανάστημα ενός ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων, αναφέρονται ως κατωτέρω.

Παράδειγμα # 4 - Συγχώνευση και εξαγορά

Μια κοινή μέθοδος για να τεθεί μια άλλη εταιρεία σε αυτήν υπό τον έλεγχό της είναι η γνωστή μέθοδος συγχωνεύσεων και εξαγορών. Η σταδιακή απόκτηση πολλών εταιρειών στη μη συνδεδεμένη επιχείρηση είναι ο τρόπος με τον οποίο ο όμιλος εφοδιασμού προχωρά στην οικοδόμηση του.

Η υπεραξία είναι αυτό που πρόκειται να καταγραφεί στα βιβλία του αγοραστή ως άυλο περιουσιακό στοιχείο πέραν αυτού που πληρώνεται ως αντάλλαγμα αγοράς. Ένας αγοραστής μπορεί να είναι πρόθυμος να πληρώσει επιπλέον σε έναν στόχο, ίσως λόγω των παροχών ενοποίησης, των συνεργατικών παροχών ή για να αποκτήσει έναν συγκεκριμένο πόρο ή, σε ορισμένες περιπτώσεις, ακόμη και για να ικανοποιήσει τους μετόχους.

Παρακάτω δίνεται μια περίπτωση όπου η Pacman Co. είναι πρόθυμη να εξαγοράσει την Cookies Co. Τα ακόλουθα είναι οι ισολογισμοί τους.

Ο ισολογισμός της Cookies Ltd .:

Ισολογισμός για την Pacman Ltd .:

Ο ισολογισμός του Post Merger Entity:

Έτσι, δίνεται παραπάνω είναι ένα παράδειγμα της αναγκαιότητας εμφάνισης του ενοποιημένου ισολογισμού της οντότητας μετά την εξαγορά.

Εάν εξετάζαμε ένα σενάριο στο οποίο η εύλογη αξία της Cookies Co θα έφτανε για να εξετάσει την υπεραξία, αφού έλαβε υπόψη το τίμημα αγοράς που η Packman Co είναι διατεθειμένη να πληρώσει, το οποίο, στο παράδειγμά μας, θεωρείται ότι είναι 15000 , η υπεραξία θα είναι τότε η διαφορά της τιμής αγοράς και της εύλογης αξίας.

Τύπος καλής θέλησης = Τιμή αγοράς-Εύλογη αξία = 15000-9550 = 5450

Που,

Εύλογη αξία = Σύνολο περιουσιακών στοιχείων - πληρωτέος λογαριασμός - υποχρεώσεις LT σημειώσεων

= 12150 - 900 - 1700 = 9550

Αυτή η υπεραξία αντανακλάται στον ισολογισμό του αγοραστή ως άυλο περιουσιακό στοιχείο, και έτσι ο όμιλος εδραιώνει τη βάση του όταν έχει πραγματοποιήσει επαρκείς συγχωνεύσεις και εξαγορές. (Η αντιμετώπιση της καλής θέλησης είναι εντελώς ξεχωριστό θέμα στον τομέα των M&A)

συμπέρασμα

Έτσι, όταν μια εταιρεία αποφασίζει ότι πρέπει να επεκταθεί και να διαφοροποιηθεί σε άσχετους επιχειρηματικούς τομείς χωρίς να χρειάζεται να εμπλακεί κατά κύριο λόγο στη διαχείριση του ίδιου, η επιδίωξη να είναι ο όμιλος είναι μια από τις βιώσιμες επιλογές για τις εταιρείες σήμερα, όπως καταδεικνύεται στα παραδείγματα.

Με αυτόν τον τρόπο, μπορεί να ενισχύσει την αξία του και να επιδιώξει διαφοροποίηση με την ελάχιστη συμμετοχή στις καθημερινές υποθέσεις και τη διαχείριση της εταιρείας, και ως εκ τούτου το να είναι ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων αποτελεί μια εξαιρετική στρατηγική για διαφοροποίηση.