Περιορισμοί ανάλυσης αναλογίας | Top 10 περιορισμοί χρηματοοικονομικής αναλογίας

Κορυφαίοι 10 περιορισμοί ανάλυσης αναλογίας

Υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί για την ανάλυση του λόγου καθώς λαμβάνει υπόψη μόνο ποσοτικές πτυχές και αγνοεί πλήρως τις ποιοτικές πτυχές, δεν λαμβάνει υπόψη τους λόγους διακύμανσης των ποσών λόγω των οποίων τα αποτελέσματα ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα και δείχνει μόνο τη σύγκριση ή την τάση, τις ενέργειες πρέπει να ληφθούν στη συνέχεια από τη διοίκηση βάσει ανάλυσης των αναλογιών.

Η ανάλυση αναλογίας είναι ένα από τα πιο συχνά χρησιμοποιούμενα εργαλεία για την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων και βοηθά στην απεικόνιση των πιο κρίσιμων οικονομικών παραμέτρων της επιχείρησης με μια ματιά. Ωστόσο, παρόλο που είναι μια τόσο δημοφιλής και χρήσιμη τεχνική για την ερμηνεία των Οικονομικών Καταστάσεων, το Ratio Analysis έχει το δικό του σύνολο περιορισμών.

Παρακάτω είναι οι κορυφαίοι 10 περιορισμοί της ανάλυσης αναλογίας

# 1 - Δεν λαμβάνει υπόψη το μέγεθος της επιχείρησης

  • Η ανάλυση αναλογίας εκτρέπει την προσοχή του επιδιωκόμενου χρήστη από τα στοιχεία και τις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης, καθώς δεν λαμβάνουν υπόψη το μέγεθος της επιχείρησης και την προκύπτουσα διαπραγματευτική δύναμη και οικονομίες κλίμακας που απολαμβάνει μια μεγάλη επιχείρηση σε σύγκριση με μια μικρή επιχείρηση . Δεν λαμβάνει υπόψη τέτοιους παράγοντες που επηρεάζουν την απόδοση της Εταιρείας.

# 2 - Δεν λαμβάνει υπόψη ενδεχόμενη ευθύνη

  • Ένας άλλος περιορισμός της ανάλυσης αναλογίας είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη ενδεχόμενη ευθύνη. Μια ενδεχόμενη ευθύνη είναι εκείνη που εξαρτάται από ορισμένους εξωτερικούς παράγοντες που ενδέχεται να συμβούν ή όχι, όπως τα δικαστικά θέματα κ.λπ.
  • Τέτοια γεγονότα, εάν έχουν αρνητικό αποτέλεσμα για την επιχείρηση, θα έχουν σοβαρές επιπτώσεις στα οικονομικά της εταιρείας, αλλά η Ανάλυση Αναλογίας δεν το λαμβάνει υπόψη, αν και αυτές οι Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις ενδέχεται να έχουν σημαντική επίδραση στην Οικονομική Θέση της εταιρείας.

# 3 - Δεν περιλαμβάνει Ομοιόμορφες Λογιστικές Πολιτικές

  • Η ανάλυση αναλογίας δεν ενσωματώνει τον αντίκτυπο των λογιστικών πολιτικών που υιοθετεί η επιχείρηση στην αναγνώριση εσόδων και εξόδων, και ως εκ τούτου, η προκύπτουσα σύγκριση μεταξύ των εταιρειών βάσει της ανάλυσης αναλογίας θα είναι μεροληπτική και δεν θα εμφανίζει την πραγματική σύγκριση μεταξύ των εταιρειών.
  • Για παράδειγμα, οι εταιρείες που αναφέρουν αποσβέσεις βάσει της μεθόδου Straight Line θα αναφέρουν διαφορετικά καθαρά κέρδη και οι εταιρείες που αναφέρουν αποσβέσεις βάσει της μεθόδου φθίνουσας ισορροπίας θα αναφέρουν διαφορετικό καθαρό κέρδος. Ομοίως, οι εταιρείες που εκτίθενται σε κινήσεις νομισμάτων θα επηρεαστούν διαφορετικά, αλλά η ανάλυση αναλογίας δεν θα είναι σε θέση να αποτυπώσει το ίδιο στις Οικονομικές Καταστάσεις.

# 4 - Ευπαθή στη Δημιουργική Λογιστική

  • Οι λογιστικές πολιτικές που υιοθετούνται από τις εταιρείες έχουν σημαντική επίδραση στην ανάλυση αναλογίας. Οι οικονομικές καταστάσεις μπορούν να παραμορφωθούν από τις εταιρείες που χρησιμοποιούν Creative Accounting. Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει ένα εξαιρετικό εισόδημα (μη επαναλαμβανόμενο εισόδημα) ως μέρος των εσόδων της και μπορεί να αποχαρακτηρίσει μια επιχειρησιακή δαπάνη σε μη επαναλαμβανόμενη δαπάνη, η οποία μπορεί να επηρεάσει ουσιαστικά τις οικονομικές της καταστάσεις και την προκύπτουσα ανάλυση αναλογίας. Επιλέγοντας τέτοιες λογιστικές πολιτικές, οι επιχειρήσεις καταχρώνται σκόπιμα την υποκειμενικότητα που είναι εγγενής στη Λογιστική, η οποία τείνει να προκαλεί προκατάληψη στα στοιχεία προς την κατεύθυνση που επιλέγει η διοίκηση.
  • Η ανάλυση αναλογίας καθίσταται ασύγκριτη εάν υπάρχει σημαντική αλλαγή στις λογιστικές διαδικασίες και πολιτικές που υιοθετούνται από την επιχείρηση. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που αλλάζει από τη μέθοδο αποτίμησης αποθέματος LIFO στη μέθοδο αποτίμησης αποθέματος FIFO θα παρατηρήσει μια σημαντική διακύμανση στους δείκτες κερδοφορίας και ρευστότητας κατά τη διάρκεια των πληθωριστικών περιόδων και αντιστρόφως, η οποία θα κάνει την ανάλυση της τάσης άχρηστη.

# 5 - Δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για σύγκριση διαφορετικών κλάδων

  • Ένας άλλος περιορισμός είναι ότι δεν είναι τυποποιημένο για όλες τις βιομηχανίες. Διαφορετικές επιχειρήσεις που λειτουργούν σε διαφορετικές βιομηχανίες είναι δύσκολο να ερμηνευθούν με βάση την τυπική ανάλυση αναλογίας Για παράδειγμα, οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην Ακίνητη περιουσία θα έχουν πολύ χαμηλή απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) καθώς τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν τέτοιες εταιρείες ενημερώνονται τακτικά, με αποτέλεσμα την αύξηση του ποσού του απασχολούμενου κεφαλαίου. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες βιομηχανίες όπου τα περιουσιακά στοιχεία δεν απαιτείται να επανεκτιμηθούν σε τέτοια συχνότητα, γεγονός που καθιστά πολύ δύσκολη τη σύγκριση με βάση την ανάλυση αναλογίας.
  • Τα πρότυπα ανάλυσης αναλογίας δεν είναι τα ίδια σε όλες τις βιομηχανίες και είναι δύσκολο να συγκριθούν εταιρείες που βασίζονται αποκλειστικά στους τυπικούς χρηματοοικονομικούς τους δείκτες. Για παράδειγμα, μια εταιρεία στην επιχείρηση διαπραγμάτευσης μπορεί να έχει τρέχουσα αναλογία 3: 1 μπορεί να φαίνεται εξαιρετική σε σύγκριση με μια εταιρεία στην ακίνητη περιουσία με τρέχουσα αναλογία ίσως 1: 1 καθώς η ανάλυση δεν λαμβάνει υπόψη τη συγκεκριμένη δυναμική της επιχείρησης και της βιομηχανίας με την οποία σχετίζονται οι εταιρείες.

# 6 - Βασίζεται μόνο στα Ιστορικά

  • Ένας άλλος περιορισμός είναι ότι βασίζεται σε ιστορικά στοιχεία που ανέφερε η επιχείρηση και, ως εκ τούτου, προβλέπει ότι η ιστορία θα επαναληφθεί, κάτι που μπορεί να συμβαίνει ή όχι. Επίσης, τέτοια αριθμητικά στοιχεία δεν έχουν σημασία όταν μια επιχείρηση έχει αλλάξει το επιχειρηματικό της μοντέλο ή εντάσσεται εντελώς σε διαφορετική γραμμή επιχείρησης.

# 7 - Δεν λαμβάνει υπόψη τον αντίκτυπο του πληθωρισμού

  • Η ανάλυση αναλογίας δεν ενσωματώνει τον αντίκτυπο της αύξησης των τιμών, δηλαδή του πληθωρισμού. Εάν η αύξηση των πωλήσεων οφείλεται αποκλειστικά στον πληθωρισμό · Τα έσοδα της επιχείρησης φαίνεται να έχουν αυξηθεί κατά το προηγούμενο έτος, όταν, στην πραγματικότητα, τα έσοδα θα παρέμεναν σταθερά σε πραγματικούς όρους.

# 8 - Δεν εξετάζει τον αντίκτυπο των συνθηκών της αγοράς

  • Η ανάλυση αναλογίας δεν ενσωματώνει τον αντίκτυπο των συνθηκών της αγοράς στην επιχειρηματική απόδοση. Για παράδειγμα, μια αύξηση των εκκρεμών απαιτήσεων της Εταιρείας κατά τη διάρκεια ενός κύκλου οικονομικής άνθησης όταν η αύξηση των πωλήσεων θα θεωρηθεί κακή σε σύγκριση με μια περίοδο ύφεσης.

# 9 - Αποτυχία καταγραφής του αντίκτυπου της εποχικότητας

  • Ένας άλλος περιορισμός είναι η αποτυχία του να συλλάβει την εποχικότητα. Πολλές επιχειρήσεις επηρεάζονται από παράγοντες εποχικότητας, και η ανάλυση αναλογίας αποτυγχάνει να παραγάγει το ίδιο με αποτέλεσμα την εσφαλμένη ερμηνεία των αποτελεσμάτων μιας τέτοιας ανάλυσης αναλογίας.
  • Για παράδειγμα, μια εταιρεία που δραστηριοποιείται στην επιχείρηση των μάλλινων ενδυμάτων θα παρατηρήσει ξαφνικά σε επίπεδα αποθέματος πριν από τη χειμερινή περίοδο, καθώς η μεγάλη παραγωγή γίνεται εκ των προτέρων για να καλύψει την προμήθεια των μάλλινων ενδυμάτων κατά την περίοδο αιχμής. Τέτοια επίπεδα αποθέματος, σε σύγκριση με άλλους μήνες, θα δείξουν μια απίθανη αύξηση στα επίπεδα αποθέματος εάν δεν λαμβάνονται υπόψη εποχιακοί παράγοντες, τους οποίους η ανάλυση αναλογίας δεν αναλαμβάνει μόνη της.

# 10 - Θεωρεί τη θέση της επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία

  • Η ανάλυση αναλογίας χρησιμοποιεί τιμές ισολογισμού, οι οποίες είναι η θέση της επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, και οι περισσότερες από τις τιμές εμφανίζονται στην κατάσταση ιστορικού κόστους και εσόδων, η οποία δείχνει την απόδοση για ολόκληρο το έτος με το τρέχον κόστος.
  • Η ανάλυση τέτοιων αναλογιών μπορεί να δημιουργήσει μεγάλη διαφορά μεταξύ των χρηστών.

συμπέρασμα

Η ανάλυση της αναλογίας βασίζεται στις οικονομικές καταστάσεις που εκπονήθηκαν από την εταιρεία και λαμβάνουν υπόψη μόνο την ποσοτική πλευρά της επιχείρησης και αγνοούν πλήρως τους ποιοτικούς παράγοντες της επιχείρησης, οι οποίοι είναι εξίσου σημαντικοί επίσης. Επιπλέον, η ποιότητα των οικονομικών καταστάσεων καθορίζει την ακρίβεια της ανάλυσης αναλογίας και εάν οι οικονομικές καταστάσεις χειραγωγούνται από την επιχείρηση ή παρουσιάζονται για να δείξουν μια θέση που είναι καλύτερη από την πραγματική (επίσης γνωστή ως «Window Dressing»), τυχόν αναλογίες υπολογίζονται τέτοια επιχειρηματικά χρηματοοικονομικά θα οδηγήσουν επίσης σε εσφαλμένη ανάλυση της επιχείρησης.