Κέρδος προ φόρων (τύπος, παραδείγματα) | Πώς να υπολογίσετε το PBT;

Κέρδος πριν από τον ορισμό του φόρου

Τα κέρδη προ φόρων (PBT) είναι ένα στοιχείο γραμμής στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας εταιρείας που μετρά τα κέρδη που κερδίζονται μετά τη λογιστική καταχώριση των λειτουργικών εξόδων όπως COGS, SG&A, απόσβεση και απόσβεση κ.λπ., καθώς και μη λειτουργικά έξοδα όπως έξοδα τόκων, αλλά πριν από την πληρωμή από τους φόρους εισοδήματος. Αυτό είναι ένα σημαντικό μέτρο επειδή δίνει τη συνολική κερδοφορία και την απόδοση της εταιρείας πριν από την πραγματοποίηση πληρωμών σε εταιρικούς φόρους.

Το PBT χρησιμοποιείται περαιτέρω για τον υπολογισμό των καθαρών κερδών αφαιρώντας το φόρο εισοδήματος.

Ο τύπος του κέρδους προ φόρων

Το PBT μπορεί απλά να υπολογιστεί με τον ακόλουθο τύπο:

PBT = Έσοδα - (Κόστος πωληθέντων αγαθών - Έξοδα απόσβεσης - Λειτουργικά έξοδα - Έξοδα ενδιαφέροντος)

Μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων που ξεκινά με έσοδα ή πωλήσεις συνεχίζει να υπολογίζει τα PBT ως εξής:

Μορφή κέρδους προ φόρων

Έσοδα ή πωλήσεις

Λιγότερο: Κόστος πωλήσεων αγαθών

Μικτό κέρδος

Λιγότερο: Λειτουργικά έξοδα

Λειτουργικά έσοδα

Λιγότερο: Έξοδα τόκων

Σημείωση

Αυτή είναι μια απλή μορφή για υπολογισμό PBT και μπορεί να ποικίλλει στην πολυπλοκότητα.

Παραδείγματα κερδών προ φόρων

Ακολουθούν μερικά παραδείγματα PBT

Μπορείτε να κάνετε λήψη αυτού του προτύπου κέρδους προ φόρου Excel - Πρότυπο κέρδους προ φόρου Excel

Παράδειγμα # 1

Η εταιρεία XYZ Limited έχει 12 εκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις και θέλει να μετρήσει το ΑΒΤ της. Ο παρακάτω πίνακας παρέχει πληροφορίες για διαφορετικά κόστη / έξοδα.

Από τα παραπάνω δεδομένα, λαμβάνουμε τις ακόλουθες πληροφορίες.

Αφαιρέστε το κόστος εσόδων για να λάβετε το μικτό κέρδος.

Το μικτό κέρδος θα είναι -

  • = 12000000-7500000
  • Μικτό κέρδος = 4500000

Αφαιρέστε τις αποσβέσεις, τα έξοδα Π & Γ και τα έξοδα τόκων για να αποκτήσετε κέρδη προ φόρων.

Επομένως, ο υπολογισμός των PBT σύμφωνα με τον τύπο

  • = 4500000-550000-2200000-800000
  • PBT = 950000

Παράδειγμα # 2

Η AAA Limited και η BBB Limited λειτουργούν σε παρόμοιες βιομηχανίες με παρόμοια κλίμακα και σειρές προϊόντων. Μια ομάδα αναλυτών θέλει να κάνει μια συγκριτική ανάλυση των ΑΒΤ αυτών των δύο εταιρειών και έχουν τις ακόλουθες πληροφορίες:

Από τα παραπάνω δεδομένα, λαμβάνουμε τις ακόλουθες πληροφορίες.

Υπολογισμός κερδών προ φόρων

Επομένως, ο υπολογισμός του ΑΒΤ του ΑΑΑ περιορίζεται σύμφωνα με τον τύπο έχει ως εξής,

  • = 22000000- $ 14000000- $ 3000000
  • PBT = 5000000 $

Επομένως, ο υπολογισμός του PBT του BBB περιορίζεται σύμφωνα με τον τύπο είναι ο εξής,

  • = 22000000- 14800000 $- 2500000 $
  • PBT = 4700000 $

Υπολογισμός κερδών μετά από φόρο

Επομένως, ο υπολογισμός του PAT του AAA περιορίζεται σύμφωνα με τον τύπο ως εξής,

  • = 5000000 $ - 5000000 $ * 30%
  • PAT = 3500000 $

Επομένως, ο υπολογισμός του PAT του BBB περιορίζεται σύμφωνα με τον τύπο ως εξής,

  • = 4700000 $ - 4700000 $ * 36%
  • PAT = 3008000 $

Αυτό δείχνει ότι ενώ το κέρδος προ φόρων μετρά την απόδοση, δεν αντικατοπτρίζει σωστά την κερδοφορία. Το PBT, από την άλλη πλευρά, υπολογίζει καλύτερα την κερδοφορία, αλλά δεν δίνει πληροφορίες για παραμέτρους όπως η παραγωγικότητα, η αποδοτικότητα και τα επίπεδα απόδοσης.

Πλεονεκτήματα του PBT Μέτρου

Εταιρείες με παρόμοιες επιχειρήσεις, χαρακτηριστικά και κλίμακα μπορούν να αναλυθούν σε συγκριτική βάση σε σχέση με τα κέρδη τους προ φόρων:

  • Η PBT μπορεί να παραπλανήσει τις συγκριτικές επιδόσεις των εταιρειών λόγω της υποκειμενικότητάς της σε διαφορετικά φορολογικά συστήματα. Ως εκ τούτου, ένα προηγούμενο στοιχείο γραμμής, το PBT, λαμβάνει καλύτερα υπόψη τη συγκρισιμότητα με την εξάλειψη της ποικίλης φύσης των φόρων.
  • Το PBT, σε αντίθεση με το PAT (κέρδος μετά από φόρους), είναι ένα μέτρο απόδοσης. Στην περίπτωση ποικίλων φορολογικών πολιτικών, ο PAT έχει την τάση να υπολογίζει τον κέρδος από τη μέτρηση της απόδοσης.
  • Τα κέρδη προ φόρων αναγνωρίζουν επίσης τις υποχρεώσεις χρέους μιας εταιρείας. Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις χρέους και μισθώσεων στον ισολογισμό μιας εταιρείας αντικατοπτρίζονται στη στήλη εξόδων τόκων της κατάστασης αποτελεσμάτων.

Μειονεκτήματα του μέτρου PBT

  • Τα κέρδη που δεν φορολογούνται δεν παρέχουν πραγματικό λογαριασμό των ελεύθερων ταμειακών ροών των εταιρειών (FCF). Αυτό συνεπάγεται μια σκεπτικιστική αποτίμηση μιας εταιρείας εάν χρησιμοποιούνται μέθοδοι FCF.
  • Η ΑΒΤ, από μόνη της, δεν αποτελεί πλήρες μέτρο για λόγους σύγκρισης, εάν οι δραστηριότητες των υπό εξέταση εταιρειών δεν είναι παρόμοιες - στη φύση και στην κλίμακα.

Περιορισμός του PBT ως μέτρο αποδοτικότητας / απόδοσης

Παρόλο που η PBT δίνει μια σαφή εικόνα για το πώς έχουν αποδώσει οι εταιρείες όσον αφορά τις πωλήσεις τους και το κόστος, τόσο λειτουργικά όσο και μη, είναι δύσκολο να μετρηθεί η κατώτατη γραμμή των εταιρειών που λειτουργούν σε διαφορετικά επιχειρηματικά περιβάλλοντα.

  • Οι φορολογικές πολιτικές διαφέρουν σημαντικά σε ολόκληρο τον κόσμο.
  • Τα κέρδη της εταιρείας ενδέχεται να είναι επιλέξιμα για φορολογικά οφέλη.

Αυτές οι συνθήκες κάνουν σημαντική διαφορά στην κατώτατη γραμμή των εταιρειών και επαναπροσδιορίζουν την κερδοφορία, αν όχι την απόδοση.

Σημασία των ΑΒΤ και Σημεία προς Σημείωση

Ενώ υπάρχουν πολλοί άλλοι παράγοντες βάσει των οποίων μπορεί να εκτιμηθεί η απόδοση μιας εταιρείας, το κέρδος προ φόρων καθίσταται σημαντικό επειδή λαμβάνει υπόψη όλα τα έξοδα που πραγματοποιεί η εταιρεία. Καθώς μπαίνουμε σε λεπτομερέστερες λεπτομέρειες, η ανάλυση γίνεται καλύτερη και παρέχει περισσότερες πληροφορίες για την υγεία της επιχείρησης.

Ωστόσο, οποιαδήποτε ανάλυση που παραβλέπει ποιοτικούς παράγοντες σχετικά με την επιχείρηση είναι ελλιπής. Για το θέμα αυτό, ακόμη και τα κέρδη μετά τη φορολογία θα καταστούν άχρηστα εάν οι αναλυτές παραμελούν την ποιοτική ανάλυση της εταιρείας. Πρέπει να επισημανθεί ότι οι εταιρείες δεν αξιολογούνται βάσει των αριθμητικών τιμών των αντίστοιχων PBT τους. Οι υποκείμενες παραδοχές και οι λόγοι είναι εξίσου σημαντικοί για τη διενέργεια σχεδόν ολοκληρωμένων αναλύσεων των εταιρειών.

Τα κέρδη προ φόρων μπορούν επίσης να αντιπροσωπεύουν τα κέρδη προ φόρων:

Κέρδη προ φόρων , EBT = EBIT - έξοδα τόκων = PBT

συμπέρασμα

Το PBT είναι μια σημαντική ιδέα στην επιχείρηση. Μετρά τις επιχειρηματικές επιδόσεις στο βαθμό που τα πάντα εκτός από τους φόρους. Σε αντίθεση με το μικτό κέρδος και το λειτουργικό κέρδος όπου δεν περιλαμβάνονται όλα τα έξοδα, η ανάλυση ΑΒΤ πρέπει πάντα να λαμβάνει υπόψη διαφορετικές αρχές αναγνώρισης εξόδων που ακολουθούνται από διαφορετικές επιχειρήσεις.

Οι πληρωμές τόκων μιας εταιρείας θα αποτυπώσουν την υψηλή μόχλευση και θα δώσουν στους αναλυτές μια πραγματική εικόνα του χρέους της. Ενώ το PBT είναι ένα καλό μέτρο αυτού του δείκτη, τα EBITDA και EBIT δεν καταλαβαίνουν το ίδιο.

Από την οπτική γωνία ενός επενδυτή, το PBT είναι ένα χρήσιμο μέτρο για τη σύγκριση επιχειρήσεων που βρίσκονται σε διαφορετικές οικονομίες και υπόκειται σε διαφορετικούς φόρους. Ο βαθμός στον οποίο το PBT αντικατοπτρίζει την απόδοση σε τέτοιες περιπτώσεις είναι πιθανώς το καλύτερο από όλα - Πωλήσεις, EBITDA και EBIT.