Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες | Τύπος και υπολογισμοί

Τι είναι η ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες;

Η ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες αναφέρεται στην ταμειακή εισροή και εκροή μετρητών από την επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένων των άυλων αγαθών), την αγορά περιουσιακών στοιχείων όπως ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό, μετοχές, χρέη και από έσοδα από πώληση περιουσιακών στοιχείων ή διάθεση μετοχών / χρεών ή εξαγορά επενδύσεις όπως είσπραξη από προχωρημένα δάνεια ή εκδοθέντα χρέη.

Παρέχει πληροφορίες σχετικά με την ταμειακή εισροή και εκροή που σχετίζεται με αγορές και πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός κ.λπ.), δάνεια σε προμηθευτές ή αυτά που λαμβάνονται από τον πελάτη και τυχόν πληρωμές που σχετίζονται με συγχωνεύσεις και εξαγορές.

Με λίγα λόγια, μπορούμε να πούμε ότι οι ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες αναφέρουν την αγορά και πώληση μακροπρόθεσμων επενδύσεων και ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού.

Κατάλογος στοιχείων που περιλαμβάνονται στις ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες 

Οι ταμειακές ροές από τις επενδύσεις περιλαμβάνουν όλες τις συναλλαγές που περιλαμβάνουν απόκτηση και πώληση μακροπρόθεσμων επενδύσεων, ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού

Αυτά τα στοιχεία βρίσκονται στο μη τρέχον τμήμα του ισολογισμού

  • Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (εκροή μετρητών)
  • Πωλήσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (εισροή μετρητών)
  • Επενδύσεις σε κοινοπραξίες και συνδεδεμένες εταιρείες (εκροή μετρητών)
  • Πληρωμές για επιχειρήσεις που αποκτήθηκαν (εκροή μετρητών)
  • Προϊόν από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων (ταμειακή εισροή)
  • Επενδύσεις σε εμπορεύσιμα χρεόγραφα (εκροή μετρητών)

Είναι πάντα πιο εύκολο να κατανοήσουμε όταν δημιουργούμε κάποιες ερωτήσεις και μετά τις απαντούμε. Εδώ είναι μερικές ερωτήσεις που, όταν απαντηθούν, θα μας βοηθούσαν να κατανοήσουμε το θέμα με ευκολότερο τρόπο.

  1. Τι συμβαίνει στον λογαριασμό μετρητών της εταιρείας που έχει αγοράσει γη;
  2. Τι συμβαίνει στον λογαριασμό μετρητών της εταιρείας που πουλήθηκε γη;

Απάντηση στην Ερώτηση 1: Σε αυτήν την περίπτωση, ο λογαριασμός μετρητών θα μειωνόταν, καθώς η εταιρεία θα χρειαζόταν να πληρώσει κάποια μετρητά για τη γη που αγοράστηκε. Το σύστημα λογιστικής διπλής καταχώρησης θα οδηγούσε σε αύξηση του λογαριασμού περιουσιακών στοιχείων. Σε αυτήν την περίπτωση, ο υπό εξέταση λογαριασμός περιουσιακών στοιχείων είναι Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός.

Απάντηση στην Ερώτηση 2: Σε αυτήν την περίπτωση, ο λογαριασμός μετρητών θα αυξανόταν, καθώς η εταιρεία θα έπαιρνε μετρητά για την πώληση της γης. Το σύστημα λογιστικής διπλής καταχώρησης θα οδηγούσε σε μείωση του λογαριασμού περιουσιακών στοιχείων. Σε αυτήν την περίπτωση, ο υπό εξέταση λογαριασμός περιουσιακών στοιχείων είναι Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός.

Το πιο σημαντικό - Λήψη προτύπου ταμειακών ροών από επενδύσεις

Λήψη παραδειγμάτων Excel για τον υπολογισμό της ταμειακής ροής από επενδυτικές δραστηριότητες

Ταμειακή ροή από το επενδυτικό παράδειγμα (βασικό)

Ας υποθέσουμε ότι ο κ. X ξεκινά μια νέα επιχείρηση και έχει προγραμματίσει ότι στο τέλος του μήνα, θα προετοιμάσει τις οικονομικές του καταστάσεις όπως κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ισολογισμό και κατάσταση ταμειακών ροών.

1ος μήνας: Δεν υπήρχαν έσοδα τον πρώτο μήνα και κανένα τέτοιο λειτουργικό κόστος. Ως εκ τούτου, η κατάσταση αποτελεσμάτων θα έχει ως αποτέλεσμα τα καθαρά έσοδα να είναι μηδενικά Στις ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες, δεν υπήρχε επίσης δραστηριότητα. Ως εκ τούτου, θα παραμείνει στο μηδέν.

Μετρητά από επενδυτικές δραστηριότητες (για τον πρώτο μήνα)
Επενδυτικές δραστηριότητες  $ -

2ος μήνας: Η εταιρεία πραγματοποίησε κάποια επένδυση σε γη και ακίνητα κατά τη διάρκεια του μήνα που ανέρχονταν σε $ 100000 Πρόκειται για εκροή μετρητών και ως εκ τούτου αρνητική.

Οικονομικά (στο τέλος του δεύτερου μήνα)
Επενδυτικές δραστηριότητες  $ 100000

Εάν είστε νέοι στη λογιστική, μπορείτε να μάθετε τη λογιστική σε 1 ώρα από αυτήν τη χρηματοδότηση για μη χρηματοοικονομική εκπαίδευση

Πώς να υπολογίσετε τις ταμειακές ροές από τις επενδύσεις;

Ας υπολογίσουμε τα χρηματοοικονομικά όταν έχουμε τα στοιχεία του ισολογισμού.

Επίσης, υποθέστε ότι το κέρδος από την πώληση γης είναι 20.000 $

Όπως ήδη γνωρίζουμε ότι η χρηματοδότηση σχετίζεται με μη τρέχοντα τμήματα περιουσιακών στοιχείων του ισολογισμού. Υπάρχουν δύο βασικά στοιχεία στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία - Γη και Ακίνητα, Εγκαταστάσεις και Εξοπλισμός.

  • Εισροή μετρητών από πώληση γης   = Μείωση γης (BS) + Κέρδος από πώληση γης = 80.000 $ - 70.000 $ + 20.000 $ = 30.000 $
  • Εκροή μετρητών από την αγορά ακινήτων εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (PPE) = 120.000 $ - 170.000 $ = - 50.000 $
  • Ταμειακή ροή από τον τύπο επενδύσεων = Ταμειακή εισροή από πώληση γης + Ταμειακή εκροή από PPE = 30.000 $ - 50.000 $ = - 20.000 $

Η χρηματοδότηση είναι εκροή 20.000 $

Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες Παράδειγμα (Apple)

Τώρα ας ρίξουμε μια ματιά σε λίγες πιο εξελιγμένες καταστάσεις ταμειακών ροών για εταιρείες που είναι εισηγμένες οντότητες στο NYSE.

πηγή: Apple 10K Filings 

  • Η ταμειακή ροή της Apple από επενδυτικές δραστηριότητες ήταν εκροή 45,977 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
  • Η Apple επενδύει σε μεγάλο βαθμό στην αγορά κινητών αξιών (εκροή μετρητών). Η Apple αγόρασε αξιόγραφα αξίας 142,428 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2015!
  • Επιπλέον, η Apple δημιούργησε εισροές μετρητών με την πώληση αυτών των εμπορεύσιμων τίτλων (ταμειακές εισροές). Η Apple πούλησε τους εμπορεύσιμους τίτλους της και αποφέρει 90,536 δισ. Δολάρια ως εισροές μετρητών.
  • Επιπλέον, η Apple επένδυσε στην απόκτηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού ύψους 12,73 δισ. Δολαρίων το 2015.

Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες Παράδειγμα (Amazon)

πηγή: αρχειοθετήσεις Amazon SEC

Τώρα ας ερμηνεύσουμε τα παραπάνω Οικονομικά και πόσο ενδεικτική είναι η κατάσταση της εταιρείας. Μερικά σημαντικά σημεία σχετικά με το Finance της Amazon είναι:

  • Η Amazon έχει επενδύσει συνεχώς στην Αγορά ακινήτων και εξοπλισμού, συμπεριλαμβανομένου του λογισμικού και της ανάπτυξης ιστού. Η εκροή μετρητών της Amazon για αυτό ήταν 4,590 δισεκατομμύρια δολάρια και 4,893 δισεκατομμύρια δολάρια το 2015 και το 2014, αντίστοιχα.
  • Θα πρέπει να έχετε υπόψη σας ότι τα έξοδα κάτω από αυτό το κεφάλι μπορεί να είναι μια εξαιρετική ένδειξη για το πού κατευθύνεται η εταιρεία.
  • Η ποιότητα του Capex μπορεί να καθοριστεί διαβάζοντας τη συζήτηση και την ανάλυση της διαχείρισης. Αυτό θα προσφέρει μεγάλες πληροφορίες για το πού σχεδιάζει να είναι η εταιρεία τα επόμενα χρόνια. Μερικά σημαντικά σημεία που πρέπει να κοιτάξετε στο Capex είναι (i) ποιότητα του Capex (ii) επιχειρηματική πρόταση του συνδεδεμένου Capex (iii) αναλογία της συντήρησης CAPEX.
  • Ένα άλλο σημαντικό σημείο για τις εκροές μετρητών της Amazon είναι ότι αποκτούν μικρότερες εταιρείες κάθε χρόνο. Έκαναν εξαγορές αξίας 795 εκατομμυρίων δολαρίων το 2015.
  • Η Amazon δημιουργεί εισροές μετρητών με την πώληση των εμπορεύσιμων τίτλων της. Η Amazon πούλησε εμπορεύσιμα χρεόγραφα 3,025 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2015.

Παράδειγμα ταμειακών ροών από επενδυτικές δραστηριότητες (JPMorgan Bank)

Ακολουθεί η χρηματοδότηση από την JPMorgan Chase.

πηγή: JPMorgan SEC Filings

Δεδομένου ότι αυτή η οντότητα είναι τράπεζα, πολλά στοιχεία γραμμής θα είναι εντελώς διαφορετικά από αυτά που ισχύουν για άλλους. Υπάρχουν πολλά στοιχεία γραμμής που ισχύουν μόνο για τράπεζες ή εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Τώρα ας ερμηνεύσουμε τις παραπάνω δηλώσεις και πόσο ενδεικτική είναι η κατάσταση της εταιρείας. Μερικά σημαντικά σημεία από τις ταμειακές ροές της JPMorgan από επενδυτικές δραστηριότητες είναι:

  • Οι επενδυτικές δραστηριότητες της JPMorgan περιλαμβάνουν κατά κύριο λόγο δάνεια που προέρχονται από επενδύσεις, το χαρτοφυλάκιο επενδυτικών τίτλων και άλλα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία που κερδίζουν τόκους.
  • Επίσης, σημειώστε ότι η ταμειακή ροή από επενδύσεις ήταν 106,98 δισ. Δολάρια (ταμειακή εισροή) το 2015, κυρίως λόγω των καταθέσεων στην τράπεζα ύψους 144,46 δισ. Δολαρίων.
  • Άλλες αλλαγές στο δάνειο οδήγησαν σε ταμειακή εκροή 108,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2015 σε σύγκριση με πολύ χαμηλότερο αριθμό προηγούμενων ετών.

Τι αναλυτής πρέπει να γνωρίζει;

Μέχρι τώρα, έχουμε δει τρεις διαφορετικές εταιρείες σε τρεις διαφορετικούς κλάδους και πώς τα μετρητά σημαίνουν διαφορετικά για αυτές. Για μια εταιρεία προϊόντων, τα μετρητά είναι ο βασιλιάς. Για την εταιρεία παροχής υπηρεσιών, είναι ένας τρόπος για να διευθύνετε μια επιχείρηση, και για μια τράπεζα, όλα έχουν να κάνουν με μετρητά. Αυτές οι τρεις εταιρείες έχουν διαφορετικά πράγματα να προσφέρουν στην ταμειακή ροή από τις επενδυτικές δραστηριότητες μέρος της κατάστασης ταμειακών ροών. Ωστόσο, είναι σημαντικό και επιτακτική η κατανόηση της δήλωσης να μην ξεχωρίζει και να φαίνεται. Θα πρέπει πάντα να φαίνονται σε συνδυασμό και σε συνδυασμό με άλλες δηλώσεις και συζήτηση και ανάλυση διαχείρισης.

Επίσης, πρέπει να σημειώσετε ότι η ταμειακή ροή από τις επενδύσεις μας παρέχει μια ανάλυση τάσεων των κεφαλαιουχικών δαπανών των εταιρειών (θα βοηθήσει να κατανοήσουμε εάν η εταιρεία βρίσκεται σε αναπτυσσόμενη ή σταθερή φάση). Αυτό είναι πολύ χρήσιμο όταν προβάλλουμε τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας.

Μια άλλη ενδιαφέρουσα πτυχή για να εξετάσουμε αυτό το Χρηματοοικονομικό είναι η στήλη των εσόδων από τη διάθεση παγίων στοιχείων, τα έσοδα από τη διάθεση μιας επιχείρησης. Εάν τα στοιχεία είναι ουσιαστικά υψηλά, μπορεί να βοηθήσει στην οπτικοποίηση του γιατί η εταιρεία διαθέτει περιουσιακά στοιχεία.

συμπέρασμα

Η ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες είναι το δεύτερο από τα τρία μέρη της κατάστασης ταμειακών ροών που δείχνει τις ταμειακές εισροές και εκροές από την επένδυση σε μια λογιστική χρήση. Οι επενδυτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν ταμειακές ροές από την πώληση παγίου περιουσιακού στοιχείου, αγορά παγίου περιουσιακού στοιχείου, πώληση και αγορά επένδυσης επιχειρήσεων σε μετοχές ή ακίνητα κ.λπ. η εταιρία. Ωστόσο, με την πάροδο των ετών, οι επενδυτές άρχισαν επίσης να εξετάζουν κάθε μία από αυτές τις καταστάσεις παράλληλα με τη σύνδεση των καταστάσεων ταμειακών ροών. Αυτό πραγματικά βοηθά στη λήψη ολόκληρης της εικόνας και επίσης βοηθά στη λήψη μιας πολύ πιο υπολογισμένης επενδυτικής απόφασης.

Όπως έχουμε δει σε όλο το άρθρο, μπορούμε να δούμε ότι οι ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες είναι ένας μεγάλος δείκτης της βασικής επενδυτικής δραστηριότητας της εταιρείας.

Βίντεο για ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες