Αυξητική Ανάλυση IRR (Τύπος, Παράδειγμα) | Υπολογίστε το στοιχειώδες IRR

Τι είναι το αυξητικό IRR;

Το incremental IRR ή το Incremental internal rate of return είναι μια ανάλυση της απόδοσης επένδυσης που πραγματοποιείται με σκοπό την εύρεση της καλύτερης επενδυτικής ευκαιρίας μεταξύ δύο ανταγωνιστικών επενδυτικών ευκαιριών που περιλαμβάνουν διαφορετικές δομές κόστους. Καθώς το κόστος δύο επενδύσεων είναι διαφορετικό, γίνεται ανάλυση του ποσού της διαφοράς.

Αυξητική ανάλυση IRR

Το IRR είναι ένα εσωτερικό ποσοστό απόδοσης. Είναι ένα εργαλείο για τον υπολογισμό της κερδοφορίας των επενδύσεων.

  • Η σταδιακή ανάλυση IRR είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται για να προσδιοριστεί εάν πρέπει να πραγματοποιηθούν στοιχειώδεις δαπάνες. Η σταδιακή ανάλυση μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί όταν κάποιος έχει ήδη πραγματοποιήσει δαπάνη και θέλει να προσδιορίσει εάν είναι καλή απόφαση να δαπανήσει επιπλέον χρήματα.
  • Όταν οι επενδυτές αναλύουν δύο πιθανές επενδύσεις, όπου το ένα είναι ακριβό και το άλλο είναι φτηνό, τότε το IRR για ακριβό έργο υπολογίζεται για να βρει το επιπλέον δυναμικό της επένδυσης και να βοηθήσει τον επενδυτή να αναλύσει ότι η επένδυση επιπλέον ποσού θα είναι κερδοφόρα ή όχι και βοηθά επίσης τον επενδυτή να υπολογίσει κίνδυνος και μέσω αυτού του επενδυτή αποφασίζει πού η ακριβή επένδυση θα αποφέρει πιθανή απόδοση ή όχι λαμβάνοντας υπόψη πρόσθετο κόστος και κίνδυνο. Εδώ, το IRR υπολογίζει βασικά την πιθανή επένδυση και το κέρδος που μπορεί να κάνει η ακριβή επένδυση. Εάν το IRR είναι υψηλότερο από το ελάχιστο αποδεκτό ποσοστό απόδοσης, η πιο ακριβή επένδυση θεωρείται καλύτερη.
  • Σύμφωνα με την ανάλυση, κάποιος πρέπει να επιλέξει την καλύτερη επενδυτική ευκαιρία και κατά προτίμηση θα πρέπει να είναι δαπανηρή εάν το στοιχειώδες IRR είναι υψηλότερο από το εμπόδιο, αλλά ένα πράγμα που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι τα ποιοτικά ζητήματα που οδηγούν σε αύξηση του κινδύνου. Επομένως, ένας επενδυτής πρέπει να εξετάσει διάφορους τύπους παραγόντων που επηρεάζουν το IRR και πριν λάβει μια επενδυτική απόφαση.
  • Αυτό το ποσοστό απόδοσης μπορεί ή όχι να είναι ο αποφασιστικός παράγοντας στη λήψη μιας επενδυτικής απόφασης, καθώς υπάρχει πάντα κίνδυνος και πριν από τη λήψη οποιασδήποτε απόφασης το ποσοστό απόδοσης και ο κίνδυνος είναι δύο συνιστώσες που βοηθούν κάποιον να αναλύσει τις πιθανές επενδύσεις και μπορεί να είναι πιθανό ότι Μέσο ποσοστό απόδοσης επενδυτή και χαμηλός κίνδυνος και άλλες επενδύσεις έχουν υψηλή απόδοση απόδοσης και υψηλό κίνδυνο εδώ ο επενδυτής μπορεί να προσαρμόσει αυτόν τον κίνδυνο αυξάνοντας την ελάχιστη απόδοση που είναι αποδεκτή.

Πώς να υπολογίσετε το αυξητικό IRR ;

Παράδειγμα # 1

Υπάρχουν δύο έργα με διαφορετική επένδυση. Ας εξετάσουμε ένα έργο με ροή ταμειακών ροών και για τα δύο επενδυτικά έργα. Υποθέτοντας έκπτωση 10%.

Το IRR / NPV μπορεί να υπολογιστεί στο Excel χρησιμοποιώντας μια συνάρτηση IRR & NPV, ενώ το NPV είναι καθαρή παρούσα αξία.

Επενδύσεις Ένα έργο έχει χαμηλότερες ταμειακές ροές: -

Το IRR για αυτήν την ταμειακή ροή είναι 14%

Και το NPV είναι 193.10.

Το έργο Investment B έχει χαμηλότερες ταμειακές ροές: -

Το IRR για αυτήν την ταμειακή ροή είναι 13%

και το NPV είναι 1210.

Καθώς το επενδυτικό έργο Β κοστίζει περισσότερο από το Α, τότε θα πρέπει να υπολογίσουμε το στοιχειώδες IRR. Ορίζεται ως το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης των στοιχειωδών ταμειακών ροών.

Η σταδιακή ταμειακή ροή είναι η διαφορά μεταξύ των ταμειακών ροών των δύο έργων.

Το IRR για σταδιακή ταμειακή ροή είναι 11%

και το NPV είναι 310.

  • Έτσι, το στοιχειώδες IRR είναι ένας τρόπος ανάλυσης των οικονομικών αποδόσεων όταν υπάρχουν δύο ανταγωνιστικές επενδυτικές ευκαιρίες που περιλαμβάνουν διαφορετικά ποσά αρχικής επένδυσης.
  • Εάν το IRR επένδυσης είναι υψηλότερο από την ελάχιστη απόδοση, τότε θα πρέπει να αναλάβει το έργο με υψηλότερη επένδυση (σε αυτήν την περίπτωση, είναι το Project B)
  • Ωστόσο, ένα ποιοτικό ζήτημα πρέπει να εξεταστεί πριν από τη λήψη επενδυτικής απόφασης. Μπορεί να υπάρχει αυξητικός κίνδυνος που σχετίζεται με την πιο ακριβή επενδυτική επιλογή.

Παράδειγμα # 2

Οι εκτυπώσεις ACME σκέφτονται να αποκτήσουν έγχρωμο εκτυπωτή και μπορεί να το κάνει είτε με μίσθωση είτε με αγορά. Η μίσθωση ή η μίσθωση ενός τέτοιου προϊόντος συνεπάγεται πληρωμή κάθε χρόνο για την τριετή ωφέλιμη ζωή του εκτυπωτή, ενώ η επιλογή αγοράς περιλαμβάνει συνεχή συντήρηση και κόστος αγοράς, αλλά ένα πράγμα που πρέπει να λάβετε υπόψη είναι ότι είναι ένα περιουσιακό στοιχείο και έχει επίσης μεταπώληση αξία.

Η ακόλουθη ανάλυση των στοιχειωδών διαφορών μεταξύ των δύο διαθέσιμων επιλογών είναι η αγορά ή η μίσθωση. Εάν αναλύσουμε την ίδια επιλογή αγοράς έχει θετικό στοιχειώδες IRR. Αυτή η επιλογή αγοράς είναι η καλύτερη στη συνέχεια η επιλογή μίσθωσης.

Εδώ, στην ανάλυση δύο εναλλακτικών επενδύσεων (η μία ακριβότερη από την άλλη), η απόδοση του πρόσθετου κόστους. Υπολογίζεται ως ο εσωτερικός ρυθμός απόδοσης της σταδιακής ταμειακής ροής. Σε αυτήν την ανάλυση, η εναλλακτική λύση με ένα αυξητικό εσωτερικό ποσοστό απόδοσης υψηλότερο από το ελάχιστο αποδεκτό ποσοστό απόδοσης θεωρείται η καλύτερη επιλογή.

Ως εκ τούτου, το σταδιακό IRR είναι ένας τρόπος ανάλυσης της οικονομικής απόδοσης όταν υπάρχουν δύο ανταγωνιστικές επενδυτικές ευκαιρίες που περιλαμβάνουν διαφορετικό ποσό επένδυσης.