Τύπος DSCR | Πώς να υπολογίσετε την αναλογία κάλυψης υπηρεσιών χρέους;
Τι είναι ο τύπος DSCR;
Ο τύπος DSCR (λόγος κάλυψης υπηρεσιών χρέους) παρέχει μια διαισθητική κατανόηση της ικανότητας αποπληρωμής του χρέους της εταιρείας και υπολογίζεται ως ο λόγος του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος προς το σύνολο του χρέους.
Τύπος DSCR = Καθαρό λειτουργικό εισόδημα / υπηρεσία συνολικού χρέουςΤα καθαρά λειτουργικά έσοδα υπολογίζονται ως έσοδα μιας εταιρείας μείον τα λειτουργικά έξοδα. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι δανειστές χρησιμοποιούν το καθαρό λειτουργικό κέρδος, το οποίο είναι το ίδιο με το καθαρό λειτουργικό εισόδημα. Η συνολική εξυπηρέτηση του χρέους είναι οι τρέχουσες υποχρεώσεις χρέους, όπως δάνεια, βυθισμένα κεφάλαια που πρέπει να πληρωθούν το επόμενο έτος.
Εξήγηση
Ο τύπος αναλογίας κάλυψης χρέους λαμβάνει απλώς τα καθαρά λειτουργικά έσοδα και το διαιρεί με την υπηρεσία χρέους (Ενδιαφέροντα, κατακόρυφα κεφάλαια, φορολογικά έξοδα).
Πρέπει να περιλαμβάνει όλη την υποχρέωση χρέους στο χέρι όπως τα εξής:
- τραπεζικό δάνειο
- Βραχυπρόθεσμα δάνεια
- Μισθώσεις
- Μηνιαίες πληρωμές για εξυπηρέτηση χρεών
Οι περισσότεροι δανειστές χρησιμοποιούν λειτουργικά έσοδα, το οποίο ισοδυναμεί με το EBIT. Αλλά μερικοί χρησιμοποιούν επίσης το EBITDA για τον υπολογισμό της αναλογίας.
Παραδείγματα τύπου DSCR (με πρότυπο Excel)
Ας δούμε μερικά απλά έως προηγμένα παραδείγματα για να το κατανοήσουμε καλύτερα.
Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο DSCR Formula Excel εδώ - Πρότυπο DSCR Formula Excel
Παράδειγμα # 1
Ας υποθέσουμε ότι ένας προγραμματιστής ακινήτων θέλει να πάρει ένα δάνειο από μια τοπική τράπεζα. Στη συνέχεια, ο δανειστής θα θελήσει πρώτα να κάνει τον υπολογισμό του DSCR για να καθορίσει την ικανότητα του δανειολήπτη να αποπληρώσει το δάνειο του. Ο προγραμματιστής ακινήτων αποκαλύπτει ότι έχει λειτουργικά έσοδα 200.000 $ ετησίως και πρέπει να πληρώνει ετήσιο τόκο 70.000 $ για το δάνειο που είχε λάβει. Επομένως, ο δανειστής θα κάνει τον υπολογισμό του DSCR για να καθορίσει εάν θα χορηγήσει δάνειο στον προγραμματιστή ακινήτων.
- DSCR = 200.000 / 70.000
- DSCR = 2.857
Ένα DSCR 2,885 είναι ένα καλό DSCR για τη χορήγηση δανείου στον προγραμματιστή ακινήτων.
Τώρα, εάν ο προγραμματιστής έχει επίσης μισθώσει πληρωμές για να πληρώσει τότε $ 5000, τότε η υπηρεσία χρέους θα αυξηθεί στα 75000 $. Το νέο DSCR θα έχει ως εξής:
- DSCR = 200.000 / 75.000
- DSCR = 2,66
Συνεπώς, το DSCR μειώθηκε με αύξηση των πληρωμών υπηρεσιών χρέους.
Παράδειγμα # 2
Υπολογίστε το DSCR για την εταιρεία X, η οποία έχει την ακόλουθη Κατάσταση Εισοδήματος.
Τα λειτουργικά έσοδα υπολογίζονται αφαιρώντας τα έξοδα από το μικτό κέρδος.
Οι υπηρεσίες χρέους θα αντιπροσωπεύουν τα έξοδα τόκων και τα έξοδα φόρου εισοδήματος.
Επομένως, λειτουργικά έσοδα = 13000 $
Υπηρεσία χρέους = 5000 $
Έτσι, ο υπολογισμός του DSCR θα έχει ως εξής -
- DSCR = 13000/5000
Το DSCR θα είναι -
- DSCR = 2.6
Ένα DSCR 2,6 δείχνει ότι η εταιρεία διαθέτει αρκετά μετρητά για να καλύψει τις υποχρεώσεις της.
Παράδειγμα # 3
Θα υπολογίσουμε την αναλογία κάλυψης υπηρεσιών χρέους της ILandFS Engineering and Construction Company. Μπορούμε να πάρουμε τα δεδομένα του λειτουργικού κέρδους, τα οποία ισοδυναμούν με λειτουργικά έσοδα και υπηρεσίες χρέους από την κατάσταση αποτελεσμάτων, η οποία είναι διαθέσιμη στον έλεγχο χρημάτων.
Πηγή: //www.moneycontrol.com/
Το καθαρό λειτουργικό κέρδος ανέρχεται σε 160,92 ₹ το 2018.
Όσον αφορά την υπηρεσία χρέους, μπορούμε να δούμε ότι πρέπει να πληρώσει τόκους που ανέρχονται σε 396,03 6.
Επομένως ο υπολογισμός του τύπου DSCR θα έχει ως εξής -
- DSCR = 160.92 / 396.03
Το DSCR θα είναι
- DSCR = 0,406
Ένα DSCR 0,406 δηλώνει ότι η εταιρεία δεν διαθέτει αρκετά μετρητά για να καλύψει τις υποχρεώσεις της.
Παράδειγμα # 4
Θα υπολογίσουμε την αναλογία κάλυψης υπηρεσιών χρέους των ευρωβουλευτών Infrastructure Developers. Μπορούμε να λάβουμε τα δεδομένα της υπηρεσίας λειτουργικού κέρδους και χρέους από την κατάσταση αποτελεσμάτων, η οποία διατίθεται στον έλεγχο χρημάτων.
Πηγή: //www.moneycontrol.com/
Το καθαρό λειτουργικό κέρδος ανέρχεται σε 218,26 ₹ το 2018.
Όσον αφορά την υπηρεσία χρέους, μπορούμε να δούμε ότι πρέπει να πληρώσει τόκους και φόρους, δηλαδή 50,04 is.
Ο υπολογισμός του DSCR θα έχει ως εξής -
- DSCR = 218,26 / 50,04
Το DSCR θα είναι
- DSCR = 4.361
Ένα DSCR 4.361 δηλώνει ότι η εταιρεία διαθέτει αρκετά μετρητά για να καλύψει τις υποχρεώσεις της.
Υπολογιστής DSCR
Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αριθμομηχανή DSCR.
| Τα καθαρά λειτουργικά έσοδα | |
| Συνολική υπηρεσία χρέους | |
| Τύπος DSCR | |
| Τύπος DSCR = |
|
|
Σημασια
Το DSCR είναι σημαντικό τόσο για τους πιστωτές όσο και για τους επενδυτές, αλλά οι πιστωτές το αναλύουν περισσότερο καθώς καθορίζει την ικανότητα του δανειστή να αποπληρώσει το τρέχον χρέος.
Η αναλογία DSCR θα καθορίσει εάν ο δανειολήπτης θα εγκρίνει το δάνειο του και τους όρους και προϋποθέσεις του δανείου.
Πώς να ερμηνεύσετε τον τύπο DSCR;
Μια αναλογία DSCR 1 και άνω είναι μια καλή αναλογία. Όσο υψηλότερο, τόσο το καλύτερο.
- Ένας λόγος υψηλότερος από 1 δείχνει ότι δημιουργεί επαρκή ταμειακή ροή για να καλύψει την εξυπηρέτηση του χρέους.
- Μια αναλογία μικρότερη από 1 δείχνει ότι δεν υπάρχουν αρκετά μετρητά για την κάλυψη των υποχρεώσεων χρέους.
Ένα DSCR 0,85 δείχνει ότι υπάρχει μόνο αρκετό λειτουργικό εισόδημα για να καλύψει το 85% των πληρωμών χρέους.
Συνήθως οι δανειστές αναζητούν αναλογία DSCR 1,15 ή περισσότερο ανάλογα με τις οικονομικές συνθήκες της εταιρείας.
Ένας δανειστής δεν θα θέλει ποτέ να κάνει ζημιά δίνοντας ένα δάνειο σε έναν δανειολήπτη που μπορεί να μην είναι ποτέ σε θέση να αποπληρώσει. Η αναλογία DSCR δίνει μια εικόνα για τις ταμειακές ροές της εταιρείας και πόσα μετρητά πρέπει να αποπληρώσει το δάνειο της εταιρείας.
Έχει μεγάλη σημασία στον δανεισμό ακινήτων ή στον εμπορικό δανεισμό, καθώς αυτή η αναλογία μας δίνει μια ιδέα για το μέγιστο ποσό δανείου που θα μπορεί να λάβει ένας δανειστής.
Οφέλη από ένα Υψηλό DSCR
- Υψηλότερες πιθανότητες να λάβετε δάνειο
- Καλύτερες πιθανότητες να λάβετε χαμηλότερο επιτόκιο.
- Οι επιχειρήσεις μπορούν να διαχειριστούν τις υποχρεώσεις χρέους με καλύτερο τρόπο.
Επομένως, όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο καλύτερη είναι.
