Τύπος έκπτωσης | Βήματα για τον υπολογισμό της μειωμένης αξίας (παραδείγματα)

Τύπος για τον υπολογισμό των μειωμένων τιμών

Η προεξόφληση αναφέρεται στην προσαρμογή των μελλοντικών ταμειακών ροών για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας των ταμειακών ροών και προσαρμοσμένη για την ένωση όπου ο τύπος προεξόφλησης είναι ένα συν το προεξοφλητικό επιτόκιο διαιρούμενο με έναν αριθμό ολόκληρης αύξησης του έτους στον αριθμό ισχύος των περιόδων σύνθεσης του προεξοφλητικού επιτοκίου ανά έτος σε αρκετά χρόνια.

Ο τύπος έκπτωσης μετατρέπει κυρίως τις μελλοντικές ταμειακές ροές σε παρούσα αξία χρησιμοποιώντας τον παράγοντα προεξόφλησης. Η έκπτωση είναι μια ζωτική ιδέα, καθώς βοηθά στη σύγκριση διαφόρων έργων και εναλλακτικών λύσεων που έρχονται σε σύγκρουση ενώ λαμβάνουν αποφάσεις, καθώς το χρονοδιάγραμμα αυτών των έργων θα μπορούσε να είναι διαφορετικό. Η έκπτωση τους στο παρόν θα διευκολύνει τη σύγκριση. Επιπλέον, η έκπτωση χρησιμοποιείται επίσης για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Η έκπτωση δεν είναι τίποτα άλλο από την ένωση της έννοιας με αντίστροφο τρόπο και θα μειωθεί καθώς ο χρόνος αυξάνεται.

Η εξίσωση για την Έκπτωση είναι:

Που,

  • Το D n είναι παράγοντας έκπτωσης
  • r είναι προεξοφλητικό επιτόκιο
  • n είναι ο αριθμός των περιόδων έκπτωσης

Βήματα για τον υπολογισμό των μειωμένων τιμών

Για τον υπολογισμό των μειωμένων τιμών, πρέπει να ακολουθήσουμε τα παρακάτω βήματα.

  • Βήμα 1: Υπολογίστε τις ταμειακές ροές για το περιουσιακό στοιχείο και το χρονοδιάγραμμα που είναι το έτος που θα ακολουθήσουν.
  • Βήμα 2: Υπολογίστε τους συντελεστές έκπτωσης για τα αντίστοιχα έτη χρησιμοποιώντας τον τύπο.
  • Βήμα 3: Πολλαπλασιάστε το αποτέλεσμα που αποκτήθηκε στο βήμα 1 με το βήμα 2, αυτό θα μας δώσει την παρούσα αξία της ταμειακής ροής.

Παραδείγματα

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο Formula Excel με έκπτωση εδώ - Πρότυπο Formula Excel με έκπτωση

Παράδειγμα # 1

Η Veronica αναμένει τις ακόλουθες ταμειακές ροές στο μέλλον από την επαναλαμβανόμενη κατάθεσή της. Ο γιος της, ωστόσο, χρειάζεται κεφάλαια σήμερα και σκέφτεται να πραγματοποιήσει αυτές τις ταμειακές ροές σήμερα και θέλει να μάθει ποια είναι η παρούσα αξία για αυτές εάν αποσύρει σήμερα.

Πρέπει να υπολογίσετε τις παρούσες αξίες αυτών των ταμειακών ροών στο 7% και να υπολογίσετε το σύνολο αυτών των προεξοφλημένων ταμειακών ροών.

Λύση:

Μας δίνονται οι ταμειακές ροές καθώς και ο παράγοντας έκπτωσης, το μόνο που χρειάζεται να κάνουμε είναι να τις μειώσουμε στην παρούσα αξία χρησιμοποιώντας την παραπάνω εξίσωση προεξόφλησης.

Πρώτον, πρέπει να υπολογίσουμε τους παράγοντες έκπτωσης που θα ήταν

Συντελεστής έκπτωσης για το έτος 1 = 1 / (1+ (7%) ^

Ο συντελεστής έκπτωσης για το Έτος 1 θα είναι -

Συντελεστής έκπτωσης για το έτος 1 = 0,93458

Ο υπολογισμός της προεξοφλημένης ταμειακής ροής θα είναι -

Τέλος, πρέπει να πολλαπλασιάσουμε τις ταμειακές ροές κάθε έτους με τον συντελεστή έκπτωσης Υπολογίζοντας παραπάνω.

Για παράδειγμα, για το έτος 1 θα ήταν 5.000 * 0.93458 που θα είναι 4.672.90 και ομοίως μπορούμε να υπολογίσουμε για τα υπόλοιπα χρόνια.

Έκπτωση μετρητών για το έτος 1 = 4672,90

Ακολουθεί μια σύνοψη των υπολογισμών των παραγόντων έκπτωσης και των προεξοφλημένων ταμειακών ροών που θα λάβει η Veronica στη σημερινή περίοδο.

Σύνολο = 12770.57

Παράδειγμα # 2

Ο κ. V εργάζεται σε μια εταιρεία MNC για περίπου 20 χρόνια και η εταιρεία επενδύει σε ένα συνταξιοδοτικό ταμείο και ο κ. V μπορεί να αποσύρει το ίδιο όταν φτάσει την ηλικία συνταξιοδότησης που είναι 60. Η εταιρεία έχει καταθέσει μέχρι τώρα $ 50.000 στο λογαριασμός ως πλήρης και τελική. Η εταιρεία, ωστόσο, επιτρέπει μόνο 60% πρόωρη ανάληψη, η οποία θα φορολογείται επίσης και η ανάληψη αυτή επιτρέπεται μόνο σε συγκεκριμένες περιπτώσεις.

Ο κ. V, ο οποίος γερνάει σήμερα 43 ετών, βρήκε επείγουσα απαίτηση χρημάτων για ιατρικά έξοδα και αυτή η προϋπόθεση πληρούται για πρόωρη απόσυρση και έχει επίσης FD που λήγει σε παρόμοια περίοδο και ανέρχεται σε 60.000 $. Σκέφτεται να σπάσει το FD του ως άλλη επιλογή. Ωστόσο, η Τράπεζα επιτρέπει μόνο 75% πρόωρη ανάληψη, και αυτό θα ευθύνεται επίσης για το φόρο.

Ο φορολογικός συντελεστής για τον κ. V είναι 30% κατ 'αποκοπή για FD και 10% κατ' αποκοπή για το συνταξιοδοτικό ταμείο. Πρέπει να συμβουλευτείτε τον κ. V σχετικά με το τι πρέπει να γίνει; Χρησιμοποιήστε το 5% ως προεξοφλητικό επιτόκιο.

Λύση:

Πρώτον, θα υπολογίσουμε τις ταμειακές ροές που θα ήταν το σχετικό ποσοστό όπως αναφέρεται στο πρόβλημα και θα αφαιρέσουμε το ποσό φόρου και το τελικό ποσό θα προεξοφληθεί για τα υπόλοιπα έτη που είναι 17 έτη (60 - 43).

Χρησιμοποιήστε τα ακόλουθα δεδομένα για τον υπολογισμό των παραγόντων έκπτωσης.

Ο υπολογισμός του συντελεστή έκπτωσης για το συνταξιοδοτικό ταμείο μπορεί να γίνει ως εξής:

Συντελεστής έκπτωσης για ταμείο συνταξιοδότησης = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

Ο συντελεστής έκπτωσης θα είναι-

Συντελεστής έκπτωσης για συνταξιοδοτικό ταμείο = 0,43630

Ο υπολογισμός του προεξοφλημένου ποσού για το ταμείο συνταξιοδότησης θα είναι -

Έκπτωση Ποσό για το Ταμείο Συνταξιοδότησης = 11780.01

Ο υπολογισμός του συντελεστή έκπτωσης για FD μπορεί να γίνει ως εξής:

Συντελεστής έκπτωσης για FD = 1 / (1 + 0,05) ^ 17

Συντελεστής έκπτωσης για FD θα είναι -

Συντελεστής έκπτωσης για FD = 0,43630

Ο υπολογισμός του προεξοφλημένου ποσού για FD θα είναι -

Ποσό με έκπτωση για FD = 13743,35

Ως εκ τούτου, μπορεί να επιλέξει να πραγματοποιήσει ανάληψη από το ταμείο FD καθώς μεγιστοποιεί το ποσό της παρούσας αξίας.

Παράδειγμα # 3

Η ABC Incorporation θέλει να επενδύσει σε κρατικά ομόλογα που τρέχουν. Ωστόσο, είναι δύσπιστοι για την επένδυση στο ίδιο πράγμα που πιστεύουν ότι θέλουν πρώτα να κάνουν αποτίμηση του ομολόγου του δημοσίου, καθώς το ποσό επένδυσης που αναζητούν είναι περίπου. 50 εκατομμύρια δολάρια.

Το ερευνητικό τμήμα τους παρείχε λεπτομέρειες ασφάλειας του ομολόγου.

  • Ζωή του δεσμού = 3 χρόνια
  • Συχνότητα κουπονιού = εξαμηνιαία
  • 1η ημερομηνία διακανονισμού = 1η Ιανουαρίου 2019
  • Ποσοστό κουπονιού = 8,00%
  • Ονομαστική τιμή = 1.000 $

Το επιτόκιο Spot στην αγορά είναι 8,25% και το Bond διαπραγματεύεται σήμερα στα 879,78 $.

Πρέπει να συμβουλευτείτε εάν η ABC Inc πρέπει να επενδύσει σε αυτό το ομόλογο ή όχι;

Λύση:

Η ερώτηση εδώ μας ζητά να υπολογίσουμε την εγγενή αξία του Ομολόγου, η οποία μπορεί να γίνει με την προεξόφληση των ταμειακών ροών του ομολόγου που πρόκειται να ληφθούν.

Κατ 'αρχάς, θα υπολογίσουμε τις ταμειακές ροές που αναμένονται στην επένδυση: Επίσης, σημειώστε ότι το ομόλογο πληρώνει εξαμηνιαία και ως εκ τούτου το κουπόνι θα πληρωθεί για λογαριασμό που θα 8/2% στην ονομαστική αξία 1.000 $ που είναι $ 40.

Τώρα, ως δεύτερο βήμα, θα υπολογίσουμε τους συντελεστές έκπτωσης στο excel για καθεμία από τις περιόδους χρησιμοποιώντας 8,25%. Δεδομένου ότι αγωνιζόμαστε για περίοδο μισού έτους και συνεπώς η διάρκεια ζωής του ομολόγου είναι 3 χρόνια, 3 * 2 που είναι 6 και ως εκ τούτου χρειαζόμαστε 6 παράγοντες έκπτωσης.

Ο υπολογισμός του συντελεστή έκπτωσης στο excel για το έτος 1 μπορεί να γίνει ως εξής

Ο συντελεστής έκπτωσης στο Excel για το 1ο έτος θα είναι -

Ο υπολογισμός της προεξοφλημένης ταμειακής ροής θα είναι -

Τέλος, πρέπει να πολλαπλασιάσουμε κάθε ταμειακή ροή περιόδου με τον συντελεστή έκπτωσης Υπολογίζοντας παραπάνω.

Για παράδειγμα, για την περίοδο 1 θα ήταν 40 * 0,96038 που θα είναι 38,42 και παρόμοια μπορούμε να υπολογίσουμε για τις υπόλοιπες περιόδους.

Ακολουθεί η περίληψη για τους υπολογισμούς μας και τις συνολικές προεξοφλημένες ταμειακές ροές.

Δεδομένου ότι η τρέχουσα αγοραία τιμή του ομολόγου $ 879,78 είναι μικρότερη από την εγγενή αξία του ομολόγου.