seychellesartprojects.org

Τα επενδυτικά τραπεζικά διαγράμματα αναφέρονται στα διαφορετικά γραφήματα, διαγράμματα, χρηματοοικονομικά μοντέλα ή το μοντέλο αποτίμησης που βοηθά τις επενδυτικές τραπεζικές εταιρείες να κάνουν τη διαφορετική ανάλυση που χρησιμοποιείται για τη λειτουργία της και οι διαφορετικοί τύποι επενδυτικών τραπεζικών χαρτών περιλαμβάνουν διάγραμμα PE, διάγραμμα ζώνης PE, γήπεδο ποδοσφαίρου γράφημα και γράφημα σεναρίου κ.λπ.

Διαγράμματα Τραπεζικής Επενδύσεων - Γήπεδα ποδοσφαίρου & ΡΕ μπάντα

Νομίζω ότι το μεγαλύτερο δώρο του Dan Bricklin («πατέρας» του ηλεκτρονικού υπολογιστικού φύλλου) και του Bill Gates στο Investment Banking Mankind είναι το λογισμικό υπολογιστικού φύλλου Excel που επιτρέπει στον αναλυτή να δημιουργήσει όχι μόνο μοντέλα χρηματοοικονομικής και αποτίμησης ροκ σταρ αλλά και να παρουσιάσει την ανάλυσή τους στο κάποια φοβερή εικονογραφική μορφή (γραφήματα).

Με αυτό, σκέφτηκα, γιατί όχι ένα σεμινάριο για τα πιο δημοφιλή Investment Banking, Graphs vs. charts. Σε αυτό το άρθρο, θα συζητήσω το ακόλουθο σύνολο γραφημάτων -

Κάντε λήψη των προτύπων υπολογιστικών φύλλων για όλα τα γραφήματα εδώ

# 1 - Διάγραμμα PE

Αυτός ο λόγος PE είναι, στην ουσία, ένας υπολογισμός αποπληρωμής: δηλώνει πόσα χρόνια τα κέρδη θα χρειαστεί για να ανακτήσει ο επενδυτής την τιμή που πληρώθηκε για τις μετοχές. Τα διαγράμματα PE (τιμή σε κέρδη) μας βοηθούν να κατανοήσουμε την αποτίμηση πολλαπλά με την πάροδο του χρόνου. Άλλα πράγματα είναι ίσα, όταν συγκρίνουν την τιμή των δύο μετοχών στον ίδιο τομέα, ο επενδυτής θα πρέπει να προτιμά αυτό με το χαμηλότερο PE. Εάν είστε νέοι σε αναλογίες PE, μπορείτε να ανατρέξετε σε αυτό το βασικό άρθρο αποτίμησης σχετικά με τις σχετικές αποτιμήσεις.

Τι είναι ένα διάγραμμα PE

Το γράφημα PE βοηθά τους επενδυτές να απεικονίσουν το πολλαπλάσιο αποτίμησης συναλλαγών του Χρηματιστηρίου ή του Δείκτη για μια χρονική περίοδο. Για παράδειγμα, το παρακάτω γράφημα PE μιας εταιρείας που ονομάζεται Foodland Farsi απεικονίζεται για μια περίοδο Μαρτίου'02 έως τον Μάρτιο'07.

Ερμηνεία των διαγραμμάτων PE

• Ιστορικά η Foodland Farsi έχει διαπραγματευτεί ένα μέσο όρο πολλαπλών PE 8,6 φορές
• Η τυπική απόκλιση του πολλαπλού PE σημαίνει τη μεταβλητότητα του πολλαπλού PE.
• Σημειώνουμε ότι η Foodland Farsi έχει διαπραγματευτεί εντός του εύρους που σχηματίζεται από τον Άνω (ορίζεται ως Μέσος όρος PE + 1 Std Dev = 12.2x) και το Κάτω (Μέσος όρος PE - 1 Std Dev = 4.9x)
• Σημειώνουμε ότι το πολλαπλάσιο PE για την περίοδο μετά τον Ιούνιο του 06 έχει περάσει την ανώτερη τυπική γραμμή απόκλισης που σημαίνει πολλαπλάσια υψηλότερης αποτίμησης.

Γιατί είναι χρήσιμο;

• Αυτό το γράφημα είναι αρκετά χρήσιμο, διότι παρέχει τις ιστορικές λεπτομέρειες αποτίμησης σε γρήγορη και εύκολη μορφή.
• Ενδέχεται να χρειαστούν περισσότερα από 30 δευτερόλεπτα για να ερμηνεύσετε ένα τέτοιο γράφημα.

Σύνολο δεδομένων για διάγραμμα PE

Ας προετοιμάσουμε τώρα το γράφημα PE όπως παρέχεται παραπάνω. Κάντε λήψη του συνόλου δεδομένων PE Chart εδώ. Το σύνολο δεδομένων περιλαμβάνει τα ακόλουθα -

• Ημερομηνία
• Ιστορικές τιμές μετοχών
• Εκτίμηση EPS (προώθηση) - Λάβετε υπόψη ότι αυτά τα δεδομένα ενδέχεται να μην είναι διαθέσιμα στο δημόσιο φόρουμ. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το Bloomberg, το Factset, το Factiva (όλες οι πληρωμένες εκδόσεις) για να αποκτήσετε πρόσβαση σε τέτοια δεδομένα

Δημιουργία γραφήματος PE

Βήμα 1 - Υπολογίστε την αναλογία PE

Δεδομένου ότι γνωρίζουμε ήδη την τιμή της μετοχής και την προθεσμιακή EPS, υπολογίστε την αναλογία PE της μετοχής για κάθε ημερομηνία.

Βήμα 2 - Υπολογίστε την τυπική απόκλιση του PE

Ο υπολογισμός της τυπικής απόκλισης είναι αρκετά εύκολος στο Excel. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον τύπο STDDEV για να υπολογίσετε την τυπική απόκλιση του αποθέματος. Μην ξεχάσετε να χρησιμοποιήσετε απόλυτες αναφορές για να εμφανίσετε τις ίδιες τυπικές αποκλίσεις κατά τις ημερομηνίες.

Βήμα 3 - Υπολογίστε το μέσο PE

Υπολογίστε τον μέσο όρο PE του αποθέματος χρησιμοποιώντας τον τύπο AVERAGE και χρησιμοποιήστε επίσης απόλυτες αναφορές, καθώς ο μέσος όρος των δεδομένων πρέπει να παραμένει σταθερός σε όλες τις ημερομηνίες.

Βήμα 4 - Υπολογίστε το ΑΝΩ και το χαμηλότερο εύρος.

Υπολογίστε το UPPER και το LOWER εύρος χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο

• ΑΝΩ ​​= Μέση PE + Τυπική απόκλιση
• LOWER = Μέσος όρος PE - Τυπική απόκλιση

Βήμα 5 - Σχεδιάστε το γράφημα χρησιμοποιώντας τα ακόλουθα δεδομένα -

1. Προώθηση PE
2. Μέσος όρος PE
3. ΑΝΩΤΕΡΟΣ
4. ΠΙΟ ΧΑΜΗΛΑ

Βήμα 6 - Μορφοποιήστε το γράφημα

Αυτό είναι πολύ σημαντικό καθώς η μορφοποίηση μπορεί πραγματικά να κερδίσει εάν μπορείτε να επισημάνετε τους σημαντικούς τομείς και να το καταστήσετε πιο διαισθητικό να το κατανοήσετε.

Όπως τα διαγράμματα PE, μπορείτε επίσης να δημιουργήσετε διάγραμμα τιμής προς τιμή βιβλίου (P / BV), γράφημα PEG, τιμή σε πωλήσεις ή γραφήματα τιμών σε ταμειακές ροές.

# 2 - Διάγραμμα ζώνης PE

Τι είναι το διάγραμμα ζώνης PE;

Όπως το PE Ratio Graph, το PE Band υπολογίζεται επίσης από τις ιστορικές αναλογίες PE για κάθε μεμονωμένο απόθεμα / δείκτη. Η γραμμή που απεικονίζεται από το μέσο υψηλότερο PE θα σχηματίσει το άνω PE Band, ενώ το μέσο χαμηλότερο PE θα σχηματίσει το κάτω PE Band. Η μεσαία ζώνη PE θα προέρχεται από τον μέσο όρο της άνω και κάτω ζώνης.

 

Ερμηνεία του διαγράμματος ζώνης PE

Το παραπάνω γράφημα μπορεί να ερμηνευθεί ως εξής

• • Επί του παρόντος, η γραμμή τιμής (με χρώμα ΠΡΑΣΙΝΟ) αγγίζει τη γραμμή μέγιστης ζώνης PE 20,2x. Αυτό σημαίνει ότι το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται στο μέγιστο PE και ίσως υπερτιμημένο!
  • Η ανώτερη ζώνη αντικατοπτρίζει την Ιστορική Μέγιστη Τιμή της μετοχής εάν το απόθεμα θα είχε διαπραγματευτεί στο Μέγιστο PE. Για παράδειγμα, εάν εντοπίσουμε τη γραμμή μέγιστης ζώνης PE έως τον Μάρτιο του02, διαπιστώνουμε ότι το απόθεμα θα είχε διαπραγματευτεί στα Rs600 / - εάν το PE κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου θα ήταν 20,2x
  • Επίσης, σημειώνουμε ότι το απόθεμα έχει αγγίξει το χαμηλότερο PE Band 5.0x πολλές φορές τα τελευταία 5 χρόνια. Δηλώνει μια ιδανική ευκαιρία να αγοράσετε το απόθεμα.

Γιατί είναι χρήσιμο το διάγραμμα ζώνης PE;

• • Το πλεονέκτημα του PE Band είναι η εκτίμησή του τόσο για τον θεμελιώδη παράγοντα (δηλαδή, την κερδοφορία) όσο και για το ιστορικό μοτίβο συναλλαγών μιας μετοχής.
  • Η χρήση του PE Band είναι ιδιαίτερα σημαντική για εισηγμένες εταιρείες, οι οποίες έχουν κερδοφόρα ιστορικά.
  • Για ένα απόθεμα με σταθερά κέρδη, η τιμή του τείνει να κινείται εντός του PE Band. Με άλλα λόγια, η τιμή της μετοχής στο ένα άκρο τείνει να μετακινηθεί στο άλλο άκρο μέσα στο συγκρότημα.
  • Επίσης, σημειώστε ότι το διάγραμμα ζώνης PE είναι διαφορετικό από το γράφημα αναλογίας PE καθώς παρατηρούμε ότι ο άξονας Y αντιπροσωπεύει την τιμή του αποθέματος και όχι το πολλαπλό PE.
  • Αυτό το διάγραμμα ζώνης PE είναι αποτελεσματικό επειδή αυτό το γράφημα μπορεί να δηλώσει τόσο τις ζώνες PE (αποτίμηση) όσο και τις αντίστοιχες τιμές. Μαζί με τα γραφήματα αναλογίας ΡΕ, αυτό καθιστά απαραίτητη τη λήψη κλήσης αποτίμησης στα αποθέματα.

Σύνολο δεδομένων γραφήματος ζώνης PE

Το σύνολο δεδομένων γραφήματος PE Band δεν διαφέρει από αυτό που χρησιμοποιήσαμε νωρίτερα. Στην πραγματικότητα, είναι το ίδιο! Χρειαζόμαστε τα ακόλουθα -

• • Ιστορικές τιμές μετοχών
  • Ημερομηνίες
  • Προώθηση EPS

  Δημιουργία διαγράμματος ζώνης PE

Βήμα 1 - Υπολογίστε το Προώθηση PE για το Ιστορικό σύνολο δεδομένων

Βήμα 2 - Υπολογίστε τον μέσο όρο, το μέγιστο και το ελάχιστο των αναλογιών PE

Βήμα 3 - Βρείτε τις σιωπηρές τιμές χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο

Υπολογίστε τις σιωπηρές τιμές χρησιμοποιώντας τον παρακάτω τύπο

• • Τιμή (που αντιστοιχεί στο μέσο όρο) = Μέσος όρος PE x (Ιστορικό EPS)
  • Τιμή (που αντιστοιχεί στο Μέγιστο) = Μέγιστο PE x (Ιστορικό EPS)
  • Τιμή (που αντιστοιχεί στο Ελάχιστο) = Ελάχιστο PE x (Ιστορικό EPS)

Βήμα 4 - Σχεδιάστε το γράφημα χρησιμοποιώντας τα ακόλουθα

• • Τιμή μετοχής
  • Σιωπηρή μέση τιμή
  • Σιωπηρή μέγιστη τιμή
  • Σιωπηρή ελάχιστη τιμή

Βήμα 5 - Μορφοποιήστε το γράφημα :-)

Μπορείτε να δημιουργήσετε γραφήματα μπάντας για ένα άλλο σύνολο πολλαπλών αποτίμησης όπως EV / EBITDA (Enterprise Value to EBITDA), P / CF κ.λπ.

# 3 - Γράφημα γηπέδου ποδοσφαίρου

Τι είναι το Γήπεδο ποδοσφαίρου;

Μερικές φορές είναι ευκολότερο για εμάς να αναπαριστούμε τα δεδομένα σε κινούμενες στήλες ή ράβδους στις οποίες οι στήλες (ή ράβδοι) επιπλέουν σε μια περιοχή από τις ελάχιστες έως τις μέγιστες τιμές. Ακολουθεί ένα δείγμα γραφήματος στηλών ποδοσφαίρου.

Ερμηνεία του Γηπέδου Ποδοσφαίρου (παραπάνω)

• • Τα δεδομένα αντιπροσωπεύουν δίκαιη αποτίμηση (Τιμή / Μετοχή) της εταιρείας με διαφορετικές παραδοχές και μεθόδους αποτίμησης.
  • Χρησιμοποιώντας το DCF, η αποτίμηση της εταιρείας είναι $ 30 / μετοχή (απαισιόδοξη περίπτωση) και 45 $ κάτω (η πιο αισιόδοξη περίπτωση).
  • Η υψηλότερη εύλογη αποτίμηση της εταιρείας είναι $ 50 / μετοχή όταν χρησιμοποιείτε τη μέθοδο αποτίμησης Αντικατάστασης Κόστους.
  • Ωστόσο, η χαμηλότερη εύλογη αποτίμηση είναι $ 20 / μετοχή κατά τη χρήση της αποτίμησης M&A Transaction Comp.

 

Στοιχεία για το Γήπεδο ποδοσφαίρου

Ας υποθέσουμε ότι σας δόθηκε το ακόλουθο σύνολο δεδομένων. Θέλετε να παρουσιάσετε τα παρακάτω δεδομένα στην καλύτερη δυνατή μορφή γραφικών.

Μπορεί να υπάρχουν διαφορετικοί τρόποι δημιουργίας γραφημάτων σε τέτοια δεδομένα. Ωστόσο, ενδέχεται να μην παρέχουν εξαιρετικές πληροφορίες όταν δημιουργούμε ένα κανονικό γράφημα γραμμής ή τα γραφήματα ράβδων. Ακολουθεί η αναπαράσταση (κακή) αυτών των κανονικών γραφημάτων -

Γράφημα γραμμής

Το πρόβλημα με αυτήν την αναπαράσταση είναι ότι είναι πολύ δύσκολο να ερμηνευθούν αυτά τα δεδομένα.

Γράφημα στήλης

Και πάλι το ίδιο πρόβλημα που είναι πολύ δύσκολο να ερμηνεύσουμε τέτοια δεδομένα.

Με αυτό, είναι πλέον εύκολο να καταλάβουμε ότι η λύση έγκειται στην κατασκευή της κινητής στήλης ή του ραβδόγραμμα στο excel.

Δημιουργία ενός γραφήματος γηπέδου ποδοσφαίρου

Βήμα 1 - Δημιουργήστε τις σειρές δύο με ελάχιστο και εύρος.

Η πρώτη σειρά αντιπροσωπεύει το ελάχιστο και η δεύτερη αντιπροσωπεύει το εύρος (μέγιστο-ελάχιστο). Δείτε παρακάτω τις δύο σειρές στις οποίες δημιουργούμε το γράφημα μας.

Βήμα 2 - Επιλέξτε Διάγραμμα στοίβας στήλης

Το μυστικό της δημιουργίας του κυμαινόμενου γραφήματος είναι να χρησιμοποιήσετε το γράφημα στηλών στο excel με αποτελεσματικό τρόπο επιλέγοντας το "γράφημα στοιβαγμένων στηλών στο excel" χρησιμοποιώντας δύο σειρές.

Θα λάβετε το παρακάτω γράφημα.

Βήμα 3 - Κάντε τις "ελάχιστες" στήλες αόρατες!

Επιλέξτε τις ελάχιστες γραμμές στηλών (μπλε χρώμα) και από το επάνω μενού, αλλάξτε το χρώμα σε " Χωρίς συμπλήρωση".

Με αυτό, θα δείτε το γράφημα παρακάτω.

Βήμα 4 - Διαμορφώστε το γράφημα και κάντε το υπέροχο!

• • Αλλάξτε τον άξονα x ώστε να αντικατοπτρίζει τη μεθοδολογία αποτίμησης.
  • Αφαιρέστε το Legends στη δεξιά πλευρά (Range and Minimum)
  • Αλλάξτε το χρώμα των ράβδων για να ταιριάζει με το γούστο σας (μην κάνετε τις στήλες ως ροζ · είναι Investment Banking, ξέρετε!)

# 4 - Γραφήματα σεναρίων

Τι είναι τα γραφήματα σεναρίων;

Μερικές φορές είναι σημαντικό να αποδεχθούμε το γεγονός ότι κατανοούμε ότι η αποτίμηση δεν είναι μια πολύ επιστημονική προσέγγιση. Εξαρτάται από υποθέσεις και σενάρια. Ενώ εκτιμούμε ένα απόθεμα, μπορείτε να κάνετε ένα διαφορετικό σύνολο παραδοχών κατά την προετοιμασία ενός χρηματοοικονομικού μοντέλου - προβολή λογαριασμού αποτελεσμάτων, ισολογισμού και ταμειακών ροών. Ενώ είναι σημαντικό για εμάς να πάρουμε την πιο αναμενόμενη περίπτωση ενώ κάνουμε την αποτίμηση, είναι εξίσου σημαντικό να δείξουμε τον αντίκτυπο διαφορετικών περιπτώσεων όπως τι εάν οι φορολογικοί συντελεστές μειώνονται ή τι εάν η παραγωγή ανεβαίνει περισσότερο από το αναμενόμενο κ.λπ. Αυτά τα σενάρια μπορούν να δημιουργηθούν εύκολα χρησιμοποιώντας τα οικονομικά μοντέλα.

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τα ακόλουθα οικονομικά μοντέλα για την αναφορά σας -

• • Οικονομικό μοντέλο Alibaba IPO 
  • Χρηματοοικονομικό μοντέλο IPO Box

Δείτε παρακάτω ένα δείγμα Γράφημα σεναρίου -

Ερμηνεία του γραφήματος σεναρίου

• Παρατηρούμε από ψηλά ότι η βασική αποτίμηση περίπτωσης για το απόθεμα XYZ είναι 300 $
• Τα γραφήματα σεναρίων μας παρέχουν πρόσθετες πληροφορίες για τα μειονεκτήματα σε σχέση με τα ακόλουθα.
  • Εάν η τιμή του προϊόντος μειωθεί, τότε η εύλογη τιμή του αποθέματος θα μειωθεί κατά 17 $.
  • Εάν οι εταιρικοί φόροι είναι υψηλότεροι, τότε η εύλογη τιμή του αποθέματος θα ανέβαινε περαιτέρω κατά άλλα 28 $
  • Εάν οι τιμές των πρώτων υλών αυξηθούν, τότε οι εύλογες τιμές του αποθέματος θα μειωθούν ακόμη περισσότερο κατά άλλα 25 $.
  • Εάν λάβουμε υπόψη όλες τις απαισιόδοξες περιπτώσεις (ένα γεγονός όπου και τα τρία αρνητικά γεγονότα συμβαίνουν μαζί), τότε η εύλογη αποτίμηση της μετοχής θα μειωθεί στα 230 $ ανά μετοχή.
• Ομοίως, μπορείτε να βρείτε τις πρόσθετες εισροές για τα αρνητικά - Εάν λάβουμε υπόψη όλες τις αισιόδοξες περιπτώσεις (Υψηλότερες τιμές, υψηλότεροι φόροι και χαμηλότερο κόστος πρώτων υλών), η εύλογη τιμή του αποθέματος θα ανέβει στα 410 $ ανά μετοχή.

Σύνολο δεδομένων για τα γραφήματα σεναρίου

Το σύνολο δεδομένων που απαιτείται για αυτό το γράφημα εμφανίζεται παρακάτω. Ο παρακάτω πίνακας παρατίθεται μετά την εισαγωγή νέων παραδοχών στο χρηματοοικονομικό σας μοντέλο και τον εκ νέου υπολογισμό της εύλογης τιμής μετοχής.

Δημιουργία γραφήματος σεναρίου

Θα υποθέσουμε ότι έχετε ήδη τα δεδομένα όπως αυτά παραπάνω. Με αυτό, ας δούμε τα βήματα που απαιτούνται για τη δημιουργία των γραφημάτων σεναρίου -

Βήμα 1 - Προσθέστε δύο στήλες X και Y στο σύνολο δεδομένων (δύσκολη και πιο σημαντική)

• Αυτό το γράφημα βασίζεται στο γράφημα γηπέδου ποδοσφαίρου (# 3) που κάναμε νωρίτερα.
• Σε αυτό, χρησιμοποιούμε ξανά το Στήλη στοίβασης γραφήματος, όπου τα δεδομένα Υ στοιβάζονται πάνω από τα δεδομένα Χ.
• Εκτός από αυτό, κάνουμε το σύνολο δεδομένων X ως αόρατο, έτσι ώστε να έχουμε το κυμαινόμενο σύνολο δεδομένων Y.
• Για παράδειγμα, εάν παρατηρήσετε προσεκτικά το γράφημα σεναρίου - αρνητικό σενάριο - Η μείωση της τιμής εμφανίζει κυμαινόμενα ορατά δεδομένα ύψους 17 $ (δεδομένα Υ), και ακριβώς κάτω από αυτό το σύνολο δεδομένων είναι το αόρατο $ 283 (X δεδομένα).

Βήμα 2 - Το ολοκληρωμένο σύνολο δεδομένων X και Y θα πρέπει να μοιάζει παρακάτω.

Βήμα 3 - Προετοιμάστε το γράφημα στοίβαξης στήλης στα δύο σύνολα δεδομένων X και Y

Λάβετε υπόψη ότι δεν προετοιμάζουμε το γράφημα στο αρχικό σύνολο δεδομένων. Ετοιμάζουμε το γράφημα στο σύνολο δεδομένων που έχει μετατραπεί (X και Y)

  Βήμα 4 - Κρύψτε το σύνολο δεδομένων X.

Απόκρυψη του συνόλου δεδομένων X επιλέγοντας τις στήλες και επιλέγοντας "Χωρίς συμπλήρωση" από τις επιλογές μορφοποίησης στο μενού

Βήμα 5 - Διαμορφώστε το γράφημα και γίνετε φοβεροί!

Συμπεράσματα

Όπως σημειώνουμε παραπάνω, μπορεί να υπάρχει μια διαφορετική γραφική αναπαράσταση της αποτίμησης των αποθεμάτων. Ο πρωταρχικός λόγος που χρησιμοποιούμε τέτοια γραφήματα είναι να συμμορφωθούμε με την εξοικονόμηση χρόνου για τους πελάτες και να κάνουμε την έκθεση έρευνας ή το βιβλίο προώθησης ένα εξοικονόμηση χρόνου και αποτελεσματικό έγγραφο. Θα βρείτε τους τέσσερις τύπους γραφημάτων αποτίμησης στην πλειοψηφία των ερευνητικών εκθέσεων της εταιρείας μεσιτείας κατηγορίας 1. Είχα εργαστεί νωρίτερα στο JPMorgan ως αναλυτής ερευνών μετοχών και βρήκα το γράφημα γηπέδου ποδοσφαίρου και το γράφημα σεναρίων να είναι η πιο χρήσιμη αναπαράσταση για τους πελάτες. Μπορείτε να τα χρησιμοποιήσετε και σε γραφήματα ανάλυσης αναλογίας.

Χρήσιμη ανάρτηση

• Μάθημα Επιχειρήσεων Τραπεζικής Επενδύσεων
• Investment Banking στην Ατλάντα
• Ερωτήσεις συνέντευξης επενδυτικής τραπεζικής με απάντηση
• Κορυφαίες τραπεζικές επενδύσεις στη Μαλαισία

Τι έπεται?

Εάν μάθατε κάτι νέο ή απολαύσατε την ανάρτηση, αφήστε ένα σχόλιο παρακάτω. Πες μου τι νομίζεις. Ευχαριστώ πολύ και φροντίστε.