Τύπος κάλυψης αναλογίας | Παραδείγματα υπολογισμού βήμα προς βήμα
Ο λόγος κάλυψης είναι η ικανότητα της εταιρείας να μπορεί να καλύψει τις υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένων των χρεών, των υποχρεώσεων μίσθωσης και του μερίσματος σε οποιαδήποτε χρονική περίοδο και ορισμένοι από τους δημοφιλείς δείκτες περιλαμβάνουν τους δείκτες κάλυψης χρεών, τους δείκτες κάλυψης τόκων και τον λόγο κάλυψης σταθερών χρεώσεων.
Τύπος για τον υπολογισμό της αναλογίας κάλυψης
Οι τύποι αναλογίας κάλυψης χρησιμοποιούνται για την ανάλυση της ικανότητας μιας εταιρείας να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις. Οι υποχρεώσεις έχουν τη μορφή πληρωμών χρέους, πληρωμών τόκων χρέους ή πληρωμών μισθώσεων. Οι τύποι για αυτές τις τρεις πιο δημοφιλείς αναλογίες είναι οι εξής:
# 1 - Ο λόγος κάλυψης σταθερής χρέωσης
Κάλυψη σταθερής χρέωσης = (EBIT + πληρωμές μισθώσεων) / (πληρωμές τόκων + πληρωμές μισθώσεων)# 2 - Αναλογία κάλυψης τόκων
Κάλυψη τόκων = EBIT / πληρωμές τόκων# 3 - Αναλογία κάλυψης χρεών
Κάλυψη χρέους = Ταμειακή ροή από λειτουργίες / συνολικό χρέοςΕξήγηση
Ο τύπος αναλογίας κάλυψης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του ποσού που μια εταιρεία κερδίζει λειτουργικά κέρδη ή μετρητά από λειτουργίες για να καλύψει τις υποχρεώσεις της με τη μορφή τόκων ή μισθωμάτων. Έξοδα τόκων είναι μια ευθύνη για την εταιρεία την οποία η εταιρεία πρέπει να πληρώσει στους δανειστές της, οι οποίοι δανείζουν την εταιρεία χρήματα για την επέκταση της επιχείρησης. Το μεγαλύτερο μέρος των εξόδων τόκων οφείλεται στο μακροπρόθεσμο χρέος της εταιρείας, γιατί αυτός ο λόγος θεωρείται επίσης ως λόγος φερεγγυότητας, καθώς υποδηλώνει εάν η εταιρεία είναι αρκετά διαλυτική για να πληρώσει το χρέος.
Εάν η εταιρεία δεν είναι σε θέση να αποφέρει αρκετά λειτουργικά κέρδη για να εξοφλήσει τους τόκους, τότε οι κάτοχοι χρέους μπορούν να ζητήσουν από την εταιρεία να υποβάλει πτώχευση και να πουλήσει τα περιουσιακά στοιχεία τους για να πληρώσει το χρέος στους κατόχους χρέους. Οι πιστωτές αναζητούν υψηλότερο λόγο, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία καλύπτει την πληρωμή τόκων με τα λειτουργικά της έσοδα να δημιουργούνται μέσω της κανονικής πορείας της επιχείρησης. Οι λόγοι κάλυψης δεν παρουσιάζονται με τη μορφή ποσοστού. αντιπροσωπεύεται με τη μορφή ενός απόλυτου αριθμού για να μάθετε πόσες φορές το λειτουργικό κέρδος που καλύπτει το κόστος τόκων.
Παραδείγματα υπολογισμού του τύπου αναλογίας κάλυψης
Ας δούμε μερικά απλά έως προηγμένα παραδείγματα για να το κατανοήσουμε καλύτερα.
Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου τύπου κάλυψης αναλογίας κάλυψης - Πρότυπο κάλυψης αναλογίας κάλυψης Excel
Παράδειγμα # 1
Ας προσπαθήσουμε να καταλάβουμε πώς να υπολογίσουμε αυτές τις τρεις αναλογίες με τη βοήθεια μιας αυθαίρετης Εταιρείας Α. Πρέπει να κάνουμε κάποιες παραδοχές για να υπολογίσουμε αυτούς τους λόγους.
Ας υποθέσουμε ότι το EBIT (κέρδη προ τόκων και φόροι) για την εταιρεία Α είναι 400 εκατομμύρια δολάρια. Και η εταιρεία έχει πάρει μερικά περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν μέρος του ισολογισμού τους σε μίσθωση και δεν αγόρασε το περιουσιακό στοιχείο άμεσα. Ας υποθέσουμε ότι οι πληρωμές μισθώσεων για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία σε συνδυασμό για ένα τέταρτο είναι 45 εκατομμύρια $ Και η εταιρεία έχει πάρει χρέος για να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία. Ας υποθέσουμε ότι οι πληρωμές τόκων για αυτό το χρέος σε συνδυασμό για ένα τέταρτο είναι 50 εκατομμύρια δολάρια και οι ταμειακές ροές από πράξεις, οι οποίες είναι επίσης γνωστές ως CFO για την εταιρεία Α είναι 3000 εκατομμύρια δολάρια. Και η εταιρεία έχει πάρει χρέος για να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία. Ας υποθέσουμε ότι το συνολικό χρέος μιας εταιρείας είναι 700 εκατομμύρια δολάρια.
Χρησιμοποιήστε τις ακόλουθες πληροφορίες για τον υπολογισμό του τύπου αναλογίας κάλυψης.
# 1 - Σταθερός τύπος αναλογίας κάλυψης χρεώσεων
Σταθερή αναλογία κάλυψης χρέωσης = (400 $ + 45 $) / (50 $ + 45 $)
= 4.68
Έτσι, η σταθερή αναλογία κάλυψης χρεώσεων για την εταιρεία θα είναι 4,68. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία τόσο καλύτερη είναι, καθώς σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να καλύψει τις υποχρεώσεις σχεδόν 5 φορές με τη βοήθεια των λειτουργικών κερδών της.
# 2 - Τύπος αναλογίας κάλυψης ενδιαφέροντος
Αναλογία κάλυψης τόκων = 400 $ / 50 $
= 8.0
Έτσι, ο δείκτης κάλυψης τόκων για την εταιρεία θα είναι 8. Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος καλύτερος, καθώς αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να καλύψει τις υποχρεώσεις σχεδόν 8 φορές με τη βοήθεια των λειτουργικών κερδών της.
# 3 - Τύπος αναλογίας κάλυψης χρεών
Αναλογία κάλυψης χρεών = 3.000 $ / 700 $
= 4.29
Έτσι, ο λόγος κάλυψης χρέους για την εταιρεία θα είναι 4,29. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία τόσο καλύτερη είναι, καθώς σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να καλύψει τα χρέη με τα μετρητά που δημιουργούνται από τις πράξεις.
Παράδειγμα # 2
Το λειτουργικό κέρδος ή το EBIT για βιομηχανίες για ένα τέταρτο είναι 17341 εκατομμύρια Rs. Και το κόστος τόκων ή το κόστος χρηματοδότησης για την περίοδο είναι Rs 4.119 εκατομμύρια. Μπορούμε να υπολογίσουμε τον τύπο αναλογίας κάλυψης ενδιαφέροντος για εξάρτηση για το τρίμηνο χρησιμοποιώντας αυτούς τους δύο αριθμούς.
Χρησιμοποιήστε τις ακόλουθες πληροφορίες για τον υπολογισμό της αναλογίας κάλυψης τόκων.
Επομένως, ο υπολογισμός της αναλογίας κάλυψης τόκων έχει ως εξής,
- Αναλογία κάλυψης τόκων = 17341/4110
Η αναλογία κάλυψης ενδιαφέροντος θα είναι -
Ο λόγος κάλυψης τόκων = 4.2
Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να αποφέρει λειτουργικά κέρδη, που είναι τέσσερις φορές μεγαλύτερη από τη συνολική υποχρέωση τόκων για την περίοδο.
Παράδειγμα # 3
Το λειτουργικό κέρδος ή το EBIT για βιομηχανίες για ένα τέταρτο είναι 5800 εκατομμύρια Rs. Και το καθαρό κόστος τόκων ή το κόστος χρηματοδότησης για την περίοδο είναι 1116 εκατομμύρια Rs. Μπορούμε να υπολογίσουμε την αναλογία κάλυψης τόκων για εξάρτηση για το τρίμηνο χρησιμοποιώντας αυτούς τους δύο αριθμούς.
Χρησιμοποιήστε τις ακόλουθες πληροφορίες για τον υπολογισμό της αναλογίας κάλυψης τόκων.
Επομένως, ο υπολογισμός της αναλογίας κάλυψης τόκων έχει ως εξής,
Ο λόγος κάλυψης τόκων = 5800/1116
Η αναλογία κάλυψης ενδιαφέροντος θα είναι -
Αναλογία κάλυψης τόκων = 5,20
Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να αποφέρει λειτουργικά κέρδη, που είναι πέντε φορές μεγαλύτερη από τη συνολική υποχρέωση τόκων για την περίοδο.
Συνάφεια και χρήσεις
Ο τύπος αναλογίας κάλυψης είναι ένας από τους πιο σημαντικούς τύπους για τους πιστωτές, προκειμένου να μάθουν την πιστωτική υγεία μιας εταιρείας. Δείχνει πόσες φορές το λειτουργικό κέρδος μιας εταιρείας από τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες είναι σε θέση να καλύψει το συνολικό κόστος τόκων για την εταιρεία σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Οι πιστωτές ή οι επενδυτές μιας εταιρείας αναζητούν αυτήν την αναλογία, εάν ο λόγος είναι αρκετά υψηλός για την εταιρεία. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία τόσο καλύτερη είναι από την άποψη των δανειστών ή των επενδυτών.
Μια χαμηλότερη αναλογία θα σημαίνει και τα δύο θέματα ρευστότητας για την εταιρεία, και επίσης σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί επίσης να οδηγήσει σε ζητήματα φερεγγυότητας για μια εταιρεία. Εάν η εταιρεία δεν κερδίζει αρκετά λειτουργικά έσοδα από τα κανονικά μαθήματα της επιχείρησης, τότε δεν θα είναι σε θέση να εξοφλήσει τους τόκους του χρέους.
