Απόδοση επένδυσης (Ορισμός, Παράδειγμα) | Πώς να ερμηνεύσετε την απόδοση επένδυσης;

Απόδοση επένδυσης (ROI) - Ορισμός

Η απόδοση της επένδυσης αναφέρεται στην απόδοση που δημιουργεί η εταιρεία από την επένδυση κατά την εξεταζόμενη περίοδο σε σχέση με το ποσό της επένδυσης που πραγματοποίησε η εταιρεία μέχρι το χρονικό σημείο, δηλαδή μετρά την αποτελεσματικότητα της επένδυσης της εταιρείας.

Με απλά λόγια, υπολογίζει την κερδοφορία της εταιρείας μετρώντας τα κέρδη που σχετίζονται με το ποσό του επενδυμένου κεφαλαίου. Το κεφάλαιο είναι ένας δαπανηρός πόρος, οπότε οι επιχειρήσεις πρέπει να επενδύσουν σε ένα έργο που μπορεί να προσφέρει επαρκή απόδοση που μπορεί να καλύψει την κεφαλαιακή επιβάρυνση. Ο δείκτης απόδοσης επένδυσης (ROI) εκφράζεται ως ποσοστό του κεφαλαίου που χρησιμοποιείται στην επιχείρηση. Παρακάτω δίνεται ο τύπος για τον υπολογισμό της ROI με παράδειγμα.

Πώς να ερμηνεύσετε την απόδοση επένδυσης;

Η απόδοση επένδυσης αντιπροσωπεύεται ως:

Απόδοση επένδυσης = Κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) / Απασχολούμενο κεφάλαιο

  • Όσο υψηλότερη είναι η απόδοση της επιχείρησης, τόσο καλύτερη είναι η απόδοση της επιχείρησης. Το EBIT αντιπροσωπεύει το κέρδος που κερδίζει η επιχείρηση προτού καταβάλει τόκους επί χρεογράφων και φόρων, συνεπώς μόνο το ποσό της έκπτωσης, το οποίο απαιτεί τη λειτουργία της επιχείρησης και το κόστος του υλικού που πωλήθηκε.
  • Το Απασχολούμενο Κεφάλαιο περιλαμβάνει όλη την υποχρέωση και το μετοχικό κεφάλαιο, εξαιρουμένων των τρεχουσών υποχρεώσεων όπως Μετοχικό κεφάλαιο, Ασφάλιστρο κεφαλαίου, Δωρεάν αποθεματικά, Διακρατούμενα κέρδη, Ομολογίες, Μακροπρόθεσμο χρέος από τράπεζα ή μη εξασφαλισμένο μακροπρόθεσμο δανεισμό.
  • Το EBIT της εταιρείας δεν επηρεάζεται από τις διαφορετικές κεφαλαιακές δομές των διαφόρων εταιρειών, επειδή εξετάζουμε το κέρδος προτού πληρώσουμε ένα ποσό στον κάτοχο του ομολόγου ή στον μακροπρόθεσμο δέκτη σταθερού επιτοκίου.

Τύποι ROI

  • Πριν από την φορολογική απόδοση
  • ROI μετά τη φορολογία (πιο δημοφιλές)

Εάν λάβουμε υπόψη τη φορολογική συνιστώσα, τότε θα γίνει EBIT (1-Tax) / Απασχολούμενο κεφάλαιο.

Το EBIT x (1-tax) είναι επίσης γνωστό ως καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά τη φορολογία (NOPAT). Οι άνθρωποι χρησιμοποιούν για να υπολογίσουν την απόδοση τους μετά από φόρους, ώστε να μπορεί να υπολογιστεί το καθαρό ρευστοποιήσιμο κέρδος.

Παραδείγματα απόδοσης επένδυσης

Παράδειγμα # 1

Ακολουθούν οι λεπτομέρειες για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου, 18 Brian Inc.

Τύπος ROI = 280000/2000000

ROI = 14℅

Παράδειγμα # 2

Μπορείτε να κάνετε λήψη αυτού του προτύπου Excel Return On Investment (ROI) εδώ - Πρότυπο Excel Return On Investment (ROI) Excel

Η Squash Inc. είναι ένας όμιλος και έχει 4 τμήματα. Συνολικό κεφάλαιο που επενδύθηκε στην επιχείρηση στις αρχές του τρέχοντος έτους - 60 εκατομμύρια δολάρια.

Ομοίως, μπορούμε να κάνουμε τον υπολογισμό του δείκτη απόδοσης επένδυσης για το υπόλοιπο τμήμα.

Μπορείτε να ανατρέξετε στο παραπάνω πρότυπο excel για τον λεπτομερή υπολογισμό του δείκτη απόδοσης επένδυσης.

Κοιτάζοντας την επιστροφή, είναι ελκυστικό ότι το εταιρικό τμήμα εκπαίδευσης παράγει περισσότερα έσοδα, αλλά αν σκάψουμε μέσα και ελέγξουμε την απόδοση επένδυσης (ROI) και άλλες αναλογίες, τότε θα είναι σαν το τμήμα εκπαίδευσης να απολαμβάνει το κόστος του τμήματος τηλεπικοινωνιών και φαρμακείων αραιώνοντας τα κέρδη τους και τη συνολική μείωση των κερδών για την εταιρεία, με αποτέλεσμα να μην χρησιμοποιούν το κεφάλαιο με τον καλύτερο τρόπο.

Οφέλη της απόδοσης επένδυσης (ROI)

Η επιχείρηση επενδύει σε ένα έργο χρηματοδοτώντας από διαφορετικές πηγές χρέος, μετοχικές μετοχές, οπότε όσον αφορά την απόκτηση κεφαλαίου, οι επιχειρήσεις πρέπει να επιστρέψουν τους τόκους του χρέους και το μέρισμα έναντι του κεφαλαίου. Επομένως, οι επιχειρήσεις πρέπει να κερδίζουν τουλάχιστον για να πληρώσουν εγκαίρως στους ενδιαφερόμενους.

Η απόδοση επένδυσης είναι:

  • Εύκολο υπολογισμό και καλύτερη επικοινωνία.
  • Μπορεί να εφαρμοστεί σε οποιαδήποτε απόδοση επένδυσης.
  • Χρήσιμο για σκοπούς συγκριτικής αξιολόγησης και σύγκρισης.
  • Παγκόσμια αποδεκτές φόρμουλες.

Μερικές φορές στη θέση του κεφαλαίου που χρησιμοποιείται, χρησιμοποιείται επίσης το επενδυμένο κεφάλαιο.

Επενδυθέν κεφάλαιο = Απασχολούμενο κεφάλαιο - Στοιχείο μετρητών που κατέχει η επιχείρηση

Περιορισμοί της απόδοσης επένδυσης (ROI)

Η ίδια η ROI δεν μπορεί να αποφασίσει ποια επιχείρηση έχει καλύτερα από μόνη της, διότι κάθε επιχείρηση έχει διαφορετικές πτυχές και χρηματοοικονομική μόχλευση, οπότε ενώ συγκρίνουμε δύο οικονομικές καταστάσεις, πρέπει να έχουμε κατά νου ότι και η εταιρεία, σε κάποιο βαθμό, έχει κάποιο επιχειρηματικό κίνδυνο. Μερικοί σημαντικοί περιορισμοί της απόδοσης επένδυσης:

  • Τα κέρδη είναι εύκολο να χειριστούν από τη διοίκηση με αποτέλεσμα υψηλότερα περιθώρια λειτουργίας και υψηλότερο NOI.
  • Η κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας είναι πολύ ευέλικτη, επομένως είναι προβληματικό να ληφθεί το πραγματικό κεφάλαιο που χρησιμοποιείται.
  • Η απόδοση επένδυσης (ROI) δεν λαμβάνει υπόψη την αξία του χρόνου. Μερικές φορές μια μικρή επένδυση κερδίζει υψηλή αξία, αλλά παίρνει πάρα πολύ χρόνο, τότε η υψηλή αξία της δεν έχει σημασία αν υπολογίσουμε την παρούσα αξία με αυτό το μελλοντικό ποσό που προκύπτει.

Περίληψη

Η υψηλή απόδοση επένδυσης (ROI) δεν κάνει την επιχείρηση κερδοφόρα, αλλά πρέπει να συγκρίνουμε την απόδοση επένδυσης με το κόστος κεφαλαίου για να έχουμε πλήρη εικόνα. Οι δείκτες απόδοσης επένδυσης θα πρέπει να χρησιμοποιούνται σε συνδυασμό με άλλους δείκτες, όπως ο εσωτερικός ρυθμός απόδοσης (IRR), η καθαρή παρούσα αξία (NPV), η προεξοφλημένη αξία ταμειακών ροών (DFC), η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE), η απόδοση περιουσιακών στοιχείων ( ROA).

Εξαρτάται από την προοπτική του επενδυτή, όπως εάν ο επενδυτής επενδύει για μια περίοδο μικρότερου ορίζοντα, τότε η χρονική αξία έχει έναν μικρό παράγοντα για να συμβάλει στην απόδοση επένδυσης μπορεί να προσφέρει καλύτερη εικόνα, αλλά μακροπρόθεσμα, επιλέγοντας το έργο στο η βάση της ROI μπορεί ακόμη και να επιδεινώσει την κατάσταση για τους επενδυτές και τους ενδιαφερόμενους.