Εκποίηση (Ορισμός, Παραδείγματα) | Πώς λειτουργούν οι εκποιήσεις;

Τι είναι η εκποίηση;

Η εκποίηση, επίσης γνωστή ως εκποίηση, αναφέρεται στην πώληση ή μεταβίβαση σημαντικών περιουσιακών στοιχείων, διασπάσεων, επενδύσεων της επιχείρησης για ορισμένους οικονομικούς, πολιτικούς ή κοινωνικούς λόγους, όπως μια επιχείρηση που μπορεί να πουλήσει το τμήμα που δεν αποτελεί βασικό μέρος της επιχείρησης και δεν παρέχει οφέλη στην εταιρεία, έτσι ώστε η επιχείρηση να μπορεί να επικεντρωθεί στις μονάδες που μπορούν να προσφέρουν καλύτερα κέρδη.

  • Είναι ακριβώς το αντίθετο της απόκτησης, αντί για επένδυση / απόκτηση. μια επιχείρηση προσπαθεί να βγεί από τις υπάρχουσες επενδύσεις ή περιουσιακά στοιχεία της, πωλώντας τα ίδια. Μια εταιρεία ή κυβερνητικός οργανισμός που σχεδιάζει να εκποιήσει το περιουσιακό στοιχείο ή τη θυγατρική της εταιρεία μπορεί να το πράξει ως μέρος της στρατηγικής της κίνησης για την εταιρεία.
  • Μπορεί επίσης να γίνει για τον εξορθολογισμό των επιχειρηματικών μονάδων έτσι ώστε η επιχείρηση να μπορεί να επικεντρωθεί στην κύρια γραμμή της επιχείρησής της ή μπορεί να γίνει σε περιπτώσεις όπου τα έσοδα από τη διαδικασία εκποίησης επενδύονται αλλού για να κερδίσουν υψηλότερη απόδοση της επένδυσης.
  • Αυτή είναι βασικά η διαδικασία πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου. Συνήθως, τα περιουσιακά στοιχεία που εκποιήθηκαν δεν έχουν χαρακτήρα, δηλαδή αυτά που δεν χρησιμοποιούνται άμεσα στην κύρια γραμμή της επιχείρησης. Τα μη βασικά περιουσιακά στοιχεία μπορούν να λάβουν τη μορφή οποιουδήποτε είδους περιουσιακού στοιχείου όπως ακίνητη περιουσία, εμπορεύματα, φυσικούς πόρους, νομίσματα ή τίτλους, εργοστάσια, γη, ακίνητα κ.λπ.
  • Μπορεί επίσης να έχει τη μορφή ολόκληρης θυγατρικής ή συμμετοχής σε άλλη εταιρεία. Συνήθως γίνεται με τη μείωση ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας επιχείρησης μέσω της πώλησης, εκκαθάρισης ή οποιουδήποτε άλλου μέσου για την επίτευξη ορισμένων οικονομικών στόχων ή στρατηγικών στόχων. Λειτουργεί ως μια εξαιρετική πηγή έγχυσης χρημάτων στην επιχείρηση χωρίς να επηρεάζει τις κανονικές επιχειρηματικές δραστηριότητες και είναι μια σημαντική στρατηγική στην εταιρική αναδιάρθρωση και ένα δημοφιλές εργαλείο που χρησιμοποιείται από τις επιχειρήσεις για να αποσύρουν το χρέος και να μειώσουν τη μόχλευση.

Παραδείγματα

Η Asian Bank Limited είναι μια Εμπορική Τράπεζα που παρέχει τραπεζικές υποκαταστήματα, τραπεζικές επενδύσεις και υπηρεσίες πληρωμών. Η Τράπεζα πραγματοποιεί μεγάλες επενδύσεις σε αγροτεμάχια και επενδύσεις σε διάφορες εταιρείες που είναι εισηγμένες στις τοπικές αγορές. Η Τράπεζα αποφάσισε να αυξήσει την κεφαλαιακή της βάση για να αυξήσει τη δανειοδοτική της ικανότητα και αποφάσισε να εκποιήσει την επένδυσή της σε εισηγμένες εταιρείες και σε μη ενεργητικά περιουσιακά στοιχεία όπως αγροτεμάχια.

Με αυτόν τον τρόπο, η Asian Bank κατάφερε να συγκεντρώσει κεφάλαια. Έτσι μπορούμε να δούμε την Asian Limited εκποίηση των επενδύσεών της σε Noncore περιουσιακά στοιχεία για τη βελτίωση της κεφαλαιακής της βάσης (εισπράττοντας μετρητά στην επιχείρηση) και να επικεντρωθούμε περισσότερο στην κύρια γραμμή της επιχείρησής της, αναπτύσσοντας έτσι τα περιουσιακά της στοιχεία σε μια πιο κερδοφόρα λεωφόρο.

Σκοποί εκποίησης

  • Επιτρέπει στην επιχείρηση να επικεντρωθεί στις βασικές δραστηριότητές της ή στον τομέα της επιχείρησης όπου κατέχει εμπειρογνωμοσύνη.
  • Αυτό είναι ένα αποτελεσματικό εργαλείο για τη δημιουργία εσόδων από τα περιουσιακά στοιχεία, καθώς η εκποίηση συνήθως οδηγεί σε εισροή μετρητών για την επιχείρηση.
  • Είναι ένα αποτελεσματικό εργαλείο μέσω του οποίου οι εταιρείες μπορούν να αξιολογήσουν την απόδοση των διαφόρων τμημάτων τους και να εκποιήσουν τα τμήματα των οποίων το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης είναι χαμηλότερο από το μέσο / απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης της επιχείρησης στο σύνολό της. Ας καταλάβουμε το ίδιο μέσω ενός παραδείγματος που η Swiss Corp δραστηριοποιείται σε τρία τμήματα επιχειρήσεων, δηλαδή Ρούχα, Αυτοκίνητα, Ακίνητα. Η εταιρεία έχει εσωτερικό ποσοστό απόδοσης 13%, 8% και 15% αντίστοιχα από τα τρία τμήματα της. Η Swiss Corp έχει ένα απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης 12%. Σε μια τέτοια περίπτωση από την εκποίηση του τμήματος αυτοκινήτων που δημιουργεί ένα εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (8%), η εταιρεία θα είναι σε θέση να χρησιμοποιήσει τα έσοδα προς πιο κερδοφόρα τμήματα που θα οδηγεί σε υψηλότερο ποσοστό απόδοσης για την επιχείρηση στο σύνολό της.
  • Αυτό γίνεται μερικές φορές για τη βελτίωση της αξίας των μετόχων ή λόγω της επιβολής από τις ρυθμιστικές αρχές.
  • Μη ευθυγράμμιση των στοιχείων Noncore με την κύρια γραμμή της επιχείρησης.
  • Η διαρκής υποαπόδοση των επιχειρηματικών μονάδων που επηρεάζει τη συνολική κερδοφορία της επιχείρησης στο σύνολό της.
  • Η διαθεσιμότητα καλύτερων ευκαιριών σε σύγκριση με τις υπάρχουσες επιχειρηματικές γραμμές ενθαρρύνει επίσης τη διοίκηση να εκποιήσει τις υπάρχουσες επιχειρηματικές γραμμές και να δημιουργήσει μια νέα επιχειρηματική γραμμή.

Πλεονεκτήματα

  • Βοηθά τις επιχειρήσεις να παράγουν μετρητά από τις noncore επενδύσεις που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για την επέκταση των υπαρχουσών επιχειρήσεων, ξεκινώντας μια νέα επιχειρηματική γραμμή ή για την απόσυρση του υπάρχοντος χρέους.
  • Βοηθά τις επιχειρήσεις να κατανείμουν τους πόρους τους στην κύρια γραμμή της επιχείρησής της και να παράγουν υψηλότερες αποδόσεις για τους μετόχους της βελτιώνοντας την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων.

Πώς λειτουργεί η διαδικασία εκποίησης;

Η εκποίηση είναι μια συστηματική διαδικασία και περιλαμβάνει δέσμευση από τη Διοίκηση να την καταστήσει προστιθέμενη αξία.

  • Επανεξέταση του χαρτοφυλακίου - Συνήθως, περιλαμβάνει μια ανασκόπηση ολόκληρου του επιχειρηματικού χαρτοφυλακίου που περιλαμβάνει την ανάλυση της απόδοσης κάθε επιχειρηματικής μονάδας και τη συνάφειά της με τον μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό στόχο.
  • Ταυτοποίηση κατάλληλου αγοραστή -  Μόλις μια συγκεκριμένη επιχειρηματική μονάδα προσδιοριστεί ως μέρος της εκποίησης, ο κατάλληλος αγοραστής προσδιορίζεται λαμβάνοντας τις υπηρεσίες μιας εταιρείας Investment Banking που βοηθά στον εντοπισμό του αγοραστή και την αποτίμηση της επιχειρηματικής μονάδας που προτείνεται να είναι μέρος εκποίηση (Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η διαδικασία αποτίμησης πραγματοποιείται λαμβάνοντας υπόψη ότι η τιμή που προκύπτει πρέπει να είναι τουλάχιστον ίση με το κόστος ευκαιρίας της μη πώλησης της επιχειρηματικής μονάδας).
  • Αποσύνδεση - Μόλις ολοκληρωθεί το ίδιο, ο οργανισμός πρέπει να προετοιμάσει ένα σχέδιο αποσύνδεσης και να μεταδώσει τα πλεονεκτήματα μιας τέτοιας εκποίησης, επισημαίνοντας με σαφήνεια τον σκοπό πίσω από την εκποίηση, καθώς και πληροφορίες σχετικά με τα οφέλη που θα προκύψουν στον οργανισμό τόσο σε εσωτερικούς όσο και σε εξωτερικούς φορείς για να διασφαλιστεί ότι το θετικό σήμα κοινοποιείται

συμπέρασμα

Αυτό είναι αναμφισβήτητα ένα σημαντικό στρατηγικό εργαλείο που χρησιμοποιείται από την επιχείρηση, αλλά το να ξέρεις πότε να εκχωρήσεις είναι εξαιρετικά δύσκολο να αποφασιστεί και μπορεί να αποδειχθεί ακριβό λάθος αν δεν γίνει σωστά. Στο σημερινό επιχειρηματικό σενάριο, οι εταιρείες συνήθως λιμοκτονούν το κεφάλαιο και η εκποίηση θεωρείται ως ενισχυμένη ενίσχυση ρευστότητας καθώς βελτιώνει την απόδοση των μετόχων εισάγοντας μετρητά στην επιχείρηση που μπορούν είτε να χρησιμοποιηθούν για την αποδέσμευση χρεών από τα βιβλία της επιχείρησης που τελικά βελτιώνεται την κερδοφορία της εν λόγω επιχείρησης ή την επέκταση της υπάρχουσας επιχείρησης. Η διοίκηση πρέπει να διασφαλίσει ότι τέτοιες αποφάσεις που αποδεικνύονται μακροπρόθεσμες αξίες για την επιχείρηση.