Τύπος τιμής προς τιμή βιβλίου | Πώς να υπολογίσετε την αναλογία P / B;
Τύπος για τον υπολογισμό της τιμής έως της αξίας βιβλίου
Η τιμή προς λογιστική αξία είναι ένα σημαντικό μέτρο για να δούμε πόσα πληρώνουν οι μέτοχοι για την καθαρή αξία ενεργητικού της εταιρείας. Ο τύπος λόγου τιμής προς αξία (P / B) αναφέρεται επίσης ως λόγος αγοράς προς βιβλίο και μετρά την αναλογία μεταξύ της τιμής αγοράς για μια μετοχή και της λογιστικής αξίας ανά μετοχή. Ακολουθεί ο τύπος τιμής προς τιμή βιβλίου -
Εξήγηση
Υπάρχουν δύο συστατικά του τύπου λόγου P / B.
- Το πρώτο συστατικό είναι η τιμή αγοράς ανά μετοχή. Η τιμή αγοράς ανά μετοχή είναι ασταθής και αλλάζει συνεχώς. Ο επενδυτής μπορεί να αποφασίσει να πάρει την τιμή της αγοράς για μια ορισμένη περίοδο και να χρησιμοποιήσει μια μέση μέθοδο για να μάθει ένα μέσο όρο.
- Το δεύτερο συστατικό αυτής της αναλογίας είναι η λογιστική αξία ανά μετοχή. Υπάρχουν πολλοί τρόποι με τους οποίους μπορούμε να υπολογίσουμε τη λογιστική αξία της εταιρείας. Ο καλύτερος και πιο συνηθισμένος τρόπος για να μάθετε τη λογιστική αξία της εταιρείας είναι να αφαιρέσετε τις συνολικές υποχρεώσεις από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Κάτι τέτοιο επιτρέπει στους επενδυτές να ανακαλύψουν την πραγματική αξία σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Εναλλακτικά, οι επενδυτές μπορούν επίσης να εξετάσουν τα ίδια κεφάλαια των μετόχων για να μάθουν άμεσα τη λογιστική αξία.
Όπως μπορείτε να καταλάβετε, αυτός ο λόγος προσπαθεί να αναλύσει το ποσοστό της αγοραίας τιμής κάθε μετοχικού κεφαλαίου και τη λογιστική αξία ανά μετοχή σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή.
Παράδειγμα τύπου P / B Ratio
Ας πάρουμε ένα πρακτικό παράδειγμα για να δούμε πώς λειτουργεί ο τύπος λόγου P / B.
Μπορείτε να κάνετε λήψη αυτού του προτύπου αναλογίας τιμής προς τιμή βιβλίου εδώ - Πρότυπο αναλογίας τιμής προς τιμή βιβλίου
Το Binge-Watching TV θέλει να δει πώς οι επενδυτές τους αντιλαμβάνονται ως προς τη λογιστική αξία. Έβγαλαν την αγοραία τιμή των μετοχικών τους μετοχών και έβγαλαν επίσης τον ισολογισμό τους για τα ίδια κεφάλαια. Εδώ είναι οι λεπτομέρειες που ανακάλυψαν -
- Τιμή αγοράς κάθε μετοχής - 105 $ ανά μετοχή
- Αξία βιβλίου για κάθε μετοχή - 84 $ ανά μετοχή
Ως εσωτερικός λογιστής, πρέπει να μάθετε την αναλογία τιμής προς τιμή.
Για να μάθουμε τον τύπο λόγου P / B, χρειαζόμαστε την τιμή αγοράς ανά μετοχή και τη λογιστική αξία ανά μετοχή. Στο παραπάνω παράδειγμα, γνωρίζουμε και τα δύο.
Χρησιμοποιώντας τον τύπο λόγου P / B, παίρνουμε -
- Τύπος αναλογίας P / B = Τιμή αγοράς ανά μετοχή / Βιβλίο ανά μετοχή
- Ή, Λόγος P / B = 105 $ / 84 $ = 5/4 = 1,25.
Αναλογία τιμής προς τιμή βιβλίου του Citigroup
Ας εφαρμόσουμε τώρα τον τύπο τιμής προς τιμή βιβλίου για τον υπολογισμό της αναλογίας τιμής προς τιμή τιμής βιβλίου. Πρώτον, απαιτούμε τις λεπτομέρειες του ισολογισμού της Citigroup. Μπορείτε να κατεβάσετε την αναφορά 10K της Citigroup από εδώ.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει, το τμήμα των ιδίων κεφαλαίων των ενοποιημένων μετόχων που βρέθηκε στη σελίδα 133
Από τον παραπάνω πίνακα, τα ίδια κεφάλαια της Citigroup ανέρχονται σε 221.857 εκατομμύρια δολάρια το 2015 και 210.185 εκατομμύρια δολάρια το 2014.
Οι αντίστοιχοι κοινοί μετοχές σε κυκλοφορία είναι 3.099,48 εκατομμύρια μετοχές το 2015 και 3.083.037 εκατομμύρια το 2014.
- Αξία βιβλίου της Citigroup το 2015 = 221.857 $ / 3099.48 = 71.57
- Η αξία του βιβλίου της Citigroup το 2014 = 210.185 $ / 3.083.037 = 68.174
Η τιμή της Citigroup από τις 6 Φεβρουαρίου 2018 ήταν 73,27 $
- Αναλογία τιμής προς τιμή Citigroup (2014) = 73,27 $ / 71,57 $ = 1,023x
- Αναλογία τιμής προς τιμή Citigroup (2015) = 73,27 $ / 68,174 = 1,074x
Χρήσεις
- Πρώτα απ 'όλα, όταν ένας επενδυτής αποφασίζει να επενδύσει στην εταιρεία, πρέπει να ξέρει πόσα πρέπει να πληρώσει για ένα μερίδιο της καθαρής αξίας ενεργητικού ανά μετοχή. Η σύγκριση αυτή βοηθά τον επενδυτή να αποφασίσει εάν πρόκειται για συνετή επένδυση ή όχι.
- Για να προχωρήσουμε περαιτέρω, πολλοί επενδυτές θα ήθελαν να κάνουν την αποτίμηση των μετοχών της εταιρείας. Εάν οι επενδυτές επενδύουν σε τραπεζικές εταιρείες, ασφαλιστικές εταιρείες ή εταιρείες επενδύσεων, αυτή η αναλογία μπορεί να είναι πολύ χρήσιμη για την αποτίμηση των εταιρειών.
- Ένα πράγμα που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές. Αυτή η αναλογία δεν είναι χρήσιμη για εταιρείες που πρέπει να διατηρήσουν μεγάλα περιουσιακά στοιχεία, ειδικά εταιρείες που έχουν τεράστιες δαπάνες Ε & Α ή μακροπρόθεσμα πάγια περιουσιακά στοιχεία.
Υπολογιστής αναλογίας τιμής προς τιμή βιβλίου
Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη Αριθμομηχανή Τιμής προς Βιβλίο
| Τιμή αγοράς ανά μετοχή | |
| Αξία βιβλίου ανά μετοχή | |
| Τύπος τιμής προς τιμή βιβλίου | |
| Τύπος τιμής προς τιμή βιβλίου = |
|
|
Υπολογισμός τύπου αναλογίας P / B στο Excel (με πρότυπο Excel)
Ας κάνουμε τώρα το ίδιο παράδειγμα παραπάνω στο Excel. Αυτό είναι πολύ απλό. Πρέπει να παρέχετε τις δύο εισόδους της Αγοράς Τιμή ανά Μετοχή και της Βιβλικής Αξίας ανά Μετοχή. Μπορείτε εύκολα να υπολογίσετε την αναλογία στο παρεχόμενο πρότυπο.
