seychellesartprojects.org

Τι είναι ο τύπος δωρεάν ταμειακών ροών (FCF);

Η ελεύθερη ταμειακή ροή είναι μετρητά μιας εταιρείας, αφού πληρώσει όλα τα έξοδα. Τα μετρητά είναι ένα σημαντικό στοιχείο για τις επιχειρήσεις. Απαιτείται για τη λειτουργία της επιχείρησης. ορισμένοι επενδυτές δίνουν περισσότερα στις καταστάσεις ταμειακών ροών από άλλες οικονομικές καταστάσεις. Η ελεύθερη ταμειακή ροή είναι ένα μέτρο της δημιουργίας μετρητών μετά την πληρωμή όλων των εξόδων και των δανείων. Βοηθά στην εύρεση μιας πραγματικής οικονομικής κατάστασης της ελεύθερης ταμειακής ροής που αντικατοπτρίζεται στην κατάσταση μετρητών. Ο τύπος δωρεάν ταμειακών ροών (FCF) είναι η ταμειακή ροή μείον τις κεφαλαιουχικές δαπάνες.

Η δωρεάν εξίσωση ταμειακών ροών συμβάλλει στην εύρεση της πραγματικής κερδοφορίας μιας εταιρείας και βοηθά επίσης στον υπολογισμό της πληρωμής μερισμάτων που διατίθεται για τη διανομή σε έναν μέτοχο. Μέσω αυτού, οι επενδυτές παίρνουν σαφήνεια σχετικά με την οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας, η οποία παρέχει λεπτομερώς για τη ρευστότητα μιας εταιρείας.

Υπάρχει ένας άλλος τύπος για τον υπολογισμό της ελεύθερης ταμειακής ροής, που είναι το καθαρό εισόδημα συν τα μη μετρητά έξοδα μείον την αύξηση του κεφαλαίου κίνησης μείον τις κεφαλαιουχικές δαπάνες.

Ο τύπος για τον υπολογισμό της ελεύθερης ταμειακής ροής (FCF) έχει ως εξής:

Υπολογίστε το FCF χρησιμοποιώντας τον τύπο δωρεάν ταμειακών ροών - Βήμα προς βήμα

Τώρα, ας δούμε τα βήματα για τον υπολογισμό των στοιχείων FCF και τύπων.

Βήμα 1: Για τον υπολογισμό μετρητών από λειτουργίες και καθαρά έσοδα.

Τα μετρητά από την πράξη είναι καθαρά έσοδα συν έξοδα εκτός μετρητών μείον αύξηση του κεφαλαίου κίνησης εκτός μετρητών.

Μετρητά από εργασίες = Καθαρό εισόδημα + Έξοδα εκτός μετρητών - Αύξηση κεφαλαίου κίνησης εκτός μετρητών.

Βήμα 2: Για να υπολογίσετε τα έξοδα εκτός μετρητών.

Είναι ένα άθροισμα απόσβεσης, απόσβεσης, αποζημίωσης βάσει μετοχών, χρεώσεων απομείωσης και κερδών ή ζημιών από επενδύσεις.

Έξοδα εκτός μετρητών = Απόσβεση + Απόσβεση + Αποζημίωση βάσει αποθεμάτων + Χρεώσεις απομείωσης + Κέρδη ή ζημίες από επενδύσεις

Βήμα 3: Υπολογίστε τις αλλαγές στο καθαρό κεφάλαιο κίνησης χωρίς μετρητά ή αύξηση του κεφαλαίου κίνησης.

Οι μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης μπορούν να υπολογιστούν συγκρίνοντας το απόθεμα τρέχοντος έτους, τον εισπρακτέο λογαριασμό ή τον πληρωτέο λογαριασμό με τις τιμές του προηγούμενου έτους. Ο τύπος μπορεί να γραφτεί ως: -

Αλλαγή στο κεφάλαιο κίνησης = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Απόθεμα ₂₀₁₈ - Απόθεμα ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Που,

AR = Εισπρακτέος λογαριασμός

AP = Πληρωτέος λογαριασμός

Βήμα 4: Υπολογισμός κεφαλαιουχικής δαπάνης.

Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες μπορούν να υπολογιστούν χρησιμοποιώντας την προσέγγιση PP&E, που είναι Ακίνητα, Εγκαταστάσεις και Εξοπλισμός. Ο τύπος για το ίδιο μπορεί να υπολογιστεί ως εξής: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Απόσβεση & Απόσβεση

Που,

PP&E = Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός

Βήμα 5: Υπολογίστε τον τύπο FCF.

Τώρα όπως γνωρίζουμε, ο τύπος για το FCF είναι:

Τύπος δωρεάν ταμειακών ροών (FCF) = Καθαρό εισόδημα + Έξοδα εκτός μετρητών - Αύξηση κεφαλαίου κίνησης - Δαπάνες κεφαλαίου

Βάζοντας την τιμή που υπολογίστηκε στο βήμα 1 έως το βήμα 4 στα παραπάνω.

FCF = Καθαρά έσοδα + Απόσβεση + Απόσβεση + Αποζημίωση βάσει αποθεμάτων + Χρεώσεις απομείωσης + Κέρδη ή ζημίες από επενδύσεις - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Απόθεμα ₂₀₁₈ - Απόθεμα ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + Απόσβεση & Απόσβεση}

Με απλά λόγια,

Τύπος δωρεάν ταμειακών ροών = Μετρητά από λειτουργίες - CapEx.

Παραδείγματα τύπου FCF (με πρότυπο Excel)

Ας δούμε μερικά απλά έως προηγμένα παραδείγματα για να κατανοήσουμε καλύτερα τον υπολογισμό της φόρμουλας δωρεάν ταμειακών ροών.

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου δωρεάν φόρμουλας Excel Formula Excel - Δωρεάν πρότυπο Formula Excel ροής μετρητών

Παράδειγμα # 1

Μια εταιρεία με την επωνυμία Greenfield Pvt. Ltd, η οποία ασχολείται με βιολογικά λαχανικά, έχει κεφαλαιουχικές δαπάνες 200 $ και λειτουργική ταμειακή ροή 1,100 $. Τώρα υπολογίστε τη δωρεάν ταμειακή ροή για την εταιρεία.

Στο παρακάτω δίνεται πρότυπο είναι τα δεδομένα για τον υπολογισμό της ελεύθερης εξίσωσης ταμειακών ροών.

Έτσι, ο υπολογισμός της ελεύθερης ταμειακής ροής θα είναι-

Τύπος δωρεάν ταμειακών ροών = 1,100 $ - 200 $

Έτσι, η δωρεάν ταμειακή ροή θα είναι -

Το FCF για μια εταιρεία είναι 900,00 $ μετά τη μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών.

Παράδειγμα # 2

Ας δούμε ένα παράδειγμα για τον υπολογισμό της ελεύθερης ταμειακής ροής με έναν άλλο τύπο.

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία με καθαρό εισόδημα 2.000 $, κεφαλαιουχικές δαπάνες 600 $, μη μετρητά έξοδα 300 $ και αύξηση του κεφαλαίου κίνησης $ 250.

Στο παρακάτω δίνεται πρότυπο είναι τα δεδομένα για τον υπολογισμό της ελεύθερης εξίσωσης ταμειακών ροών.

Έτσι, ο υπολογισμός της δωρεάν ταμειακής ροής θα είναι -

FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Τώρα, η δωρεάν ταμειακή ροή θα είναι -

Η Δωρεάν Ταμειακή Ροή, δηλαδή, το FCF μιας εταιρείας είναι 11.450,00 $

Άλλοι τύποι δωρεάν ταμειακών ροών

Υπάρχουν βασικά δύο τύποι δωρεάν ταμειακών ροών. το ένα είναι το  FCFF  και το άλλο είναι το  FCFE .

# 1 - Δωρεάν μετρητά στον τύπο (FCFF)

Το FCFF αναφέρεται επίσης ως Unlevered. Είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει μετρητά για τις κεφαλαιουχικές της δαπάνες. Το FCFF είναι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες μείον κεφαλαιουχικές δαπάνες.

Παράδειγμα FCFF

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία με κεφαλαιουχικές δαπάνες $ 1000 και ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες είναι 2500 $. Τώρα, ας υπολογίσουμε το FCFF.

Στο παρακάτω πρότυπο είναι τα δεδομένα για τον υπολογισμό του Free Cash to Firm.

Έτσι, ο υπολογισμός του FCFF θα είναι -

δηλαδή FCFF = 2500 - 1000

Επομένως το FCFF θα είναι -

Έτσι, το FCFF για την εταιρεία είναι 1.500,00 $

# 2 - Δωρεάν τύπος ταμειακών ροών προς ίδια κεφάλαια (FCFE)

Το FCFE είναι βασικά διαθέσιμο σε μετρητά για να διανείμει μέρισμα ένας μέτοχος της εταιρείας. Το FCFE βοηθά στον υπολογισμό της πληρωμής μερισμάτων που διατίθεται για τη διανομή σε μέτοχο.

Το FCFE είναι ένα άθροισμα δωρεάν μετρητών στην εταιρεία συν καθαρός δανεισμός μείον τους τόκους πολλαπλασιαζόμενους με έναν μείον φόρο.

Παράδειγμα FCFE

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα όπου μια εταιρεία με κεφαλαιουχικές δαπάνες 1000 $, καθαρός δανεισμός 500 $ με τόκο 200 $ και φόρο 25%, και η ταμειακή ροή από λειτουργικές δραστηριότητες είναι 2500 $. Τώρα, ας υπολογίσουμε το FCFF.

Στο παρακάτω πρότυπο είναι τα δεδομένα για τον υπολογισμό της Ελεύθερης Ταμειακής Ροής προς Ίδια Κεφάλαια (FCFE)

FCFF -

Τύπος FCFF = 2500 - 1000

FCFF = 1.500,00 $

Έτσι, ο υπολογισμός του FCFE θα είναι -

Τύπος FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1 -25)

Επομένως, το FCFE θα είναι -

Έτσι, το FCFE για μια εταιρεία είναι 1.850,00 $

Υπολογιστής δωρεάν ταμειακών ροών

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αριθμομηχανή Δωρεάν ταμειακών ροών -

Λειτουργικές ταμειακές ροές
Δαπάνες κεφαλαίου
Τύπος δωρεάν ταμειακών ροών

Τύπος δωρεάν ταμειακών ροών =	Λειτουργικές ταμειακές ροές - δαπάνες κεφαλαίου
0 - 0 =	0

Συνάφεια και χρήση

Υπάρχουν πολλές χρήσεις της εξίσωσης δωρεάν ταμειακών ροών που έχουν ως εξής: -

• Για τον υπολογισμό της κερδοφορίας μιας εταιρείας.
• Για να αποκτήσετε μια οικονομική θέση μιας εταιρείας.
• Η δωρεάν φόρμουλα ταμειακών ροών βοηθά μια εταιρεία να λάβει απόφαση για νέο προϊόν, χρέος, επιχειρηματική ευκαιρία.
• Η δωρεάν φόρμουλα ταμειακών ροών βοηθά να γνωρίζουμε τα διαθέσιμα μετρητά, τα οποία πρέπει να διανέμονται μεταξύ των μετόχων μιας εταιρείας.

Εάν το FCF μιας εταιρείας είναι υψηλό, αυτό σημαίνει ότι μια εταιρεία διαθέτει επαρκή κεφάλαια για την έναρξη ενός νέου προϊόντος, την επέκταση των επιχειρήσεων και την ανάπτυξη της εταιρείας, αλλά μερικές φορές εάν μια εταιρεία έχει χαμηλό FCF, είναι πιθανό η εταιρεία να έχει τεράστιες επενδύσεις και η εταιρεία θα αναπτυχθεί μακροπρόθεσμα. Το FCF βοηθά έναν επενδυτή να υπολογίσει τις κερδοφόρες αποδόσεις της επένδυσης σε μια συγκεκριμένη εταιρεία.