Αραιωμένος τύπος EPS | Υπολογίστε τα αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή
Τύπος για τον υπολογισμό του αραιωμένου EPS
Το αραιωμένο EPS είναι μια μέτρηση της κερδοφορίας και υπολογίζεται ως ο λόγος του εισοδήματος της εταιρείας προς τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών αφού ληφθούν υπόψη οι διαλυτικοί τίτλοι όπως το μετατρέψιμο χρέος, οι προτιμώμενες μετοχές, τα δικαιώματα προαίρεσης και τα δικαιώματα.
Ας ρίξουμε μια ματιά στον τύπο των αραιωμένων κερδών ανά μετοχή -
Από τον τύπο των παραπάνω αραιωμένων κερδών ανά μετοχή, μπορείτε να καταλάβετε ότι πρέπει να δείτε ολόκληρο τον ισολογισμό και τον υπολογισμό αποτελεσμάτων Αραιωμένος υπολογισμός EPS.
Εξήγηση
Υπάρχει μια διαφορά μεταξύ βασικών και αραιωμένων κερδών ανά μετοχή. Στα βασικά κέρδη ανά μετοχή (EPS), η ιδέα είναι να μάθετε το καθαρό εισόδημα ανά μετοχή της εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει καθαρό εισόδημα 100.000 $ και η εταιρεία έχει 10.000 εκκρεμείς μετοχές. τότε τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) θα είναι = (100.000 $ / 10.000 $) = 10 $ ανά μετοχή.
Ωστόσο, σε αυτήν την περίπτωση, η ιδέα αφορά την πραγματοποίηση. Στα αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή (DPS), μαζί με τις κοινές εκκρεμείς μετοχές, θα εξετάσουμε επίσης τις μετατρέψιμες μετοχές - τις μετοχές που έχουν τη δυνατότητα να μετατραπούν σε μετοχές της εταιρείας.
Γι 'αυτό, σε όλες σχεδόν τις περιπτώσεις, το DPS θα ήταν πάντα χαμηλότερο από τα κέρδη ανά μετοχή (αυτό είναι βασικό μαθηματικό - στην περίπτωση του DPS, ο παρονομαστής είναι πολύ μεγαλύτερος).
Παράδειγμα αραιωμένων κερδών ανά τύπο μεριδίου
Ας πάρουμε ένα παράδειγμα για τον αραιωμένο υπολογισμό EPS.
Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο αραιωμένων κερδών ανά μετοχή Excel εδώ - Πρόγραμμα αραιωμένων κερδών ανά μετοχή Excel
Η Good Inc. έχει τις ακόλουθες πληροφορίες στο τέλος του 2017 -
- Καθαρό εισόδημα: 450.000 $
- Εκκρεμείς κοινές μετοχές: 50.000
- Προνομιακό μέρισμα μετοχών: 50.000 $
- Επιλογές μετοχών μη ασκούμενων εργαζομένων: 5000
- Μετατρέψιμα Προνομιακά Αποθέματα: 23.000
- Μετατρέψιμο χρέος: 10.000
- Εγγύηση: 2000
Υπολογίστε τα βασικά κέρδη ανά μετοχή και το DPS
Όλες οι πληροφορίες δίνονται στο παραπάνω παράδειγμα. Θα το βάλουμε στον τύπο των αραιωμένων κερδών ανά μετοχή.
- Πρώτον, θα μάθουμε τα κέρδη ανά μετοχή.
- Βασικά κέρδη ανά μετοχή = Καθαρό εισόδημα / Εκκρεμείς κοινές μετοχές = 450.000 $ / 50.000 = 9 $ ανά μετοχή.
Αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή Τύπος = (Καθαρό εισόδημα - Προτιμώμενα μερίσματα μετοχών) / (Κοινές μετοχές σε εκκρεμότητα + ασκήσεις εργαζομένων που δεν ασκήθηκαν
- Ή, αραιωμένος τύπος EPS = (450.000 $ - 50.000 $) / (50.000 + 5000 + 23.000 + 10.000 + 2000)
- Ή, DPS = 400.000 $ / 90.000 = 4,44 $ ανά μετοχή.
Χρήση αραιωμένου EPS
Εάν κοιτάξετε τις οικονομικές καταστάσεις, ενδέχεται να μην λάβετε τις πληροφορίες που σχετίζονται με τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή. Πρέπει να κοιτάξετε τις σημειώσεις μαζί με τις οικονομικές καταστάσεις για να έχετε μια αίσθηση των αραιωμένων κερδών ανά μετοχή.
Η χρήση ενός αραιωμένου τύπου EPS βοηθά τους επενδυτές να γνωρίζουν ποια θα είναι τα κέρδη ανά μετοχή εάν όλοι ή μερικοί μετατρέψιμοι τίτλοι μετατρέπονται σε μετοχές της εταιρείας.
Ως επενδυτής, πρέπει να εξετάσετε και τα δύο - κέρδη ανά μετοχή και αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή για να έχετε μια ολιστική άποψη των κερδών ανά μετοχή.
Υπολογιστής αραιωμένου EPS
Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αραιωμένη αριθμομηχανή EPS
| Καθαρά έσοδα | |
| Προνομιακά μερίσματα μετοχών | |
| Εκκρεμείς κοινές μετοχές | |
| Επιλογές μετοχών που δεν ασκούνται | |
| Μετατρέψιμα Προνομιακά Αποθέματα | |
| Μετατρέψιμο χρέος | |
| Εγγύηση | |
| Αραιωμένα κέρδη ανά τύπο μεριδίου = | |
| Αραιωμένα κέρδη ανά τύπο μεριδίου = |
|
|||||||||
|
Υπολογίστε αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή στο Excel (με πρότυπο excel)
Ας κάνουμε τώρα το ίδιο παράδειγμα παραπάνω στο Excel.
Αυτό είναι πολύ απλό. Πρέπει να παράσχετε τις δύο εισροές του Καθαρού εισοδήματος και των κοινών μετοχών σε εκκρεμότητα.
Μπορείτε εύκολα να κάνετε τον Υπολογισμό αραιωμένου EPS στο παρεχόμενο πρότυπο.
Πρώτον, θα μάθουμε τα κέρδη ανά μετοχή.
Ακολουθεί ο τύπος υπολογισμού αραιωμένου EPS
Αραιωμένος τύπος EPS = (Καθαρό εισόδημα - Προτιμώμενα μερίσματα μετοχών) / (Κοινές μετοχές σε εκκρεμότητα + Εκκρεμείς επιλογές μετοχών εργαζομένων + Μετατρέψιμα προτιμώμενα αποθέματα + Μετατρέψιμο χρέος + ΔΑΜ)
