Λογιστική για μετατρέψιμα ομόλογα και χρέη (με παραδείγματα)
Λογιστική για μετατρέψιμα ομόλογα και χρέη
Η λογιστική για τα μετατρέψιμα αναφέρεται στη λογιστική του χρεωστικού τίτλου που δίνει δικαίωμα ή παρέχει δικαιώματα στον κάτοχο να μετατρέψει την κατοχή του σε συγκεκριμένο αριθμό μετοχών της εταιρείας έκδοσης όπου η διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας των συνολικών κινητών αξιών μαζί με άλλο αντάλλαγμα που μεταφέρεται και το η εύλογη αξία των εκδοθέντων τίτλων αναγνωρίζεται ως έξοδο στην κατάσταση αποτελεσμάτων.
Εξήγηση
Τα μετατρέψιμα ομόλογα παρέχουν στους κατόχους ομολόγων τη μετατροπή των ομολόγων τους σε σταθερό αριθμό μετοχών της εκδότριας εταιρείας, συνήθως κατά τη λήξη τους. Έτσι, τα μετατρέψιμα ομόλογα έχουν χαρακτηριστικά τόσο της καθαρής θέσης όσο και της υποχρέωσης. Οι μετατρέψιμες σημειώσεις δεν απαιτούν μετατροπή. Δίνουν μια επιλογή στους κατόχους ομολόγων κατά τη στιγμή της μετατροπής και εναπόκειται στη διακριτική τους ευχέρεια εάν θέλουν να μετατρέψουν και να λάβουν μετοχές ή να εξαιρεθούν και να λάβουν μετρητά έναντι αυτών των ομολόγων. Δεδομένου ότι τα μετατρέψιμα ομόλογα έχουν χαρακτηριστικά τόσο της υποχρέωσης (του χρέους) όσο και των ιδίων κεφαλαίων, είναι πιο λογικό να λαμβάνεται υπόψη το τμήμα της υποχρέωσης και το τμήμα της καθαρής θέσης ξεχωριστά.
Αυτό θα βοηθήσει να δώσει μια αληθινή και δίκαιη εικόνα των Οικονομικών Καταστάσεων του οργανισμού λόγω των ακόλουθων δύο λόγων:
- Καθώς αυτά τα ομόλογα είναι μετατρέψιμα σε ίδια κεφάλαια στο μέλλον, προσφέρουν χαμηλότερο επιτόκιο. Η χωριστή λογιστική του μεριδίου και του χρέους θα δείξει το πραγματικό οικονομικό κόστος του οργανισμού.
- Είναι επίσης σημαντικό να δείξουμε ότι το χρέος μπορεί να μετατραπεί σε ίδια κεφάλαια και οι οικονομικές καταστάσεις πρέπει να αποδεικνύουν σαφώς αυτό το γεγονός.
Βήμα προς βήμα Λογιστική για Μετατρέψιμο Ομόλογο (Χρέος)
Μια λογιστική θα χωριστεί σε τρία διαφορετικά μέρη:
- Έκδοση Ομολόγων
- Ετήσιες πληρωμές κουπονιών
- Διακανονισμός Ομολόγων
Ας εξετάσουμε κάθε ένα από αυτά λεπτομερώς για να κατανοήσουμε ολόκληρη τη ροή της λογιστικής για μετατρέψιμα ομόλογα
Εάν είστε νέοι στα ομόλογα, ρίξτε μια ματιά στο Bond Pricing
# 1 - Έκδοση Μετατρέψιμων Ομολόγων
Ο διαχωρισμός μεταξύ των ιδίων κεφαλαίων και του παθητικού πρέπει να ληφθεί υπόψη κατά τη στιγμή της έκδοσης των ίδιων των ομολόγων. Το τμήμα ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων για τα μετατρέψιμα ομόλογα μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας την Υπολειμματική Προσέγγιση. Αυτή η προσέγγιση προϋποθέτει ότι η αξία του μεριδίου ισούται με τη διαφορά μεταξύ του συνολικού ποσού που λαμβάνεται από τα έσοδα των ομολόγων και της παρούσας αξίας των μελλοντικών ταμειακών ροών από τα ομόλογα.
α) Μερίδα ευθύνης:
Το τμήμα ευθύνης των μετατρέψιμων ομολόγων είναι η παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών, υπολογιζόμενη με προεξόφληση των μελλοντικών ταμειακών ροών των ομολόγων (τόκος και κεφάλαιο) στο επιτόκιο της αγοράς με την υπόθεση ότι δεν υπάρχει διαθέσιμη επιλογή μετατροπής.
Χρησιμοποιώντας το παραπάνω παράδειγμα, η παρούσα τιμή θα υπολογιστεί ως εξής:
| Ετος | Ημερομηνία | Τύπος Ταμειακών Ροών | Ταμειακή ροή | Υπολογισμός συντελεστή τρέχουσας τιμής | Παράγοντας τρέχουσας αξίας | Παρούσα αξία |
| 1 | 31-Δεκ-16 | Κουπόνι | 50.000 | (1 / 1,15 ^ 1) | 0.869565 | 43,478,26 |
| 2 | 31-Δεκ-17 | Κουπόνι | 50.000 | (1 / 1,15 ^ 2) | 0.756144 | 37.807.18 |
| 3 | 31-Δεκ-18 | Κουπόνι | 50.000 | (1 / 1,15 ^ 3) | 0,657516 | 32.875.81 |
| 4 | 31-Δεκ-19 | Κουπόνι | 50.000 | (1 / 1,15 ^ 4) | 0,571753 | 28.587.66 |
| 5 | 31-Δεκ-20 | Κουπόνι | 50.000 | (1 / 1,15 ^ 5) | 0.497177 | 24.858.84 |
| 5 | 31-Δεκ-20 | Κύρια αποπληρωμή | 5.00.000 | (1 / 1,15 ^ 5) | 0.497177 | 248.588.40 |
| Παρούσα αξία | 4.16.196.1 |
(Ταμειακές ροές ετησίως για πληρωμές κουπονιών = 500 ομόλογα * 1000 $ * 10% = 50.000 $)
β) Μερίδα μετοχών:
Η αξία του μεριδίου θα είναι η διαφορά μεταξύ των συνολικών εσόδων που λαμβάνονται από τα ομόλογα και της παρούσας αξίας (τμήμα υποχρέωσης).
Υπολογισμός του μεριδίου για το παραπάνω παράδειγμα:
Συνολικά έσοδα = $ 1000 * 500 ομόλογα = 5.00.000 $
Τρέχουσα αξία ομολόγου = 4,16,196,12 $
Μερίδιο ιδίων κεφαλαίων = Συνολικά έσοδα - Τρέχουσα αξία ομολόγου = 5,00,000 $ - 4,16,196,12 $ = 83,803,88 $
Έτσι, η πρώτη Είσοδος Εφημερίδας στα βιβλία για έκδοση Μετατρέψιμων Ομολόγων θα έχει ως εξής:
| 01-Ιαν-2016 | Τράπεζα A / c | Δρ | 5.00.000 | |
| 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Κρ | 4,16,196.12 | ||
| Share Premium - Μετατροπή μετοχών A / c | Κρ | 83.803.88 | ||
| (Όντας 500 μετατρέψιμα ομόλογα εκδοθέντα με επιτόκιο 10% και διάρκεια 5 ετών) |
Εδώ, το 10% Convertible Bonds Series IA / c είναι ο λογαριασμός ευθύνης που δημιουργήθηκε ειδικά για να αντιπροσωπεύει αυτή τη συγκεκριμένη έκδοση ομολόγων.
Premium Premium - Μετατροπή ιδίων κεφαλαίων A / c είναι το τμήμα ιδίων κεφαλαίων που θα αναφέρεται στην ενότητα μετοχών στον ισολογισμό.
# 2 - Ετήσιες πληρωμές κουπονιών
Σε ετήσια βάση, οι πληρωμές με κουπόνια θα γίνονται στους ομολογιούχους. Όπως προαναφέρθηκε, τα μετατρέψιμα ομόλογα εκδίδονται με χαμηλότερο επιτόκιο. Για τη λήψη του πραγματικού οικονομικού κόστους στην εικόνα, οι τόκοι θα χρεωθούν στον λογαριασμό αποτελεσμάτων με το πραγματικό επιτόκιο, το οποίο θα είναι υψηλότερο από το ονομαστικό επιτόκιο. Η διαφορά μεταξύ του πραγματικού τόκου και του ονομαστικού τόκου θα προστεθεί στην αξία της υποχρέωσης κατά τη στιγμή της πληρωμής του τόκου.
Ο υπολογισμός του θα έχει ως εξής:
Πραγματικό ενδιαφέρον = Τρέχουσα αξία ευθύνης * Επιτόκιο αγοράς.
Πραγματική πληρωμή τόκων = Ονομαστική αξία ομολόγου * Αριθμός εκδοθέντων ομολόγων * Ποσοστό κουπονιού.
Αξία ευθύνης (τέλος του έτους) = Αξία ευθύνης στην αρχή του έτους + Πραγματικός τόκος - Πραγματική πληρωμή τόκων
| Ετος | Ημερομηνία | Η παρούσα αξία της υποχρέωσης | Υπολογισμός τόκων | Πραγματικό ενδιαφέρον | Πραγματική πληρωμή τόκων | Αξία ευθύνης στο τέλος του έτους | |
| 1 | 31-Δεκ-16 | 4,16,196.12 | 4,16,196,12 * 15% | 62.429.42 | 50.000,00 | 4,28,625,54 | |
| 2 | 31-Δεκ-17 | 4,28,625,54 | 4,28,625,54 * 15% | 64.293.83 | 50.000,00 | 4,42,919,37 | |
| 3 | 31-Δεκ-18 | 4,42,919,37 | 4,42,919,37 * 15% | 66.437.91 | 50.000,00 | 4,59,357,28 | |
| 4 | 31-Δεκ-19 | 4,59,357,28 | 4,59,357,28 * 15% | 68.903.59 | 50.000,00 | 4,78,260,87 | |
| 5 | 31-Δεκ-20 | 4,78,260,87 | 4,78,260,87 * 15% | 71.739.13 | 50.000,00 | 5,00,000,00 |
Η Εφημερίδα για το ενδιαφέρον θα έχει ως εξής:
| 31-Δεκ-2016 | Έξοδα τόκων A / c | Δρ | 62.429.42 | |
| 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Κρ | 12.429.42 | ||
| Τράπεζα A / c | Κρ | 50.000,00 | ||
| (Δεδομένου ότι οι πληρωμές με κουπόνια πραγματοποιήθηκαν για το έτος 1 και τα έξοδα τόκων) | ||||
| 31-Δεκ-2017 | Έξοδα τόκων A / c | Δρ | 64.293.83 | |
| 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Κρ | 14.293.83 | ||
| Τράπεζα A / c | Κρ | 50.000,00 | ||
| (Επειδή οι πληρωμές με κουπόνια πραγματοποιήθηκαν για το έτος 2 και τα έξοδα τόκων) | ||||
| 31-Δεκ-2018 | Έξοδα τόκων A / c | Δρ | 66.437.91 | |
| 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Κρ | 16.437.91 | ||
| Τράπεζα A / c | Κρ | 50.000,00 | ||
| (Επειδή οι πληρωμές με κουπόνια πραγματοποιήθηκαν για το έτος 3 και τα έξοδα τόκων) | ||||
| 31-Δεκ-2019 | Έξοδα τόκων A / c | Δρ | 68.903.59 | |
| 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Κρ | 18,903,59 | ||
| Τράπεζα A / c | Κρ | 50.000,00 | ||
| (Επειδή οι πληρωμές με κουπόνια πραγματοποιήθηκαν για το έτος 4 και τα έξοδα τόκων) | ||||
| 31-Δεκ-2019 | Έξοδα τόκων A / c | Δρ | 71.739.13 | |
| 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Κρ | 21.739.13 | ||
| Τράπεζα A / c | Κρ | 50.000,00 | ||
| (Δεδομένου ότι οι πληρωμές με κουπόνια πραγματοποιήθηκαν για το έτος 5 και τα έξοδα τόκων) |
Τροφή για σκέψη: Όπως πρέπει να έχετε παρατηρήσει, η αξία της ευθύνης αυξάνεται συνεχώς κάθε χρόνο και στο τέλος του έτους 5, είναι ίση με την ονομαστική αξία του ομολόγου. Το συνολικό ποσό που προστίθεται μέχρι την υποχρέωση κάθε χρόνο θα είναι ίσο με το ποσό επιλογών μετοχών που έχουμε φτάσει κατά τη στιγμή της έκδοσης αυτών των μετατρέψιμων ομολόγων.
Συνολικό ποσό που προστέθηκε στην υποχρέωση = 12,429,42 + 14,293,83 + 16,437,91 + 18,903,59 + 21,739,13 = 83,808,88
Επίσης, σημειώστε ότι η ενότητα μετοχών των Μετατρέψιμων Ομολόγων δεν θα αλλάξει κατά τη διάρκεια ζωής των ομολόγων. Αυτό θα αλλάξει μόνο κατά τη στιγμή της μετατροπής ή της πληρωμής, ανάλογα με την περίπτωση.
# 3 - Διακανονισμός Μετατρέψιμων Ομολόγων
Μπορούν να υπάρχουν τέσσερις διαφορετικές καταστάσεις για τον διακανονισμό των ομολόγων ανάλογα με τη μετατροπή / τη μη μετατροπή και τον χρόνο κατά τον οποίο πραγματοποιείται, δηλαδή πριν ή κατά τη λήξη:
α) Τα ομόλογα δεν μετατρέπονται κατά τη λήξη
Αυτό είναι επίσης γνωστό ως επαναγορά των ομολόγων. Σε αυτήν την περίπτωση, οι ομολογιούχοι πληρώνονται το ποσό ληκτότητας και μόνο το τμήμα ευθύνης που έχει υπολογιστεί νωρίτερα θα πρέπει να απορριφθεί και το ποσό λήξης θα καταβληθεί στους ομολογιούχους.
Η εγγραφή στο περιοδικό για το ίδιο θα έχει ως εξής:
| 31-Δεκ-2020 | 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Δρ | 5,00,000,00 | |
| Τράπεζα A / c | Κρ | 5,00,000,00 | ||
| (Όσον αφορά τα έσοδα λήξης που καταβάλλονται σε μετατρέψιμους κατόχους ομολόγων κατά τη λήξη) |
Τώρα, το τμήμα μετοχών που είχαμε λάβει υπόψη στο Share Premium - Equity Conversion A / c μπορεί να παραμείνει ως έχει ή η εταιρεία μπορεί να το μεταφέρει σε κανονικό Share Premium A / c, εάν υπάρχει.
β) Μετατροπή ομολόγων κατά τη λήξη
Οι ομολογιούχοι μπορούν να ασκήσουν την επιλογή μετατροπής και, στην περίπτωση αυτή, οι μετοχές θα πρέπει να εκδοθούν στους κατόχους ομολόγων σύμφωνα με το λόγο μετατροπής. Σε αυτήν την περίπτωση, τόσο το μετοχικό κεφάλαιο όσο και το μερίδιο της υποχρέωσης θα καταργηθούν και το μετοχικό κεφάλαιο και τα αποθεματικά θα πρέπει να ληφθούν υπόψη.
Αριθμός μετοχών που εκδόθηκαν = 5 μετοχές ανά ομόλογο * 500 ομόλογα = 2500 μετοχές ονομαστικής αξίας $ 20 η καθεμία
Η εγγραφή στο περιοδικό για το ίδιο θα έχει ως εξής:
| 31-Δεκ-2020 | 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Δρ | 5,00,000,00 | |
| Share Premium - Μετατροπή μετοχών A / c | Δρ | 83.803.88 | ||
| Μετοχικό κεφάλαιο A / c | Κρ | 5,00,000,00 | ||
| Κοινή χρήση Premium A / c | Κρ | 83.803.88 | ||
| (Όντας 2500 μετοχές ονομαστικής αξίας $ 20 που εκδίδονται έναντι μετατρέψιμων ομολόγων) |
γ) Μετατροπή ομολόγων πριν από τη λήξη
Ας πούμε ότι η μετατροπή πραγματοποιείται στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Η αξία της ευθύνης αυτήν την ημερομηνία είναι 4,59.357,28 $. Επιπλέον, θα πρέπει επίσης να αντιστραφεί το Share Premium - Equity Conversion A / c.
Η εγγραφή στο περιοδικό για το ίδιο θα έχει ως εξής:
| 31-Δεκ-2018 | 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Δρ | 4,59,357,28 | |
| Share Premium - Μετατροπή μετοχών A / c | Δρ | 83.803.88 | ||
| Μετοχικό κεφάλαιο A / c | Κρ | 5,00,000,00 | ||
| Κοινή χρήση Premium A / c | Κρ | 43,161,16 | ||
| (Όντας 2500 μετοχές ονομαστικής αξίας Rs 20 που εκδόθηκαν έναντι μετατρέψιμων ομολόγων) |
Εδώ, το Share Premium A / c θα είναι το ποσό εξισορρόπησης που έφτασε ως εξής: 4,59,357,28 + 83,803,88 - 5,00,000,00 = 43,161,16
δ) Επαναγορά ομολόγων πριν από τη λήξη
Ένας οργανισμός μπορεί να αποφασίσει να επαναγοράσει τα ομόλογα του πριν από τη λήξη. Στο συγκεκριμένο παράδειγμα, ας πούμε ότι τα ομόλογα επαναγοράστηκαν στις 31 Δεκεμβρίου 2018.
Κατά την ημερομηνία αυτή, διαφορετικές τιμές που πρέπει να ληφθούν υπόψη είναι οι εξής:
| Φέρουσα αξία ευθύνης | Υπολογίστηκε νωρίτερα (Ανατρέξτε στην ενότητα ετήσιες πληρωμές κουπονιών) | 4,59,357,28 $ |
| Αξία αγοράς ομολόγων | Υποτιθέμενη αξία - Τιμή πώλησης | 5,25,000,00 $ |
| Εύλογη αξία ευθύνης | Αυτό το ποσό πρέπει να υπολογιστεί ως η παρούσα αξία του μη μετατρέψιμου ομολόγου με τριετή διάρκεια (η οποία βασικά αντιστοιχεί στον συντομευμένο χρόνο έως τη λήξη των επαναγορασμένων ομολογιών - Ανατρέξτε στον επόμενο πίνακα για υπολογισμό) | 4,42,919,37 $ |
| Κέρδος κατά την επαναγορά | Εύλογη αξία ευθύνης - Φέρουσα αξία ευθύνης | 16,437,91 $ |
| Προσαρμογή ιδίων κεφαλαίων | Στοιχεία εύλογης αξίας ιδίων κεφαλαίων = Αξία αγοράς ομολόγων - Εύλογη αξία ευθύνης |
82.080,63 $ |
Οι καταχωρήσεις ημερολογίου για τα παραπάνω θα έχουν ως εξής:
| 31-Δεκ-2018 | 10% Μετατρέψιμα Ομόλογα Σειρά IA / c | Δρ | 4,59,357,28 | |
| Share Premium - Μετατροπή μετοχών A / c | Δρ | 82.080.63 | ||
| Κέρδος από την επαναγορά ομολόγων A / c | Κρ | 16.437.91 | ||
| Τράπεζα A / c | Κρ | 5,25,000,00 | ||
| (Όντας 2500 μετοχές ονομαστικής αξίας $ 20 που εκδίδονται έναντι μετατρέψιμων ομολόγων) |
Θα υπάρχει υπόλοιπο 1.723,25 $ (83.803,88 - 82.080,63 $) στο Premium Premium - A / c μετατροπής ιδίων κεφαλαίων. Αυτό μπορεί να παραμείνει ως έχει ή η εταιρεία μπορεί να το μεταφέρει σε κανονικό μερίδιο Premium Premium A / c, εάν υπάρχει.
- Τι είναι ένα μετατρέψιμο χρέος;
- Σημασία εταιρικών ομολόγων
- Μετατρέψιμα χρεόγραφα
- Διαφορές μεταξύ ομολόγων έναντι ομολόγων <
