Οντότητα ειδικού σκοπού (Ορισμός, Παράδειγμα) | Κορυφαίοι 2 τύποι SPE

Ορισμός οντότητας ειδικού σκοπού

Είναι μια ξεχωριστή νομική οντότητα που δημιουργήθηκε για να εκπληρώσει ορισμένους στόχους που μπορεί να περιλαμβάνουν τη λήψη μέτρων για τον κατάλληλο χρηματοοικονομικό κίνδυνο ή / και νομικό προφίλ κινδύνου, αυτή η οντότητα έχει γενικά έναν προκαθορισμένο σκοπό και έχει περιορισμένο πεδίο από άποψη δραστηριότητας και μερικές φορές χρησιμοποιείται ως βραχυπρόθεσμη λύση σε ένα τρέχον ή πιθανό πρόβλημα επίσης η δομή τους έχει σχεδιαστεί ανάλογα.

Ονομάζεται επίσης μερικές φορές ως όχημα ειδικής χρήσης. Γενικά, η SPE είναι θυγατρικές της μεγαλύτερης εταιρείας με τη διαφορετική δομή ευθύνης, τη δομή περιουσιακών στοιχείων και το νομικό καθεστώς που καθιστά όλες τις υποχρεώσεις της ασφαλείς. Είναι ασφαλές ακόμη και αν η μητρική της εταιρεία χρεοκοπήσει. Είναι επίσης σχεδιασμένο για να λειτουργεί ως αντισυμβαλλόμενος για τις ανταλλαγές και τον άλλο τύπο παράγωγων μέσων που είναι ευαίσθητα στην πίστωση.

Παρόλο που το Special Purpose Vehicle χρησιμοποιείται για την απομόνωση του οικονομικού κινδύνου που υπάρχει λόγω των διαφορετικών λογιστικών κενών, ταυτόχρονα αυτές οι οντότητες μπορούν να γίνουν ο οικονομικά καταστροφικός τρόπος της CFO για την απόκρυψη των χρεών.

Τύποι οντότητας ειδικού σκοπού (SPE)

Ακολουθούν οι 2 τύποι SPE.

# 1 - Στο Ισολογισμό SPE

Στην περίπτωση του Ισολογισμού SPE, τα οικονομικά αποτελέσματα της οντότητας Ειδικού σκοπού ενοποιούνται με τα οικονομικά αποτελέσματα της μητρικής εταιρείας. Τα εισοδήματα σε αυτήν την περίπτωση με κάποιο τρόπο μεταφέρονται στη μητρική εταιρεία.

# 2 - Ισολογισμός SPE

Στην περίπτωση εκτός ισολογισμού SPE, τα οικονομικά αποτελέσματα της οντότητας Ειδικού σκοπού δεν ενοποιούνται με τα οικονομικά αποτελέσματα της μητρικής εταιρείας και τα εισοδήματα δεν μεταφέρονται επίσης στη μητρική εταιρεία με κανένα τρόπο.

Παράδειγμα της οντότητας ειδικού σκοπού (SPE)

Υπάρχει μια εταιρεία με την επωνυμία BCF Limited, η οποία φημίζεται για την κατασκευή των διαφόρων τύπων εξοπλισμού που χρησιμοποιούνται για βιομηχανικούς σκοπούς. Η εταιρεία χρησιμοποιεί μια οντότητα ειδικού σκοπού για μόχλευση χρηματοοικονομικού κινδύνου. Από όλες τις εταιρείες ειδικού σκοπού της εταιρείας, ένα από τα SPE έχει ανεξάρτητα μέλη στο διοικητικό συμβούλιο που αποτελείται από μια εμπορική τράπεζα που παρέχει την πιστωτική διευκόλυνση και το δάνειο, διαφορετικούς επενδυτές μετοχών που έχουν αφορολόγητες επενδύσεις, κυβέρνηση τις επιδοτήσεις και επιτρέπει επίσης στην εταιρεία για τη λειτουργία των συμβάσεων της οντότητας Ειδικού σκοπού, και τον χορηγό που προστατεύει τους μειοψηφικούς επενδυτές της μητρικής εταιρείας και κάλυψη στον τεχνικό κίνδυνο.

Η SPE Company σχηματίστηκε ως πάροχος λύσεων εξοπλισμού και άλλα τεχνικά θέματα συμβουλευτικής. Επίσης, η οντότητα ειδικού σκοπού (SPE) προσφέρει τεχνική κατασκευή και συντήρηση.

Τα διαφορετικά πλεονεκτήματα που διαθέτει η μητρική εταιρεία BCF Limited όταν λειτουργεί η BCF Limited περιλαμβάνουν το έργο υψηλού επιπέδου και τη διαχείριση κινδύνων που επιτρέπει στην εταιρεία να συνεργάζεται αποτελεσματικά με τους ενδιαφερόμενους και τους κατόχους της αλυσίδας. Εκτός από αυτό, είναι εύκολο για τη μητρική εταιρεία να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της χρησιμοποιώντας κρατική χρηματοδότηση, μακροπρόθεσμο χρέος ή επενδυτές μετοχών χωρίς συμβιβασμούς στις κύριες δραστηριότητές της.

Πλεονεκτήματα

  • Με τη δημιουργία του οχήματος Ειδικού σκοπού, η μητρική εταιρεία θα έχει τη δυνατότητα να απομονώσει νομικά τον οικονομικό κίνδυνο που σχετίζεται με το έργο και να τον μοιραστεί με τους άλλους επενδυτές.
  • Η SPE βοηθά στην εξοικονόμηση φόρου για την εταιρεία σε περίπτωση που η οντότητα δημιουργηθεί στις χώρες του φορολογικού παραδείσου.
  • Είναι εύκολο να δημιουργήσετε το SPE.
  • Το όχημα ειδικού σκοπού και η μητρική εταιρεία δεν δεσμεύονται με τους ίδιους κανόνες και κανονισμούς, επομένως προσφέρει μεγαλύτερη ελευθερία στη χρήση οχήματος ειδικού σκοπού
  • Η SPE βοηθά στη διατήρηση του απορρήτου σε σχέση με ορισμένα έργα από τους ανταγωνιστές μιας μητρικής εταιρείας ή από τους επενδυτές της μητρικής εταιρείας των οποίων η εταιρεία πιστεύει ότι ενδέχεται να απορρίψει τη συγκεκριμένη συναλλαγή.
  • Υπάρχει άμεση ιδιοκτησία στην περίπτωση της οντότητας Ειδικού σκοπού του συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου
  • Η μητρική εταιρεία μπορεί να εκτελεί συναλλαγές υψηλού κινδύνου χρησιμοποιώντας την οντότητα Ειδικού σκοπού χωρίς να θέτει σε κίνδυνο τη φερεγγυότητα ολόκληρης της εταιρείας.

Μειονεκτήματα

  • Απαιτεί ένα σημαντικό ποσό κεφαλαίου για τη δημιουργία της οντότητας Ειδικού σκοπού.
  • Η SPE έχει τη χαμηλότερη πρόσβαση στο κεφάλαιο σε σύγκριση με τη μητρική εταιρεία, επειδή η οντότητα ειδικού σκοπού δεν έχει το ίδιο επίπεδο πίστωσης με τη μητρική εταιρεία.
  • Εάν υπάρχουν κάποιες απροσδόκητες αλλαγές στους κανόνες και κανονισμούς στην αγορά που ισχύουν για τη συγκεκριμένη οντότητα Ειδικού σκοπού, τότε μπορεί να δημιουργήσει ένα σοβαρό πρόβλημα για τις εταιρείες που χρησιμοποιούν αυτήν την οντότητα ειδικού σκοπού, καθώς ενδέχεται να μην είναι σε θέση να ανταποκριθούν τους νέους κανόνες και κανονισμούς που δημιουργήθηκαν.
  • Θα μπορούσαν να ενεργοποιηθούν οι λογιστικοί κανόνες του Mark to Market σε περίπτωση που πωληθεί το περιουσιακό στοιχείο που θα επηρεάσει αρνητικά τον ισολογισμό της μητρικής εταιρείας.
  • Υπάρχουν λιγότερες διαθέσιμες επιλογές στην αγορά με σκοπό τη χρηματοδότηση του οχήματος ειδικού σκοπού.

Σημαντικά σημεία που πρέπει να σημειωθούν

  • Η SPE μπορεί να δημιουργηθεί από τη μητρική εταιρεία μέσω των καταπιστευμάτων, των εταιρειών, της περιορισμένης εταιρικής σχέσης, των εταιρειών περιορισμένης ευθύνης κ.λπ.
  • Η τεκμηρίωση των ιδίων κεφαλαίων, των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων γίνεται από την οντότητα ειδικού σκοπού (SPE) σε έναν ισολογισμό της και όχι στον ισολογισμό της μητρικής εταιρείας ως ίδια κεφάλαια ή χρέος.
  • Η SPE μπορεί να κρύψει σημαντικές πληροφορίες από τους επενδυτές της, οι οποίοι ενδέχεται να μην γνωρίζουν πλήρως την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Με αυτόν τον κίνδυνο, οι επενδυτές θα πρέπει να αναλύσουν σωστά τον ισολογισμό της οντότητας ειδικού σκοπού και της μητρικής εταιρείας προτού καταλήξουν σε οποιοδήποτε συμπέρασμα σχετικά με την πραγματοποίηση της επένδυσης στην επιχείρηση οποιουδήποτε από αυτά.

συμπέρασμα

Έτσι, η οντότητα ειδικού σκοπού (SPV) είναι η θυγατρική εταιρεία που έχει συσταθεί με σκοπό τη διευκόλυνση των χρηματοοικονομικών ρυθμίσεων της μητρικής εταιρείας που περιλαμβάνει τις κερδοσκοπικές επενδύσεις και μόχλευση, χωρίς να διακυβεύεται ολόκληρος ο όμιλος.

Αυτό σημαίνει ότι σε περίπτωση πτώχευσης του οχήματος Ειδικού σκοπού, τότε σε αυτήν την περίπτωση επίσης η μητρική εταιρεία παραμένει ανεπηρέαστη και σε περίπτωση που η μητρική εταιρεία χρεοκοπηθεί τότε η οντότητα Ειδικού σκοπού παραμένει προστατευμένη και ανεπηρέαστη. Οι οντότητες ειδικού σκοπού χρησιμοποιούνται γενικά για σκοπούς τιτλοποίησης και επιτρέπεται να αγοράζουν, να πωλούν και να χρηματοδοτούν τα περιουσιακά στοιχεία.