seychellesartprojects.org

Τι είναι ο δείκτης Herfindahl-Hirschman;

Ο δείκτης Herfindahl-Hirschman Index ή HHI αναφέρεται σε ένα μέτρο συγκέντρωσης στην αγορά και αποτελεί ένδειξη του μεγέθους του ανταγωνισμού σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία. Ο τύπος HHI Index βοηθά στην ανάλυση και την παρατήρηση, εάν μια συγκεκριμένη βιομηχανία είναι πολύ συγκεντρωμένη ή πλησιάζει το μονοπώλιο ή εάν υπάρχει κάποιο επίπεδο ανταγωνισμού γύρω από αυτό. Υπολογίζεται πρώτα με τετράγωνο και στη συνέχεια αθροίζοντας το μερίδιο αγοράς κάθε επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία ή αγορά.

Ο δείκτης HHI μπορεί να κυμαίνεται από 0 έως 10.000 εάν χρησιμοποιούνται ολόκληροι ποσοστιαίοι αριθμοί. Ομοίως, μπορεί να κυμαίνεται από 0 έως 1, όπου τα μερίδια αγοράς χρησιμοποιούνται ως κλάσματα. Π.χ. αν υπάρχει μόνο μία εταιρεία που λειτουργεί σε έναν κλάδο, με μερίδιο αγοράς 100%, το αντίστοιχο HHI θα είναι ακριβώς 10.000 ή 1 και θα έδειχνε ένα μονοπώλιο.

Παραδείγματα υψηλής συγκέντρωσης βιομηχανιών:

• Soda Production - Η Coca-Cola και η PepsiCo σε συνδυασμό, κατέχουν περισσότερο από το 70% του μεριδίου αγοράς.
• Lighting and Bulb - Η General Electric, η Philips και η Siemens κατέχουν μαζί περίπου το 90% του μεριδίου αγοράς.

Φόρμουλα ευρετηρίου Herfindahl-Hirschman

Ο τύπος για το Herfindahl-Hirschman Index είναι:

Ευρετήριο Herfindahl-Hirschman = s2 ₁ + s2 ₂ + s2 ₃ + s2 ₄ +… .s2 _n

Που,

Το s _n είναι το μερίδιο αγοράς της εταιρείας n.

Πώς λειτουργεί το Herfindahl-Hirschman Index (HHI) ούτως ή άλλως;

Η βαθμολογία HHI είναι άμεσα ανάλογη με τη συγκέντρωση σε μια συγκεκριμένη αγορά. Αυτό σημαίνει, μια υψηλότερη τιμή ή βαθμολογία HHI αντικατοπτρίζει μια υψηλότερη συγκέντρωση στη βιομηχανία και συνεπώς αντανακλά μικρότερο ανταγωνισμό. Ομοίως, μια χαμηλότερη βαθμολογία HHI θα συνεπαγόταν την παρουσία καλών ανταγωνισμού γύρω από εταιρείες σε μια βιομηχανία. Μια τιμή πλησιέστερη των 10.000 ή 1 θα σήμαινε την παρουσία μονοπωλίου και μια τιμή πλησιέστερη στο 0 θα έδειχνε υγιή ανταγωνισμό και σχεδόν μηδενική συγκέντρωση μεταξύ των επιχειρήσεων.

Το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ μαζί με πολλούς ρυθμιστικούς φορείς σε όλο τον κόσμο χρησιμοποιεί το HHI για να εκτιμήσει το επίπεδο συγκέντρωσης στις αντίστοιχες αγορές τους, ειδικά για συναλλαγές M&A. Για απλότητα, οι εταιρείες εξετάζουν γενικά το ενδεχόμενο να ακολουθήσουν πλάκα HHI, για να αξιολογήσουν τη συγκέντρωση

• HHI λιγότερο από 1.500 = Ανταγωνιστική αγορά
• HHI μεταξύ 1.500 και 2.500 = Μέτρια Συγκεντρωμένη Αγορά
• HHI ίσο ή μεγαλύτερο από 2.500 = Υψηλά συγκεντρωμένη αγορά

Επιπλέον, οι συναλλαγές συγχώνευσης που αυξάνουν το HHI κατά περισσότερο από 200 μονάδες σε αγορές υψηλής συγκέντρωσης θεωρείται ότι πιθανόν να ενισχύσουν το μερίδιο αγοράς σύμφωνα με τις οριζόντιες κατευθυντήριες γραμμές για τις συγκεντρώσεις, που εκδόθηκαν από το υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ και την ομοσπονδιακή επιτροπή εμπορίου.

Παράδειγμα Herfindahl Index

Ας καταλάβουμε το παράδειγμα του ευρετηρίου Herfindahl.

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο Herfindahl Index Excel εδώ - Πρότυπο Herfindahl Index Excel

Ας υποθέσουμε ότι έχουμε μόνο τέσσερις εταιρείες στη βιομηχανία παιχνιδιών και παρακάτω είναι τα αντίστοιχα μερίδια αγοράς αυτών των τεσσάρων επιχειρήσεων:

• Μερίδιο αγοράς της εταιρείας A = 25%
• Μερίδιο αγοράς της εταιρείας B = 35%
• Μερίδιο αγοράς της εταιρείας C = 12%
• Μερίδιο αγοράς της εταιρείας D = 28%

Λύση:

Ο υπολογισμός του δείκτη Herfindahl-Hirschman θα είναι -

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Τύπος = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Τύπος Herfindahl-Hirschman Index (HHI) = 625 + 1.225 + 144 + 784

Δείκτης Herfindahl-Hirschman (HHI) = 2.778

Δεδομένου ότι το σκορ είναι υψηλότερο από 2.500, αυτό θα σήμαινε ότι η βιομηχανία παιχνιδιών μας είναι πολύ συγκεντρωμένη στη φύση και ο υγιής ανταγωνισμός δεν είναι ορατός.

Μπορείτε να ανατρέξετε στο παραπάνω δεδομένο πρότυπο excel για τον λεπτομερή υπολογισμό του ευρετηρίου Herfindahl.

Γιατί να χρησιμοποιήσετε το ευρετήριο Herfindahl-Hirschman και γιατί όχι;

Το πρωταρχικό πλεονέκτημα του HHI είναι ο απλός υπολογισμός και η μικρότερη εξάρτηση από τεράστιες πηγές δεδομένων. Αντίθετα, ο υπολογισμός HHI απαιτεί μόνο λίγα δεδομένα για την αξιολόγηση της βιωσιμότητας και παρέχει καλή κατεύθυνση και σημείο εκκίνησης για περαιτέρω ανάλυση.

Ένα σημαντικό μειονέκτημα του HHI είναι επίσης η απλοϊκή του φύση. Δεδομένου ότι ο τύπος είναι απλός? αποτυγχάνει να αναλάβει διάφορους αντιπάλους της αγοράς και πολυπλοκότητες που υπάρχουν στη σημερινή δομή της αγοράς, ειδικά γύρω από τις συναλλαγές M&A.

Περιορισμοί του δείκτη Herfindahl-Hirschman

Σε γενικές γραμμές, εκτός από το μειονέκτημα της απλότητας, το HHI υποφέρει επίσης από διάφορους περιορισμούς που θα έδιναν έμφαση στην προσεκτική εξέταση όλων των επίμονων παραγόντων πριν από την εφαρμογή του. Αυτό σημαίνει ότι το HHI δεν μπορεί να εφαρμοστεί άμεσα σε όλους τους κλάδους και μπορεί να είναι αποτελεσματικό μόνο όταν λαμβάνονται υπόψη όλοι οι σχετικοί παράγοντες.

Για παράδειγμα, οι εταιρείες μπορεί να φαίνεται να έχουν μικρότερο μερίδιο αγοράς σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία και ότι η βιομηχανία θα μπορούσε να φαίνεται ως ανταγωνιστική, αλλά αυτές οι εταιρείες θα μπορούσαν να κατέχουν δεσπόζουσες θέσεις σε μια συγκεκριμένη γεωγραφική περιοχή ή χώρα, η οποία δεν θα ήταν ενδεικτική εκτός της βαθμολογίας HHI. Υπάρχει λοιπόν περιορισμός του ορισμού του πεδίου και της αγοράς, γεγονός που καθιστά την ανάλυση και την παρατήρηση λιγότερο αποτελεσματική. Για παράδειγμα, η αμερικανική αυτοκινητοβιομηχανία μπορεί να φαίνεται να είναι ανταγωνιστική με λιγότερη συγκέντρωση, αλλά μια συγκεκριμένη εταιρεία, ας πούμε ότι το ford μπορεί να έχει δεσπόζουσα θέση σε μια συγκεκριμένη χώρα, ας πούμε, τη Νότια Αφρική.

Επίσης, ο περιορισμός του ορισμού μιας αγοράς παραμένει σε ένα σενάριο όπου ο ενδοβιομηχανικός ανταγωνισμός υπάρχει σε μια συγκεκριμένη αγορά. Για παράδειγμα, μια συγκεκριμένη αγορά μπορεί να φαίνεται να είναι ανταγωνιστική με την ανάλυση της χαμηλής βαθμολογίας HHI. Ωστόσο, μια συγκεκριμένη εταιρεία μπορεί να κατέχει δεσπόζουσα θέση σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς ή του προϊόντος με το οποίο ασχολείται η εταιρεία. Για παράδειγμα, στον κλάδο της τεχνολογίας, το σκορ HHI μπορεί να είναι χαμηλό λόγω της διαθεσιμότητας πολλών παικτών και με αξιοπρεπή μερίδια αγοράς.

Αλλά μια συγκεκριμένη εταιρεία, ας πούμε ότι η Google μπορεί να κατέχει δεσπόζουσα θέση σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς, ας πούμε τη μηχανή αναζήτησης. Εναλλακτικά, εάν απλώς ορίσουμε το πεδίο εφαρμογής μας και επικεντρωθούμε μόνο στην αγορά μηχανών αναζήτησης, αντί του γενικευμένου τεχνολογικού κόσμου, θα διαπιστώσουμε ότι η Google κατέχει σημαντική θέση στην αγορά και κυριαρχεί στον κλάδο.

Συμπέρασμα

Κάθε οικονομία προσπαθεί να κάνει τη γενική αγορά της πιο αποτελεσματική και ανταγωνιστική, ώστε οποιοσδήποτε θέλει να κάνει επιχειρήσεις να έχει πρόσβαση σε όλους τους απαιτούμενους πόρους. Μερικές φορές, οι επιχειρήσεις ή οι εταιρείες προσπαθούν να επιβάλουν τη δεσπόζουσα θέση τους σε μια βιομηχανία και να βλάψουν τους μικρούς παίκτες άμεσα ή έμμεσα που επηρεάζουν το περιβάλλον και αποθαρρύνουν τον υγιή ανταγωνισμό. Οι ρυθμιστικοί φορείς και οι φύλακες αναζητούν συνεχώς αυτά τα σενάρια που θα μπορούσαν να αυξήσουν τη συγκέντρωση σε οποιαδήποτε βιομηχανία. Το κίνητρο εδώ δεν είναι να αποθαρρύνουμε το μεγάλο μερίδιο αγοράς μιας εταιρείας, αλλά να κλαδεύουμε ορισμένες πρακτικές που επηρεάζουν τον ανταγωνισμό γενικά.

Το HHI λαμβάνει υπόψη το σχετικό μέγεθος των επιχειρήσεων σε μια αγορά και πλησιάζει το μηδέν όταν υπάρχει μεγάλος αριθμός επιχειρήσεων με σχετικά ίσο μέγεθος. Αντιθέτως, όταν μόνο μία εταιρεία είναι παρούσα σε μια αγορά, φτάνει το μέγιστο των 10.000 και δείχνει την παρουσία ενός μονοπωλίου. Παρά τα μειονεκτήματά του, το HHI είναι ένα πολύ καλό εργαλείο για την αξιολόγηση της διάρθρωσης της αγοράς και τη διαπίστωση της συγκέντρωσης.