Υποκείμενο στοιχείο (Σημασία, παραδείγματα) | Κορυφαίοι 6 τύποι υποκείμενων στοιχείων

Υποκείμενη σημασία περιουσιακών στοιχείων

Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο ορίζεται ως το περιουσιακό στοιχείο στο οποίο βασίζονται τα χρηματοοικονομικά μέσα όπως τα παράγωγα και η αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σχετίζεται έμμεσα ή άμεσα με τις συμβάσεις των παραγώγων. Εμπορεύονται πάντοτε στις αγορές μετρητών, ενώ τα παράγωγα που προέρχονται από αυτά διαπραγματεύονται στο τμήμα παραγώγων ή στις μελλοντικές αγορές.

Τύποι υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων

Ας συζητήσουμε τους τύπους των υποκείμενων στοιχείων.

# 1 - Οικονομικές αξιώσεις ή αποθέματα

Το απόθεμα ορίζεται ως η οικονομική απαίτηση που αντιπροσωπεύει την αναλογική ιδιοκτησία του επενδυτή ή του κατόχου έναντι των κερδών και των συνολικών περιουσιακών στοιχείων της εκδότριας επιχείρησης. Τα αποθέματα μπορούν να διαχωριστούν σε κοινά και προτιμώμενα αποθέματα. Τα αποθέματα εκδίδονται κυρίως με σκοπό την άντληση χρηματοδότησης για τη χρηματοδότηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων ή έργων υψηλής ανάπτυξης.

# 2 - Χρεόγραφα ή ομόλογα

Το ομόλογο ορίζεται ως το χρηματοοικονομικό μέσο που παρέχει πληρωμές σταθερού τόκου στον κάτοχο. Οι εταιρείες και τα κυβερνητικά ιδρύματα εκδίδουν ομόλογα για τη συγκέντρωση χρηματοδότησης με σκοπό τη χρηματοδότηση επιχειρηματικών έργων ή κυβερνητικών έργων. Ο κάτοχος τέτοιων μέσων ονομάζεται πιστωτής χρέους.

# 3 - Ανταλλαγή χρηματικών συναλλαγών

Τα χρηματιστηριακά κεφάλαια ορίζονται ως η ειδική παραλλαγή του αμοιβαίου κεφαλαίου του οποίου το σημείο αναφοράς είναι ο υποκείμενος δείκτης. Είναι βασικά μια ομάδα κινητών αξιών που περιλαμβάνει μια μονάδα.

# 4 - Δείκτης αγοράς

Ο δείκτης αγοράς ορίζεται ως η συλλογή χρεογράφων. Η συλλογή θα μπορούσε να επικεντρωθεί σε έναν συγκεκριμένο τομέα της χρηματοπιστωτικής αγοράς. Αυτά έχουν σχεδιαστεί για να αξιολογήσουν την απόδοση των χρηματοπιστωτικών αγορών. Ο δείκτης χρησιμοποιείται για την ανάπτυξη παθητικών επενδυτικών στρατηγικών.

# 5 - Νόμισμα

Το νόμισμα ορίζεται ως το μέσο νομισματικής ανταλλαγής που αντικαθιστά το παραδοσιακό σύστημα ανταλλαγής, όπου ένα τέτοιο μέσο είναι ευρέως αποδεκτό στη συγκεκριμένη χώρα. Διαφορετικές χώρες μπορεί να έχουν διαφορετικά νομίσματα. Το πιο κοινό και δημοφιλές αποδεκτό νόμισμα σε ολόκληρο τον κόσμο είναι το δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών, όπου πολλές χώρες έχουν πραγματοποιήσει δολάρια για να ικανοποιήσουν τις νομισματικές απαιτήσεις ισοδύναμες με τα παγκόσμια πρότυπα.

# 6 - Εμπορεύματα

Το εμπόρευμα ορίζεται ως το μέσο που χρησιμοποιείται σε δραστηριότητες που σχετίζονται με επιχειρήσεις και εμπόριο. Αυτά τα είδη εισέρχονται για το γενικό εμπόριο και την παραγωγή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Ο χρυσός και το ασήμι είναι τα πιο δημοφιλή προϊόντα που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στην αγορά εμπορευμάτων.

Παραδείγματα υποκείμενων στοιχείων

Ας κατανοήσουμε τα υποκείμενα στοιχεία με τη βοήθεια παραδειγμάτων.

Παράδειγμα # 1

  • Ας υποθέσουμε ότι ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, όπως οι μετοχές Α που αγοράστηκαν στα 50 $ εμφανίζει μειωμένο κίνδυνο. Ο κάτοχος κατέχει 1 μετοχή της μετοχής A. Ο κάτοχος μπορεί να αναλάβει μια επιλογή μετοχής Α με τιμή προειδοποίησης $ 50 διαπραγμάτευση στα $ 2 στις αγορές επιλογών.
  • Η επιλογή put είναι ένα συμβόλαιο παραγώγων που δίνει στον κάτοχό του το δικαίωμα να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια προκαθορισμένη τιμή προειδοποίησης πριν από την ημερομηνία λήξης.
  • Η επιλογή put δίνει το δικαίωμα πώλησης αλλά όχι την υποχρέωση να συνεχίσει τη δραστηριότητα πώλησης.
  • Το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο για την επιλογή put εδώ είναι το απόθεμα A από το οποίο το put option είναι καινοτόμο και παράγεται.

Παράδειγμα # 2 - Πρακτική εφαρμογή

  • Ο χρυσός είναι ένα εμπόρευμα που είναι ένα πολύ δημοφιλές μέσο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί τόσο για σκοπούς αντιστάθμισης όσο και για επενδυτικούς σκοπούς. Ο χρυσός μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον περιορισμό των αυξανόμενων επιπέδων πληθωρισμού και ως εκ τούτου να περιορίσει τυχόν απώλεια στην αξία των δολαρίων ΗΠΑ.
  • Το δολάριο κατέχει τον τίτλο του παγκόσμιου αποδεκτού νομίσματος.
  • Ο χρυσός είναι ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο που δεν χάνει ποτέ την αξία του.
  • Κάθε φορά που ένα δολάριο καταρρέει μπροστά από τον αυξανόμενο πληθωρισμό, ο χρυσός μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως εναλλακτικό επενδυτικό εργαλείο για τον περιορισμό του πληθωρισμού, τη διακοπή της απώλειας αξίας και τη μείωση των πιθανών επιπτώσεων της κατάρρευσης του δολαρίου.

Υποκείμενος τύπος στοιχείων

Μπορούν να εκφραστούν με γενικευμένους όρους βασικής μαθηματικής έκφρασης όπως φαίνεται παρακάτω:

Εδώ,

  • Εκφράζεται ως yn.
  • Η παράγωγη συνάρτηση, όταν εφαρμόζεται στο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, θα είχε ως αποτέλεσμα την παράγωγη αξία
  • Η παράγωγη τιμή εκφράζεται ως ny (n-1)

Διαφορετικά υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να έχουν διαφορετικές σχέσεις με τα παράγωγα και ως εκ τούτου ο τύπος τους μπορεί να διαφέρει.

Οι επιλογές παρουσιάζουν διαφορετικές μεθόδους για να εκτιμηθεί και επομένως αυτή η συγκεκριμένη μέθοδος μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό της αξίας του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Ομοίως, η αποτίμηση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να παρέχει διαφορετικές μεθόδους για την εξαγωγή της αξίας του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Πλεονεκτήματα

Μερικά από τα πλεονεκτήματα έχουν ως εξής.

  • Ορισμένες παραλλαγές των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων, όπως τα αποθέματα, έχουν μεγάλη εμπορία.
  • Έχουν μια οργανωμένη χρηματοοικονομική αγορά που προωθεί τη ρευστότητα και την ανταλλαγή κινητών αξιών μεταξύ των διαφόρων εμπλεκόμενων μερών.
  • Πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία για σκοπούς επένδυσης και ως εκ τούτου κερδίζουν υψηλές αποδόσεις αφού κατέχουν τέτοια χρεόγραφα για σημαντικό επενδυτικό ορίζοντα.
  • Δεδομένου ότι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έχουν οργανωμένη αγορά, το κόστος συναλλαγής που σχετίζεται με την εμπορία τέτοιων περιουσιακών στοιχείων είναι σχετικά πολύ χαμηλό.

Μειονεκτήματα

Μερικά από τα μειονεκτήματα έχουν ως εξής.

  • Ορισμένες παραλλαγές των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Αυτό δημιουργεί την ίδια πιθανότητα απώλειας χρημάτων που τοποθετούνται σε τέτοια περιουσιακά στοιχεία πολύ γρήγορα.
  • Κάθε τύπος υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου ενέχει συγκεκριμένο κίνδυνο. Τα αποθέματα και τα εμπορεύματα φέρουν επενδυτικό κίνδυνο ενώ τα ομόλογα φέρουν κίνδυνο αθέτησης και κίνδυνο αντισυμβαλλομένου.
  • Θα μπορούσαν να υπάρχουν ορισμένοι τύποι υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων των οποίων τα παράγωγα μπορούν να διαπραγματευτούν και να διακανονιστούν μόνο στα εξωχρηματιστηριακά τμήματα, τα οποία με τη σειρά τους προκαλούν κίνδυνο αθέτησης και αντισυμβαλλομένου, εάν οποιοδήποτε από τα μέρη καταργήσει την υποχρέωσή του.
  • Η απόδοση του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου πρέπει να παρακολουθείται περιοδικά για τη μείωση και τον περιορισμό τυχόν πιθανών κινδύνων που σχετίζονται με αυτά τα περιουσιακά στοιχεία.

Περιορισμοί

Μερικοί από τους περιορισμούς έχουν ως εξής.

  • Η αξία των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται από τις οικονομικές συνθήκες του έθνους. Εάν το έθνος δεν κάνει πολύ καλά οικονομικά, τότε μπορεί να προκαλέσει μείωση της αξίας των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
  • Είναι πάντα επιρρεπείς σε ασυμμετρία πληροφοριών και δυσμενείς επιλογές. Η ασυμμετρία πληροφοριών τείνει να συμβεί όταν κάθε μέρος που εμπλέκεται στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές κρύβει πιθανές πληροφορίες μεταξύ τους που μπορούν να επηρεάσουν την οικονομική συμφωνία. Η ανεπιθύμητη επιλογή τείνει να συμβεί όταν ο επενδυτής επιλέγει κακά και χαμηλής απόδοσης περιουσιακά στοιχεία για τους σκοπούς της επένδυσης.

Σημαντικά σημεία

Μερικά από τα σημαντικά σημεία έχουν ως εξής.

  • Τα παράγωγα είναι οι χρηματοοικονομικές καινοτομίες των οποίων οι αξίες μπορούν να προέρχονται από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία.
  • Τα παράγωγα χρησιμοποιούνται για να εκτελέσουν αντιστάθμιση στις θέσεις που λαμβάνονται στα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία.
  • Συνιστάται πάντοτε να διατηρείται ισοδύναμη και αντίθετη θέση στις συμβάσεις παραγώγων που αντιστοιχεί στη θέση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.
  • Μόλις ληφθεί η θέση, οποιαδήποτε αλλαγή στην αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου μπορεί να ακυρώσει τις προσπάθειες αντιστάθμισης και ταυτόχρονα η συνολική θέση μπορεί να μετατραπεί σε επικίνδυνη θέση.
  • Υπό τέτοιες καταστάσεις, ο επενδυτής ή ο αντισταθμιστής μπορεί να χάσει χρήματα γρήγορα αντί να κερδίζει σταθερές αποδόσεις.

συμπέρασμα

Τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία είναι βασικά δομικά στοιχεία για τα συμβόλαια παραγώγων. Θα μπορούσε να είναι εξαιρετικά κερδοσκοπικού χαρακτήρα και θα μπορούσε να οδηγήσει σε άμεση διάβρωση της αξίας εάν οι θέσεις που λαμβάνονται σε τέτοια περιουσιακά στοιχεία δεν παρακολουθούνται περιοδικά. Τέτοια μέσα παρουσιάζουν τόσο ανοδικό όσο και αρνητικό κίνδυνο όπου αυτά τα μέσα μπορούν είτε να ξεπεράσουν είτε να αποδώσουν με βάση την οικονομική κατάσταση που επικρατεί στη χώρα.