Μετρητά και ισοδύναμα μετρητών | Παραδείγματα, λίστα και κορυφαίες διαφορές

Τι είναι τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών;

Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα που βρίσκονται συνήθως ως στοιχείο γραμμής στην κορυφή του περιουσιακού στοιχείου του ισολογισμού είναι εκείνα τα περιουσιακά στοιχεία που είναι βραχυπρόθεσμες και πολύ ρευστές επενδύσεις που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά και υπόκεινται σε χαμηλό κίνδυνο μεταβολής της τιμής. Παραδείγματα των οποίων αποτελούνται από μετρητά και χαρτονομίσματα, λογαριασμούς δημοσίου ΗΠΑ, μη κατατεθειμένες αποδείξεις, κεφάλαια χρηματαγοράς κ.λπ.

Όταν μια εταιρεία δεν χρησιμοποιεί το ταμειακό της υπόλοιπο, μπορεί να επενδύσει τα μετρητά της σε πολύ χαμηλού κινδύνου τίτλους (που πωλούνται εύκολα) ώστε να μπορεί να αποφέρει έσοδα από τόκους. Επομένως, πολύ ρευστές αξίες μερικές φορές ονομάζονται ισοδύναμα μετρητών .

Λίστα μετρητών και ισοδύναμων μετρητών

  • Ταμειακά ισοδύναμα είναι τίτλοι (π.χ. λογαριασμοί δημοσίου ΗΠΑ) που έχουν διάρκεια μικρότερη ή ίση με 90 ημέρες.
  • Οι μετοχές (Equity Investments) δεν περιλαμβάνονται εδώ, καθώς οι τιμές των μετοχών κυμαίνονται καθημερινά και μπορούν να οδηγήσουν σε σημαντικό κίνδυνο.
  • Οι προτιμώμενες μετοχές μπορούν να συμπεριληφθούν εντός τριών μηνών από την ημερομηνία εξαργύρωσης.

Πώς διαφέρουν τα ισοδύναμα μετρητών από τις επενδύσεις;

  • Τα ταμειακά ισοδύναμα μπορεί να διαφέρουν από τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις σε διάρκεια. Τα ισοδύναμα μετρητών έχουν διάρκεια μικρότερη των 3 μηνών, ενώ οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις λήγουν εντός 12 μηνών.
  • Ομοίως, οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις έχουν διάρκεια μεγαλύτερη των 12 μηνών και δεν ταξινομούνται ως ισοδύναμα μετρητών.

Γιατί οι εταιρείες κρατούν μετρητά;

Υπάρχουν διαφορετικοί λόγοι για τους οποίους μια εταιρεία μπορεί να θέλει να διατηρήσει λογικά επίπεδα CCE.

# 1 - Συνολική επιχειρησιακή στρατηγική

Οι περισσότερες εταιρείες προσπαθούν να διατηρήσουν ένα μικρό ποσό μετρητών σε σύγκριση με τον συνολικό κύκλο εργασιών. Είναι σημαντικό η εταιρεία να έχει αρκετά μετρητά για να εκτελεί τις καθημερινές της δραστηριότητες χωρίς να τρέχει στην τράπεζα κάθε τόσο. Ας δούμε το παράδειγμα Procter and Gamble -

πηγή: Yahoo Finance

  • PG Cash = 8,558 δισεκατομμύρια δολάρια
  • Συνολικά περιουσιακά στοιχεία PG = 144,266 δισεκατομμύρια $
  • Μετρητά ως% των συνολικών περιουσιακών στοιχείων = 8.558 / 144.266 ~ 6%
  • Συνολικές πωλήσεις PG το 2014 = 83.062 $
  • Μετρητά ως% των συνολικών πωλήσεων = 8.558 / 83.062 ~ 10.3%

# 2 - Στρατηγική κερδοσκοπικής απόκτησης

Μια άλλη σκέψη θα μπορούσε να είναι η συγκέντρωση μετρητών για κερδοσκοπική ή προγραμματισμένη απόκτηση. Εάν σημειώσουμε το παράδειγμα της Apple, θα λάβουμε κάποιες πληροφορίες για το ίδιο.

πηγή: Yahoo Finance

  • Apple Inc Cash = 13.844 δισεκατομμύρια δολάρια
  • Σύνολο περιουσιακών στοιχείων της Apple Inc = 231.839 δισεκατομμύρια δολάρια
  • Μετρητά ως% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων = 13.844 / 231.839 ~ 6%
  • Συνολικές πωλήσεις Apple Inc το 2014 = 182.795 $
  • Μετρητά ως% των συνολικών πωλήσεων = 13.844 / 182.795 ~ 7.5%

Αν και βλέπουμε ότι δεν υπάρχει τίποτα πολύ συναρπαστικό για τα μετρητά εδώ, αν κοιτάξουμε προσεκτικά όλες τις επενδύσεις, σημειώνουμε ότι η Apple Inc έχει ένα τεράστιο σωρό 13.844 δισεκατομμύρια δολάρια (μετρητά και ισοδύναμα μετρητών) + 11.233 δισεκατομμύρια δολάρια (βραχυπρόθεσμες επενδύσεις) + 130,162 $ bn (μακροπρόθεσμες επενδύσεις) = 155,2 δισ. $. Είναι αυτό για έναν κατάλληλο στόχο απόκτησης;

# 3 - Δεν υπάρχει καλός λόγος

Ορισμένες εταιρείες μπορεί να έχουν υψηλά μετρητά χωρίς καλούς λόγους. Ίσως η διοίκηση δεν έχει βρει ακόμη τον καλύτερο τρόπο για την ανάπτυξη μετρητών. Σε αυτήν την περίπτωση, μία από τις στρατηγικές θα μπορούσε να είναι η παροχή επιστροφής στους μετόχους αγοράζοντας μετοχές.

Σε μια άλλη περίπτωση, όπου υπάρχει ένας τεράστιος σωρός μετρητών για επιχειρήσεις υψηλής έντασης κεφαλαίου, θα συνεπαγόταν επένδυση σε ένα μεγάλο έργο ή μηχανήματα.

Παράδειγμα μετρητών και ισοδύναμων μετρητών της Colgate

Μπορείτε να κατεβάσετε την αναφορά 10K της Colgate από εδώ

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα της Colgate. Εδώ θα απαντήσουμε σε μερικές γρήγορες ερωτήσεις σχετικά με τα μετρητά της Colgate για να μάθουμε περαιτέρω αυτήν την ιδέα.

Πού βρίσκεται το CCE της Colgate;

Το CCE της Colgate βρίσκεται στον ισολογισμό.

Πόσο έχει το CCE Colgate το 2013 και το 2014;

Η Colgate έχει 0,962 δισεκατομμύρια δολάρια και 1,089 δισεκατομμύρια δολάρια CCE το 2013 και το 2014, αντίστοιχα.

Αυτό είναι μεγάλο ή μικρό ποσό σε σύγκριση με τις συνολικές πωλήσεις;

  • Μετρητά της Colgate (2014) = 1,089 δισ. $
  • Συνολικές πωλήσεις της Colgate το 2014 = 17.277 δισ. $
  • % Μετρητών επί των συνολικών πωλήσεων (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3% 
  • Μετρητά της Colgate (2013) = 0,962 δισεκατομμύρια δολάρια
  • Συνολικές πωλήσεις της Colgate το 2013 = 17,420 $
  • Μετρητά ως% των συνολικών πωλήσεων (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%

Αν το συγκρίνουμε με το PG (Proctor and Gamble) που συζητήθηκε παραπάνω, είναι σύμφωνο. Φαίνεται ότι το 6% είναι φυσιολογικό (ούτε μικρό ούτε μεγάλο)

Πιστεύετε ότι η Colgate σκοπεύει να χρησιμοποιήσει αυτά τα μετρητά για απόκτηση;

Τα μετρητά για το Colgate είναι περίπου (το οποίο δεν είναι πολύ υψηλό) ~ 6%. Επίσης, αν κοιτάξουμε τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις της Colgate, είναι σχεδόν ανύπαρκτες. Πιθανότατα, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η Colgate δεν επιδιώκει να ακολουθήσει καμία σημαντική στρατηγική εξαγοράς. Επίσης, σημειώστε ότι τα μετρητά και τα ταμειακά ισοδύναμα βελτιώνουν την τρέχουσα αναλογία.

Πώς το ορίζει η Colgate στις Λογιστικές Πολιτικές;

Η Colgate ορίζει τα μετρητά όπως παρακάτω.

Ποιο είναι το επόμενο?

Αυτός ήταν ένας οδηγός για μετρητά και ισοδύναμα μετρητών, τον ορισμό του και τα βασικά. Εδώ συζητάμε τη λίστα μετρητών και ισοδύναμων μετρητών, παραδείγματα Colgate, P&G και Apple, καθώς και οι 3 κορυφαίοι λόγοι για τους οποίους οι εταιρείες διατηρούν μετρητά. Εάν μάθατε κάτι νέο ή απολαύσατε την ανάρτηση, αφήστε ένα σχόλιο παρακάτω. Πες μου τι νομίζεις. Ευχαριστώ πολύ και φροντίστε. Καλή μάθηση!

Χρήσιμες δημοσιεύσεις

  • Ισοδύναμα μετρητών
  • Τύπος αναλογίας μετρητών
  • Παραδείγματα εισπρακτέων λογαριασμών
  • Οικονομικές Καταστάσεις Μετοχικού Κεφαλαίου
  • <