Τύπος Αειφόρου Ανάπτυξης | Υπολογισμός βήμα προς βήμα

Ποιος είναι ο τύπος του βιώσιμου ρυθμού ανάπτυξης;

Ο ρυθμός βιώσιμης ανάπτυξης (SGR) υποδηλώνει πόση εταιρεία μπορεί να αναπτυχθεί με βιώσιμο τρόπο στο μέλλον χωρίς να βασίζεται στην εισροή εξωτερικών κεφαλαίων με τη μορφή χρέους ή ιδίων κεφαλαίων και υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (που είναι το ποσοστό απόδοσης της λογιστικής αξίας του ίδια κεφάλαια) και πολλαπλασιάζοντάς το με το ποσοστό διατήρησης της επιχείρησης (το οποίο το ποσοστό των κερδών διατηρείται στην επιχείρηση ως κέρδη εις νέον).

  • Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι το ποσοστό των κερδών για μια περίοδο μιας εταιρείας σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια που επενδύονται στην εταιρεία. Η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων επιτυγχάνεται διαιρώντας τα κέρδη από τα ίδια κεφάλαια.
  • Ο λόγος διατήρησης είναι το ποσοστό των κερδών που διατηρεί η εταιρεία για τη χρήση και τη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας. Το ποσό διατήρησης είναι το υπόλοιπο ποσό μετά το ποσό που καταβλήθηκε από τα κέρδη ως μέρισμα.
Τύπος βιώσιμης ανάπτυξης = RR * ROE

Που

  • RR = Αναλογία διατήρησης
  • ROE = Απόδοση ιδίων κεφαλαίων

Εξήγηση

Είναι ο λειτουργικός ρυθμός ανάπτυξης που επιτυγχάνεται χωρίς να λαμβάνονται υπόψη τα δανεισμένα κεφάλαια υπό μορφή χρέους από την εταιρεία. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο λόγος αυτός θεωρείται βιώσιμος, καθώς η εταιρεία θα μπορέσει να αναπτυχθεί ακόμη και χωρίς να πραγματοποιήσει εξωτερικές επενδύσεις χρέους.

Είναι η ανάπτυξη που επιτυγχάνεται από μια εταιρεία με τη βοήθεια των κερδών που αποφασίζει να διατηρήσει μετά τη διανομή του χρηματικού ποσού των μετόχων με τη μορφή μερίσματος. Ένας αναλυτής που εξετάζει έναν δείκτη βιώσιμου ρυθμού ανάπτυξης θα αναζητήσει υψηλότερο λόγο, καθώς σημαίνει μια καλύτερη μελλοντική προοπτική για την εταιρεία.

Παραδείγματα τύπου βιώσιμης ανάπτυξης (με πρότυπο Excel)

Ας δούμε μερικά απλά έως προηγμένα παραδείγματα για να το κατανοήσουμε καλύτερα.

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου τύπου Formula Excel για αειφόρο ανάπτυξη εδώ - Πρότυπο Formula Excel για βιώσιμη ανάπτυξη

Παράδειγμα # 1

Ας υποθέσουμε μερικούς αριθμούς στον παρακάτω πίνακα για να υπολογίσουμε τη βιώσιμη ανάπτυξη για δύο εταιρείες. Υπολογίστε το ρυθμό βιώσιμης ανάπτυξης για αυτές τις δύο αυθαίρετες εταιρείες.

Για τον υπολογισμό ενός βιώσιμου ρυθμού ανάπτυξης, χρειαζόμαστε τον δείκτη απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας και διατήρησης, ο οποίος υπολογίζεται αφαιρώντας το μερίσμα που καταβάλλεται από τα κέρδη της εταιρείας και διαιρώντας αυτόν τον αριθμητή με το καθαρό εισόδημα που διατίθεται στους μετόχους.

Αναλογία διατήρησης για την εταιρεία Α

RR = 1- (πληρωτέα μερίσματα / κέρδη)

  • Αναλογία διατήρησης για την εταιρεία A = 1- (1,5 / 4) = 0,63

Αναλογία διατήρησης για την εταιρεία Β

  • Αναλογία διατήρησης για την εταιρεία B = 1- (2/5) = 0,60

Επομένως, ο υπολογισμός της εξίσωσης Αειφόρου Ανάπτυξης για την εταιρεία Α έχει ως εξής,

  • Βιώσιμη ανάπτυξη για την εταιρεία A = 14% *

Βιώσιμος ρυθμός ανάπτυξης για την εταιρεία Α

  • Βιώσιμη ανάπτυξη για την εταιρεία Α = 8,8%

Ως εκ τούτου, ο υπολογισμός του βιώσιμου ρυθμού ανάπτυξης για την εταιρεία Β έχει ως εξής,

  • Βιώσιμη ανάπτυξη για την εταιρεία B = 10% * 0,60

Βιώσιμος ρυθμός ανάπτυξης για την εταιρεία B

  • Βιώσιμη ανάπτυξη για την εταιρεία B = 6,0%

Παράδειγμα # 2

Υπολογίστε τον ρυθμό βιώσιμης ανάπτυξης για την Reliance Industries. Ο παρακάτω πίνακας απεικονίζει το μέρισμα, τα κέρδη ανά μετοχή και την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων για τις βιομηχανίες εμπιστοσύνης.

Αναλογία διατήρησης για Reliance Industries

  • Αναλογία διατήρησης για Reliance Industries = 1- (6/56) = 0,89

Επομένως, ο υπολογισμός του τύπου SGR έχει ως εξής,

  • Βιώσιμη ανάπτυξη για την Reliance Industries = 12% * 89

Ο βιώσιμος ρυθμός ανάπτυξης για την Reliance Industries

  • Βιώσιμη ανάπτυξη για την Reliance Industries = 11%

Όσο υψηλότερος είναι ο ρυθμός της βιώσιμης ανάπτυξης τόσο καλύτερα για την εταιρεία. ο λόγος σημαίνει για μια εταιρεία ότι το ποσό της εταιρείας μπορεί να αναπτυχθεί με βιώσιμο τρόπο στο μέλλον με τον αριθμό των κερδών που παράγεται με τη βοήθεια της κανονικής πορείας της επιχείρησης. Ο λόγος για τις βιομηχανίες εμπιστοσύνης σημαίνει ότι οι βιομηχανίες εμπιστοσύνης είναι σε θέση να αναπτυχθούν κατά 11% σε βιώσιμη βάση στο μέλλον.

Παράδειγμα # 3

Ο παρακάτω πίνακας απεικονίζει το μέρισμα, τα κέρδη ανά μετοχή και την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων για την Tata Steel.

Αναλογία συγκράτησης για Tata Steel

  • Λόγος συγκράτησης για Tata Steel = 1- (9,4 / 75) = 0,87

Επομένως, ο υπολογισμός του τύπου SGR έχει ως εξής,

  • Η βιώσιμη ανάπτυξη για την Tata Steel = 23% * 0,87

Το SGR για Tata Steel

  • Η βιώσιμη ανάπτυξη για την Tata Steel = 20%

Όσο υψηλότερο είναι το SGR, είναι καλύτερο για την εταιρεία. ο λόγος σημαίνει για μια εταιρεία ότι το ποσό της εταιρείας μπορεί να αναπτυχθεί με βιώσιμο τρόπο στο μέλλον με τον αριθμό των κερδών που παράγεται με τη βοήθεια της κανονικής πορείας της επιχείρησης. Η αναλογία για την Tata Steel σημαίνει ότι η Tata Steel μπορεί να αναπτυχθεί κατά 20% σε βιώσιμη βάση στο μέλλον.

Υπολογιστής ρυθμού βιώσιμης ανάπτυξης

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αριθμομηχανή τύπου SGR.

Αναλογία διατήρησης
Επιστροφή στα ίδια κεφάλαια
Τύπος βιώσιμης ανάπτυξης
 

Τύπος Αειφόρου Ανάπτυξης = Αναλογία διατήρησης x Απόδοση ιδίων κεφαλαίων
0 x 0 = 0

Συνάφεια και χρήσεις

Η βιώσιμη ανάπτυξη είναι ένας κρίσιμος λόγος για να μάθετε τη μελλοντική προοπτική μιας εταιρείας. Οι αναλυτές που αναλύουν την εταιρεία παρακολουθούν πολύ προσεκτικά την αναλογία. Ο λόγος επιτυγχάνεται με τη χρήση δύο ζωτικών παραμέτρων, στις οποίες η απόδοση για τους μετόχους της εταιρείας. Και η δεύτερη μεταβλητή που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του τύπου SGR είναι ο λόγος διατήρησης.

Είναι επιθυμητό να υπάρχει και ένας υψηλότερος λόγος απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, καθώς αυτό σημαίνει υψηλότερα κέρδη στο ίδιο επίπεδο επενδύσεων ιδίων κεφαλαίων και επίσης υψηλότερο ποσοστό αναλογίας διατήρησης. Εάν μια εταιρεία διατηρεί υψηλότερο επίπεδο διατήρησης, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία έχει μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης και είναι πεπεισμένη ότι θα έχει υψηλότερη απόδοση με τα χρήματα που είναι διατεθειμένη να διατηρήσει. Ο λόγος για τον οποίο η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων χρησιμοποιείται ως μεταβλητή για την αναλογία είναι ότι κατευθύνεται προς τη λειτουργική ανάπτυξη της εταιρείας, η οποία επιτυγχάνεται χωρίς τη χρήση χρηματοοικονομικής μόχλευσης.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found