Μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία (Ορισμός, παραδείγματα) | Κορυφαίοι 4 τύποι

Τι είναι τα μη επαναλαμβανόμενα αντικείμενα;

Μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία είναι εκείνα τα στοιχεία εγγραφών που βρίσκονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων που είναι ασυνήθιστα και δεν αναμένεται κατά τη διάρκεια των τακτικών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. παραδείγματα των οποίων περιλαμβάνουν κέρδη ή ζημίες από την πώληση περιουσιακών στοιχείων, κόστος απομείωσης, κόστος αναδιάρθρωσης, απώλειες αγωγών, διαγραφή αποθεμάτων κ.λπ.

Ας δούμε την κατάσταση εισοδήματος της Colgate παραπάνω. Κατά το έτος 2015, υπάρχει μια χρέωση για τη λογιστική αλλαγή της Βενεζουέλας.

Εάν παρατηρήσετε το στοιχείο που επισημαίνεται παραπάνω, βλέπουμε ότι το λειτουργικό κέρδος μειώνεται σημαντικά λόγω της παρουσίας αυτού του στοιχείου. Επίσης, αυτό το είδος δεν υπάρχει στα άλλα έτη (2014 και 2013). Αυτό το στοιχείο δεν είναι τίποτα άλλο από μη επαναλαμβανόμενο στοιχείο και μπορεί να έχει σοβαρές επιπτώσεις στην οικονομική ανάλυση.

Παραδείγματα μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων

Ακολουθούν ορισμένες περιπτώσεις όπου τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία έχουν επηρεάσει θετικά ή αρνητικά το κέρδος. Οι εταιρείες που αναφέρονται σε αυτά τα παραδείγματα είναι υποθετικές.

  1. XYZ India Bank: Η τράπεζα ανέφερε πτώση κατά 65% στα καθαρά κέρδη για το τρίμηνο του Σεπτεμβρίου 2015, ως αποτέλεσμα των υψηλότερων προβλέψεων που έγιναν για την κάλυψη των συντάξεων, των επιδομάτων και των ζημιών δανείων που προέκυψαν ως αποτέλεσμα του υψηλότερου NPA%.
  2. ABC Pharmaceuticals Ltd: Η Εταιρεία ανέφερε καθαρή ζημιά ύψους 1000 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο του Μαρτίου 2014, αν και τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 30%. Αυτή η ζημιά οφείλεται σε ζημιά απομείωσης, την οποία η εταιρεία ανέλαβε την υπεραξία και άλλα άυλα περιουσιακά στοιχεία του σκέλους της Νότιας Αφρικής.
  3. XYZ Overseas: Η Εταιρεία ανέφερε αύξηση 15% σε ετήσια έσοδα, αλλά ως φορέας εισαγωγών-εξαγωγών, εκτέθηκε σε μεταβλητότητα νομίσματος, η οποία είχε ως αποτέλεσμα απώλεια 100 εκατομμυρίων δολαρίων καθώς το καθαρό κέρδος μειώθηκε κατά 20%.
  4. Όμιλος KKK: Το τρίμηνο Δεκεμβρίου της Εταιρείας για το 2015 παρουσίασε αύξηση 150% στα ετήσια κέρδη. Υπήρξε πώληση μετοχικού κεφαλαίου σε μία από τις θυγατρικές της εντός της ίδιας οικονομικής περιόδου. Εάν αποκλείσουμε τα κέρδη από το μερίδιο συμμετοχής, τότε το πραγματικό καθαρό κέρδος αυξήθηκε μόλις 20%.
  5. Corp PPP Ltd: Η εταιρεία ήταν ο ηγέτης της αγοράς στον κλάδο FMCG των ΗΠΑ. Ανέφερε κέρδος 11% το τρίμηνο του Δεκεμβρίου 2015, ακόμη και μετά την απώλεια 150 εκατομμυρίων δολαρίων ως αποτέλεσμα ενός εφάπαξ κέρδους 400 εκατομμυρίων δολαρίων που κατέγραψε από την πώληση ακινήτων με το ίδιο οικονομικό έτος.
  6. MMM Associates : Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 8,5% στα έσοδα της για το 2015, αλλά υπέστη ζημία ως αποτέλεσμα της απαλλοτρίωσης της περιουσίας της από την τοπική αυτοδιοίκηση στην Ιρλανδία. Μειώθηκε το καθαρό εισόδημά της σε μόλις 3,75% περισσότερο από ό, τι πέρυσι.

Τύποι μη επαναλαμβανόμενων αντικειμένων

Υπάρχουν κυρίως τέσσερις τύποι μη επαναλαμβανόμενων αντικειμένων, είναι -

  1. Σπάνια ή ασυνήθιστα στοιχεία
  2. Έκτακτα αντικείμενα (σπάνια και ασυνήθιστα)
  3. Διακοπή λειτουργίας
  4. Αλλαγές στις λογιστικές αρχές

Θα συζητήσουμε λεπτομερώς κάθε μη επαναλαμβανόμενο τύπο στοιχείου.

# 1 - Σπάνια ή ασυνήθιστα στοιχεία

Ο πρώτος τύπος μη επαναλαμβανόμενου στοιχείου είναι σπάνια ή ασυνήθιστα αντικείμενα. Αυτά τα αντικείμενα είναι ασυνήθιστα ή σπάνια, αλλά ΔΕΝ και τα δύο . Αυτά τα στοιχεία αναφέρονται πριν από τον φόρο, ενώ οι άλλοι τρεις τύποι αναφέρονται μετά τον φόρο.

Σπάνια ή ασυνήθιστα στοιχεία
  • Διαγραφή ή Διαγραφή αποθεμάτων ή απαιτήσεων
  • Κόστος αναδιάρθρωσης κατά την απόκτηση & ενσωμάτωση μιας νέας εταιρείας ή την εφαρμογή αλλαγών σε μια υπάρχουσα
  • Κέρδος ή ζημίες από την πώληση περιουσιακών στοιχείων σε θυγατρικές / συνδεδεμένες εταιρείες
  • Ζημίες που προκλήθηκαν από αγωγή
  • Η απώλεια που προκλήθηκε από το κλείσιμο του εργοστασίου
Ακολουθεί ένα παράδειγμα χρεώσεων αναδιάρθρωσης και απομείωσης περιουσιακών στοιχείων στην Intel.

πηγή: Ιστότοπος Intel

# 2 - Εξαιρετικά αντικείμενα (σπάνια και ασυνήθιστα)

Ο δεύτερος τύπος μη επαναλαμβανόμενου στοιχείου είναι τα έκτακτα αντικείμενα (σπάνια ή ασυνήθιστα στοιχεία)

Τα εξαιρετικά συνηθισμένα είδη είναι τόσο σπάνια & ασυνήθιστα και αναφέρονται χωρίς τον φόρο εισοδήματος.

Παραδείγματα εξαιρετικών ειδών
  • Αποζημίωση από την απαλλοτρίωση της περιουσίας της εταιρείας
  • Ασφαλιστικές ζημίες που υπέστη η εταιρεία ως αποτέλεσμα φυσικών καταστροφών όπως σεισμός, πλημμύρες ή ανεμοστρόβιλοι
  • Ζημία που σχετίζεται με τον καιρό σε μια ιδιοκτησία σε ένα μέρος όπου η εμφάνιση φαινομένου καιρού είναι λιγότερο συχνή
  • Ζημιές που προκλήθηκαν από πυρκαγιά σε εργοστάσιο
  • Κέρδος ή ζημία από την πρόωρη συνταξιοδότηση του χρέους
  • Κέρδος από ασφάλιση ζωής / ζημία που προκλήθηκε από θύματα
  • Διαγραφή άυλων περιουσιακών στοιχείων

Τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΠ) δεν αναγνωρίζουν καθόλου την έννοια των εξαιρετικών στοιχείων

Πολύ πρόσφατα, η Sony Corp της Ιαπωνίας υπολόγισε 1 δισεκατομμύριο δολάρια ως ζημίες που σχετίζονται με τον σεισμό.

πηγή: Fortune.com

# 3 - Διακοπή λειτουργίας

Ο τρίτος τύπος μη επαναλαμβανόμενου στοιχείου είναι οι Διακοπείσες Λειτουργίες. Αυτά τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία πρέπει να αναφέρονται στις οικονομικές καταστάσεις εάν η λειτουργία μέρους μιας εταιρείας είτε διατηρείται προς πώληση είτε έχει ήδη διατεθεί. Προκειμένου ένα αντικείμενο να χαρακτηριστεί ως μέρος των διακοπτόμενων λειτουργιών, πρέπει να πληρούνται δύο βασικές προϋποθέσεις:

  1. Δεν υπάρχει εμπλοκή / επιρροή από τη μητρική εταιρεία που σχετίζεται με οικονομικά / λειτουργικά θέματα εντός της διακοπείσας συνιστώσας, μόλις το στοιχείο διατεθεί με επιτυχία.
  2. Οι λειτουργίες και οι ταμειακές ροές από το διατεθέν στοιχείο θα απαλειφθούν από τις εργασίες της μητρικής.

Ο αντίκτυπος των διακοπείμενων δραστηριοτήτων εμφανίζεται στην Κατάσταση Εισοδήματος, όπως φαίνεται παρακάτω.

Τα παραδείγματα περιλαμβάνουν:

  • Μια εταιρεία πωλεί μια ολόκληρη σειρά προϊόντων με συμφωνία από τον αγοραστή να πληρώσει x% των πωλήσεων ως προμήθεια δικαιωμάτων. Η εταιρεία δεν θα έχει καμία συμμετοχή / επιρροή στη λειτουργική / χρηματοοικονομική λήψη αποφάσεων της σειράς προϊόντων.
  • Μια εταιρεία πωλεί μια ομάδα προϊόντων, με την οποία οι ταμειακές ροές συσχετίστηκαν και αναφέρθηκαν σε αυτό το επίπεδο, σε έναν αγοραστή.

Σημείωση -: εάν μια εταιρεία πουλάει μόνο ένα προϊόν από το χαρτοφυλάκιο της επιχείρησής της σε έναν αγοραστή, ενδέχεται να μην θεωρηθεί διακοπή λειτουργίας σε περίπτωση που η εταιρεία δεν αναφέρει ταμειακές ροές σε αυτό το επίπεδο προϊόντος. Επίσης, όλες οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις, συμπεριλαμβανομένων των εξόδων τόκων που βαρύνουν τον πωλητή σε περίπτωση που ο αγοραστής αναλάβει τυχόν χρεώσεις που σχετίζονται με το διατεθέν στοιχείο, προσαρμογές που σχετίζονται με την τιμή πώλησης και τυχόν προγράμματα παροχών που σχετίζονται με τους υπαλλήλους, πρέπει να αναφέρονται από την πώληση οντότητα στο τμήμα της διακοπείσας λειτουργίας εντός του ίδιου έτους.

Ακολουθεί ένα παράδειγμα διακοπείσας λειτουργίας για GE

πηγή: www.ge.com

# 4 - Αλλαγές στις λογιστικές αρχές

Το τέταρτο μη επαναλαμβανόμενο στοιχείο είναι οι αλλαγές στις λογιστικές αρχές.

Αλλαγές στις λογιστικές αρχές συμβαίνουν όταν υπάρχουν περισσότερες από μία αρχές διαθέσιμες για εφαρμογή σε μια συγκεκριμένη οικονομική κατάσταση. Οι αλλαγές πρέπει να υποστηρίζονται από μια λογική που αποδεικνύει τη συνάφειά τους. Αυτές οι αλλαγές έχουν αντίκτυπο όχι μόνο στις οικονομικές καταστάσεις της τρέχουσας χρήσης, αλλά και προσαρμόζουν τις οικονομικές καταστάσεις της προηγούμενης περιόδου, καθώς πρέπει να εφαρμοστούν αναδρομικά για να διασφαλιστεί η ομοιομορφία. Η αναδρομική εφαρμογή διασφαλίζει ότι μπορεί να γίνει σωστή σύγκριση μεταξύ των οικονομικών καταστάσεων διαφορετικών περιόδων. Συνήθως, ένα ποσό αντιστάθμισης προσαρμόζεται για να καταγράψει το σωρευτικό αποτέλεσμα τέτοιων αλλαγών.

Αλλαγές στα παραδείγματα λογιστικών αρχών
  • Αλλαγή στην αρχή διαχείρισης αποθέματος από LIFO σε FIFO ή Ειδική μέθοδος προσδιορισμού αποτίμησης αποθέματος ή αντιστρόφως οδηγεί σε σημαντική αλλαγή στο κόστος αποθέματος
  • Η αλλαγή στη μέθοδο απόσβεσης από τη μέθοδο ευθείας γραμμής σε άθροισμα ψηφίων ή σε ώρες υπηρεσίας, οδηγεί επίσης σε σημαντική αλλαγή στον τρόπο αναφοράς του ποσού απόσβεσης

Στο παρακάτω αναφερόμενο παράδειγμα, μπορούμε να δούμε πώς μια δήλωση P&L θα πρέπει να αντιπροσωπεύει εξαιρετικά συνηθισμένα στοιχεία, κέρδος / ζημία από αλλαγές στις λογιστικές αρχές και κέρδη από τη διάθεση περιουσιακών στοιχείων. Όλοι καταγράφονται κάτω από τη γραμμή, δηλαδή, μετά τον υπολογισμό των εσόδων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Αυτό το είδος διαχωρισμού βοηθά έναν αναλυτή να εντοπίσει τα πραγματικά κέρδη ενός οργανισμού.

πηγή: investor.apple.com

Ποιο πρόβλημα δημιουργούν μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία στους επενδυτές και τους αναλυτές;

  • Οι επενδυτές και οι αναλυτές πραγματοποιούν ανάλυση οικονομικών καταστάσεων για να εκτιμήσουν τα μελλοντικά κέρδη από τα τρέχοντα κέρδη.
  • Στην πραγματικότητα, τα κέρδη που αναφέρονται στις δηλώσεις είναι θορυβώδη, δηλαδή, παραμορφώνονται με τη συμπερίληψη κερδών και ζημιών από μη λειτουργικά και μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία. Αυτό το πρόβλημα αναφέρεται ως « το ζήτημα της ποιότητας κερδών».
  • Πολλές εταιρείες αυξάνουν το μη λειτουργικό τους εισόδημα καθώς τους βοηθά να κρύψουν τις ζημίες που υφίστανται από τις συνήθεις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες.
  • Είναι άμεση δουλειά ενός αναλυτή να εντοπίσει τις κύριες πηγές εσόδων και εξόδων και επίσης να προσδιορίσει το βαθμό στον οποίο τα κέρδη της εταιρείας εξαρτώνται από αυτά.
  • Τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία αποτελούν σημαντική πηγή παραμόρφωσης όσον αφορά τον προσδιορισμό κερδών υψηλής ποιότητας.
  • Προτείνεται ότι όλα τα μη λειτουργικά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένων των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων) πρέπει να διαχωρίζονται από τους αναλυτές, έτσι ώστε τα προκύπτοντα κέρδη να αντιπροσωπεύουν την πραγματική εικόνα των μελλοντικών κερδών από τακτικές και συνεχείς επιχειρηματικές δραστηριότητες
  • Βοηθά στη λήψη μιας πιο ακριβούς αποτίμησης μιας εταιρείας.

Το παρακάτω παράδειγμα δείχνει μια αναφερόμενη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων λόγω διακοπών λειτουργίας. Παρόλο που το καθαρό εισόδημα παραμένει αμετάβλητο, η εκ νέου δηλωμένη κατάσταση κατανέμει τα έσοδα μεταξύ εσόδων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες και εσόδων από διακοπείσες δραστηριότητες.

Επίσης, οι επενδυτές και οι αναλυτές πρέπει να γνωρίζουν πάντα την απόφαση της διοίκησης να κάνει λογιστικές αλλαγές και προσαρμογές, καθώς επηρεάζουν δραστικά την αποτίμηση μιας εταιρείας.

  • Τα ανώτερα στελέχη γνωρίζουν καλά τις κρίσιμες αποφάσεις. Π.χ. πότε πρέπει να αποσυνδεθεί μια επιχείρηση ή να κλείσει μια γραμμή εξυπηρέτησης και χρησιμοποιεί αυτό το πολύ πλεονέκτημα υπέρ της για να καλύψει την αναζήτηση μελλοντικών κερδών συγκεντρώνοντας προσαρμογές και χρησιμοποιώντας τις την κατάλληλη στιγμή - Δηλαδή όταν αναμένονται τα κέρδη να είσαι ο πιο αδύναμος.
  • Επίσης, όποτε υπάρχει αλλαγή στη διαχείριση, τα παλιά έργα διαγράφονται κυρίως για να δείξουν μεγάλες αλλαγές και βελτίωση για μελλοντικές περιόδους.
  • Επομένως, οι επενδυτές και το συμβούλιο ασφάλειας και ανταλλαγής πρέπει να υποβάλουν ερωτήσεις σχετικά με τη σημασία αυτών των αλλαγών και πωλήσεων.
  • Ένας αναλυτής ασφάλειας θα πρέπει να εξετάσει όλα αυτά τα σενάρια κατά τη διενέργεια αποτίμησης της εταιρείας, καθώς ενσωματώνει κρυμμένα κίνητρα που είναι αρκετά ισχυρά για να παραμορφώσουν τα στοιχεία αποτίμησης.

Μέτρα αντιμετώπισης μη επαναλαμβανόμενων αντικειμένων

Τα πρότυπα αναφοράς ακολουθούν διαφορετικές προσεγγίσεις όσον αφορά την εμφάνιση των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων. Το IFRS αγνοεί εντελώς τα εκπληκτικά στοιχεία αλλά αναφέρει όλους τους άλλους τύπους, ενώ το GAAP αναφέρει όλους τους τύπους μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων. Αυτά τα στοιχεία εξηγούνται καλά στις υποσημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων.

Γενικά, υπάρχουν τρεις διαθέσιμες μέθοδοι για την αντιμετώπιση μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων κατά την εκτέλεση οικονομικής ανάλυσης / αποτίμησης. Έχουν ως εξής:

# 1 - Κατανομή τους εντός του Ενιαίου Οικονομικού έτους

Αυτή η προσέγγιση μιλά για την αναφορά ενός μη επαναλαμβανόμενου στοιχείου με το ίδιο οικονομικό έτος. Αν και η κατανομή κερδών ή ζημιών σε ένα έτος δεν φαίνεται να είναι ο σωστός τρόπος για τη διαχείριση τέτοιων αντικειμένων, εξακολουθεί να προτιμάται όταν ασχολείστε με αντικείμενα που έχουν μικρές ποσότητες σε αυτά ή έχουν πολύ μικρό αντίκτυπο σε πίνακες αποτίμησης όπως το EBITDA ή καθαρό εισόδημα.

# 2 - Χρησιμοποιήστε την ευθεία διάδοση (διανομή τους ιστορικά)

Αυτή η προσέγγιση δίνει έμφαση στην αρχή της διάδοσης των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων κατά τις προηγούμενες λογιστικές περιόδους για την εκτίμηση της πραγματικής κερδοφορίας της εταιρείας. Το μόνο μειονέκτημα που έχει είναι ότι μπορεί να παρουσιάσει εσφαλμένα τις οικονομίες εντός μιας οικονομικής περιόδου

# 3 - Εξαιρέστε τα όλα μαζί

Αν και φαίνεται να είναι η ευκολότερη από τις τρεις προσεγγίσεις, συνεπάγεται πολύ ορθολογισμό και λογική σκέψη από τον αναλυτή, ενώ αποφασίζει ποιο στοιχείο πρέπει να αποκλείσει. Πρέπει να υπάρχει κατάλληλη αιτιολόγηση για τον αποκλεισμό, και όταν το κάνει αυτό, πρέπει να υπάρχει μια σωστή προσαρμογή στον φόρο για να ακυρωθεί το κέρδος / ζημία που επισυνάπτεται στο στοιχείο. Για παράδειγμα -: Η πρόωρη συνταξιοδότηση του χρέους μπορεί να αποκλειστεί από το τρέχον έτος.

Μια συνεπής και ορθολογική προσέγγιση θα ήταν εκείνη που δίνει μεγαλύτερη έμφαση στη φύση του μη επαναλαμβανόμενου στοιχείου για να αποφασίσει ποια από τις τρεις προαναφερθείσες μεθοδολογίες πρέπει να χρησιμοποιηθεί αντί να χρησιμοποιηθεί μία από αυτές σε αυτόνομη βάση.

Προτείνεται ότι:

  1. Μικρά αντικείμενα που έχουν πολύ μικρότερο αντίκτυπο στο καθαρό εισόδημα θα πρέπει να γίνονται δεκτά με ένα ίδιο οικονομικό έτος.
  2. Εάν ένα στοιχείο αποκλείεται εντελώς, θα πρέπει να γίνει η κατάλληλη προσαρμογή κατά την αναφορά του φόρου εισοδήματος.
  3. Τα στοιχεία που εξαιρούνται από την ανάλυση ενός έτους πρέπει να περιλαμβάνονται σε μια ιστορική κατάσταση, η οποία περιλαμβάνει διαφορετικές λογιστικές περιόδους, χρησιμοποιώντας την ευθεία προσέγγιση κατανομής. Αυτό υπολογίζει κατά μέσο όρο την επίδρασή τους, όπως και η κεφαλαιοποίηση υπολογίζει τα έσοδα / έξοδα ενός νεοαποκτηθέντος περιουσιακού στοιχείου (PP&E) κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του.

Χρήσιμες δημοσιεύσεις

  • Ορισμός Κατάστασης Εισοδήματος
  • EBIT εναντίον EBITDA
  • MD&A
  • <