Φόρμουλα Premium Risk | Υπολογιστής | Παραδείγματα (με πρότυπο Excel)

Τύπος για τον υπολογισμό του Premium Risk

Το ασφάλιστρο κινδύνου υπολογίζεται αφαιρώντας την απόδοση της επένδυσης χωρίς κίνδυνο από την απόδοση της επένδυσης. Ο τύπος Risk Premium βοηθά στη λήψη μιας πρόχειρης εκτίμησης των αναμενόμενων αποδόσεων σε μια σχετικά επικίνδυνη επένδυση σε σύγκριση με εκείνη που κερδίζεται από μια επένδυση χωρίς κίνδυνο.

  • r a  = απόδοση του ενεργητικού ή της επένδυσης
  • r f  = απόδοση χωρίς κίνδυνο

Τύποι ασφαλίστρων κινδύνου

Οι συγκεκριμένες μορφές ασφαλίστρου μπορούν επίσης να υπολογιστούν ξεχωριστά, γνωστές ως τύπος Premium Risk Premium και τύπος Risk Premium σε απόθεμα με χρήση CAPM. Ο πρώτος υπολογισμός στοχεύει στον υπολογισμό του ασφαλίστρου στην αγορά, το οποίο γενικά λαμβάνεται ως δείκτης αγοράς όπως το S&P 500 ή το Dow Jones. Αυτό επιτυγχάνεται αφαιρώντας τις αποδόσεις μιας επένδυσης χωρίς κίνδυνο από μια πιθανή απόδοση μιας παρόμοιας επένδυσης σε έναν συγκεκριμένο δείκτη αγοράς.

Το ασφάλιστρο κινδύνου σε ένα απόθεμα που χρησιμοποιεί CAPM προορίζεται να βοηθήσει στην κατανόηση του είδους των πρόσθετων αποδόσεων που μπορεί να έχει η επένδυση σε μια συγκεκριμένη μετοχή χρησιμοποιώντας το Μοντέλο Τιμολόγησης Κεφαλαίου (CAPM). Το ασφάλιστρο κινδύνου για μια συγκεκριμένη επένδυση που χρησιμοποιεί το CAPM είναι beta φορές τη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων μιας επένδυσης στην αγορά και των αποδόσεων μιας επένδυσης χωρίς κίνδυνο.

Παράδειγμα

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο Risk Premium Excel εδώ - Πρότυπο Risk Premium Excel

Το άτομο ABC θέλει να επενδύσει 100.000 US $ για τις καλύτερες δυνατές αποδόσεις. Η ABC έχει την επιλογή να επενδύσει σε επενδύσεις χωρίς κίνδυνο, όπως το αμερικανικό δημόσιο ομόλογο, το οποίο προσφέρει χαμηλό ποσοστό απόδοσης μόλις 3%. Από την άλλη πλευρά, η ABC εξετάζει μια επένδυση σε μια μετοχή που μπορεί να δώσει αποδόσεις έως και 18%. Για να υπολογίσει το παράδειγμα ασφαλίστρου κινδύνου για την ανάληψη του επιπλέον ποσού κινδύνου που σχετίζεται με αυτήν την επένδυση σε μετοχές, η ABC θα πραγματοποιήσει αυτήν τη μαθηματική πράξη:

Premium Risk = r a (100.000 x 18/100) - r f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3000 = 15.000 US $

Ως εκ τούτου, σε αυτήν την περίπτωση, η ABC απολαμβάνει ένα παράδειγμα ασφαλίστρου κινδύνου 15.000 δολαρίων ΗΠΑ με αυτήν την επένδυση σε μετοχές σε σύγκριση με την επένδυση χωρίς κίνδυνο. Ωστόσο, εξαρτάται εξ ολοκλήρου από την απόδοση του αποθέματος και αν το αποτέλεσμα της επένδυσης αποδειχθεί θετικό. Γι 'αυτό, η ABC θα πρέπει να κατανοήσει τον παράγοντα κινδύνου που εμπλέκεται μελετώντας τις βασικές αρχές του αποθέματος και να εκτιμήσει εάν η επένδυση αυτή αξίζει τον κόπο και αν θα μπορούσε να πραγματοποιήσει το ασφάλιστρο κινδύνου ή όχι.

Premium Equity Risk Premium για αγορά των ΗΠΑ

Εδώ, έχω θεωρήσει το επιτόκιο 10 ετών ως ποσοστό χωρίς κίνδυνο. Λάβετε υπόψη ότι ορισμένοι αναλυτές λαμβάνουν επίσης ένα πενταετές επιτοκιακό επιτόκιο ως ποσοστό χωρίς κίνδυνο. Επικοινωνήστε με τον αναλυτή της έρευνας σας προτού λάβετε μια κλήση για αυτό.

πηγή - bankrate.com

Premium Risk Market (RM - RF)

Κάθε χώρα έχει διαφορετικό Risk Premium. Το Premium Equity Risk υποδηλώνει κυρίως το ασφάλιστρο που αναμένεται από τον επενδυτή Equity. Για τις Ηνωμένες Πολιτείες, το Premium Equity Risk Premium είναι  6,25%.

πηγή - stern.nyu.edu

  • Πριμοδότηση αγοράς = Rm - Rf = 6,25%
  • Rf = 2,90%
  • Αναμενόμενη απόδοση από την αγορά μετοχών = Rm = Rf + Premium Market = 2,90 + 6,25% = 9,15%

Χρήση και συνάφεια

Πρέπει να γίνει προσεκτικά κατανοητό ότι το ασφάλιστρο της αγοράς επιδιώκει να βοηθήσει στην αξιολόγηση των πιθανών αποδόσεων της επένδυσης σε σύγκριση με οποιαδήποτε επένδυση όπου το επίπεδο κινδύνου είναι μηδέν, όπως στην περίπτωση των τίτλων που εκδίδονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ. Αυτή η πρόσθετη απόδοση επένδυσης με κίνδυνο δεν υπόκειται σε καμία περίπτωση υπόσχεση ή εγγύηση σε αυτόν τον υπολογισμό ή από οποιονδήποτε σχετικό παράγοντα. Εάν αυτό το επενδυτικό αποτέλεσμα είναι αρνητικό, ο υπολογισμός των ασφαλίστρων θα είχε μικρή σχέση με αυτό. Ήταν ο κίνδυνος που ένας επενδυτής συμφώνησε να αναλάβει σε αντάλλαγμα για επιπλέον αποδόσεις εάν η επένδυση έχει θετικό αποτέλεσμα. Αυτή η διαφορά μεταξύ των αναμενόμενων αποδόσεων και των πραγματικών αποδόσεων που θα μπορούσαν να έχουν σε οποιαδήποτε επένδυση πρέπει να γίνει κατανοητή με σαφήνεια.

Υπολογιστής Premium Risk

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αριθμομηχανή Risk Premium

Ρ
ένα
φά
Τύπος κινδύνου ασφαλίστρου =
 

Τύπος κινδύνου ασφαλίστρου = R a - R f
(0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = 0

Risk Premium στο Excel (με πρότυπο excel)

Ας κάνουμε τώρα το ίδιο παράδειγμα Risk premium παραπάνω στο Excel. Αυτό είναι πολύ απλό. Πρέπει να παρέχετε τις δύο εισόδους της απόδοσης επένδυσης και της απόδοσης χωρίς κίνδυνο.

Μπορείτε εύκολα να υπολογίσετε αυτό το ασφάλιστρο στο παρεχόμενο πρότυπο.