Χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων (Ορισμός, Παράδειγμα) | Τύποι χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων

Τι είναι η Χρηματοδότηση Κεφαλαίων;

Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων είναι η διαδικασία πώλησης ενός ιδιοκτησιακού ενδιαφέροντος σε διάφορους επενδυτές για τη συγκέντρωση κεφαλαίων για επιχειρηματικούς στόχους. Ένα από τα πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων είναι ότι τα χρήματα που έχουν συγκεντρωθεί από την αγορά δεν χρειάζεται να εξοφληθούν, σε αντίθεση με τη χρηματοδότηση χρέους που έχει ένα συγκεκριμένο πρόγραμμα αποπληρωμής.

Η κλίμακα και το εύρος της χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα δραστηριοτήτων, από τη συγκέντρωση μερικών εκατοντάδων δολαρίων από φίλους και συγγενείς, έως τις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs) που ανέρχονται σε δισεκατομμύρια δολάρια που συγκεντρώθηκαν από γιγάντιες εταιρείες και έχουν εγγραφεί από μεγάλο αριθμό επενδυτών .

Τύποι χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων

Λίγοι από τους σημαντικότερους και γνωστούς τύπους χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων από το εξωτερικό περιλαμβάνουν:

# 1 - Άγγελοι επενδυτές

Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων περιλαμβάνει ότι οι επενδυτές είναι συνήθως μέλη της οικογένειας ή στενοί φίλοι των ιδιοκτητών της επιχείρησης. Ακόμη και πλούσια άτομα ή ομάδες τέτοιων ατόμων που εκτείνονται χρηματοοικονομικά για τις επιχειρήσεις είναι επίσης γνωστά ως επενδυτές αγγέλου.

  • Το ποσό που επενδύεται από αυτούς τους επενδυτές είναι συνήθως μικρότερο από 0,5 εκατομμύρια δολάρια.
  • Ένας άγγελος επενδυτής δεν θα εμπλακεί στην καθημερινή διαχείριση της επιχείρησης.

# 2 - Καπιταλιστές επιχείρησης

Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων περιλαμβάνει επενδυτές που είναι επαγγελματίες και έμπειροι επενδυτές και επεκτείνει τη χρηματοδότηση σε επιλεγμένες επιχειρήσεις. Αυτοί οι επενδυτές αναλύουν τη σχετική επιχείρηση με βάση αυστηρά κριτήρια αξιολόγησης και κατά συνέπεια είναι πολύ επιλεκτικοί όσον αφορά την επένδυση μόνο σε επιχειρήσεις που έχουν καλή διαχείριση και έχουν ισχυρό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στη συγκεκριμένη βιομηχανία τους.

  • Οι επιχειρηματίες καπιταλιστές πιστεύουν στην ενεργό συμμετοχή στη διοίκηση των εταιρειών στις οποίες μένουν επενδυμένες καθώς τους βοηθά να διατηρούν ισχυρό ρολόι στις καθημερινές δραστηριότητες της επιχείρησης και να εφαρμόζουν μέτρα για τη μεγιστοποίηση της απόδοσης της επένδυσής τους.
  • Ένας καπιταλιστής επιχειρηματικών κεφαλαίων συνήθως επενδύει ένα ποσό που υπερβαίνει το 1 εκατομμύριο δολάρια.
  • Οι επιχειρηματίες κεφαλαιοποίησης συνήθως επενδύουν σε μια επιχείρηση στο αρχικό της στάδιο και, στη συνέχεια, αποχωρούν από την επένδυση μετατρέποντας την επιχείρηση σε δημόσια εταιρεία, τοποθετώντας τις μετοχές προς πώληση σε χρηματιστήριο αξιών μέσω της διαδικασίας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO). Ένας καπιταλιστής επιχειρηματικών κεφαλαίων μπορεί να αποφέρει τεράστια κέρδη από IPO.

# 3 - Crowdfunding

Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων περιλαμβάνει μεγάλες ομάδες επενδυτών αγγέλων που επεκτείνουν τη χρηματοδότηση σε μικρότερες επιχειρήσεις. Μια επένδυση crowdfund μπορεί να είναι τόσο μικρή όσο 1.000 $ για κάθε επενδυτή. Αυτός ο τύπος συγκέντρωσης χρημάτων μπορεί να ξεκινήσει ξεκινώντας μια διαδικτυακή «καμπάνια» crowdfunding μέσω ενός από τους ιστότοπους crowdfunding.

  • Λίγα παραδείγματα τέτοιων ιστότοπων crowdfunding είναι το Crowdfunder και το AngelList στις ΗΠΑ και το Kickstarter και το Indiegogo στον Καναδά.
  • Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι η χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου μέσω crowdfunding είναι νόμιμη μόνο σε ορισμένες δικαιοδοσίες και υπό ορισμένες συνθήκες.

# 4 - Αρχική δημόσια προσφορά

Μια καλά ωριμασμένη εταιρεία μπορεί να συγκεντρώσει κεφάλαια μέσω αυτού του τύπου χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων με τη μορφή IPO. Σε αυτόν τον τύπο συγκέντρωσης χρημάτων, μια εταιρεία μπορεί να προμηθεύσει κεφάλαια με την πώληση των μετοχών της εταιρείας στο κοινό.

  • Συνήθως, θεσμικοί επενδυτές με τεράστιο αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύουν σε τέτοιες δραστηριότητες συγκέντρωσης κεφαλαίων.
  • Συνήθως, μια εταιρεία χρησιμοποιεί αυτήν τη μορφή χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων μόνο αφού έχει ήδη συγκεντρώσει κεφάλαια μέσω άλλων τύπων χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων, επειδή μια διαδικασία IPO μπορεί να είναι μια πολύ ακριβή και χρονοβόρα πηγή αυτής της χρηματοδότησης.

Παράδειγμα χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα ενός επιχειρηματία που έχει επενδύσει κεφάλαιο 1.000.000 $ για την ίδρυση της εταιρείας του. Δεδομένου ότι ολόκληρη η επένδυση είναι δική του, κατέχει όλες τις μετοχές της επιχείρησης αρχικά.

Καθώς η επιχείρηση αρχίζει να αναπτύσσεται, ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης μπορεί να ζητήσει επιπλέον χρηματοδότηση από ενδιαφερόμενους επενδυτές αγγέλων ή επιχειρηματίες. Ας υποθέσουμε ότι ο εξωτερικός επενδυτής προτείνει να πληρώσει 500.000 $, ενώ η αρχική επένδυση είναι 1.000.000 $, τότε το συνολικό κεφάλαιο της εταιρείας θα προσθέσει έως και 1.500.000 $ (= 1.000.000 $ + 500.000 $).

Τέλος, όταν ο εξωτερικός επενδυτής έχει αγοράσει τις μετοχές της εταιρείας, ο επιχειρηματίας δεν κατέχει το 100% της επιχείρησης τώρα, αλλά 66,67% (επένδυση 1.000.000 $ σε συνολική επένδυση 1.500.000 $). Από την άλλη πλευρά, ο επενδυτής κατέχει το 33,33%, δηλαδή οι υπόλοιπες μετοχές της εταιρείας.

Συνάφεια και χρήσεις

Το αμοιβαίο κεφάλαιο που αντλείται μέσω χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων είναι μια από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους χρηματοδότησης που χρησιμοποιεί μια εταιρεία, επειδή το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να δημιουργηθεί από την επιχείρηση εσωτερικά ή να αντληθεί από εξωτερικά μέσω IPO, επιχειρηματικών κεφαλαίων, επενδυτών αγγέλου κ.λπ.

  • Τα λίγα από τα πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων είναι ότι εξοικονομεί πολλά από τα έξοδα τόκων σε σύγκριση με το κόστος που σχετίζεται με τη χρηματοδότηση χρέους και σε περίπτωση που η εταιρεία αποτύχει, το ταμείο που αντλείται μέσω χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου δεν χρειάζεται να εξοφληθεί, σε αντίθεση με το χρέος.
  • Κατά συνέπεια, εάν προγραμματιστεί προσεκτικά η χρηματοδότηση μετοχών, ένας επιχειρηματίας μπορεί να εγγυηθεί την ανάπτυξη της επιχείρησής του χωρίς να αραιώνει μεγάλο μέρος του μεριδίου του. Οι οργανισμοί με υψηλότερο δυναμικό ανάπτυξης είναι πιθανό να συνεχίσουν να λαμβάνουν χρηματοδότηση μετοχών ευκολότερα, δεδομένης της αξίας που βλέπουν οι ενδιαφερόμενοι χρηματοδότες πηγών μετοχών.
  • Από την άλλη πλευρά, μια μικρή εταιρεία δεν διαθέτει επαρκή κύκλο εργασιών, ταμειακές ροές ή φυσικά περιουσιακά στοιχεία για να παρέχει ως εγγύηση στα αρχικά της στάδια. Σε ένα τέτοιο σενάριο, η εταιρεία μπορεί να προσελκύσει χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων μόνο από επενδυτές αρχικού σταδίου που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν κινδύνους μαζί με τον επιχειρηματία.
  • Μια μικρή εταιρεία που ωριμάζει σε μια μεγάλη επιτυχημένη εταιρεία είναι πιθανό να έχει αρκετούς κύκλους χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων κατά τη διαδικασία ανάπτυξης. Ως εκ τούτου, μια επιλογή χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων είναι εξίσου σημαντική τόσο για τις μικρές όσο και για τις μεγάλες εταιρείες σε διαφορετικό στάδιο της ανάπτυξής της.