Ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης (Σημασία, τύπος) | Πώς να υπολογίσετε;

Τι είναι το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης;

Το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης αναφέρεται στο σύνολο των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, δηλαδή, όλα τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους και παραδείγματα των οποίων περιλαμβάνουν απαιτήσεις λογαριασμού, απογραφή πρώτης ύλης, απογραφή WIP, απογραφή τελικών αγαθών, μετρητά και τραπεζικό υπόλοιπο, εμπορεύσιμα χρεόγραφα όπως T-Bills, εμπορικό χαρτί κ.λπ. και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.

  • Είναι δύσκολο να εξακριβωθεί η θέση ρευστότητας της εταιρείας με το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης. Είναι επειδή λαμβάνει υπόψη μόνο το κεφάλαιο που επενδύεται στην επιχείρηση βραχυπρόθεσμα, το οποίο μπορεί να ρευστοποιηθεί σε μετρητά εντός ενός έτους.
  • Δεν λαμβάνει υπόψη τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, όπως πληρωμές που οφείλονται στον προμηθευτή της πρώτης ύλης ή εκκρεμείς μισθούς στην εργασία ή οποιαδήποτε άλλη πληρωμή που οφείλεται στην εταιρεία. Έτσι, για τη ρευστότητα της εταιρείας, πρέπει να λάβουμε υπόψη το καθαρό κεφάλαιο κίνησης.

Τύπος

Τύπος ακαθάριστου κεφαλαίου κίνησης = Συνολική αξία τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων Ακαθάριστος τύπος κεφαλαίου κίνησης = Απαιτήσεις + Απόθεμα + Μετρητά και εμπορεύσιμα χρεόγραφα + Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις + Οποιοδήποτε άλλο τρέχον ενεργητικό

Ακαθάριστο έναντι καθαρού κεφαλαίου κίνησης

Όπως έχουμε καταλάβει μέχρι στιγμής ότι το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης είναι το άθροισμα όλων των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, τα οποία μπορούν να εκκαθαριστούν εντός ενός έτους.

Από την άλλη πλευρά, το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι η διαφορά μεταξύ των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων και της τρέχουσας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης της εταιρείας.

Υπολογίζουμε το καθαρό κεφάλαιο κίνησης ως:

Καθαρό κεφάλαιο κίνησης = Τρέχον ενεργητικό - Τρέχουσες υποχρεώσεις

Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης υποδεικνύει εάν η εταιρεία διαθέτει επαρκή κεφάλαια για να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις, γνωστές και ως τρέχουσες υποχρεώσεις. Όταν η αξία των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας είναι υψηλότερη από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της εταιρείας, καθορίζει ένα θετικό καθαρό κεφάλαιο κίνησης. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία έχει μια καλή θέση ρευστότητας έχοντας περισσότερα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει την ευθύνη της. Αντίθετα, η αρνητική καθαρή λειτουργία δείχνει την αδυναμία της εταιρείας να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις λόγω ανεπαρκών τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων.

Παράδειγμα

Ακολουθούν τα αποσπάσματα της Apple Inc. από την ετήσια κατάθεση 10 χιλ. Στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ:

Πηγή: www.sec.gov

Με βάση τους αναφερόμενους αριθμούς, μπορούμε να υπολογίσουμε το Ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης της Apple Inc. προσθέτοντας όλα τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.

Ως εκ τούτου, τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας για το έτος που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2019 ανέρχονται σε 162.819 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Επίσης, η εταιρεία έχει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ύψους 105.718 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.

Έτσι, το καθαρό κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας είναι 57.101 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (Τρέχον ενεργητικό μείον Τρέχουσες Υποχρεώσεις. Δείχνει μια υγιή θέση ρευστότητας της Εταιρείας όπως για κάθε χρηματοοικονομική υποχρέωση 1 $ ΗΠΑ. Η Εταιρεία έχει 1,5 αξία στο σύνολο του ενεργητικού .

Σημασία

Δεν αντιπροσωπεύει την πλήρη εικόνα της θέσης ρευστότητας και φερεγγυότητας της εταιρείας. Ως εκ τούτου, δεν έχει μεγάλη σημασία. Ωστόσο, η ανάλυση του καθαρού κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας έχει μεγάλη σημασία καθώς σηματοδοτεί την ικανότητα της εταιρείας να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις.

συμπέρασμα

Το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης είναι κυρίως το σύνολο των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των εισπρακτέων λογαριασμών, μετρητών και ισοδύναμων μετρητών, εμπορεύσιμων αξιών, αποθεμάτων και άλλων τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους. Εάν μειώσουμε τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της εταιρείας από το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης, λαμβάνουμε την αξία του καθαρού κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας.