Αναλογία κύκλου εργασιών μετοχών (Σημασία, παραδείγματα) | Πώς να ερμηνεύσετε;

Τι είναι η αναλογία κύκλου εργασιών μετοχών;

Ο λόγος κύκλου εργασιών είναι μια σχέση μεταξύ του αποθέματος ή του αποθέματος μιας εταιρείας και του κόστους των πωληθέντων αγαθών και υπολογίζει πόσες φορές ένα μέσο απόθεμα μετατρέπεται σε πωλήσεις. Όταν μια εταιρεία κατασκευάζει και πωλεί το προϊόν της, επιβαρύνεται με το κόστος κατασκευής, το οποίο καταχωρείται ως «Κόστος πωληθέντων αγαθών». Το ποσό του αποθέματος που καταναλώνεται για την κατασκευή του προϊόντος και τελικά το πουλάει είναι ένα κρίσιμο στοιχείο για ανάλυση.

Εξήγηση

Αναλογία κύκλου εργασιών αποθεμάτων = Κόστος πωληθέντων αγαθών / μέσο απόθεμα

Ή

Αναλογία Κύκλου Εργασιών = Πωλήσεις / Μέσος όρος αποθέματος

Πρέπει να σημειωθεί ότι και οι δύο αυτοί τύποι έχουν παρόμοια συμπεράσματα. Ωστόσο, μπορεί να υπάρχουν διαφορές στις αριθμητικές τιμές, αλλά οι υποκείμενες συνέπειες πρέπει να είναι παρόμοιες. Ο κύκλος εργασιών μετοχών ονομάζεται επίσης κύκλος εργασιών αποθέματος, κύκλος εργασιών εμπορευμάτων ή εναλλαγή αποθεμάτων. Αυτές οι λέξεις μπορούν να χρησιμοποιηθούν εναλλακτικά για να σημαίνουν το ίδιο πράγμα.

Παραδείγματα αναλογίας κύκλου εργασιών μετοχών

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου Excel Ratio Turnover Ratio - Πρότυπο Excel Ratio Turnover Stock

Παράδειγμα # 1

Υπολογίστε τον δείκτη κύκλου εργασιών για την εταιρεία X το 2018 εάν το απόθεμα για το FY 2017 και το FY 2018 είναι 21.000 $ και 26.000 $. Το κόστος των αγαθών που πωλήθηκαν για το εν λόγω έτος είναι 675.000 $. Τα δεδομένα είναι σε δολάρια ΗΠΑ.

Λύση:

  • Μέσο απόθεμα = (21000 + 26000) / 2
  • = 23500

Ως εκ τούτου,

  • Αναλογία κύκλου εργασιών = Κόστος πωληθέντων αγαθών / Μέσο απόθεμα
  • = 675.000 / 23500
  • = 28,72

Συμπεράσματα: Αυτή η αναλογία λέει ότι η εταιρεία Χ γυρίζει το απόθεμά της περίπου 29 φορές για να παράγει το κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν και τελικά τις πωλήσεις για την εταιρεία.

Στο παραπάνω παράδειγμα, μπορούμε επίσης να υπολογίσουμε τις Ημέρες στο απόθεμα ή το DSI όπως είναι γνωστό, με τον ακόλουθο τύπο:

Ημέρες στο απόθεμα = 365 / κύκλος εργασιών αποθέματος

  • DSI = 365 / 28,72
  • = 12.71.

Ημέρες στο απόθεμα σημαίνει τον αριθμό ημερών που χρειάζεται η εταιρεία Χ για να μετατρέψει το απόθεμά της σε πωλήσεις.

Παράδειγμα # 2

Η Walmart, ο γίγαντας λιανοπωλητών των ΗΠΑ, είναι ένα παράδειγμα του καλύτερου συστήματος διαχείρισης αποθεμάτων. Ακολουθεί η Κατάσταση οικονομικής θέσης και η κατάσταση εσόδων για τη Walmart. Ποιος είναι ο κύκλος εργασιών αποθεμάτων για την εταιρεία;

Πηγή: Ετήσια έκθεση WalMart

Το κόστος των πωληθέντων αγαθών μπορεί να βρεθεί στην παραπάνω κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Και το μέσο απόθεμα μπορεί να υπολογιστεί λαμβάνοντας τα αποθέματα στο τέλος του έτους για το FY 2019 και το FY 2018.

Ως εκ τούτου, μέσο απόθεμα = Μέσος όρος 44.269 $ και 43.783 $ = 44.026 $

Διαίρεση του κόστους των αγαθών που πωλήθηκαν με το μέσο απόθεμα,

Έχουμε κύκλο εργασιών 8,75.

Συμπεράσματα: Η Walmart ανέτρεψε το απόθεμά της 8,75 φορές το FY2019 για να δημιουργήσει πωλήσεις που αντιστοιχούν στο κόστος των πωληθέντων αγαθών, που αντιστοιχούν σε 385.301 $. Ένας υψηλός δείκτης κύκλου εργασιών είναι επιθυμητός για τη Walmart λόγω της λιανικής της, όπου παρατηρούνται υψηλοί δείκτες κύκλου εργασιών.

Πλεονεκτήματα της αναλογίας κύκλου εργασιών μετοχών

  1. Ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων είναι ένα καλό μέτρο της διαχείρισης κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας.
  2. Αυτός ο λόγος μπορεί περαιτέρω να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό ημερών στο απόθεμα (όπως φαίνεται μετά το παράδειγμα 1) που είναι ενδεικτικός του αριθμού των ημερών που απαιτούνται για τη μετατροπή του αποθέματος ή του αποθέματος σε πωλήσεις. Αυτός ο αριθμός είναι αντίστροφος του κύκλου εργασιών αποθέματος.
  3. Αυτή η ανάλυση βελτιώνει τη διαχείριση αποθεμάτων, καθώς λέει για την ταχεία ή αργή κίνηση των αποθεμάτων που χρησιμοποιείται για την πραγματοποίηση πωλήσεων.
  4. Ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων είναι ένα χρήσιμο μέτρο για τη διαχείριση των εξόδων διακράτησης. Οι βέλτιστες ποσότητες μετοχών βελτιστοποιούν τα μετρητά που συνδέονται στο σύστημα κεφαλαίου κίνησης.

Μειονεκτήματα

  1. Αυτή η αναλογία λαμβάνει υπόψη το μέσο απόθεμα και, ως εκ τούτου, σας λέει τον μέσο κύκλο εργασιών που παράγει πωλήσεις. Ένας μέσος αριθμός μπορεί να κρύψει σημαντικές λεπτομέρειες. Για παράδειγμα, δεν αποσαφηνίζει τα βάρη των διαφόρων αποθεμάτων.
  2. Ο λόγος αυτός δεν δίνει πάντα μια πραγματική εικόνα της αποτελεσματικής διαχείρισης αποθέματος. Ο γρήγορος κύκλος εργασιών δεν προσελκύει εκπτώσεις βάσει των αγορών όγκου.
  3. Ο δείκτης κύκλου εργασιών μετοχών πρέπει να εξεταστεί σε συνδυασμό με άλλες οικονομικές και λειτουργικές παραμέτρους. Οποιοσδήποτε αριθμός αναλογίας κύκλου εργασιών είναι τόσο καλός όσο τα υποστηρικτικά του μέτρα.

Περιορισμοί

Ο δείκτης κύκλου εργασιών είναι ένα κρίσιμο μέτρο για μια εταιρεία και χρησιμοποιείται ευρέως για σκοπούς χρηματοοικονομικής ανάλυσης και χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης. Ωστόσο, έχει ορισμένους περιορισμούς.

  1. Ο κύκλος εργασιών των μετοχών δεν μπορεί να βασιστεί πλήρως για την πραγματοποίηση συγκρίσεων μεταξύ ομοτίμων χωρίς να λαμβάνονται υπόψη ορισμένες ομοιότητες. Μια μεταποιητική επιχείρηση μπορεί να βρει το απόθεμά της να αναστρέφεται με πιο αργό ρυθμό από ό, τι μια επιχείρηση εστιατορίων.
  2. Ένας υψηλός κύκλος εργασιών, ο οποίος, αφενός, είναι καλός για τους αναλυτές, μπορεί να έχει μια απαιτητική πλευρά όταν η εταιρεία βλέπει περισσότερα μετρητά συνδεδεμένα στο σύστημα από μια λειτουργία χαμηλού κύκλου εργασιών.

Σημαντικά σημεία που πρέπει να σημειώσετε

  • Ο δείκτης κύκλου εργασιών μπορεί να μετρηθεί τόσο από το κόστος πωλήσεων όσο και από τις πωλήσεις. Το απόθεμα που αγοράστηκε πρέπει να αντικατοπτρίζει και στα δύο αυτά στοιχεία. Καθώς το κόστος των πωληθέντων αγαθών πρέπει να ταιριάζει με τις πωλήσεις που δημιουργούνται, το απόθεμα είναι συνάρτηση και των δύο αυτών αντικειμένων.
  • Ο τύπος λέει, «Μέσος όρος αποθέματος» και όχι μόνο αρχικό ή τελικό απόθεμα. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία αγόρασε απόθεμα αξίας 10.000 $ στην αρχή του έτους και το πούλησε στα μέσα του έτους. Το απόθεμα για το τέλος του έτους δεν θα αντικατοπτρίζει 10.000 $, γι 'αυτό το μέσο απόθεμα είναι μια καλύτερη προσέγγιση.
  • Διαφορετικά αποθέματα έχουν ρευστότητες σε διαφορετικούς βαθμούς. Το τελικό απόθεμα είναι πιο ρευστό από ένα απόθεμα που βρίσκεται σε εξέλιξη ή ένα ενδιάμεσο απόθεμα. Αυτό μπορεί να είναι ένα ζωτικό μέτρο για τη μέτρηση της πιστωτικής ποιότητας της εταιρείας, καθώς το ρευστό απόθεμα μπορεί να αντλήσει μετρητά γρήγορα.

συμπέρασμα

Ο δείκτης κύκλου εργασιών είναι τόσο σημαντικός για τη διαχείριση αποθεμάτων όσο και για τη συνολική λειτουργία μιας επιχείρησης. Κατά την ανάλυση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων πρέπει να λαμβάνεται η δέουσα προσοχή.

  • Ο υψηλός κύκλος εργασιών μπορεί επίσης να σημαίνει ότι η εταιρεία αγοράζει συχνά, γι 'αυτό το κόστος ανά παραγγελία είναι υψηλότερο. Μπορεί επίσης να θέσει τις επιχειρήσεις σε δυσκολία εάν αυξηθούν οι τιμές από το τέλος των προμηθευτών.
  • Ένας χαμηλός κύκλος εργασιών, μεταξύ άλλων που αναφέρθηκε παραπάνω, μπορεί να σηματοδοτεί την αναποτελεσματική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης. Ένας άλλος λόγος για χαμηλό κύκλο εργασιών μπορεί να είναι οι χαμηλότερες πωλήσεις, οι οποίες δεν απαιτούν τη γρήγορη μετακίνηση του αποθέματος. Παρ 'όλα αυτά, μπορεί να είναι μια στρατηγική ενσυνείδητης δημιουργίας αποθεμάτων.