Απόθεμα έναντι επιλογής | Top 6 διαφορές που πρέπει να γνωρίζετε! (Τα γραφήματα)

Διαφορά μεταξύ αποθεμάτων και επιλογών

Η βασική διαφορά μεταξύ μετοχών και επιλογών είναι ότι το απόθεμα αντιπροσωπεύει τις μετοχές που κατέχει το άτομο σε μία ή περισσότερες από μία εταιρείες στην αγορά, υποδεικνύοντας την κυριότητα ενός ατόμου σε αυτές τις εταιρείες χωρίς την ημερομηνία λήξης, ενώ οι επιλογές είναι το μέσο διαπραγμάτευσης που αντιπροσωπεύει την επιλογή με τον επενδυτή για αγορά ή πώληση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου βάσει του τύπου του δικαιώματος που θα εκτελεστεί πριν από την ημερομηνία λήξης.

Το απόθεμα ως επενδυτικό προϊόν είναι να επενδύσει άμεσα στις μετοχές μιας εταιρείας μέσω της αγοράς του αποθέματος της συγκεκριμένης εταιρείας. Επομένως, αντιπροσωπεύει μέρος της ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία και σας δίνει δικαίωμα σε μέρος των εσόδων και των περιουσιακών στοιχείων αυτής της εταιρείας. Οι εταιρείες εκδίδουν απόθεμα, συνήθως σε δύο ποικιλίες: Κοινά αποθέματα και προτιμώμενα αποθέματα.

  • Κοινές μετοχές: Η κοινή μετοχή δικαιούται το αναλογικό της μερίδιο στα κέρδη ή τις ζημίες μιας εταιρείας. Οι μέτοχοι εκλέγουν το Διοικητικό Συμβούλιο. Αυτό το συμβούλιο αποφασίζει εάν θα διατηρήσει ή θα στείλει μερικά ή όλα αυτά τα κέρδη πίσω στους μετόχους ως μερίσματα.
  • Προτιμώμενα αποθέματα:   Αυτοί οι μέτοχοι λαμβάνουν ένα συγκεκριμένο μέρισμα σε προκαθορισμένους χρόνους. Αυτό το μέρισμα κανονικά πρέπει να καταβληθεί πρώτα, πριν από τα κοινά μερίσματα μετοχών. Εάν η εταιρεία χρεοκοπήσει, οι προτιμώμενοι μέτοχοι υπερτερούν των κοινών μετόχων όσον αφορά την πιθανή αποζημίωση της επένδυσής τους.

Η μετοχική επιλογή, από την άλλη πλευρά, είναι προνόμιο / επιλογή, που πωλείται από το ένα μέρος στο άλλο. Δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα απόθεμα (ασκήσει το δικαίωμα) σε συμφωνημένη τιμή (τιμή προειδοποίησης) εντός μιας συγκεκριμένης περιόδου (ημερομηνία λήξης). Οι επιλογές είναι τυπικές δύο τύπων: Επιλογές κλήσεων και Επιλογές θέσης.

  • Μια επιλογή θεωρείται κλήση όταν ένας αγοραστής συνάπτει σύμβαση για την αγορά ενός αποθέματος σε μια συγκεκριμένη τιμή έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία.
  • Μια επιλογή θεωρείται put όταν ο αγοραστής δικαιωμάτων συνάπτει σύμβαση πώλησης μετοχής σε συμφωνημένη τιμή την ή πριν από μια συγκεκριμένη ημερομηνία.

Infographics μετοχών έναντι επιλογών

Βασικές διαφορές

  • Είναι παρόμοιο με 2 άτομα που στοιχηματίζουν μεταξύ τους για μελλοντική αξία μετοχής. Το άτομο που υποθέτει ότι η τιμή της μετοχής θα πέσει θα πουλούσε Επιλογές μετοχών κλήσης (γνωστή ως επιλογή γραφής) στον άλλο άτομο ( κάτοχος επιλογής ) που υποθέτει ότι η τιμή της μετοχής πρόκειται να αυξηθεί.
  • Επιτρέπει στον αγοραστή να αγοράσει το απόθεμα σε σταθερή τιμή, ανεξάρτητα από το πόσο εκτιμά η αξία του αποθέματος κατά την πραγματική αγορά. Στη συνέχεια, είτε πωλήστε τις επιλογές κλήσης σε άλλον αγοραστή σε υψηλότερη τιμή ή ασκήστε το δικαίωμα που έχετε στις επιλογές κλήσης για να αγοράσετε το απόθεμα από τον πωλητή στην χαμηλότερη συμφωνημένη τιμή. Έτσι, ο αγοραστής επωφελείται από την ανατίμηση μέσω της επιλογής, αλλά δεν κατέχει ακόμη το απόθεμα.
  • Επίσης, οι επιλογές μετοχών χρησιμοποιούνται ως εργαλείο διαχείρισης κινδύνων όπου ενεργούν ως ασφαλιστήρια συμβόλαια έναντι πτώσης των τιμών των μετοχών. Στο κόστος του ασφαλίστρου της επιλογής, ο επενδυτής ασφαλίστηκε έναντι ζημιών κάτω από την τιμή προειδοποίησης. Αυτός ο τύπος πρακτικής επιλογής είναι επίσης γνωστός ως αντιστάθμιση.

Συγκριτικός Πίνακας

Σύγκριση Αγορά μετοχών Επιλογή μετοχών
Ιδιοκτησία Η αγορά μετοχών αντιπροσωπεύει ιδιοκτησία στην εταιρεία.

Οι επιλογές μετοχών αντιπροσωπεύουν την επιλογή αγοράς ή πώλησης (ανάλογα με τον τύπο επιλογής) μιας μετοχής.
Μερίσματα / δικαιώματα ψήφου Ο μέτοχος λαμβάνει δικαιώματα ψήφου σε σημαντικά θέματα της εταιρείας και ένα μερίδιο των μερισμάτων (εάν υπάρχουν) που καταβάλλει η εταιρεία. Οι κάτοχοι δικαιωμάτων προαίρεσης δεν έλαβαν μέρισμα και επίσης δεν είχαν δικαιώματα ψήφου.
Λήξη Το απόθεμα μιας εταιρείας λήγει έως ότου υπάρχει η εταιρεία. Σε αυτήν την πτυχή, το απόθεμα είναι ένα πλεονέκτημα. Οι επιλογές λήγουν σε μια μελλοντική ημερομηνία που ονομάζεται ημερομηνία λήξης, μετά το οποίο ο επενδυτής δεν έχει πλέον την επιλογή να αγοράσει ή να πουλήσει. Σε αυτήν την πτυχή, η επιλογή είναι έξοδο εάν λήξουν από χρήματα (απώλεια).
Εκτίμηση Οι τιμές των μετοχών βασίζονται κυρίως στις δυνάμεις της αγοράς, στις βασικές αρχές της εταιρείας, όπως οι προοπτικές κερδών της εταιρείας, η επιτυχία των προϊόντων κ.λπ. Οι τιμές προαίρεσης μετοχών βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στην τιμή του υποκείμενου αποθέματος, του χρόνου έως τη λήξη και άλλων παραγόντων.

Συναλλαγές / Επενδύσεις Το απόθεμα είναι ένα επενδυτικό μέσο που μπορεί να πωληθεί σε άλλο επενδυτή ανά πάσα στιγμή. Η επιλογή είναι ένα μέσο διαπραγμάτευσης και δεν μπορεί να διαπραγματευτεί μετά την ημερομηνία λήξης.

Κίνδυνος

Πιθανό να χάσετε ολόκληρο το κεφάλαιο που επενδύθηκε και μερικές φορές περισσότερο. Ως κάτοχος μιας επιλογής, διακινδυνεύετε ολόκληρο το ποσό του ασφαλίστρου που πληρώνετε. Αλλά ως συγγραφέας επιλογών, διατρέχετε πολύ υψηλότερο επίπεδο κινδύνου. Για παράδειγμα, εάν γράψετε μια ακάλυπτη κλήση, αντιμετωπίζετε απεριόριστες πιθανές απώλειες, καθώς δεν υπάρχει ανώτατο όριο για το πόσο υψηλή μπορεί να αυξηθεί μια τιμή μετοχής.

συμπέρασμα

  • Η αγορά μετοχών είναι ένα παραδοσιακό επενδυτικό προϊόν όπου ο επενδυτής επενδύει σε μετοχές μιας εταιρείας και αναμένει αποδόσεις με τη μορφή μερίσματος και ανατίμησης κεφαλαίου.
  • Από την άλλη πλευρά, οι επιλογές είναι ένα σύγχρονο παράγωγο προϊόν όπου οι έμποροι κερδίζουν / ζημιά με βάση την μεταβολή της τιμής της μετοχής στο μέλλον, καταβάλλοντας ένα μικρό ποσό ασφαλίστρου στον συγγραφέα του δικαιώματος αντί να επενδύουν το ποσό ίσο με αξία μετοχής.
  • Συμπερασματικά, είναι και τα δύο σημαντικά εργαλεία χαρτοφυλακίου για έναν επενδυτή όπου οι μετοχές είναι καλές για μακροπρόθεσμους επενδυτικούς σκοπούς και οι επιλογές είναι οι καλύτερες που απολαμβάνουν την ευελιξία και μειώνουν τον κίνδυνο με αντιστάθμιση.