Εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης | Κορυφαία παραδείγματα | Μακροπρόθεσμα & βραχυπρόθεσμα

Τι είναι οι εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης;

Η εξωτερική πηγή χρηματοδότησης είναι εκείνη όπου η πηγή χρηματοδότησης προέρχεται από έξω από τον οργανισμό και γενικά διαιρείται σε διαφορετικές κατηγορίες όπου η πρώτη είναι μακροπρόθεσμη, δηλαδή μετοχές, ομόλογα, επιχορηγήσεις, τραπεζικά δάνεια. Το δεύτερο είναι βραχυπρόθεσμο, με μίσθωση, ενοικίαση και το άλλο είναι βραχυπρόθεσμο, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζικών υπεραναλήψεων, των χρεογράφων κ.λπ.

Όταν μια εταιρεία χρειάζεται πολλά χρήματα και οι εσωτερικές της πηγές χρηματοδότησης εξαντλούνται, η εταιρεία δοκιμάζει τις εξωτερικές επιλογές. Αν μιλάμε για εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης, υπάρχουν δύο τύποι -

  • Μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση
  • Βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση

Μακροπρόθεσμη εξωτερική πηγή χρηματοδότησης

Σύμφωνα με τη μακροπρόθεσμη εξωτερική πηγή χρηματοδότησης, οι εταιρείες χρηματοδοτούν τις απαιτήσεις τους εξετάζοντας επιλογές που είναι σχεδόν μόνιμες και μπορούν να τους προσφέρουν ένα τεράστιο ποσό εν κινήσει.

Παρακάτω είναι τα μακροπρόθεσμα εξωτερικά παραδείγματα χρηματοδότησης

# 1 - Χρηματοδότηση μετοχών

  • Μία από τις πιο κοινές εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης είναι η χρηματοδότηση μετοχών. Η χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί από κάθε εταιρεία, δεδομένου ότι υπάρχει πολλή νομοθεσία για την τήρηση. Έτσι, η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο από μεγάλες εταιρείες.
  • Για να χρηματοδοτήσουν την απαίτηση μέσω χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων, οι εταιρείες πηγαίνουν για αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs) όπου πωλούν τα δικαιώματα κατοχής μετοχών αντί χρημάτων. Ως αποτέλεσμα, όταν η εταιρεία πραγματοποιεί κέρδη, οι μέτοχοι αυτών των μετοχών λαμβάνουν μερίσματα εάν η εταιρεία αποφασίσει να πληρώσει.
  • Αυτοί οι μέτοχοι μπορούν επίσης να πουλήσουν τις μετοχές τους στην αγορά και να κερδίσουν αξιοπρεπές κέρδος όταν η τιμή της μετοχής της συγκεκριμένης εταιρείας ανεβαίνει. Οι IPO βοηθούν τις εταιρείες να συγκεντρώσουν τεράστια χρήματα και στη συνέχεια μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτά τα χρήματα για να επεκτείνουν τις επιχειρήσεις τους ή να επενδύσουν σε ένα νέο έργο.

# 2 - Ομολογίες

πηγή: jabholco.com

Πολλές εταιρείες επιλέγουν τη χρηματοδότηση χρεογράφων έναντι της χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων. επειδή η χρηματοδότηση χρεογράφων τους επιτρέπει να εξοικονομήσουν φόρους. Ετσι δουλευει -

Σε US $  
Εσοδα 1.500.000
(-) Κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν (500.000)
Μικτό περιθώριο κέρδους 1.000.000
Εργασία (300.000)
Γενικά & διοικητικά έξοδα (200.000)
Λειτουργικά έσοδα (EBIT) 500.000
Έξοδα τόκων επί χρεογράφων (150.000)
Κέρδος προ φόρων (PBT) 350.000
Φορολογικός συντελεστής (25% του PBT) (87.500)
Καθαρό εισόδημα (Κέρδος μετά από φόρους) 262.500

Κοιτάξτε εδώ τους φόρους. Είναι 87.500 $ επειδή υπάρχουν έξοδα τόκων για ομόλογα ύψους 150.000 $

Τώρα, εάν δεν λάβουμε υπόψη τα έξοδα τόκων, ρίξτε μια ματιά στο τι συμβαίνει -

Σε US $  
Εσοδα 1.500.000
(-) Κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν (500.000)
Μικτό περιθώριο κέρδους 1.000.000
Εργασία (300.000)
Γενικά & διοικητικά έξοδα (200.000)
Λειτουργικά έσοδα (EBIT) ή PBT * 500.000
Έξοδα τόκων επί χρεογράφων -
Κέρδος προ φόρων (PBT) 500.000
Φορολογικός συντελεστής (25% του PBT) (125.000)
Καθαρό εισόδημα (Κέρδος μετά από φόρους) 375.000

Καθώς τα έξοδα τόκων αφαιρούνται, η εταιρεία πρέπει να πληρώσει περισσότερους φόρους.

Γι 'αυτό η χρηματοδότηση χρεογράφων θεωρείται ως φθηνότερη πηγή εξωτερικής χρηματοδότησης. Και επίσης στη χρηματοδότηση χρεογράφων, η εταιρεία δεν χρειάζεται να αφήσει την κυριότητα της εταιρείας.

# 3 - Προθεσμιακό δάνειο

  • Ο όρος είναι ένα δάνειο που προσφέρεται από τράπεζα ή χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.
  • Στην περίπτωση του δανείου, η εταιρεία δεν χρειάζεται να εκδίδει χρεόγραφα. Όμως, το τραπεζικό / χρηματοπιστωτικό ίδρυμα περνά από μια διεξοδική ανάλυση της εταιρείας και μετά προσφέρουν ένα δάνειο.
  • Τα προθεσμιακά δάνεια εξασφαλίζονται επίσης από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Εάν η εταιρεία αποτύχει να εξοφλήσει τα χρήματα εντός καθορισμένου χρόνου, τα περιουσιακά στοιχεία αποκτώνται από την τράπεζα / χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.

# 4 - Επιχειρηματικό κεφάλαιο

  • Πολλές εταιρείες όταν βρίσκονται στο αρχικό τους στάδιο παίρνουν τη βοήθεια των επιχειρηματικών κεφαλαίων.
  • Οι επιχειρηματίες καπιταλιστές κάνουν επίσης μια έντονη ανάλυση της εταιρείας και βλέπουν το αναπτυξιακό δυναμικό. Και τότε εάν αισθάνονται ικανοποιημένοι, επενδύουν στην εταιρεία.
  • Μόλις η εταιρεία τα πάει καλά και οι επιχειρηματίες βλέπουν ότι η αποτίμηση της εταιρείας έχει αυξηθεί δραστικά, επιλέγουν τη διαδρομή εξόδου.

# 5 - Προτιμώμενη μετοχή

πηγή: Diana Shipping

  • Το προτιμώμενο απόθεμα είναι μια άλλη μακροπρόθεσμη εξωτερική πηγή χρηματοδότησης. Έχει τόσο τα χαρακτηριστικά των μετοχών όσο και το χρέος.
  • Δεδομένου ότι αυτά τα αποθέματα έχουν προτίμηση έναντι των μετόχων μετοχών, καλούνται προνομιούχοι μέτοχοι.
  • Παίρνουν το όφελος από τη λήψη του μερίσματος πριν από τους μετόχους των μετοχών. Εάν η εταιρεία εκκαθαριστεί, οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν προτεραιότητα έναντι των μετόχων μετοχών και στην πληρωμή μερισμάτων.

Βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση

πηγή: Colgate SEC Filings

Μερικές φορές, οι εταιρείες δεν χρειάζεται να δανειστούν πολλά ποσά. Σε αυτήν την περίπτωση, μπορούν να πάρουν λίγο ποσό για ένα έτος ή λιγότερο και στη συνέχεια να επιστρέψουν εντός του χρόνου. Ας δούμε τα βραχυπρόθεσμα παραδείγματα εξωτερικών πηγών χρηματοδότησης.

# 1 - Υπερανάληψη τράπεζας

  • Όταν οι εταιρείες χρειάζονται χρήματα για καθημερινές δραστηριότητες, μπορούν να λάβουν τη βοήθεια τραπεζικού υπερανάληψης.
  • Η τραπεζική υπερανάληψη είναι ένα είδος βραχυπρόθεσμου δανείου που μπορεί να εξοφληθεί μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα.

# 2 - Βραχυπρόθεσμο δάνειο

  • Οι εταιρείες μπορούν να λάβουν βραχυπρόθεσμο δάνειο για τις άμεσες ανάγκες τους από την τράπεζα.
  • Δεδομένου ότι το ποσό είναι μικρό και το ποσό θα εξοφληθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα, το δάνειο δεν είναι ασφαλισμένο.