seychellesartprojects.org

Τι είναι οι τίτλοι που διατηρούνται έως τη λήξη;

Οι τίτλοι που κρατούνται έως τη λήξη είναι οι χρεωστικοί τίτλοι που αποκτήθηκαν με σκοπό να διατηρηθούν μέχρι τη λήξη τους. Αυτός ο τύπος ασφάλειας καταγράφεται ως αποσβεσμένο κόστος στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας και συνήθως καταγράφεται με τη μορφή χρεωστικού τίτλου με συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης. Οι προσωρινές αλλαγές τιμών δεν αναφέρονται στις εταιρικές λογιστικές καταστάσεις, ωστόσο, τα έσοδα από τόκους αναφέρονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων.

Ταξινόμηση επενδυτικών τίτλων

Μία από τις κύριες κατηγορίες ταξινόμησης των επενδύσεων από μια εταιρεία σε χρεόγραφα ή μετοχικούς τίτλους διατηρείται ως τίτλους λήξης. Η ταξινόμηση αποτελείται από τις ακόλουθες κατηγορίες:

Η συνηθέστερη μορφή χρεογράφων διακρατούμενων έως τη λήξη Όλοι γνωρίζουμε ότι οι μετοχές και οι μετοχές μιας εταιρείας δεν έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης ή δεν εμπίπτουν σε αυτούς τους τίτλους. Αυτή η κατάταξη των κινητών αξιών γίνεται κυρίως για λογιστικούς σκοπούς, καθώς κάθε τύπος τίτλου έχει τα χαρακτηριστικά του και αντιμετωπίζεται διαφορετικά σχετικά με τις αλλαγές στις αξίες επενδύσεων που διατηρούνται έως τη λήξη, τα σχετικά κέρδη και τις ζημίες στα βιβλία των οικονομικών της εταιρείας. Αυτά τα χρεόγραφα θεωρούνται κυκλοφορούν ενεργητικό εάν η ημερομηνία λήξης είναι ενός έτους ή μικρότερη. Αν όμως η ημερομηνία λήξης είναι μεγαλύτερη, θεωρούνται ως μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία και καταχωρούνται στον ισολογισμό μιας εταιρείας ως το αποσβεσμένο κόστος. Σε αντίθεση με αυτό, οι επενδύσεις που διακρατούνται έως τη λήξη που κατέχονται για εμπορία ή είναι διαθέσιμες προς πώληση εμπίπτουν στην εύλογη αξία.

Παράδειγμα τίτλων Διατήρησης έως τη λήξη

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αποφασίζει να αγοράσει χρεόγραφα όπως ομόλογα. Στη συνέχεια, ο επενδυτής έχει δύο επιλογές - είτε να διατηρήσει αυτήν την ασφάλεια έως ότου φτάσει την ημερομηνία λήξης της είτε να την πουλήσει με ασφάλιστρο όταν υπάρχει μείωση του επιτοκίου. Αυτή η εγγύηση χρέους καλείται διακρατούμενη έως τη λήξη, εάν ο κάτοχος επιλέξει να τη διατηρήσει για ολόκληρη τη διάρκεια μέχρι την ημερομηνία λήξης. Επομένως, εάν ο κάτοχος αγοράσει ένα δεκαετές κρατικό ομόλογο και επιλέξει να το κρατήσει μέχρι να λήξει το δέκατο έτος, τότε το δημόσιο ομόλογο υπόκειται σε διατήρηση έως τη λήξη.

Παράδειγμα Jet Blue

πηγή: Jet Blue SEC Filings

Σημειώνουμε ότι η Jet Blue's Held to Maturity Securities περιλαμβάνει Treasury Notes και Corporate Bonds Είχε συνολικά αξίες HTM 256 εκατομμυρίων δολαρίων.

Πλεονεκτήματα

• Οι τίτλοι που διατηρούνται έως τη λήξη είναι πολύ προβλέψιμοι, καθώς έχουν προκαθορισμένη απόδοση, η οποία είναι κλειδωμένη κατά τη στιγμή της αγοράς, και οι διακυμάνσεις της αγοράς δεν επηρεάζουν την αξία της.
• Αυτά τα χρεόγραφα είναι πολύ ασφαλή και δεν έχουν κυριολεκτικά κανένα κίνδυνο, καθώς είναι προβλέψιμα και προκαθορισμένα. Έτσι, ακόμη και αν η αγοραία αξία κυμαίνεται, η απόδοση θα παραμείνει η ίδια αφού ο κάτοχος θα διατηρήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη.
• Αυτές οι επενδύσεις βοηθούν τους επενδυτές να κάνουν μακροπρόθεσμα οικονομικά σχέδια, καθώς ο αγοραστής έχει ήδη επιβεβαιώσει λεπτομέρειες σχετικά με το πότε θα λάβουν την απόδοση και το ποσό της απόδοσης που θα λάβουν στη λήξη.

Μειονεκτήματα

• Η επένδυση σε αυτά τα χρεόγραφα δεν είναι καλή επιλογή εάν οι επενδυτές σκοπεύουν να ρευστοποιήσουν περιουσιακά στοιχεία σε σύντομο χρονικό διάστημα ή για όσους προτιμούν επενδύσεις, οι οποίες δίνουν τη δυνατότητα εξαργύρωσης όποτε είναι απαραίτητο.
• Από τότε που διατηρείται έως τη λήξη, η επένδυση έχει ήδη καθορίσει αποδόσεις, οι οποίες είναι σταθερές, οπότε δεν υπάρχει πιθανότητα υψηλότερων αποδόσεων ακόμη και αν υπάρχει σημαντική αύξηση στην αγορά και υπάρχουν ευνοϊκές συνθήκες στην αγορά.

Διαφορά μεταξύ διαπραγματεύσεων διακρατούμενων έως τη λήξη και τίτλων διαθέσιμων προς πώληση

• Οι τίτλοι που κρατούνται έως τη λήξη είναι οι χρεωστικοί τίτλοι, δηλαδή ομόλογα τα οποία ο κάτοχος έχει την πρόθεση και την ικανότητα να διατηρήσει μέχρι τη λήξη. Αυτά καταγράφονται και αναφέρονται στο αποσβεσμένο κόστος. Οι μεταγενέστερες αλλαγές στην αγοραία αξία αγνοούνται αφού η απόδοση είναι προκαθορισμένη.
• Οι τίτλοι διαπραγμάτευσης είναι χρεωστικοί και μετοχικοί τίτλοι που αποκτήθηκαν με σκοπό να κερδίσουν βραχυπρόθεσμα. Οι τίτλοι διαπραγμάτευσης αναφέρονται στον ισολογισμό στην εύλογη αξία και τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες (μεταβολές στην αγοραία αξία πριν από την πώληση των τίτλων) αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες είναι επίσης γνωστά ως κέρδη και ζημίες περιόδου διακράτησης. Τα παράγωγα μέσα θεωρούνται και αντιμετωπίζονται με τον ίδιο τρόπο όπως οι τίτλοι διαπραγμάτευσης.
• Οι διαθέσιμοι προς πώληση τίτλοι είναι χρεόγραφα και μετοχικοί τίτλοι που δεν αναμένεται να διατηρηθούν έως τη λήξη ή να διαπραγματευτούν στο εγγύς μέλλον. Οι διαθέσιμοι προς πώληση τίτλοι αναφέρονται στον ισολογισμό στην εύλογη αξία όπως οι τίτλοι διαπραγμάτευσης. Ωστόσο, τυχόν μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες δεν αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων, αλλά αναφέρονται στα άλλα συνολικά έσοδα ως μέρος των ιδίων κεφαλαίων.